萬(wàn)順股份：多重利好刺激

國(guó)盛證券預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)

萬(wàn)順股份（300057）：公司擬用現(xiàn)金收購(gòu)GTPL與無(wú)錫申金所持有的共31%的江蘇中基股權(quán)。股權(quán)收購(gòu)結(jié)束后，公司完全控股江蘇中基且GTPL承諾將在3個(gè)月內(nèi)以不低于5000萬(wàn)元的現(xiàn)金形式在二級(jí)市場(chǎng)以市價(jià)購(gòu)買萬(wàn)順股份股票。

江蘇中基一直以高精度雙零鋁箔而聞名，廣泛用于包裝行業(yè)。公司此前共有江蘇中基69%股權(quán)，此次斥資收購(gòu)江蘇中基剩余股權(quán)，并且公司交易對(duì)手方GTPL將以不低于5000萬(wàn)元的現(xiàn)金形式在二級(jí)市場(chǎng)以市價(jià)購(gòu)買萬(wàn)順股份股票，彰顯對(duì)公司未來(lái)發(fā)展信心。

江蘇中基采購(gòu)鋁錠價(jià)格主要以上海長(zhǎng)江有色金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)現(xiàn)貨鋁價(jià)格為基準(zhǔn)確定，出口鋁箔銷售價(jià)格則以倫敦金屬交易所LME現(xiàn)貨鋁價(jià)格為基礎(chǔ)進(jìn)行協(xié)商定價(jià)。2017年江蘇中基全年凈利潤(rùn)為4865.57萬(wàn)元，而伴隨著近期大宗商品鋁價(jià)趨穩(wěn)，一改前期出口低、進(jìn)口高的倒掛趨勢(shì)，人民幣持續(xù)貶值將助力江蘇中基業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

2017年公司鋁加工業(yè)務(wù)在美銷售有所下降，主要原因?yàn)槊绹?guó)客戶對(duì)“雙反”政策持觀望態(tài)度。美國(guó)業(yè)務(wù)疲軟狀態(tài)下，公司加快客戶開拓速度，2017年鋁加工業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)20.3億，同比上升37.02%。今年2月初，美國(guó)客戶因?qū)Α半p反”政策結(jié)果落地而有所回流，公司有能力將全部關(guān)稅轉(zhuǎn)嫁到客戶，為未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供強(qiáng)勁動(dòng)力。

操作策略：“雙反”政策落地，美國(guó)客戶回流，鋁價(jià)倒掛趨勢(shì)改變，人民幣持續(xù)貶值利出口，公司完全控股江蘇中基，GTPL斥巨資購(gòu)買公司股票，投資者可適當(dāng)關(guān)注。