論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范

雷平

[摘 要] 隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，社會(huì)整體處于不斷的轉(zhuǎn)型與發(fā)展當(dāng)中，各類(lèi)型的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來(lái)。目前，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制日趨完善的背景之下，現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、發(fā)展面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)所處的環(huán)境也變得越來(lái)越復(fù)雜。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是最為常見(jiàn)且貫穿企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)周期的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，如果企業(yè)面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候無(wú)法進(jìn)行科學(xué)、合理應(yīng)對(duì)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就會(huì)受到不利因素困擾，影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。在此背景下，文章將針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)表現(xiàn)形式、形成原因以及相應(yīng)的防范措施進(jìn)行分析。

[關(guān)鍵詞] 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)；表現(xiàn)形式；防范；原因；措施

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2018.26

對(duì)于任何類(lèi)型的企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以說(shuō)無(wú)處不在，存在很強(qiáng)的客觀性，如果企業(yè)應(yīng)對(duì)不力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范是一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)工作，直接關(guān)系到企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)狀況、未來(lái)的發(fā)展前景。目前，絕大多數(shù)企業(yè)都將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與預(yù)防納入日常管理，但是，也還存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及防范應(yīng)對(duì)能力不強(qiáng)，導(dǎo)致在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面缺乏科學(xué)的處理方案，影響企業(yè)發(fā)展受到阻礙。企業(yè)管理者及財(cái)務(wù)人員需要切實(shí)把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)表現(xiàn)形式，并總結(jié)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主要原因，在此基礎(chǔ)上選擇相對(duì)應(yīng)的防范措施，盡量將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響將至最低甚至消于無(wú)形。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式

1.1 投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，受到難以預(yù)估的因素影響而給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)不確定性，從而導(dǎo)致投資回報(bào)率無(wú)法達(dá)到預(yù)期，進(jìn)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)一部分來(lái)自于長(zhǎng)期投資，長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期持有的投資進(jìn)行決策時(shí)，受到資金成本、現(xiàn)金流量等因素影響，導(dǎo)致投資回報(bào)較低。還有一部分投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自企業(yè)的短期投資，主要是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理、投資決策失誤以及價(jià)格波動(dòng)等因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 籌資風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行籌資的過(guò)程中，受到市場(chǎng)環(huán)境變化、資金供求波動(dòng)、籌資來(lái)源等因素變化而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因素。籌資風(fēng)險(xiǎn)主要包括債務(wù)籌資、股權(quán)籌資等形式，且主要分為收益變動(dòng)、償債能力等風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)收益分配不合理，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)受到不利影響。一些企業(yè)在收益分配方面脫離實(shí)際情況，出現(xiàn)了超額分配的情況，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部留存收益過(guò)小，造成企業(yè)的償債能力、擴(kuò)大再生產(chǎn)能力下降，從而影響企業(yè)未來(lái)的擴(kuò)張及發(fā)展。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的相關(guān)原因

2.1 內(nèi)部原因

在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)部原因中，財(cái)務(wù)決策不合理表現(xiàn)較為明顯。如果企業(yè)的決策者及財(cái)務(wù)人員未對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行可行性論證、投資預(yù)期回報(bào)情況開(kāi)展分析，進(jìn)行盲目投資，就會(huì)容易造成投資決策失誤，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失。

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)主要是指負(fù)債與所有者權(quán)益所占的比重以及資金來(lái)源的占比情況，多數(shù)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，與其內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)不合理有關(guān)，最為明顯的表現(xiàn)就是企業(yè)自身的負(fù)債比例相對(duì)過(guò)高。企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)不合理，就會(huì)造成借入的資金與自有資金占比較多，無(wú)法加大負(fù)債的杠桿效應(yīng)，這樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)出現(xiàn)明顯增加，從而出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

此外，企業(yè)在財(cái)務(wù)工作中缺乏必要的財(cái)務(wù)監(jiān)督與內(nèi)部牽制，就會(huì)造成財(cái)務(wù)人員的行為無(wú)法受到約束，缺乏有效監(jiān)管，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

2.2 外部原因

除了企業(yè)內(nèi)部原因，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也與企業(yè)外部環(huán)境等相關(guān)。首先，稅收法律及相關(guān)規(guī)范出現(xiàn)變化，也可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。稅負(fù)是企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的一項(xiàng)費(fèi)用，會(huì)造成企業(yè)的現(xiàn)金流出不斷增加。所以，企業(yè)在不違反相關(guān)法律的情況下，都希望降低稅負(fù)。若國(guó)家政策、稅法等外部因素出現(xiàn)較大的調(diào)整，就會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)工作出現(xiàn)明顯的不確定性，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，利率變動(dòng)也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)講，如果銀行利率出現(xiàn)了持續(xù)下降，企業(yè)需要根據(jù)之前擬定的合同支付高額利息，新簽訂的合同按低利率支付低額利息，這對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是很大。而如果利率在一段時(shí)間之內(nèi)持續(xù)上升，市場(chǎng)貨幣升值就會(huì)較為明顯，企業(yè)的債權(quán)就需要面對(duì)贖回壓力，導(dǎo)致企業(yè)還本的負(fù)擔(dān)不斷增加，企業(yè)新簽訂的合同利率也會(huì)上升，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施分析

3.1 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估分析

企業(yè)需要在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范中建立科學(xué)、健全的風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)，引進(jìn)先進(jìn)的軟硬件進(jìn)行支持，重點(diǎn)要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)化的流程管理。財(cái)務(wù)人員需加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作的重要基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)人員還需對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)流程進(jìn)行分析，并且結(jié)合資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行梳理。根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)等進(jìn)行預(yù)估評(píng)價(jià)，向企業(yè)的決策人提交相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件的重要性以及風(fēng)險(xiǎn)事件大小等來(lái)區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)。

3.2 選擇多樣化風(fēng)險(xiǎn)控制方法

企業(yè)的財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范時(shí)，需要選擇多種類(lèi)型的方式。可以選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)法來(lái)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)各種類(lèi)型投資方案進(jìn)行審核的環(huán)節(jié)，需要對(duì)不同投資方案的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，并從中選出風(fēng)險(xiǎn)最小的方案，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

企業(yè)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，也可以利用多元化控制方式來(lái)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如可以利用合理的手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，將部分甚至全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其它主體、個(gè)人等。

3.3 加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

企業(yè)需要在日常工作中建立科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，制定相應(yīng)的防范應(yīng)對(duì)措施。并將全面預(yù)算管理作為核心內(nèi)容，建立起完善的預(yù)算管理機(jī)制，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行預(yù)測(cè)分析、過(guò)程監(jiān)控、分析總結(jié)。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)了生產(chǎn)成本升高、產(chǎn)品嚴(yán)重積壓、應(yīng)收賬款增幅過(guò)大等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)征兆時(shí)，財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)根據(jù)職業(yè)判斷，及時(shí)啟動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理機(jī)制，并對(duì)預(yù)算進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

企業(yè)的短期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)就是確保收入可以完全抵償相應(yīng)支出，并且有償還到期債務(wù)的資金。而要想實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，財(cái)務(wù)部門(mén)可以對(duì)短期現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)算滾動(dòng)編制，并對(duì)短期資金流進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控與分析，這樣可以在企業(yè)出現(xiàn)資不抵債前選擇相對(duì)應(yīng)的解決措施。此外，企業(yè)還需要保持較為合理的負(fù)債比率，這樣既可避免相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，也幫助企業(yè)獲得杠桿效應(yīng)，有效規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié) 論

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程中，如果企業(yè)無(wú)法進(jìn)行有效應(yīng)對(duì)，就會(huì)使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)肆意蔓延，直接影響企業(yè)的生存發(fā)展。諸如財(cái)務(wù)管理方面制度不夠嚴(yán)謹(jǐn)，財(cái)務(wù)監(jiān)督嚴(yán)重缺失，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施弱化，這些因素都可能造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇。企業(yè)管理者需要從根本上認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及產(chǎn)生的影響，財(cái)務(wù)人員則需要分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要因素，并結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展實(shí)際情況選擇針對(duì)性較強(qiáng)的防范方案，以避免企業(yè)發(fā)展受到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的干擾。

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