上市公司利潤(rùn)操縱現(xiàn)象及審計(jì)防范

陸通

近年來(lái)，我國(guó)上市公司利潤(rùn)操縱現(xiàn)象層出不窮，嚴(yán)重危害投資者利益和擾亂市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，甚至對(duì)國(guó)家利益也造成了安全隱患。因此，引起了學(xué)術(shù)界、商界、監(jiān)管部門(mén)的高度重視。目前，對(duì)利潤(rùn)操縱的監(jiān)督和防范迫在眉睫。

一、利潤(rùn)操縱概述

靳江燕認(rèn)為利潤(rùn)操縱包含兩種含義，第一，盈余管理，即企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，為了最大限度實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值，對(duì)會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行調(diào)節(jié)，實(shí)現(xiàn)自身利潤(rùn)最大化。第二，企業(yè)管理當(dāng)局為了獲得更多的利潤(rùn)，不惜以違法為代價(jià)極端地利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)法律的漏洞調(diào)節(jié)企業(yè)收益。林長(zhǎng)泉認(rèn)為，利潤(rùn)操縱是企業(yè)以對(duì)外公布會(huì)計(jì)信息契機(jī)，采用合法或違法的手段，事前有意對(duì)披露的會(huì)計(jì)信息尤其是利潤(rùn)信息進(jìn)行加工粉飾以得到期望的利潤(rùn)額，幫助行為主體達(dá)到預(yù)定目的。

盡管學(xué)者們對(duì)利潤(rùn)操縱進(jìn)行了不同定義，但都體現(xiàn)出在一定會(huì)計(jì)環(huán)境下，企業(yè)管理者、政府管理機(jī)構(gòu)、企業(yè)人力資本和非人力資本提供者、審計(jì)員等各種利益相關(guān)者的彼此博弈的結(jié)果。

二、上市公司利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī)

1.管理者業(yè)績(jī)考核動(dòng)機(jī)。上市公司的管理者基于業(yè)績(jī)考核而操縱利潤(rùn)是最常見(jiàn)的動(dòng)機(jī)之一。楊絮認(rèn)為在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離。企業(yè)所有者和管理者二者長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)雖然一致，但是在短期目標(biāo)上，實(shí)為利益相背離。管理者為了追求一己私利，尤其當(dāng)他的薪酬與企業(yè)的業(yè)績(jī)掛鉤時(shí)，通常會(huì)將不利于己的信息如企業(yè)虧損、債務(wù)繁重等信息隱瞞甚至扭曲，有利于管理者自身的利益。

2.信貸融資動(dòng)機(jī)。資金是企業(yè)運(yùn)營(yíng)必需的資源之一。企業(yè)想要持續(xù)經(jīng)營(yíng)、有效經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)健獲利，就必須想方設(shè)法補(bǔ)足資金的短板，最大化籌資。銀行、信貸公司等金融機(jī)構(gòu)在放款之前出于風(fēng)險(xiǎn)和自我保護(hù)的考慮，會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、各期償債能力進(jìn)行深入的研究，如果發(fā)現(xiàn)虧損或者缺乏資信的情況，金融機(jī)構(gòu)一般很難放款。

3.降低稅收動(dòng)機(jī)。企業(yè)所得稅是以會(huì)計(jì)利潤(rùn)為基礎(chǔ)，進(jìn)行詳細(xì)的納稅調(diào)整。胡燕云分別從公司調(diào)增利潤(rùn)和調(diào)減利潤(rùn)兩方面來(lái)分析操縱利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)，公司考慮需要對(duì)外展現(xiàn)自己的經(jīng)營(yíng)管理實(shí)力或在兼并中增強(qiáng)自己的話(huà)語(yǔ)權(quán)，不惜虛構(gòu)利潤(rùn)，多交所得稅，以“證明”其盈利能力；而調(diào)減利潤(rùn)是出于逃避納稅、緩解公司經(jīng)營(yíng)壓力的動(dòng)機(jī)。

4.股票發(fā)行動(dòng)機(jī)。馮星認(rèn)為我國(guó)一些上市公司利用關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)主要有：取得配股和增發(fā)新股的資格、扭虧為盈以避免摘牌、獲得避稅等，從而更好地增加上市公司資源，繼而轉(zhuǎn)移公司資源或利潤(rùn)，最終實(shí)現(xiàn)控股股東利益最大化。

5.收入平衡動(dòng)機(jī)。彭杰認(rèn)為，企業(yè)的股價(jià)、借款能力與企業(yè)利潤(rùn)水平的穩(wěn)定性密切相關(guān)。首先，各個(gè)會(huì)計(jì)年度利潤(rùn)水平相對(duì)穩(wěn)定的企業(yè)往往比跌宕起伏的企業(yè)更易吸引投資者的關(guān)注；其次，巧妙利用良好的盈利能力和財(cái)務(wù)實(shí)力可以幫助將被兼并或者收購(gòu)的上市公司實(shí)施反兼并和反收購(gòu)戰(zhàn)略打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；再其次，有利于提高公司股票的價(jià)值，維護(hù)公司良好的形象。

6.政治動(dòng)機(jī)。李嬋娟認(rèn)為我國(guó)上市公司尤其是國(guó)有上市公司進(jìn)行利潤(rùn)操縱似乎成為一項(xiàng)政治任務(wù)，主要有迎合領(lǐng)導(dǎo)對(duì)政績(jī)追求的愿望，夸大公司盈利狀況來(lái)提升企業(yè)形象和制造公司經(jīng)營(yíng)效益。特別是對(duì)于國(guó)有上市公司的管理層而言，完成這項(xiàng)任務(wù)可能意味著升官升職，否則就會(huì)遭到追責(zé)。在這種隱形的政治壓力下，一些國(guó)有上市公司很可能操縱其利潤(rùn)。

三、上市公司利潤(rùn)操縱的手段

1.將融資當(dāng)買(mǎi)賣(mài)——出售回購(gòu)。《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》規(guī)定：可以將出售與回購(gòu)看做是一筆交易，對(duì)于銷(xiāo)售方，其交易行為屬于融資性質(zhì)。回購(gòu)價(jià)與銷(xiāo)售價(jià)的差額本質(zhì)上屬于融資費(fèi)用，所以應(yīng)該把銷(xiāo)售方銷(xiāo)售商品的售價(jià)與商品成本的差額計(jì)入其他應(yīng)付款當(dāng)作未來(lái)回購(gòu)價(jià)的調(diào)整。例如：在安東·沃魯克斯受美國(guó)破產(chǎn)法院委托，耗資3000萬(wàn)美元完成的調(diào)查報(bào)告中，破產(chǎn)前雷曼公司曾經(jīng)拼命想使公司財(cái)務(wù)狀況表現(xiàn)得比實(shí)際健康。雷曼公司曾將500億美元資產(chǎn)暫時(shí)移出資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)掩飾債務(wù)危機(jī)，所采用的手法被稱(chēng)作“回購(gòu)105” 。

2.資本性支出陷阱。資本性支出金額認(rèn)定主要依據(jù)是采購(gòu)發(fā)票，有些無(wú)良上市公司正是抓住這一點(diǎn)，偽造發(fā)票，直接虛構(gòu)了大量的無(wú)形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，虛增收入，隱瞞費(fèi)用。綠大地上市前后虛增了3個(gè)多億元的無(wú)形資產(chǎn)。因此，2013年證監(jiān)會(huì)財(cái)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)核查將固定資產(chǎn)和在建工程列為六大規(guī)范動(dòng)作之一，實(shí)際上這傳遞出監(jiān)管部門(mén)對(duì)于非流動(dòng)資產(chǎn)的造假關(guān)注度甚于流動(dòng)資產(chǎn)信息。

3.資金流水陷阱。原本被人們認(rèn)定為最可靠的資產(chǎn)——現(xiàn)金（貨幣資金）卻已成為上市公司造假工具。上市公司存在四大現(xiàn)金陷阱：高現(xiàn)金陷阱、受限現(xiàn)金陷阱、流水陷阱和募集資金使用陷阱。現(xiàn)金舞弊已經(jīng)成為上市公司財(cái)務(wù)舞弊的高發(fā)領(lǐng)域。

4.存貨陷阱——虛構(gòu)存貨。例如：莫納斯自取得第一家藥店開(kāi)始，他就倡導(dǎo)“強(qiáng)力購(gòu)買(mǎi)”，即利用大比例折扣來(lái)銷(xiāo)售商品。莫納斯用自己慣用的“財(cái)務(wù)騙術(shù)”將自己的小藥店發(fā)展到了擁有300家連鎖店的規(guī)模。在莫納斯的引領(lǐng)下法爾莫公司建立了一個(gè)“水桶賬戶(hù)”，并且把所有的損失都?xì)w入其中，然后偽造購(gòu)貨發(fā)票、虛構(gòu)存貨，把該“水桶賬戶(hù)”的金額重新分配到公司旗下的數(shù)百家藥店中。注冊(cè)會(huì)計(jì)師和莫納斯合謀，協(xié)助莫納斯財(cái)務(wù)造假，提前通知莫納斯具體的監(jiān)盤(pán)時(shí)間和監(jiān)盤(pán)地點(diǎn)。莫納斯隨即開(kāi)始調(diào)度存貨至需要監(jiān)盤(pán)的藥店，彌補(bǔ)不足。

5.八項(xiàng)減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)利潤(rùn)。通過(guò)超額計(jì)提準(zhǔn)備，為未來(lái)盈利打下基礎(chǔ)是上市公司進(jìn)行利潤(rùn)操縱的慣用手法。例如：ST中華2001年虧損總額為22.5724億元，對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備為20.6302億元，壞賬準(zhǔn)備占虧損總額高達(dá)92%，這相當(dāng)于當(dāng)年所有上市公司創(chuàng)造的凈利潤(rùn)總額72.727億元的近三分之一。

四、針對(duì)上市公司利潤(rùn)操縱的審計(jì)防范

導(dǎo)致上市公司審計(jì)失敗的最主要原因有兩個(gè)：一是審計(jì)結(jié)果是錯(cuò)誤的或者不合理的；二是審計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中沒(méi)有堅(jiān)持獨(dú)立審計(jì)的原則，或?qū)徲?jì)過(guò)程中存在明顯的故意甚至欺詐行為導(dǎo)致審計(jì)失敗。因此，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，通過(guò)完善審計(jì)制度、提高審計(jì)質(zhì)量來(lái)推動(dòng)獨(dú)立審計(jì)的良性發(fā)展，是化解審計(jì)失敗窘境之根本之道，具體防范措施如下：

1.積極改善審計(jì)管理和監(jiān)督制度上的缺陷。現(xiàn)行的注冊(cè)會(huì)計(jì)師聘任制度危及社會(huì)審計(jì)的獨(dú)立性。因?yàn)楣芾懋?dāng)局具備聘任外部審計(jì)師的決定權(quán)，從而管理當(dāng)局可以用解聘來(lái)威脅注冊(cè)會(huì)計(jì)師，不允許注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)表對(duì)其不利的審計(jì)意見(jiàn)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師通常是弱勢(shì)群體。特別在會(huì)計(jì)市場(chǎng)發(fā)展不健全、處于賣(mài)方市場(chǎng)時(shí)，面對(duì)被審計(jì)人和實(shí)際聘任者身份于一體時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師就更難保持其獨(dú)立性。

2.提高審計(jì)人員素質(zhì)，為審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制創(chuàng)造條件。審計(jì)是個(gè)比較專(zhuān)業(yè)的詞，當(dāng)然其工作性質(zhì)也具有一定的專(zhuān)業(yè)性、技術(shù)性，審計(jì)工作屬于高層次的工作，大致理解為對(duì)被審計(jì)單位進(jìn)行綜合的經(jīng)濟(jì)監(jiān)督，其工作前提是系統(tǒng)的對(duì)職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行指導(dǎo)、約束、規(guī)范。審計(jì)人員要具有較強(qiáng)的責(zé)任心、較高的職業(yè)道德、扎實(shí)的審計(jì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)。審計(jì)人員要時(shí)刻遵守員工行為準(zhǔn)則，堅(jiān)持以實(shí)事求是、客觀(guān)公正、廉潔奉公做為工作的標(biāo)準(zhǔn)。

3.會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)注重自身的完善。會(huì)計(jì)師事務(wù)所要不斷完善自身的運(yùn)營(yíng)能力。首先，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)該健全風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)承受能力。其次，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)該完善合伙制，將注冊(cè)會(huì)計(jì)師與會(huì)計(jì)師事務(wù)所二者的經(jīng)濟(jì)利益緊密地結(jié)合，這樣就能夠在一定程度上減少單個(gè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師為了個(gè)人利益而拋棄事務(wù)所整體利益的“個(gè)人驅(qū)利行為”。再其次，會(huì)計(jì)事務(wù)所要引導(dǎo)審計(jì)人員不斷學(xué)習(xí)，提高其分析能力、判斷能力、預(yù)測(cè)能力等等，塑造一批高素質(zhì)、高技能、高文化的審計(jì)人員。

4.確立內(nèi)部審計(jì)的地位，發(fā)揮其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)督作用。我國(guó)實(shí)務(wù)界僅將內(nèi)部審計(jì)作為公司高層管理者對(duì)下級(jí)單位財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)的監(jiān)督手段，內(nèi)部審計(jì)部門(mén)向公司高層管理者負(fù)責(zé)并報(bào)告。在這種情況下，如果內(nèi)部審計(jì)師發(fā)現(xiàn)公司管理人員蓄意進(jìn)行利潤(rùn)操縱，就算他發(fā)現(xiàn)了這類(lèi)行為也是有心無(wú)力。于是，內(nèi)部審計(jì)如同虛設(shè)。內(nèi)部控制更應(yīng)該是一個(gè)整體結(jié)構(gòu)，包括防止、發(fā)現(xiàn)、糾正下級(jí)員工和經(jīng)理人員的舞弊和差錯(cuò)。只有讓內(nèi)部審計(jì)對(duì)監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事會(huì)組成的審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)時(shí)，內(nèi)部審計(jì)才能對(duì)公司財(cái)務(wù)真正發(fā)揮監(jiān)督和控制作用。

（作者單位：新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院）