P2P網絡借貸的風險管理探究

（東華理工大學 江西南昌330013）

P2P網絡借貸是一種網絡環境下形成的新型的金融服務模式,性質上與小額民間借貸相似,其辦理時間短,手續也相對簡單,小微企業和個人比較傾向于該借款方式。但是,由于所有的交易都是在網絡虛擬平臺上進行,風險比較大,因此如何有效地預防及控制P2P網絡借貸風險有重要的意義。

一、P2P網絡借貸的產生背景和特點

（一）P2P網絡借貸的產生背景。1983年,尤努斯教授在孟加拉國的農村創建了世界上第一個“鄉村銀行”。“鄉村銀行”的創立為本國的貧困人民提供小額的貸款,整貸零還,激勵他們創造更好的生活,并以一周為一個周期的償還期限來控制風險。因此,如今所提到P2P網絡借貸便是由“鄉村銀行”發展而來。

我國P2P網絡借貸的迅速發展有幾方面的因素推動。第一,個體工商戶、小型公司等小微企業因自身實力、資質等原因難以在商業銀行等金融機構籌資；向商業銀行信貸的審批流程過于復雜、收到借款時間較長等現象會帶來經營上的不利影響。第二,大眾的理財意識不斷增強,資金供應者尋求比商業銀行存款更高的收益率投資渠道。第三,P2P網絡借貸能夠充分利用社會上的閑置資金,將資金用于急需借款的人群,提高資金利用率,給資金供應者和需求者提供了靈活、快捷的投資和融資途徑,滿足了多元化的投融資需求。

（二）P2P網絡借貸的基本概念。P2P是Peer to Peer的縮寫,源于網絡通信技術用語的詞匯,是“個人對個人”的意思,也稱作“點對點網絡借款”,是一種新的金融交易平臺,它沒有通過金融機構實現資金的存放,而是越過傳統的中介機構直接把借款人與投資人相連接。

（三）P2P網絡借貸的特點。

1.參與者涉及面廣。P2P網絡借貸的資金需求者許多是在校學生、剛步入社會的創業者、個體經營的工商戶、工薪階層、以及中低收入者等；資金供應者包括為獲取比傳統投資渠道更高利潤的有閑余資金和較高收入的群體。簡單來說,每個人均能成為P2P網絡借貸交易信用的使用者和傳播者,還能做到以自己微小的力量幫助他人。

2.交易成本低,操作簡單快捷。P2P網絡借貸與銀行貸款相比,它以互聯網操作為根本途徑,簡單并且快捷,為急需資金的人群降低時間成本,提供優化的融資途徑,同時也促進信用交易更加便捷地進行和發展。

3.分散借貸風險。一方面,資金需求者的申請信息在其平臺上經工作人員和人工智能進行嚴格審核,了解其身份、日常收入等信息,評估其到期還款能力,提供潛在客戶的信用等級給資金供應者參考。另一方面,交易的金額一般較小,資金供應者可以考慮將閑散資金合理劃分后與其他借款對象進行交易,以此來分散部分風險。

4.信用等級認證。在P2P網絡借貸模式中,資金供應者可以對資金需求者的資信進行評估與選擇。一般來說,信用等級高的資金需求者會優先得到滿足,而且成交的貸款利率可能更加優惠。

5.交易方式直接透明。在P2P網絡借貸中,資金供應者與資金需求者直接簽訂個人對個人借貸的合同,清楚雙方的相關信息。并且資金供應者能及時得知資金需求者具體歸還款項的情況和其最新的生活改善狀況。

二、P2P網絡借貸存在的風險

（一）經營資質風險。我國目前有關P2P網絡借貸的法律法規還不完善,對其監督管理的力度不夠,加上P2P網絡借貸平臺注冊資本門檻低、手續較簡單,使得有些經濟犯罪分子利用以上特點開展違法的集資操作,嚴重的情況下導致平臺關閉,給資金供應者造成巨大損失。除此之外,大部分的P2P網絡借貸平臺沒有第三方資金托付管理業務,存在資金挪用風險。

（二）操作風險。P2P網絡借貸缺少全面的法律約束,其業務形式沒有確切統一的界定,使得平臺的外部監督管理與內部審查不能相配合。由于這些問題,使平臺的操作存在風險,比如借取新的債務來償還之前的債務、信息在網上泄露的風險。

（三）交易風險。有些P2P網絡借貸平臺沒有將平臺運營資金和交易資金分開管理,因此只要平臺出現障礙,交易用戶就必然受到影響。由于所有的交易都是在網絡虛擬平臺上進行,網絡借貸的信息存在被網絡黑客侵犯甚至泄露的風險。

（四）信用風險。P2P網絡借貸平臺在對客戶信用評估過程中,面臨著巨大的挑戰。由于法律法規和監管仍然不完善,容易產生信用危機,對借款人的信息僅能通過網絡來了解,難免遇到身份造假等情況,影響信用情況反映的真實性,導致平臺難以判斷是否可以借款給該借款者。

三、P2P網絡借貸風險的影響因素及特征分析

資金需求者、平臺自身以及資金供應者是P2P網絡借貸的活動主體,其風險主要由這三個影響因素造成。

（一）資金需求者。

1.參與者年齡較小,經濟基礎薄弱。相比傳統方式,P2P網絡借貸依賴互聯網來運行,出現參與者的年紀較小的現象,他們的經濟基礎不扎實,且經濟來源也相對不穩定,容易出現資金短缺的問題,因此導致信用風險的存在。

2.出現信息不對稱的問題。在P2P網絡借貸虛擬的交易環境下,一些資金信用程度較差的資金需求者為了能成功獲得借款,向平臺提供虛假的且平臺無法進行核實的個人信息,從而影響資金供應者的決策。還有一些資金信用程度較差的資金需求者甚至通過較高的利潤率來吸引資金供應者,使他們因追求利潤最大化而借出資金,以此來獲得借款。而得到借款后,平臺并不知情資金需求者如何使用借款,如果他們把借款投資于高風險的活動中,到期無法獲得利潤,不能還款,就會造成違約。

3.門檻低,資金需求者不重視按期還貸。資金需求者無需擔保、抵押就可以輕松獲得借款,這使其在心理上沒有那么強的還款壓力,無形中增大了信用風險。

（二）P2P網絡借貸平臺。

1.P2P網絡借貸平臺處于發展初期,各方面還未成熟。一方面,平臺處于發展初期階段,其自有資金規模較小,收入來源單一,相應地其風險的承擔能力也比較差。另一方面,平臺的主要收入來源是借貸交易中的手續費,相當于平臺向資金需求者收取的手續費,其實是增大了其還款壓力,從而造成信用風險的增大。

2.社會個人信用體系還未建立,信用等級評定不夠完善。雖然P2P網絡借貸平臺對借款者信用等級進行了評定,但是基于銀行的個人征信系統沒有對外開放,且全國性的個人信用體系還沒建立,目前評定所用到的資料信息都是個人用戶自己提交給平臺的,因此無法百分百保證其信息的真實性。平臺上的認證基本是通過對身份證、學歷等這樣基礎的信息進行綜合評定,無法達到控制風險的預期效果。而且,平臺尚未建立貸款跟蹤監管制度,無法根據貸款的流向來評估還款風險。因此,平臺針對資金需求者的信用評級對P2P網絡借貸風險管理沒有本質上的作用,在交易的信用風險監管方面,平臺負有巨大的責任。

（三）資金供應者。網絡平臺上信息不對稱是資金供應者面臨投資風險的根本原因之一。一方面,資金供應者是根據平臺上資金需求者的信息資料、信用等級來自由選擇資金借出對象,如果對資金需求者的信息判斷有誤,或者把所有資金與同一個人交易,則會增加投資風險。另一方面,資金供應者若一味地只考慮高利率的交易對象,同樣會增加投資風險。

四、P2P網絡借貸的風險管理建議

（一）完善P2P網絡借貸平臺信用考核制度。完善個人征信體系,對于防范借貸信用風險具有很大的意義。央行與商業銀行共同建立的“個人信用信息基礎數據庫”全面記錄了公民的信用信息,是各大銀行發放貸款的參考依據。但是這些信用數據沒有對網絡平臺開放,各網絡借貸平臺只能根據參與者自己提供的信息進行信用評級,其信息的真實性有待考察,從根本上影響了信用等級的準確性。政府應該充分發揮引導和監督的職能,保證參與者提供的信息的真實性、合法性。所以,將央行個人征信系統和網絡借貸平臺連接,是責無旁貸的一項任務。不僅如此,政府還應該對已建立的個人信用信息跟蹤處理,保證其準確度。

鑒于一些資金需求者的借款金額較大的情況,P2P網絡借貸平臺的財務人員可以采用網上審查和離線審查相結合的方式,通過資金需求者在線填寫的個人信息和視頻面談相關的信貸證據并進行審核,從而確保借款者所提供的信息具有完整性、真實性和合法性。這也是資金供應者對于出借資金的一種新型安全保障方式。

（二）加強P2P網絡借貸平臺監管力度。我國P2P網絡借貸多數由工商部門負責,但沒有明確的監督管理部門,這樣增大了其信用風險。所以政府應及時完善網絡借貸的法律,明確監管職責,加強監管力度,以降低信用風險。首先,提高網絡借貸市場進入門檻,包含管理人員的風險管理能力、平臺操作的技術水平、平臺風險準備金所占比例、資本金最低要求等。實行第三方資金托管,交易的資金均由托管方(如銀行)保管,網絡借貸平臺可以觀測其流動情況,但是不可以自己操作使用。其次,銀保監會應對各個平臺的報表數據進行分析,掌握其發展狀況,定期向社會群眾發布其經營狀況。最后,若央行的征信系統中納入P2P、擔保公司的數據,那么客戶是否在整個行業中涉及多重借貸,就可以很直觀地看到,這對風險的防范有著積極的意義,也是我國P2P平臺監管制度邁出了關鍵性一步的重要標志。

（三）強化P2P網絡借貸平臺控制風險的能力。第一,平臺要重視信用審核制度的建設,并設立嚴謹的借款人信用標準。第二,設置合理的“風險儲備金賬戶”,使投資人有一定的經濟保障。第三,平臺之間應相互加強溝通與合作,將借款人的基本信息共享使用,特別是借款金額、用途、期限,這樣更能使平臺間互利共贏。第四,有些平臺經營風險是由于盈利能力低造成的,原因在于其收益來源僅僅是交易的手續費。為了保證平臺的正常運營,其可以通過加大宣傳力度來吸引更多的參與者,從而擴大交易數、增加收入。平臺可以開拓新業務,提高管理水平,減少運營成本,增大盈利能力。

（四）加強對P2P網絡借貸平臺員工的管理。

1.構建員工培訓體系。我國P2P網絡借貸平臺的從業人員缺乏專業的信貸風險管理知識及資質,平臺的許多財務專員“無證上崗”,這就相當于給P2P網絡借貸平臺的風險管理埋下了一顆“定時炸彈”,因此要對員工進行培訓,提高員工專業能力與應對風險能力。

2.建立風險管理崗位。建立信用評估崗位、借款審批崗位和貸后管理崗位,以提高投資者對每筆業務風險的控制能力。首先,信用評估崗位的職能是全面了解融資情況,通過比較P2P網絡借貸平臺信用評級標準對其個人信用信息進行審查。然后,再由借款審批崗位的員工再次審核,以提高其信用評級和風險標準。最后,貸后管理崗位的員工對其款項去處進行監督,對信用違約率較高的借款人加大監督力度,并將違約率體現在信用評級體系中。這三個崗位應該獨立設置,并進行互相監督,從而實行全面的風險控制。

3.健全內部規章制度。第一,P2P網絡借貸平臺的經營者要完善組織架構,健全規章制度。管理層加入風險組、內審組及風險處理組等部門,做到專人專崗專職,這樣不僅能夠提高工作效率,還能同時完成職能獨立、職權分離的目標。第二,要建立完善的全面預算制度。作好平臺事前、事中、事后的全部活動預算,這樣可以幫助平臺很好地預測現金流情況,有效地防范財務風險的發生。

（五）提升資金供應者的判斷力。網絡借貸尚屬于初步發展階段,時間比較短,許多投資人在對其并不完全了解的情況下,出于從眾心理、盲目跟風進入投資,造成一定的損失。因此,行業應重視對投資人教育,使其全面了解風險的表現形式。對于投資人的教育方式有很多,比如講座宣傳、定期培訓、設點咨詢服務等。而且,目前我國P2P網絡借貸信用風險評級方法還不夠完善、成熟,投資者具備一定的判斷能力是十分必要的,在面對一些收益高、風險大的項目時要有深刻的思考,并且需要經常關注政府的監管動向,及時調整投資戰略。

五、結論

P2P網絡借貸提高了借貸市場的運行效率,拓展了傳統借貸市場的交易途徑,但是同時存在許多風險。如何做到趨利避害、充分發揮網絡優勢、準確分析并解決造成風險的問題是P2P網絡借貸健康成長的關鍵。隨著個人征信體系、信用等級評價體系、信息的相關披露制度、資金的托管制度等體制的完善,我國P2P網絡借貸市場必將為金融市場的繁榮發揮重大的作用。