上市公司社會(huì)責(zé)任披露現(xiàn)狀研究
——來(lái)自我國(guó)中醫(yī)藥行業(yè)的證據(jù)

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（浙江師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 浙江金華321004華東師范大學(xué)教育學(xué)部 上海200333）

《中醫(yī)藥發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》強(qiáng)調(diào)發(fā)揮傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)的優(yōu)勢(shì)，開展創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,為促進(jìn)該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展指明了方向。如今中醫(yī)藥藥材數(shù)量緊缺，產(chǎn)品科技研發(fā)落后，相關(guān)部門對(duì)中藥的質(zhì)量鑒定標(biāo)準(zhǔn)缺失。以上問(wèn)題的存在，促使中醫(yī)藥行業(yè)重視其社會(huì)責(zé)任披露，并在此基礎(chǔ)上尋求新的突破，以推進(jìn)中醫(yī)藥行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。本文以滬深兩市A股中醫(yī)藥行業(yè)上市公司為樣本，從披露依據(jù)、披露項(xiàng)目、披露篇幅和披露方式四個(gè)方面研究中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任披露的現(xiàn)狀，分析存在的問(wèn)題及原因。

一、中醫(yī)藥行業(yè)社會(huì)責(zé)任披露現(xiàn)狀研究

（一）樣本選取。本文初步選取在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的61家A股中醫(yī)藥行業(yè)上市公司作為分析對(duì)象，剔除2010—2015年期間上市的公司和ST公司，最終確定了52個(gè)研究樣本。樣本數(shù)據(jù)時(shí)間跨度為2010—2015年。

（二）中醫(yī)藥行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任披露現(xiàn)狀研究。

1.披露依據(jù)。2010—2015年期間，52家樣本公司中有18家發(fā)布過(guò)社會(huì)責(zé)任報(bào)告，研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)中醫(yī)藥行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告的披露基礎(chǔ)主要有四種：第一種是按照《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》編寫的，即“GRI模式”，共有9家企業(yè)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告依據(jù)該種標(biāo)準(zhǔn)編寫。第二種是按“滬、深《指引》模式”進(jìn)行編寫，共有3家企業(yè)據(jù)此標(biāo)準(zhǔn)編寫。第三種是按照其他標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行社會(huì)責(zé)任披露，比如國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于中央企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的指導(dǎo)意見》等文件，共有5家企業(yè)的報(bào)告采用該種模式。第四種是企業(yè)根據(jù)自身履行社會(huì)責(zé)任的現(xiàn)狀，自主編寫社會(huì)責(zé)任報(bào)告，共有8家企業(yè)采取“自編式”發(fā)布模式。18家企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告中，白云山、奇正藏藥和佐力藥業(yè)參考了GRI模式和滬深《指引》模式，信邦制藥參考了GRI模式和其他模式，其余14家公司的社會(huì)責(zé)任報(bào)告參考了其中一個(gè)模式。

2.披露篇幅。從2010—2015年中醫(yī)藥行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任相關(guān)披露篇幅的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)（見下頁(yè)表1），該行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露篇幅水平參差不齊。總體來(lái)看，這六年披露頁(yè)數(shù)基本集中在5頁(yè)以下，其中披露0.5—5頁(yè)的企業(yè)占多數(shù)（披露信息小于1頁(yè)按0.5頁(yè)計(jì)），為41.67%，其次是未披露社會(huì)責(zé)任信息的企業(yè)，所占比例為31.09%，詳細(xì)披露社會(huì)責(zé)任信息的企業(yè)較少。

比較前后三年的披露篇幅情況，總體上呈現(xiàn)樂(lè)觀趨勢(shì)（見表 2）。2010—2012年度，未披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的公司占多數(shù)，為合計(jì)數(shù)的52%。披露頁(yè)數(shù)在30頁(yè)以上的公司只有6家，僅占合計(jì)數(shù)的3.85%。而2013—2015年度，有12.82%的上市公司在該期間未披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告。69.87%的企業(yè)披露的社會(huì)責(zé)任信息在0.5—5頁(yè)，僅部分企業(yè)詳細(xì)呈現(xiàn)了相關(guān)信息，編制30頁(yè)以上的企業(yè)有23家，占合計(jì)數(shù)的14.74%。通過(guò)比較兩個(gè)階段的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)2013—2015年度社會(huì)責(zé)任信息的披露數(shù)量在30頁(yè)以上的公司有了大幅增長(zhǎng)，披露50頁(yè)以上內(nèi)容的企業(yè)增長(zhǎng)了8倍。之前未披露社會(huì)責(zé)任信息的公司也開始披露相關(guān)信息，2013—2015年度披露篇幅為0的公司比2010—2012年度減少了75.31%。

根據(jù)52家中醫(yī)藥行業(yè)上市公司2010—2015年度披露社會(huì)責(zé)任篇幅的平均數(shù)來(lái)看，云南白藥的披露篇幅最多，平均篇幅為54.50頁(yè)。其他披露數(shù)量在30頁(yè)以上的公司有康美藥業(yè)、奇正藏藥和華潤(rùn)三九。然而，有6家公司該期間的披露數(shù)額為0，分別是香雪藥業(yè)、泰和健康、福瑞股份、啟迪古漢、振東制藥和漢森制藥。

比較這些企業(yè)2010—2012年度和2013—2015年度的平均篇幅及增長(zhǎng)情況（15個(gè)企業(yè)2010—2012年披露篇幅總和為零，不計(jì)算增長(zhǎng)率），發(fā)現(xiàn)必康股份、泰合健康、神奇制藥和恒康醫(yī)療等在2010—2012年度披露篇幅較少的企業(yè)增長(zhǎng)迅速，均達(dá)到400%及以上。然而有16個(gè)企業(yè)的披露情況沒有變化，甚至有4個(gè)企業(yè)呈現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，分別為吉林敖東、片仔癀、太龍藥業(yè)和信邦制藥。

3.披露項(xiàng)目。國(guó)際上的大多數(shù)公司選擇參照全球報(bào)告倡議組織（GRI）發(fā)布的《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》，該指南的權(quán)威性較強(qiáng)，應(yīng)用范圍較廣。因此，我們將以該種標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，對(duì)2010—2015年中醫(yī)藥行業(yè)上市公司的披露情況進(jìn)行評(píng)分量化。GRI模式共有七個(gè)不同維度。鑒于我國(guó)中醫(yī)藥行業(yè)的實(shí)際情況，我們將該模式中的“勞工實(shí)踐與體面工作”和“人權(quán)”兩個(gè)維度合稱為“員工”這一新的維度。因此我們采用的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)分成六個(gè)維度，分別是：?jiǎn)T工、環(huán)境、社會(huì)責(zé)任、質(zhì)量安全、經(jīng)濟(jì)和戰(zhàn)略與管理。

在對(duì)社會(huì)責(zé)任信息披露內(nèi)容進(jìn)行量化時(shí)，主要采取內(nèi)容分析法和指數(shù)分析法，按照賦值標(biāo)準(zhǔn)對(duì)樣本企業(yè)的社會(huì)責(zé)任信息進(jìn)行打分，然后再統(tǒng)計(jì)加總，通過(guò)總得分判斷社會(huì)責(zé)任信息披露水平。標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)的“定性提及”是指企業(yè)簡(jiǎn)要表述某一項(xiàng)目的社會(huì)責(zé)任內(nèi)容，沒有進(jìn)行詳細(xì)闡述；“定性詳述”是指企業(yè)在披露社會(huì)責(zé)任信息時(shí)，對(duì)信息進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明；“定量披露”是指企業(yè)在披露社會(huì)責(zé)任信息時(shí)，提供了相關(guān)數(shù)據(jù)或案例的支撐（劉剛，2013）；“態(tài)度信息”是指企業(yè)簡(jiǎn)單表達(dá)對(duì)相關(guān)信息的總體態(tài)度；“具體措施”是指企業(yè)對(duì)某問(wèn)題提出具體可操作的對(duì)策。

表1 我國(guó)52家中醫(yī)藥行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任信息發(fā)布篇幅

表2 我國(guó)中醫(yī)藥行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任披露篇幅的對(duì)比

計(jì)分采用累計(jì)計(jì)分制，每個(gè)項(xiàng)目最低得分為0分，最高得分為3分。對(duì)某項(xiàng)社會(huì)責(zé)任信息沒有披露則得0分；有定性提及、態(tài)度信息或定量披露的得1分，有定性詳述或具體措施的得2分。

先把每個(gè)公司的各項(xiàng)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)分?jǐn)?shù)相加，得到各個(gè)公司的社會(huì)責(zé)任信息披露的實(shí)際得分，然后除以社會(huì)責(zé)任信息披露的最大可能得分（每個(gè)二級(jí)項(xiàng)目滿分為3分），就得到企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露指數(shù)（黃政，2009）。即：

企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露指數(shù)=企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露實(shí)際得分值÷企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露理論得分×100%

根據(jù)下頁(yè)表3建立的指標(biāo)體系和計(jì)分方法，將我國(guó)中醫(yī)藥企業(yè)2010—2015年度社會(huì)責(zé)任信息披露內(nèi)容的得分情況進(jìn)行整理。從社會(huì)責(zé)任信息披露得分情況可知（見下頁(yè)表3），2010—2015年度社會(huì)責(zé)任披露的趨勢(shì)呈現(xiàn)總分越高、企業(yè)數(shù)量越少的現(xiàn)象。得分在10分以下的公司較多，平均有30個(gè)公司，總分在40分以上的公司寥寥無(wú)幾，平均僅為3家公司左右。

將2010—2012年度與 2013—2015年度的得分情況進(jìn)行比對(duì)，發(fā)現(xiàn)社會(huì)責(zé)任披露內(nèi)容得分呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。原先披露10分以下的部分企業(yè)將得分提高至11—20分，原先21—30分的企業(yè)將得分提高至30分以上，如下頁(yè)圖1所示。

將樣本公司2010—2015年度的社會(huì)責(zé)任披露內(nèi)容按各維度內(nèi)容進(jìn)行細(xì)分發(fā)現(xiàn)（見表4，由于篇幅有限，這里僅給出六年各維度總體數(shù)值，不再列出各維度各年數(shù)值），六年間中醫(yī)藥上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露水平有所提高，但幅度很小。從得分情況看，該指標(biāo)體系理論上的最高分為75分，52家企業(yè)沒有一家得到滿分，六年間的最高得分為65分，即云南白藥；從極值差距來(lái)看，最高得分為65分，最低得分是0分，差距達(dá)到了65分；從均值來(lái)看，六年間的全部樣本平均得分為12.27分，2015年均值最高，2010年均值最低；從標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)看，該期間中醫(yī)藥行業(yè)的社會(huì)責(zé)任內(nèi)容披露水平的差距逐漸擴(kuò)大，從2010年的11.49逐漸上升至2015年的16.40；從指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)看，在這一期間企業(yè)的披露趨勢(shì)向好，從9.00%增加到22.03%，且全樣本的平均披露指數(shù)為16.36%，但是在2013—2015年度增長(zhǎng)有放緩的趨勢(shì)，如圖2所示。

比較表4各個(gè)維度的信息披露情況，中醫(yī)藥上市公司在職工責(zé)任和戰(zhàn)略與管理責(zé)任方面的信息披露狀況較好，披露率指數(shù)分別是18.91%和22.03%，而在質(zhì)量安全責(zé)任方面披露率指數(shù)較低，僅為12.91%。

將2013—2015年度與 2010—2012年度披露內(nèi)容進(jìn)行對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)2013—2015年度各維度的平均披露指數(shù)有明顯的增長(zhǎng)，特別是在職工責(zé)任和環(huán)境責(zé)任的披露上，2013—2015年度比2010—2012年度分別增長(zhǎng)了9.53個(gè)和9.24個(gè)百分點(diǎn)（見表5）。

下面將從六個(gè)不同維度，具體分析52家中醫(yī)藥行業(yè)上市公司2010—2015年度社會(huì)責(zé)任披露內(nèi)容得分和指數(shù)情況（由于篇幅有限，下面計(jì)算表中不再給出每個(gè)維度各項(xiàng)指標(biāo)每年數(shù)據(jù)，而是六年的全樣本總體數(shù)據(jù)）。

（1）職工責(zé)任。根據(jù) 2010—2015年度職工責(zé)任維度中各二級(jí)指標(biāo)的一般描述性統(tǒng)計(jì)分析可知（見下頁(yè)表6），從均值上來(lái)看，職工責(zé)任維度中的五個(gè)二級(jí)指標(biāo)中，全樣本中員工健康與安全項(xiàng)目和教育與培訓(xùn)項(xiàng)目的均值最高，均為0.79分，員工結(jié)構(gòu)信息的均值最低，為0.24分；從標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)看，全樣本中員工教育與培訓(xùn)項(xiàng)目的內(nèi)部與安全項(xiàng)目的增幅最大，達(dá)到15.17個(gè)百分點(diǎn)，在2013—2015年度的披露水平已經(jīng)達(dá)到33.33%。職工薪酬項(xiàng)目增差異最大，為0.92，員工結(jié)構(gòu)信息項(xiàng)目的差異最小，為0.68；從指標(biāo)指數(shù)來(lái)看，員工教育與培訓(xùn)項(xiàng)目的披露狀況最好，員工健康與安全項(xiàng)目其次，員工結(jié)構(gòu)信息仍需完善；從指標(biāo)指數(shù)的增長(zhǎng)率看，員工教育與培訓(xùn)、員工福利和員工薪酬的披露水平提升不明顯，員工結(jié)構(gòu)信息項(xiàng)目上升較明顯，高達(dá)22.60%。

表3 中醫(yī)藥行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露總得分公司數(shù)量

圖1 中醫(yī)藥行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露均值對(duì)比

表4 中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露內(nèi)容描述性統(tǒng)計(jì)

對(duì)比前后三年的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，職工責(zé)任維度下的各項(xiàng)目披露指數(shù)均有了或多或少的增加。其中員工健康幅最小，僅為6.41個(gè)百分點(diǎn)（見表7）。

圖2 中醫(yī)藥行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露指數(shù)變化趨勢(shì)圖

表5 中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任各維度披露指數(shù)比較

（2）環(huán)境責(zé)任。根據(jù)2010—2015年度環(huán)境責(zé)任維度中各二級(jí)指標(biāo)的一般描述性統(tǒng)計(jì)分析（見表8）可知，從均值來(lái)看，環(huán)境責(zé)任維度中的四個(gè)二級(jí)指標(biāo)中，全樣本中節(jié)能環(huán)保措施項(xiàng)目的均值最高，為0.87分，消耗水量的均值最低，為0.13分；從標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)看，全樣本中節(jié)能環(huán)保措施的內(nèi)部差異最大，為0.81，消耗水量的差異最小，為0.44；從指標(biāo)指數(shù)來(lái)看，全樣本節(jié)能環(huán)保措施的披露狀況最好，三廢排放項(xiàng)目其次，消耗水量的信息仍需完善；從指標(biāo)指數(shù)的增長(zhǎng)率看，消耗水量的披露水平上升較明顯，高達(dá)58.79%，消耗能源披露水平的漲幅也較高，為 24.15%，而“三廢”排放的披露水平增幅最小，為17.38%。

對(duì)比前后三年的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，環(huán)境責(zé)任維度下的各項(xiàng)目披露指數(shù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。其中節(jié)能環(huán)保措施項(xiàng)目的增幅最大，達(dá)到18.80個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他三個(gè)項(xiàng)目，在2013—2015年度的披露水平已經(jīng)達(dá)到37.82%。消耗能源項(xiàng)目增幅最小，僅為6.20個(gè)百分點(diǎn)（見表9）。

（3）社會(huì)責(zé)任。根據(jù)2010—2015年社會(huì)責(zé)任維度中各二級(jí)指標(biāo)的一般描述性統(tǒng)計(jì)分析（見表10）可知，從均值來(lái)看，社會(huì)責(zé)任維度中的三個(gè)二級(jí)指標(biāo)中，全樣本中社會(huì)捐贈(zèng)項(xiàng)目的均值最高，為0.94分，防腐敗與商業(yè)賄賂項(xiàng)目的均值最低，為0.10分；從標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)看，全樣本中社會(huì)捐贈(zèng)項(xiàng)目的內(nèi)部差異最大，為1.00，防腐敗與商業(yè)賄賂信息的差異最小，為0.39，可見企業(yè)對(duì)該項(xiàng)目普遍不重視；從指標(biāo)指數(shù)來(lái)看，社會(huì)捐贈(zèng)項(xiàng)目的披露狀況最好，納稅項(xiàng)目其次，防腐敗與商業(yè)賄賂信息仍需完善；從指標(biāo)指數(shù)的增長(zhǎng)率看，三個(gè)項(xiàng)目的增幅相當(dāng)，社會(huì)捐贈(zèng)信息披露水平上升最明顯，為14.77%，可見其披露狀況在改善，防腐敗與商業(yè)賄賂項(xiàng)目的增長(zhǎng)幅度最小，為14.50%。

對(duì)比前后三年的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，社會(huì)責(zé)任維度下的各項(xiàng)目披露指數(shù)也呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中社會(huì)捐贈(zèng)項(xiàng)目的增幅最大，達(dá)到16.03個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)高于其余兩個(gè)項(xiàng)目，在2013—2015年度的披露水平已經(jīng)達(dá)到38.68%。防腐敗與商業(yè)賄賂項(xiàng)目增幅最小，僅為1.92個(gè)百分點(diǎn)（見表11），同時(shí)也是三個(gè)指標(biāo)中披露水平最低的項(xiàng)目，近三年的披露指數(shù)僅為4.27%。

（4）質(zhì)量安全責(zé)任。根據(jù)2010—2015年質(zhì)量安全責(zé)任維度中各二級(jí)指標(biāo)的一般描述性統(tǒng)計(jì)（見表12）可知，從均值來(lái)看，質(zhì)量安全責(zé)任維度中的五個(gè)二級(jí)指標(biāo)中，全樣本中質(zhì)量安全控制措施項(xiàng)目的均值最高，為0.76分，藥品召回與過(guò)期藥物回收信息的均值最低，為0.15分；從標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)看，全樣本中質(zhì)量安全控制措施項(xiàng)目的內(nèi)部差異最大，為0.82，藥品召回與過(guò)期藥物回收項(xiàng)目的差異最小，為0.47；從指標(biāo)指數(shù)來(lái)看，質(zhì)量安全控制措施項(xiàng)目的披露狀況最好，質(zhì)量認(rèn)證體系項(xiàng)目其次，產(chǎn)品合格率及藥品召回與過(guò)期藥物回收信息仍需完善；從指標(biāo)指數(shù)的增長(zhǎng)率看，藥品召回與過(guò)期藥物回收項(xiàng)目和供應(yīng)鏈社會(huì)責(zé)任評(píng)估披露水平上升幅度較大，而產(chǎn)品合格率的披露水平增幅不明顯。

對(duì)比前后三年的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，質(zhì)量安全責(zé)任維度下的各項(xiàng)目披露指數(shù)依然增長(zhǎng)。其中質(zhì)量安全控制措施項(xiàng)目的增幅最大，達(dá)到14.10個(gè)百分點(diǎn)，在2013—2015年度的披露水平已經(jīng)達(dá)到32.05%。其次是質(zhì)量體系認(rèn)證，增長(zhǎng)百分點(diǎn)為10.04。產(chǎn)品合格率項(xiàng)目增幅最小，僅為3.84個(gè)百分點(diǎn)（見下頁(yè)圖3）。

表6 中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)職工責(zé)任維度信息披露指標(biāo)的計(jì)算

表7 中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)職工責(zé)任維度信息披露指數(shù)對(duì)比

表8 中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)環(huán)境責(zé)任維度信息披露指標(biāo)計(jì)算

表9 中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)環(huán)境責(zé)任維度信息披露指數(shù)對(duì)比

表10 中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任維度信息披露指標(biāo)計(jì)算

表11 中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任維度信息披露指數(shù)對(duì)比

表12 中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)質(zhì)量安全責(zé)任維度信息披露指標(biāo)計(jì)算

（5）經(jīng)濟(jì)責(zé)任。從 2010—2015年經(jīng)濟(jì)責(zé)任維度中各二級(jí)指標(biāo)的一般描述性統(tǒng)計(jì)分析（見表13）可知，從均值來(lái)看，經(jīng)濟(jì)責(zé)任維度中的四個(gè)二級(jí)指標(biāo)中，全樣本中股東回報(bào)與債務(wù)償還項(xiàng)目的均值最高，為0.88分，研發(fā)投入信息的均值最低，為0.21分；從標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)看，全樣本中股東回報(bào)與債務(wù)償還的內(nèi)部差異最大，為1.04，研發(fā)投入項(xiàng)目的差異最小，為0.63；從指標(biāo)指數(shù)來(lái)看，股東回報(bào)與債務(wù)償還項(xiàng)目的披露狀況最好，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和專利成果項(xiàng)目其次，研發(fā)投入信息仍需完善；從指標(biāo)指數(shù)的增長(zhǎng)率看，研發(fā)投入上升幅度較大，可見其雖然披露水平不高但披露狀況有改進(jìn)的趨勢(shì)，而其余項(xiàng)目的披露水平增幅不明顯。

對(duì)比前后三年的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)責(zé)任維度下的各項(xiàng)目披露指數(shù)均上升。其中股東回報(bào)與債務(wù)償還項(xiàng)目的增幅最大，達(dá)到11.54個(gè)百分點(diǎn)，在2013—2015年度的披露水平已經(jīng)達(dá)到34.62%。其次是研發(fā)投入和專利成果，增長(zhǎng)百分點(diǎn)為7.05。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)項(xiàng)目增幅最小，僅為5.35個(gè)百分點(diǎn)（如圖4所示）。

（6）戰(zhàn)略與管理責(zé)任。從2010—2015年戰(zhàn)略與管理責(zé)任維度中各二級(jí)指標(biāo)的一般描述性統(tǒng)計(jì)分析（見表14）可知，從均值來(lái)看，戰(zhàn)略與管理責(zé)任維度中的四個(gè)二級(jí)指標(biāo)中，全樣本中公司治理項(xiàng)目的均值最高，為0.65分，社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略信息的均值最低，為0.46分；從標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)看，全樣本中公司治理的內(nèi)部差異最大，為0.87，社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略項(xiàng)目和與利益相關(guān)方的溝通項(xiàng)目的差異最小，分別為0.72和0.74；從指標(biāo)指數(shù)來(lái)看，公司治理和與利益相關(guān)方的溝通項(xiàng)目的披露水平較高，披露指數(shù)分別為21.79%和19.23%，內(nèi)部控制項(xiàng)目其次，社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略信息仍需完善，披露指數(shù)僅為15.38%；從指標(biāo)指數(shù)的增長(zhǎng)率看，社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略上升幅度最大，與利益相關(guān)方的溝通項(xiàng)目其次，公司治理的披露水平變化最小。

對(duì)比前后三年的數(shù)據(jù)同樣可以發(fā)現(xiàn)，戰(zhàn)略與管理責(zé)任維度下的各項(xiàng)目披露指數(shù)均上升。其中與利益相關(guān)方的溝通項(xiàng)目的增幅最大，達(dá)到12.18個(gè)百分點(diǎn)，在 2013—2015年度的披露水平已經(jīng)達(dá)到25%。其次是內(nèi)部控制和公司治理，增長(zhǎng)百分點(diǎn)分別為9.19和8.97。社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略項(xiàng)目的增幅最小，僅為7.69個(gè)百分點(diǎn)（見圖 5）。

4.披露方式。將52家中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告的數(shù)量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2010年發(fā)布的報(bào)告數(shù)量最少，僅為15份，2013年報(bào)告數(shù)量達(dá)到最高，為18份，其余年份均為17份。若將中醫(yī)藥行業(yè)視作一個(gè)整體，可以看到該行業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的披露數(shù)量總體呈現(xiàn)先上升，后持平的波動(dòng)趨勢(shì)。從2011年開始，企業(yè)披露報(bào)告的數(shù)量有所增加，只是都維持在同一數(shù)量水平，沒有明顯的增幅。其中2013年共有18家公司披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告，占比34.62%，2014年和2015年均有17家公司披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告，占比均為32.69%。另外，披露報(bào)告的企業(yè)數(shù)量雖然呈逐年上升趨勢(shì)，但是從增長(zhǎng)率方面來(lái)看，則下降趨勢(shì)明顯。

對(duì)比前后三年的報(bào)告數(shù)量發(fā)現(xiàn)，2010—2012期間中醫(yī)藥行業(yè)上市公司共披露了49份社會(huì)責(zé)任報(bào)告，而2013—2015年期間該行業(yè)企業(yè)共披露了52份社會(huì)責(zé)任報(bào)告，相較于2010—2012年增長(zhǎng)了5.77%。

圖3 中醫(yī)藥行業(yè)質(zhì)量安全責(zé)任維度信息披露指數(shù)對(duì)比條形圖

表13 中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任維度信息披露指標(biāo)計(jì)算

圖4 中醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任維度信息披露指數(shù)對(duì)比柱狀圖

表14 中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)戰(zhàn)略與管理責(zé)任維度信息披露指標(biāo)計(jì)算

圖5 中醫(yī)藥行業(yè)戰(zhàn)略與管理責(zé)任維度披露指數(shù)柱狀圖

從社會(huì)責(zé)任報(bào)告的編制次數(shù)看，52家中醫(yī)藥行業(yè)未發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告的公司比例最大，為65.38%。在2010—2015年六年之間發(fā)布了6次社會(huì)責(zé)任報(bào)告的公司僅為25%，5次的僅為3.85%（見下頁(yè)圖6）。

將2010—2012年度和2013—2015年度企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告發(fā)布次數(shù)進(jìn)行比對(duì)，可見2010—2012年度未披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的企業(yè)在2013—2015年度依然沒有發(fā)布報(bào)告。原先發(fā)布2次社會(huì)責(zé)任報(bào)告的企業(yè)，在2013—2015年度都發(fā)布了3次，所以發(fā)布3次社會(huì)責(zé)任報(bào)告企業(yè)的增長(zhǎng)百分比最為明顯，為30.77%，說(shuō)明企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的情況已經(jīng)逐漸向好（見表15）。

二、中醫(yī)藥行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任披露存在的問(wèn)題及原因分析

（一）中醫(yī)藥行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任披露存在的問(wèn)題。

1.企業(yè)社會(huì)責(zé)任披露形式問(wèn)題。

（1）側(cè)重定性披露。五個(gè)維度25個(gè)指標(biāo)均有對(duì)定性和定量信息的披露賦分，然而在研究中發(fā)現(xiàn)，有84.93%的中醫(yī)藥行業(yè)上市公司（社會(huì)責(zé)任披露總分低于30分）社會(huì)責(zé)任信息披露以文字描述或輔助型數(shù)值描述為主，缺乏量化指標(biāo)，對(duì)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)的披露普遍不足。

（2）篇幅較少。企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的質(zhì)量雖然并不一定與篇幅的多少成正比，但是兩者之間仍然是有關(guān)聯(lián)的。在上述分析中可以得知，披露篇幅較多的企業(yè)，其社會(huì)責(zé)任的內(nèi)容評(píng)分也較高，例如云南白藥、康美藥業(yè)、奇正藏藥和東阿阿膠等公司。然而，90.71%的中醫(yī)藥行業(yè)上市公司 (披露頁(yè)數(shù)小于30頁(yè))披露社會(huì)責(zé)任信息的篇幅總體還是偏少。雖然原先未披露社會(huì)責(zé)任信息的企業(yè)已經(jīng)著手開始披露相關(guān)內(nèi)容，但是披露篇幅基本集中在5頁(yè)以下，可見這些企業(yè)對(duì)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任情況也只是泛泛而談。

圖6 我國(guó)52家中醫(yī)藥行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告發(fā)布次數(shù)占比圖

表15 中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告發(fā)布次數(shù)對(duì)比

（3）出具方式不規(guī)范。中醫(yī)藥行業(yè)上市公司在出具社會(huì)責(zé)任報(bào)告方面仍存在相應(yīng)的問(wèn)題。近年來(lái)企業(yè)對(duì)出具社會(huì)責(zé)任報(bào)告的積極性略微下降，雖然絕對(duì)數(shù)量在增加，但是增長(zhǎng)率不容樂(lè)觀。從縱向比較來(lái)看，許多上市公司近六年仍然沒有編制企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告，而是將相關(guān)信息分散在年度報(bào)表之中，而且披露報(bào)告的企業(yè)數(shù)量的增幅也有所放緩。與其他行業(yè)相比，該期間發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告的中醫(yī)藥企業(yè)比例太低，大約占30%，而電力企業(yè)大約占 60%（史富蓮、王馨曼、張妍，2015）。

2.企業(yè)社會(huì)責(zé)任披露內(nèi)容存在的問(wèn)題。

（1）內(nèi)容缺乏標(biāo)準(zhǔn)性。中醫(yī)藥行業(yè)披露社會(huì)責(zé)任信息所遵循的依據(jù)有差異。除了遵循國(guó)際上具有權(quán)威性的GRI標(biāo)準(zhǔn)以及兩大證券交易所的指引，運(yùn)用其他模式披露和無(wú)標(biāo)準(zhǔn)披露社會(huì)責(zé)任信息的公司較多，約占72.22%。而且不同企業(yè)遵循準(zhǔn)則的數(shù)量也有差異，有些企業(yè)只參考了1個(gè)準(zhǔn)則，但有些企業(yè)參考了2—3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。參考的多樣性導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)不同公司的披露信息相差很大。除此之外，52家企業(yè)披露的維度也各有差異，一級(jí)和二級(jí)指標(biāo)都存在較大程度的不同，而且這些企業(yè)中有34家沒有發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告，形式的披露水平也參差不齊，這些問(wèn)題均導(dǎo)致了中醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)部披露依據(jù)和項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)性進(jìn)一步降低。

（2）內(nèi)容選擇性披露。企業(yè)在披露過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)對(duì)其在社會(huì)責(zé)任方面的成績(jī)進(jìn)行客觀描述。企業(yè)反映其成績(jī)和榮譽(yù)是必要的，因?yàn)檫@有利于樹立企業(yè)的外在形象。除此之外，企業(yè)對(duì)于在社會(huì)責(zé)任方面的不足也要積極披露，并輔之以相應(yīng)的改進(jìn)措施（P.Vour vachis，T.Woodward，D.G.Woodward和D.M.Patten，2016）。然而，縱觀這52家企業(yè)，有95.19%的中醫(yī)藥企業(yè)（社會(huì)責(zé)任披露總分低于40分）“報(bào)喜不報(bào)憂”的現(xiàn)象仍然存在。具體表現(xiàn)為企業(yè)對(duì)正面消息加以重點(diǎn)描述，而為了維護(hù)自身形象，對(duì)于負(fù)面消息則是一筆帶過(guò)或者不提。

（3）內(nèi)容可比性不強(qiáng)。盡管我們使用了相同的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)中醫(yī)藥行業(yè)的社會(huì)責(zé)任信息實(shí)行各維度具體項(xiàng)目的歸納與賦分，但事實(shí)上，公司在披露的過(guò)程中并沒有遵循標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的原則。因此，相關(guān)內(nèi)容的分散性就會(huì)很大，這加大了各個(gè)內(nèi)容對(duì)比的難度。同時(shí)，內(nèi)容可比性不強(qiáng)也體現(xiàn)在52家中醫(yī)藥企業(yè)相關(guān)項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差和披露指數(shù)上。有些披露狀況較好的項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)差較大，比如員工福利、節(jié)能環(huán)保措施、社會(huì)捐贈(zèng)、質(zhì)量安全控制措施、股東回報(bào)與債務(wù)償還和公司治理。這種情況體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部在項(xiàng)目披露上的差異還是很大，有些企業(yè)對(duì)每個(gè)項(xiàng)目的闡述都是只浮于表面，而有些企業(yè)披露得較為完整，這就導(dǎo)致各個(gè)二級(jí)項(xiàng)目間的可比性降低了。

（二）中醫(yī)藥行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任披露存在問(wèn)題的原因分析。

1.有關(guān)社會(huì)責(zé)任披露的法律法規(guī)不健全。中醫(yī)藥行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露的質(zhì)量，很大程度上依賴于我國(guó)的法制力量。如果法律法規(guī)制定得不完備，那么社會(huì)責(zé)任披露也會(huì)存在較大紕漏。與國(guó)外相比，規(guī)范我國(guó)中醫(yī)藥行業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的法律法規(guī)還不完備，甚至在許多領(lǐng)域仍有空缺，給具體實(shí)施造成了很大的障礙（楊昌杰，2012），因此加強(qiáng)社會(huì)責(zé)任披露方面的法律法規(guī)就具有更重要的意義。

2.尚未建立標(biāo)準(zhǔn)的社會(huì)責(zé)任信息披露準(zhǔn)則。目前，我國(guó)中醫(yī)藥行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露遵循的準(zhǔn)則主要有可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南、上海和深圳證券交易所指引和其他模式，甚至有些企業(yè)無(wú)依據(jù)進(jìn)行披露。由此可見，企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任的內(nèi)容和方式都沒有得到很好的統(tǒng)一，即使有滬、深證券交易所指引，這些指引也不是企業(yè)必須要遵循的披露準(zhǔn)則。

3.監(jiān)管社會(huì)責(zé)任信息披露的力度不足。根據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國(guó)中醫(yī)藥企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任信息時(shí)只披露有利方面、掩蓋不利方面的現(xiàn)象仍然存在，相關(guān)信息的可信度也隨之打上問(wèn)號(hào)。而且國(guó)內(nèi)并未針對(duì)中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)設(shè)置主要的審計(jì)部門，不能對(duì)上市公司發(fā)布的社會(huì)責(zé)任信息實(shí)施定期的查核，從而減弱了上市公司披露信息的客觀準(zhǔn)確性。

4.社會(huì)責(zé)任信息披露成本高。由于中醫(yī)藥行業(yè)特殊的地位、特征，且多從事生產(chǎn)制造方面的作業(yè)，污染和能耗較大。因此，社會(huì)大公眾對(duì)其在社會(huì)責(zé)任方面的要求就更為嚴(yán)格，甚至?xí)岢鲚^為苛刻的要求，導(dǎo)致企業(yè)在承擔(dān)比其他企業(yè)更多責(zé)任的同時(shí)，卻得不到應(yīng)有的回報(bào)。同時(shí)，在社交媒體發(fā)達(dá)的當(dāng)今社會(huì)，中醫(yī)藥行業(yè)更容易受到輿論的廣泛關(guān)注，給企業(yè)帶來(lái)很大的壓力，從而無(wú)形中增加了該行業(yè)的上市公司披露社會(huì)責(zé)任信息的難度和成本。

三、提高中醫(yī)藥行業(yè)社會(huì)責(zé)任披露水平的對(duì)策研究

（一）健全社會(huì)責(zé)任披露的法律法規(guī)。法律是企業(yè)運(yùn)行的根本底線，中醫(yī)藥行業(yè)需要國(guó)家制定強(qiáng)有力的法律法規(guī)對(duì)社會(huì)責(zé)任披露形成基本的支持和保障。國(guó)家及時(shí)規(guī)范社會(huì)責(zé)任信息披露，有助于上市公司維持正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和實(shí)現(xiàn)健康長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。國(guó)家應(yīng)建立完備的約束性制度，監(jiān)督企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的情況。通過(guò)強(qiáng)制的約束性制度，避免企業(yè)在披露過(guò)程中存在“報(bào)喜不報(bào)憂”的現(xiàn)象，加大對(duì)中醫(yī)藥產(chǎn)品事件的懲罰力度，做到違法必究（苗澤惠，2014）。同時(shí)，還應(yīng)采用激勵(lì)性的措施，提高企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任的自覺性。

（二）建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的社會(huì)責(zé)任披露指南。有關(guān)部門和產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)考慮中醫(yī)藥行業(yè)的特點(diǎn)，結(jié)合產(chǎn)業(yè)的披露現(xiàn)狀，擬定有目標(biāo)性的編制指南與評(píng)價(jià)體系。同行業(yè)的所有企業(yè)都應(yīng)該遵循這一編制標(biāo)準(zhǔn)，避免企業(yè)通過(guò)披露某些社會(huì)責(zé)任信息對(duì)內(nèi)在經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行粉飾。建立統(tǒng)一的社會(huì)責(zé)任披露指南不是意味著一刀切，每個(gè)企業(yè)在遵循了相關(guān)指南的同時(shí)，也可以根據(jù)自身的特殊性，制定社會(huì)責(zé)任披露的自我評(píng)價(jià)機(jī)制，將公司對(duì)社會(huì)責(zé)任的價(jià)值觀與之相結(jié)合，來(lái)指導(dǎo)企業(yè)社會(huì)責(zé)任內(nèi)容的編寫工作。

（三）增強(qiáng)對(duì)社會(huì)責(zé)任披露的監(jiān)管力度。政府相關(guān)部門要對(duì)公司披露社會(huì)責(zé)任的狀況進(jìn)行定期和不定期的督查，審查公司是否按照國(guó)家規(guī)定履行了社會(huì)責(zé)任。政府和其他部門應(yīng)該加大對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的傳播力度，以鼓勵(lì)更多的企業(yè)關(guān)注社會(huì)責(zé)任、主動(dòng)履行社會(huì)責(zé)任，從而推動(dòng)整個(gè)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展（張文娟，2012）。同時(shí)，相關(guān)審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)定期對(duì)中醫(yī)藥行業(yè)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告進(jìn)行核查，以增強(qiáng)所披露信息的準(zhǔn)確性和可靠性。在我國(guó)社會(huì)責(zé)任履行和信息披露廣受關(guān)注的環(huán)境下，普通民眾、非政府組織和學(xué)者們參與公司社會(huì)責(zé)任的熱情正在不斷加強(qiáng)，所以政府還要利用好社會(huì)團(tuán)體的力量。加強(qiáng)行業(yè)自律與新聞媒體的監(jiān)督作用，使廣大消費(fèi)群體自覺加入號(hào)召社會(huì)力量監(jiān)管企業(yè)社會(huì)責(zé)任披露的行列中來(lái)；同時(shí)，要積極發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，制訂行業(yè)指引與加強(qiáng)行業(yè)自律。除此之外，還要主動(dòng)借助新聞媒體的交流平臺(tái)，宣傳承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的重要性，并且普及相關(guān)知識(shí)，及時(shí)曝光不負(fù)責(zé)任的行為，營(yíng)造良好的社會(huì)責(zé)任氛圍。

（四）加強(qiáng)信息化建設(shè)以降低披露成本。中醫(yī)藥上市公司定性的社會(huì)責(zé)任信息較多，在財(cái)務(wù)內(nèi)容對(duì)比方面稍顯欠缺，從而導(dǎo)致社會(huì)責(zé)任內(nèi)容的客觀性不強(qiáng)、參考性不高。但是，要搜集這些指標(biāo)數(shù)據(jù)的成本巨大，導(dǎo)致企業(yè)更加不愿主動(dòng)披露社會(huì)責(zé)任信息。因此，我國(guó)中醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)當(dāng)加大在信息化方面的投資，盡可能減少在數(shù)據(jù)搜集、計(jì)量以及報(bào)告上的花費(fèi)。降低信息披露成本，促使企業(yè)更為積極主動(dòng)地去披露相關(guān)實(shí)質(zhì)性信息，從而增強(qiáng)社會(huì)責(zé)任信息的質(zhì)量和實(shí)用性。

（五）增強(qiáng)管理層對(duì)社會(huì)責(zé)任信息披露的意識(shí)。注重企業(yè)形象、強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任意識(shí)是每個(gè)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展的重要職責(zé)（譚燕，2016）。中醫(yī)藥企業(yè)管理層作為代理人，有責(zé)任和義務(wù)向國(guó)家和社會(huì)公眾披露相關(guān)信息，以便大家了解其受托責(zé)任的完成情況。因而作為管理層，應(yīng)注重社會(huì)責(zé)任，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)信息披露的管理。管理層要建立社會(huì)責(zé)任管理體系，正確認(rèn)識(shí)和理解社會(huì)責(zé)任信息披露，向其他企業(yè)學(xué)習(xí)先進(jìn)的理念和做法，在企業(yè)內(nèi)部營(yíng)造一個(gè)積極學(xué)習(xí)和實(shí)踐社會(huì)責(zé)任的文化氛圍。管理層要樹立明確的環(huán)保理念和目標(biāo)，保護(hù)環(huán)境也是中醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)所承擔(dān)的特殊社會(huì)責(zé)任，因此企業(yè)在披露時(shí)要著重呈現(xiàn)維護(hù)生態(tài)的相關(guān)信息內(nèi)容。管理層可以將公司的環(huán)保理念與公司的戰(zhàn)略相結(jié)合，從而提升其社會(huì)責(zé)任信息披露的質(zhì)量，豐富信息披露的內(nèi)容。