論資本的金融化與危機

董曉旭

【摘要】本文針對馬克思資本論中金融危機的涵義進行了系統的分析。并且闡述了資本論里實質性世界金融危機爆發的根源及過程，為未來研究金融危機提供了重要的理論依據[1]。

【關鍵詞】資本論 馬克思 金融危機

一、資本論中有關金融危機涵義的闡述

在資本論中，馬克思多次強調金融危機是經濟危機出現的前兆，然而一般資本主義的發展都有四個必經的階段即：蕭條、復蘇、繁榮和危機。首先分析經濟蕭條時期，一國經濟蕭條之時會出現市場經濟萎靡，實體經濟發展得不到有效調節，社會生產以社會需求之間出現矛盾，實體企業生產過剩，庫存積壓導致資金占有嚴重，而此時的大量市場流通的貨幣無用武之地，則會大量的流入金融市場，使金融市場膨脹，借貸資本的轉化就相對嚴重。此時由于社會的生產所需貨幣的減少，商業企業對貨幣的需求也在逐漸減少，金融機構借貸資本的閑置和實體資本的萎靡之間的矛盾就此加劇。那么政府就要通過市場調節來對整個市場進行干預，政府部門率先通過調整恢復企業的生產，刺激企業對資金的需求，這樣長期積壓在金融市場上的貨幣就會充分發揮自身價值，借貸資本就會擴大，隨著生產的進步，市場經濟的靈活發展，使得社會財富不斷增加，兩者有效的結合在一起發展，充分實現了借貸資本和社會現實資本的協調發展即為繁榮時期。當社會發展到一定階段，企業產業周期就會爆發經濟危機，而此時由于企業生產環境的惡化，導致借貸資本加劇，很多企業由于需要大量的資金來周轉恢復企業生產，但由于大環境的影響，社會矛盾的加劇，使得很多企業紛紛停產倒閉，實體資本浪費嚴重，企業無能力償還銀行借款導致借貸資本的資金缺口變大，是借貸資本萎靡，進而金融危機就慢慢出現，最終導致經濟危機的爆發。

二、資本金融化的本質

上世紀末開始資本金融化的趨勢在不斷的加劇，由之前的市場經濟資本逐漸過渡到金融資本，也就是本文所說的資本主義金融化。然而社會各項資本的金融化的發展其本質主要體現在以金融為載體壟斷性資金的手段上。

（一）資本主義新的剝削方式

隨著市場經濟的快速發展，各國為了充分調節市場的平衡，資本在以多種形式轉換著。而資本主義金融化正朝著壟斷資本金融化的方向發展，比如很多企業為了獲取更多的利益，通過其自身所在的資本市場，金融貨幣市場集中收集社會資金，利用市場上的金融工具以及政府對企業的支持和補貼進行資金積累，更有一些資本主義國家主張資本主義私有制，部分企業通過國家的財政、稅收等渠道予獲取更多的資金為己所用這樣一來就使得更企業聯合擴大轉化金融資本的力度。然而金融資本不僅在社會生產領域以剝削的手段進行資金整合，更在金融領域，以加大資金杠桿的形式擴大著超額壟斷利潤。市場要發展，資本家要圖利潤，這樣一來社會經濟市場的金融資本在瘋狂的的向其他資本擴張，然而這種金融壟斷的結果也是資本主義私有制的必然產物。資本的金融化其實是資本主義新的剝削方式，比如很多國家以大宗商品為戰略資源，圍繞這些產品以杠桿式進行期貨交易（以美元為單位計算），由此引發市場上商品的價格波動從中獲取大量金融資本，從經濟上榨取世界資本。還有一些資本企業家對生產效益不佳的企業進行收購，以促進第三方金融市場例如基金，股市的資金集中在他們的手里，從而獲取巨額的利潤。

（二）脫離為實體服務的本質

隨著市場經濟發展的重心從生產轉向金融資本，實體經濟逐漸轉向虛擬經濟，金融資本的出現逐漸脫離為實體經濟服務的現象十分嚴重，資本金融化逐漸在壟斷者的操控下失去了自身的價值和活力。金融業的總產值在整個資本經濟當中占據的比重已經遠遠超過實際生產所帶來的產值了，這樣就導致了社會出現了實體企業轉化為金融企業，企業以各種手段過分的融資，這種市場實體企業的投機做法使市場經濟的發展嚴重失衡，企業發展慢慢走向虛擬化，泡沫化道路。從而對國內經濟產生不利導向。在這個投機市場里，很多資本家抓住金融工具泛濫的機會，尤其是以股權，期權或者期貨的金融融資方式來擴大自己的利益，這些行為無疑是瘋狂的助長了資本金融化的態勢，使金融脫離了為生產服務的職能。市場資金大量流入到金融市場導致實體經濟發展失去資金支持和動力，抑制了眾多企業生產力的發展，最終導致國家整體經濟運行緩慢。資本金融化的表現還包括企業在資本分配上剩余價值轉化上，一些資本家會把剩余資本投入到金融市場上，有時會將勞動者個人收入金融化，例如：作為勞動者的一系列社會保障醫療保險和養老保險、住房貸款等這些收入用于生活消費的部分。通過金融機構的職權支配使廣大勞動者的各項收入金融化，這種資本金融化在一定程度上又滿足了資本家的利益需求。

（三）壟斷金融資本的霸權統治

壟斷金融資本是一種經濟上的霸權統治，資本金融化本身就是一種過分脫離市場經濟發展的一種泡沫金融。資本金融化讓市場經濟尤其是實體經濟陷入了困境，那么說到壟斷資本主義，在自由競爭的環境下經濟發展的主要規律是剩余價值的生產，壟斷資本主義霸權以金融手段獲取著額外的利潤，里面包括實體經濟生產的剩余價值，以及通過虛擬金融手段掠取的世界財富。資本的金融化雖然有利于市場經濟整體指數的上漲，但資本過度的金融化不僅是過分的改變了市場的資本積累模式，同時還違背了市場發展規律，打破了市場發展的節奏。所以壟斷金融資本的霸權統治其實是資本金融化最大的危機。

三、總結

從整體上來看，當今世界的資本金融化是世界經濟發展到一定程度的表現，也是金融擴張的一種具體呈現，金融危機更是資本主義社會經濟發展到一定程度的規律。資本金融化已然成為經濟發展很大的一部分，如果得不到適當的調節金融和實體經濟在整個經濟市場的比重，無疑是又一場經濟危機的前兆。西方國家發生的金融危機則是資本主義基本矛盾發展的必然產物。社會矛盾、社會分裂將在金融危機的背景下更趨于嚴重，并進一步形成、醞釀著新的危機。

參考文獻

[1]非金融業上市公司過度金融化治理研究——以河北省為例[J].鄭勝男，干勝道.商業會計.2018（02）.

[2]金融資本、金融虛擬化和虛擬資本之辨[J].許又丹.西南林業大學學報（社會科學）.2017（04）.