輝隆股份：深耕三農(nóng)服務(wù)

太平洋證券預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)

輝隆股份（002556）：自有品牌復(fù)合肥產(chǎn)量今年預(yù)計(jì)達(dá)到62萬噸，同比增長24%。預(yù)計(jì)2020年生產(chǎn)量達(dá)到100萬噸，同比2017年增長100%。銀山藥業(yè)的農(nóng)藥制劑增速快，2017年?duì)I收同比增長35%，整個(gè)農(nóng)藥制劑板塊2018年預(yù)計(jì)營收和利潤同比增速超20%。

公司在農(nóng)資流通領(lǐng)域深耕多年，是安徽省絕對(duì)龍頭，化肥的總分銷量在國內(nèi)排名前三位。公司依托供銷系統(tǒng)強(qiáng)大的"配送中心+加盟站+新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體"線下網(wǎng)點(diǎn)和農(nóng)技服務(wù)優(yōu)勢(shì)厚積薄發(fā)，預(yù)計(jì)2018年商業(yè)板塊營收160億，同比增長13.47%。

農(nóng)業(yè)發(fā)展公司和"農(nóng)仁街"合并后，瞄準(zhǔn)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，打通線上線下，布局糧食烘干倉儲(chǔ)，以產(chǎn)后帶動(dòng)產(chǎn)前的訂單農(nóng)業(yè)形成閉環(huán)。預(yù)計(jì)2018年底將以托管和半托管的方式服務(wù)省內(nèi)10～20萬畝土地，首年即可盈利，后續(xù)將快速復(fù)制。公司流轉(zhuǎn)了超過20000畝土地種植園林苗木和大田作物，并配套休閑旅游觀光功能，是安徽省內(nèi)"三產(chǎn)融合"的典范。經(jīng)過多年摸索，農(nóng)業(yè)板塊運(yùn)營模式逐漸成熟，預(yù)計(jì)2018年將扭虧為盈。

公司作為供銷社系統(tǒng)第一家上市公司，具有得天獨(dú)厚的資源優(yōu)勢(shì)。換屆后管理層年輕化進(jìn)一步激發(fā)活力，投資集團(tuán)的設(shè)立和上市公司的股權(quán)劃轉(zhuǎn)打開資本運(yùn)作空間。農(nóng)墾和土地改革大幕開啟，土地流轉(zhuǎn)進(jìn)度將大大加快，農(nóng)業(yè)綜合服務(wù)的廣闊空間為輝隆提供了絕佳的發(fā)展機(jī)遇。

操作策略：公司在農(nóng)業(yè)綜合服務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突顯，投資者可適當(dāng)關(guān)注。