互聯網金融對證券行業的影響

王玉蘭

[摘要]隨著科技的發展和社會的進步，我們的社會生活發生了翻天覆地的變革，以大數據、云計算、移動支付等等技術發展為代表的互聯網技術深入到了生活的各個領域，互聯網金融模式正在如火如荼的發展，網上商城、投資入股、線上線下的合作這類的活動越來越多，在這一情形下證券行業為了能夠更好地發展，適應當前社會的變革，應當及時地參與到互聯網金融當中，搭上時代發展的潮流。

[關鍵詞]互聯網金融；證券行業；影響

互聯網金融是一個全新的領域，它是指互聯網技術與金融業之間的融合，隨著當前社會進入信息化時代，互聯網在我們的日常生活和生產中占有著越來越重要的地位，互聯網金融的潛力和發展前景也更加受到人們的關注?；ヂ摼W金融的出現以及發展、普及對當前證券行業的發展有著重要的影響，對其影響進行分析能夠幫助我們更好地認識當前證券行業的發展狀況，為證券行業未來的發展提供一些建議。

一、互聯網金融的概念及相關模式

互聯網金融，顧名思義即是以互聯網作為媒介，通過大數據、云計算、移動通信等等先進的技術來實現的一種資金快速融通模式。與傳統的金融業相比，互聯網金融具有明顯的特征與優勢，首先，互聯網金融不再以來我們傳統印象中的一些金融平臺，而是通過互聯網這個與傳統金融業基本沒有關系的媒介作為平臺來進行活動，因此相對而言避免了一些繁瑣的操作，節約了一定的人力、物力資源，從而能夠有效地降低交易的成本，提高工作的效率。其次，互聯網金融能夠充分發揮互聯網“平等、開放、共享與寫作”的精神，這對傳統的金融業是一劑強心劑，拓寬了金融業的渠道，尤其是在當前我國社會主義市場經濟體制不斷轉型和改革不斷社會的情形下，互聯網金融的發展更加迅速。

當前我國互聯網金融主要有以下幾種模式：第一種是金融理財產品的網絡銷售，這種互聯網金融模式是以電商平臺為基礎，從2012年開始我國多家銀行就開始在電商平臺上銷售基金、信托產品等等業務，并且逐漸出現了大量的互聯網企業的網絡銷售平臺，這種模式為金融業的發展提供多樣化的途徑。第二種是第三方互聯網支付，第三方支付是在互聯網以及電子商務快速發展的前提下實現的，當前市場上常見的第三方互聯網支付主要有支付寶、財付通、快錢等等，交易規模增增非常迅速，占據的市場規模業越來越大。第三種是眾籌融資，眾籌融資的發展交前幾種來說相對比較完，主要是指融資者以其項目通過互聯網平臺對廣泛的投資者進行融資，投資者則從融資者處獲得相應的產出或者股權作為回報，因此眾籌融資是一種股權關系，我國主要的眾籌方式有點名時間和追夢網。

此外還有P2P網絡貸款、基于大數據的供應鏈金融（如阿里小貸、京東商城、蘇寧易購、一達通）等等，這些是當前我國互聯網金融的主要模式。

二、互聯網金融對證券行業的影響

互聯網金融是時代發展的必然結果，其對證券行業產生了巨大的影響，既給證券行業的發展帶來了機遇，也對證券行業的發展造成了很大的沖擊。

（一）改變了證券行業的價值實現方式

互聯網金融具有虛擬性，通過互聯網金融能夠加快證券行業的價值創造速度，這種快速的價值創造能夠導致價值的快速擴張，并且因為互聯網金融的發展和大數據等等技術的運用，能夠使交易的主體、交易的結構更加趨向民主化，這種變化將導致證券行業價值實現方式的巨大變化?；ヂ摼W技術的發展使信息傳播的速度更快、傳播的范圍更廣，在傳統的證券行業中信息原本是金字型的、個體和行業之間是不對稱的，但是在互聯網金融中信息轉化為扁平化的模式，有效性和民主性加強，證券行業服務的范圍也能夠進一步得到擴大。其次，互聯網金融通過與社交網絡、電子商務、搜索引擎等等互聯網技術的聯合，在其中運用了大數據模式，同時也擴大了積累了大數據信息的途徑和方式，尤其是通過云計算、神經網絡、遺傳算法、行為分析理論等等的方式能夠將這些數據轉化為行業發展的無形資產，利用互聯網金融的大數據來進行證券的開發、推廣與銷售，更好地滿足當前用戶的需求。例如當前證券上正在加大對非現場開戶的不拘、積極搭建網上平臺、開發移動終端產品，這些是證券商引入互聯網金融模式的積極嘗試，此外像京東金融、阿里小貸等等通過云計算、大數據等等途徑來開發適合客戶的證券產品也是為了證券行業更好地發展。

（二）轉變證券經紀和財富管理的渠道

隨著互聯網技術的不斷發展和對社會產生的影響，傳統的證券經濟和財富管理受到的沖擊業越來越大，首先互聯網金融能夠使顧客在網上開戶、在網上購買證券產品，避免了顧客的來回奔波，減少了很多繁瑣的程序。其次，因為互聯網金融能夠實現虛擬化的辦公銷售，因此減少了大量的人力、資源性的開支，這就使互聯網證券的收益增加，而傳統的證券經紀和財富管理則因為受到沖擊而進一步降低傭金，其在市場上的占有率將進一步降低，因此在互聯網金融的影響下證券與互聯網的融合進一步加深，這種融合的加深在很大程度上對于傳統的證券經紀及財富管理是一種巨大的沖擊，在這種沖擊的影響下券商為了更好地生存將會實現很大的轉變，其一是券商的目標客戶更加大眾化，層次更加豐富，數量更加大，其次則是客戶的追求也隨之更加的多樣化和豐富化，同時更加需要個性化的定制服務，再次則是券商的經濟業務將會隨之轉變為信用中介和理財業務終端，而這些業務的平臺業隨之轉變成了網絡，這就需要券商對互聯網金融進一步使用，形成以客戶的需求作為中心、以互聯網作為平臺、不斷豐富自身業務的服務模式。

（三）弱化證券行業中金融中介功能

傳統的證券機構具有重要的金融中介作用，一是為客戶提供其所缺乏的規模經濟和專門化的技術，從而能夠減少在這一過程中客戶與融資者之間的技術不對等；二是金融中介能夠對投資者和融資者之間進行信息傳遞和溝通，從而有效降低這二者之間的信息不對稱情況，避免很多麻煩。但是在互聯網金融中證券行業的這一功能則受到了很大程度的沖擊，證券機構的金融中介作用主要是媒介資本和媒介信息，而這兩個作用的發揮則都離不開信息的搜集和處理，而這則是互聯網金融的一大優勢。將互聯網金融與證券行業有機的結合能夠促使信息更加流動，從而進一步弱化了證券機構在傳統模式中所發揮的作用，但是從資源配置以及信息的流通速度上來說則有了很大的進步和提升。

（四）加劇了證券行業之間的競爭

在傳統的證券行業中因為種種限制的因素，導致證券商業的門檻比較高，在行業內部的競爭業比較少，但是隨著互聯網金融的發展，其渠道的增多以及成本更加低的優勢將會對市場格局造成很大的沖擊，一方面是，互聯網金融技術的發展大大降低了證券行業的業務成本，電子商務、非現場開戶的發展將引發進一步的價格戰，證券行業之間的競爭勢必將會增加；另一方面則是互聯網金融的發展帶來了更加多樣和風度的商業服務模式，例如出現了網絡經濟等等，這些新的服務模式在無形中也增大了競爭的壓力；此外，在大數據、云計算等等技術的發展和信息資源的累計下部分互聯網公司開始向證券行業滲透，其中以阿里巴巴為代表，這些互聯網公司的加入更進一步加大了行業之間的競爭。

三、互聯網金融下證券行業發展的對策

互聯網是時代發展不可逆的趨勢，為了適應時代的發展，證券行業應該更加積極地與互聯網金融接軌。首先，應當積極地推進傳統業務互聯網化，傳統業務在證券公司的業務中占到了很大的部分，傳統業務的互聯網化能夠充分發揮互聯網金融的優勢，以其便捷、低成本、方便的特點為客戶提供更加高效和優質的服務，例如從2012年起招商證券、中信證券等等都紛紛開啟了網上開戶的模式，為客戶提供更加便捷的服務，同時還有一些證券商開始利用互聯網推動自己的APP更好地為用戶提供服務。

其次，證券商應當在互聯網的基礎上進一步創新自己的業務，以社交網絡、大數據等等技術為手段的互聯網能夠為券商提供更多的信息和機會。當前國內證券商主要著眼于網上商城，利用第三方的購物網站來構建“金融超市”，主要功能是銷售咨資訊和金融產品，在線上形成一個完整的產業鏈，為顧客提供更好地體驗。此外證券商的創新還體現在網絡證券這方面，現在主要還集中在國外，主要是通過互聯網平臺來提供自動化、專業化的咨詢以及規劃等等服務，這種網絡證券的主要優勢在于互聯網的門檻比較低，并且能夠充分利用大數據及云計算的技術，也是未來證券發展的前景之一。

再次，券商應當努力提升專業能力和服務的水平，隨著當前互聯網金融的發展，證券行業的競爭越來越激烈，各種平臺、各種券商的競爭是的券商的經營壓力越來越大，對傳統券商的沖擊也越來越大，在這種情況下券商突出重圍的優勢就是其專業化的產品和更加優質的服務。一方面，券商要抓住當前這種基于，將證券與互聯網金融緊密地結合起來，另一方面要做好客戶的管理和服務，尤其是針對客戶的需求為其提供個性化的服務，打造更加適合顧客的產品，從而促進證券行業的健康發展。

四、小結

當前社會已經逐步進入信息化時代，互聯網金融是當前社會經濟的重要特征，也是社會發展的重要趨向，互聯網金融對證券行業有著非常重要的影響，一方面對證券行業產生了很大的沖擊，另一方面對于證券行業來說也是一種可與而不可求的機遇，當前證券行業要發展就要正確認識這些影響，同時抓住機遇，實現證券行業的健康發展。