如何從財務方面做好子公司的管理

王明美

摘要：隨著經濟全球化迅速發展，為發揮規模效應的作用，很多集團企業下設了自己的子公司，子公司作為集團企業內部獨立法人，其在生產經營過程所遇到的財務風險會直接或間接影響集團企業的經營效益。本文首先介紹了財務風險管理概述，接著從財務風險管控的基本理論出發，接著分析了子公司在經營過程中會面臨的財務管理風險，最后針對各種財務管理風險，總結了集團企業從財務方面如何做好子公司管理措施，以期能夠給集團企業加強對子公司的財務管控提供一定的建議與幫助。

關鍵詞：財務管理；子公司；集團企業

隨著社會經濟的快速發展，為發揮規模效應的作用，提高市場競爭力，很多集團企業越發重視對子公司的財務管理，認識到只有完善其子公司財務控制管理工作，引領其解決在經營過程中遇到的財務管理困境，才能更好地促進集團企業提高經營效益，所以，集團企業要不斷完善和優化從財務方面做好子公司的管理，推動集團企業生存發展，實現利潤最大化。

一、財務風險管理概述

財務風險管理指企業采取對應的措施方法，及時、準確識別和判斷可能會出現的財務風險，以利于降低成本，減少財務風險的目的，通過仔細分析對應的利益與風險，在能確保實現一定利潤的基礎上盡可能減少財務風險。集團企業有必要從財務方面做好子公司管理工作，具有以下重要意義：

（一）有利于集團企業規避財務風險

在集團企業的實際運營過程中，各子公司本身的經營管理各具特點，判斷和處理財務風險的措施方法也相應的不同，集團企業通過管控財務方面的工作，監督子公司財務風險，憑借集團企業的規模優勢等，引領子公司及時、有效實現規避財務風險，保證集團企業整體順利運營。

（二）有利于集團企業實現戰略目標

在集團企業的實際運營過程中，各子公司的經營方向與業務重點存在較大差異，可能或多或少會與集團企業整體利益有相違背，成為實現集團整體戰略目標的阻礙。因此，集團企業有必要從財務方面做好子公司的管理，將子公司服從集團企業統一利益目標，確保實現集團整體戰略目標。

（三）有利于集團企業改善財務信息質量

財務信息質量非常重要，它既會對企業管理者在財務決策中產生影響，還會影響利益相關者的經濟利益。如果子公司提供的財務信息出現質量問題，那會連帶影響集團企業整體的財務信息，故此，集團企業有必要從財務方面做好子公司的管理，確保集團企業整體財務信息質量的真實性、可靠性。

二、子公司在經營過程中會面臨的財務管理風險

（一）外部經營環境的風險

子公司與集團企業可能并不在同一個區域進行經營管理，可能在跨省、跨市進行自己的生產經營活動，甚至還有可能跨國。所以，集團企業在面臨這種情況時，只能對子公司進行異地生產經營的財務管理、分析處理，同時，子公司在所處的經濟發展又復雜的市場環境，也會遇到各式各樣的社會經濟風險。

（二）組織框架和內部組織結構的風險

集團企業是為了擴展業務的需要，是以滿足經營為出發點而成立子公司的，而不是為了純粹的管理，所以，有些子公司還不夠完善其組織框架和內部組織結構，可能會忽略對子公司內部人員的管理，組織框架和內部組織結構不夠完善會給集團企業帶來無法正確控制成本費用的財務風險。

（三）籌資與投資風險

集團企業在經營過程中為擴大發展規模，可能會籌集很多的資金，故此，集團企業正因為承擔了較多外債，那么經營過程中可能會因為一個小波動引發巨大的財務風險，嚴重者可能會帶來金融危機。投資風險的表現形式有商業危機與債務危機，集團企業主要考慮的財務風險是外部投資利潤是否低于預期利潤。當下，很多集團企業由企業經營管理者決定投資與否，如果缺乏科學分析進行投資，那就會出現外部投資利潤低于預期利潤的現象。

三、從財務方面做好子公司管理的措施

綜上所述，集團企業很有必要從財務方面做好子公司管理工作，有利于集團企業規避財務風險，有利于集團企業實現戰略目標，有利于集團企業改善財務信息質量。結合實踐工作經驗，集團企業可以從對財務管控模式的選擇、財務管控指標體系的構建、財務管控具體活動的管理來進行開展：

（一）集團企業管理子公司選擇統分相結合的財務管控模式

集團企業管理子公司選擇統分結合的財務管控模式有分權、集權、統分相結合的財務管控模式，各財務管控模式獨具其優缺點，并且對于集團企業和子公司的財權分配方式也不一樣，分權財務管控模式下，集團企業一般不涉及子公司的決策財務戰略戰術權、監督財務過程權、執行權等、只掌控子公司的部分決策財務戰略權、財務收益權及監督財務結果權；集權財務管控模式下，集團企業會直接掌控子公司的決策財務戰略戰術權、執行權、監督財務過程及結果權、財務收益權；統分相結合的財務管控模式下，集團企業除了決策財務戰術權及執行權外，擁有其他的全部財權。集團企業管理子公司選擇統分相結合的財務管控模式，因為在這種模式下，集團企業在控制子公司的重要財權的基礎上，又讓子公司本身擁有一定范圍自主決策權，賦予子公司相應的輔助財權，結合了集權及分權財務管控模式的優點，降低子公司財務風險，推動集團企業整體生存發展，實現利潤最大化。

（二）集團企業構建對子公司的財務管控指標體系

集團企業要從財務方面做好子公司的管理，那么，需要構建一套科學有效的財務指標體系對子公司經營績效進行全面、準確地評價。構建對子公司實現管理的財務管控指標體系，要圍繞集團企業戰略目標為中心，確保集團企業整體能穩健發展，主要體現在以下四點：一是表現集團企業盈利能力的數據指標：如絕對指標有利潤總額、營業收入等，相對指標有成本費用利潤率、凈資產收益率、總資產報酬率等；二是表現集團企業償債能力的數據指標：現金流動負債比率、資產負債率等，集團企業要管控和預防子公司的財務風險，就要從整體的角度控制好子公司的負債水平；三是表現集團企業資產營運能力的數據指標：存貨周轉率、流動資產周轉率等；四是表現集團企業后續發展能力的數據指標：資本積累率、銷售利潤增長率、凈利潤增長率，從子公司財務的各項指標有效束其發展方向。

（三）集團企業管理子公司具體的財務管控活動

集團企業要實現對子公司具體的財務管控活動進行管理，要從子公司財務活動的事前、事中和事后的全過程進行管控：1.財務活動的事前管控。（1）集團企業樹立子公司的財務管理風險意識，強調財務管理在優化資源配置、強化企業資本、提升風險防范力及競爭力的重要作用；（2）集團企業為子公司進行準確財務核算提供制度保障，要重視奠定整體的財務管理基礎建設；（3）集團企業為形成約束規范子公司財務活動內部控制制度，降低子公司的風險性，要構建和實施有效科學的企業財務內部控制機制。2.財務活動的事中管控。集團企業在事中必須嚴格規范對子公司進行全面預算，要求子公司定期編制投資報表，以便監控子公司的各項資金籌措及投資活動，了解掌握子公司投資項目近況、限制子公司對外擔保業務等。3.財務活動的事后管控。在事后控制階段，集團企業必須分析子公司的財務機制、加強監督及嚴格管控子公司各項財務活動，如發現有問題，應及時，有效進行管理，追究相應的責任。

新的經濟形勢的大環境下，集團企業及子公司會面臨越來越復雜的財務風險，而且不可避免，集團企業要從財務方面做好子公司的管理，必須與時俱進，具體情況具體分析，結合子公司的管理模式和實際經營狀況，分別從對財務管控模式的選擇、財務管控指標體系的構建、財務管控具體活動的管理等財務角度實現對子公司的管理，盡最大可能地降低財務風險給集團企業帶來的負面影響，引導集團企業規避財務風險，實現戰略目標，改善財務信息質量，保障我國集團企業得以生存發展。

參考文獻：

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