企業(yè)踐行社會(huì)責(zé)任對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的
——基于我國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù) 影響研究

（副教授/高級(jí)會(huì)計(jì)師）（沈陽(yáng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 遼寧沈陽(yáng) 110045）

一、引言

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)尚處在“三期疊加”階段，經(jīng)濟(jì)減速換擋特征明顯，要素的規(guī)模驅(qū)動(dòng)力減弱，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將更多地依賴于技術(shù)創(chuàng)新，應(yīng)充分發(fā)揮創(chuàng)新對(duì)我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的“乘數(shù)效應(yīng)”。多年來，我國(guó)企業(yè)依托于國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策取得了高速發(fā)展，但粗放的發(fā)展方式帶來的環(huán)境與資源壓力以及各相關(guān)方自身意識(shí)的增強(qiáng)使得企業(yè)的社會(huì)屬性日益凸顯。企業(yè)只有增強(qiáng)社會(huì)責(zé)任意識(shí)，切實(shí)履行社會(huì)責(zé)任，維護(hù)利益相關(guān)者權(quán)益，才能從根本上轉(zhuǎn)變我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。“技術(shù)創(chuàng)新”著眼于企業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力，“企業(yè)社會(huì)責(zé)任”著眼于企業(yè)的外部環(huán)境，二者從不同角度探討了經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下我國(guó)企業(yè)的發(fā)展路徑問題。企業(yè)全面履行社會(huì)責(zé)任不是簡(jiǎn)單的慈善行為，而是實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新和提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的潛在渠道。然而現(xiàn)實(shí)情況是我國(guó)大多數(shù)企業(yè)仍將研發(fā)、創(chuàng)新投入局限在技術(shù)、制度安排層面，將承擔(dān)社會(huì)責(zé)任視為防治污染、節(jié)能減排等綠色環(huán)保行為，人為割裂二者關(guān)系，沒有形成社會(huì)全景下企業(yè)創(chuàng)新的戰(zhàn)略理念。本文通過實(shí)證檢驗(yàn)揭示利益相關(guān)者視角下二者之間的關(guān)聯(lián)性，探討企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任是否有助于推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，試為當(dāng)前我國(guó)企業(yè)推進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略提供一個(gè)新的視角。

二、文獻(xiàn)回顧

企業(yè)積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任與不斷追求創(chuàng)新能力具有互補(bǔ)性，對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任（CSR）很多方面的投入最終都會(huì)對(duì)企業(yè)在產(chǎn)品上的技術(shù)創(chuàng)新起到促進(jìn)作用（Mc Willians and Siegal，2000）。 Mac Gregor&Fontrodona（2008）以加泰羅尼亞、巴斯克地區(qū)、倫巴第大區(qū)及蘇格蘭西部等歐洲四個(gè)地區(qū)作為研究樣本，發(fā)現(xiàn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任與技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)二者之間存在良性互動(dòng)，前者對(duì)企業(yè)投入并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品、服務(wù)上的創(chuàng)新具有促進(jìn)作用。Carrasco and Buendia（2013）提出將積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的行為融入企業(yè)文化可以推動(dòng)創(chuàng)新機(jī)制的形成，確保企業(yè)的創(chuàng)新投入，提升企業(yè)的創(chuàng)新能力。

國(guó)內(nèi)學(xué)者分別針對(duì)“技術(shù)創(chuàng)新”與“企業(yè)社會(huì)責(zé)任”領(lǐng)域，在消化、吸收國(guó)外研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)現(xiàn)實(shí)情況進(jìn)行了卓有成效的研究，但大多著眼于探索二者對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效、企業(yè)價(jià)值機(jī)理方面的影響與作用，涉足二者關(guān)系層面的研究并不多見。朱乃平、朱麗等（2014）選取2009—2011年我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)混合時(shí)間序列數(shù)據(jù)為研究樣本，通過兩階段投資決策模型，實(shí)證檢驗(yàn)了研發(fā)投入和企業(yè)社會(huì)責(zé)任因素對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的協(xié)同影響。結(jié)果表明，一方面，R&D投入對(duì)促進(jìn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)績(jī)效有積極影響；另一方面，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任也對(duì)技術(shù)創(chuàng)新投入正向作用于提升長(zhǎng)期財(cái)務(wù)績(jī)效發(fā)揮了明顯的調(diào)節(jié)作用。梁彤纓、金鎮(zhèn)城等（2016）基于2009—2013年我國(guó)493家上市公司的1 132組非平衡面板數(shù)據(jù)，通過建立多元混合回歸模型，觀測(cè)企業(yè)研發(fā)投入與企業(yè)社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系，以及企業(yè)性質(zhì)對(duì)二者關(guān)系的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任與企業(yè)的研發(fā)投入顯著正相關(guān)，這種積極的影響在民營(yíng)控股上市公司中表現(xiàn)得比國(guó)有控股上市公司更為顯著。

三、理論分析與研究假設(shè)

開放型技術(shù)創(chuàng)新已成為現(xiàn)代企業(yè)不斷改善創(chuàng)新能力的主要途徑，是全視角、全過程的吸納創(chuàng)新要素，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的提升，其創(chuàng)新范疇涵蓋所有利益相關(guān)者。企業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任可以強(qiáng)化與利益相關(guān)者各方彼此間的關(guān)系，如滿足內(nèi)部員工的獲得感、提高外部客戶的滿意度、改善企業(yè)在公眾和政府間的聲譽(yù)等，進(jìn)而激發(fā)員工革新產(chǎn)品和服務(wù)的意愿，提升客戶在企業(yè)尋覓新產(chǎn)品開發(fā)機(jī)會(huì)中的重要作用、增進(jìn)企業(yè)與供應(yīng)商之間在產(chǎn)品研發(fā)中共同合作的關(guān)系等。因而，企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任可以拓寬其在創(chuàng)新過程中激發(fā)創(chuàng)意的渠道，擴(kuò)大創(chuàng)新源的范圍。

（一）股東責(zé)任與技術(shù)創(chuàng)新。股東是企業(yè)自有資本的投入者，其利益與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益息息相關(guān)，所以對(duì)股東的責(zé)任是企業(yè)最基本的社會(huì)責(zé)任。企業(yè)承擔(dān)對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任，一方面，要求企業(yè)能夠持續(xù)有效運(yùn)轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，使股東的投資能夠獲得預(yù)期的回報(bào)；另一方面，企業(yè)要及時(shí)公開披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息，降低信息不對(duì)稱給股東利益造成的影響?，F(xiàn)代企業(yè)兩權(quán)分離，“過度投資”“尋租”等行為導(dǎo)致代理成本上升，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效下降，最終使股東的利益受損。企業(yè)積極履行對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任，確保股東投資的安全性和收益性，不但可以贏得股東對(duì)企業(yè)的投資信心，而且可以吸引外部潛在投資者向企業(yè)注入資金，寬松的資金環(huán)境為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)?；诖?，文章提出假設(shè)1：

假設(shè)1：企業(yè)承擔(dān)對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任有利于提升企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力。

（二）債權(quán)人責(zé)任與技術(shù)創(chuàng)新。技術(shù)創(chuàng)新需要企業(yè)持續(xù)投入資金予以支持，但當(dāng)前投入與未來成效很難準(zhǔn)確匹配，投資需求往往超過了企業(yè)自身的資本積累，資金不足是當(dāng)前阻礙我國(guó)企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的最重要因素，這就需要企業(yè)開辟舉債融資等渠道獲取外部補(bǔ)充資金。企業(yè)對(duì)債權(quán)人的社會(huì)責(zé)任主要體現(xiàn)在遵守債務(wù)合同條款規(guī)定，確保債權(quán)人資金的安全性和收益性。企業(yè)積極承擔(dān)對(duì)債權(quán)人的責(zé)任不僅可以獲得債權(quán)人的信任，以便債權(quán)人追加投資規(guī)模，而且由此在公眾中形成的良好信譽(yù)度可以吸引更多的外部投資者，從而化解企業(yè)自有資金不足、資金周轉(zhuǎn)失靈的窘境。資金支持是開展技術(shù)創(chuàng)新的必要條件，同時(shí)還會(huì)增強(qiáng)企業(yè)決策層推進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的決心，進(jìn)而不斷改善企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力?；诖耍恼绿岢黾僭O(shè)2：

假設(shè)2：企業(yè)承擔(dān)對(duì)債權(quán)人的社會(huì)責(zé)任對(duì)提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力有積極作用。

（三）企業(yè)員工與技術(shù)創(chuàng)新。當(dāng)今世界已經(jīng)從工業(yè)型社會(huì)過渡到知識(shí)型社會(huì)，企業(yè)對(duì)人才的依賴程度不斷加深，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)除了依托傳統(tǒng)的資本規(guī)模以外，人力資源的作用愈加突出，打造一支具有專業(yè)素質(zhì)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)是企業(yè)不斷推陳出新的決定性因素。企業(yè)承擔(dān)對(duì)員工的社會(huì)責(zé)任，包括向員工支付有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬、設(shè)計(jì)優(yōu)越的福利計(jì)劃、創(chuàng)造更多的學(xué)習(xí)與深造機(jī)會(huì)、打造良好的工作環(huán)境以及關(guān)愛員工生活等，可以提高員工對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度，激發(fā)其實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值的責(zé)任感，尤其表現(xiàn)為員工研發(fā)能力的提升，從而促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)品附加值，同時(shí)還能吸引更多的科技人才進(jìn)入企業(yè)。在企業(yè)中，具有共同愿景和目標(biāo)、彼此信任、嵌入多樣化信息網(wǎng)絡(luò)的團(tuán)隊(duì)更具創(chuàng)造力。因此，員工是企業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)生源動(dòng)力，對(duì)員工積極履行社會(huì)責(zé)任，有利于激發(fā)其技術(shù)創(chuàng)新能力?；诖耍恼绿岢黾僭O(shè)3：

假設(shè)3：企業(yè)承擔(dān)對(duì)員工的社會(huì)責(zé)任正向推動(dòng)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。

（四）客戶與技術(shù)創(chuàng)新。隨著社會(huì)的發(fā)展，消費(fèi)者自身的責(zé)任意識(shí)不斷增強(qiáng)，消費(fèi)行為不僅僅是個(gè)體行為，還要考慮其對(duì)自然生態(tài)、社會(huì)倫理道德等諸多方面的影響。因此，企業(yè)應(yīng)積極承擔(dān)對(duì)消費(fèi)者的社會(huì)責(zé)任，通暢與客戶的交流關(guān)系，精準(zhǔn)獲取來自買方的產(chǎn)品需求等市場(chǎng)信息，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行改造創(chuàng)新。對(duì)客戶的社會(huì)責(zé)任主要表現(xiàn)為向消費(fèi)者提供高品質(zhì)、生態(tài)健康的產(chǎn)品，隨時(shí)把握客戶的需求動(dòng)態(tài)，建立完備的產(chǎn)品售后服務(wù)體系等。注重消費(fèi)者需求的企業(yè)，能夠?qū)λ幍氖袌?chǎng)環(huán)境以及市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)進(jìn)行正確評(píng)估，確保企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的方向。有效的售后服務(wù)系統(tǒng)可以及時(shí)反饋客戶對(duì)企業(yè)產(chǎn)品、技術(shù)等的具體訴求，確保企業(yè)創(chuàng)新的效果。因此，履行對(duì)客戶的社會(huì)責(zé)任能夠使企業(yè)通過消費(fèi)者的信息反饋確保按照市場(chǎng)導(dǎo)向進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)，提高技術(shù)創(chuàng)新的成功率，不斷擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入?；诖耍恼绿岢黾僭O(shè)4：

假設(shè)4：企業(yè)承擔(dān)對(duì)客戶的社會(huì)責(zé)任與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新呈正相關(guān)關(guān)系。

（五）供應(yīng)商與技術(shù)創(chuàng)新。當(dāng)前，供應(yīng)商與制造商之間的關(guān)系打破了基于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的單一銷售關(guān)系，已發(fā)展成為相互依存的戰(zhàn)略合作關(guān)系，形成了蘊(yùn)含競(jìng)爭(zhēng)潛力的供應(yīng)鏈。隨著供應(yīng)鏈管理理論不斷被廣大企業(yè)接受并運(yùn)用，為提升新產(chǎn)品開發(fā)效益，降低新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，充分利用企業(yè)的外部資源，越來越多的制造商開始協(xié)同供應(yīng)商研發(fā)新產(chǎn)品、新工藝，形成共同尋求市場(chǎng)利益的戰(zhàn)略聯(lián)盟。供應(yīng)商需要與制造商共同思考如何滿足顧客需求，形成供應(yīng)商與顧客之間的依存關(guān)系。由于技術(shù)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)的驅(qū)動(dòng)作用日益凸顯，企業(yè)千方百計(jì)地想要提高自身的技術(shù)創(chuàng)新能力與效益，基于當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)化組織結(jié)構(gòu)的構(gòu)建與供應(yīng)鏈管理思想的興起，合作共贏的開放式創(chuàng)新模式已成為現(xiàn)代企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主要途徑。通過與供應(yīng)商的合作，可以控制要素成本，獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)，減少新產(chǎn)品的上市時(shí)間，搶先占領(lǐng)市場(chǎng)?；诖耍恼绿岢黾僭O(shè)5：

假設(shè)5：企業(yè)承擔(dān)對(duì)供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新呈正相關(guān)關(guān)系。

（六）政府責(zé)任與技術(shù)創(chuàng)新。企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，既要具備科研基礎(chǔ)和大批創(chuàng)新人才等內(nèi)部因素，也要依托有效的政策機(jī)制等外部因素。企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)對(duì)政府的社會(huì)責(zé)任，合法經(jīng)營(yíng)，依法納稅，遵守政府制定的環(huán)保等有關(guān)法律制度，積極配合、支持政府，從而建立良好的政企關(guān)系。政府則通過稅收、財(cái)政等方面的政策傾斜來鼓勵(lì)、引導(dǎo)企業(yè)的技術(shù)改造升級(jí)，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化。例如打造財(cái)稅激勵(lì)機(jī)制，對(duì)致力于技改創(chuàng)新的企業(yè)，在所得稅和流轉(zhuǎn)稅等方面給予一定比例的減免優(yōu)惠；建立財(cái)政補(bǔ)貼機(jī)制，加大各級(jí)財(cái)政部門對(duì)企業(yè)改造升級(jí)的扶持力度；強(qiáng)化金融服務(wù)，出臺(tái)政策鼓勵(lì)商業(yè)銀行對(duì)技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)予以支持；簡(jiǎn)化政府前期審批流程，下放給企業(yè)更大的自主權(quán)，根據(jù)市場(chǎng)指引替代政府計(jì)劃進(jìn)行技術(shù)改造升級(jí)等?；诖?，文章提出假設(shè)6：

假設(shè)6：企業(yè)承擔(dān)對(duì)政府的社會(huì)責(zé)任有利于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

四、研究變量與樣本選取

（一）研究變量。本文的關(guān)鍵研究變量是技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)社會(huì)責(zé)任。其中，技術(shù)創(chuàng)新是被解釋變量，其計(jì)量大致可以分為投入、過程和產(chǎn)出三類指標(biāo)，考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性、企業(yè)間的可比性，本文采用研發(fā)投入強(qiáng)度作為計(jì)量技術(shù)創(chuàng)新水平的指標(biāo)?？紤]到實(shí)證評(píng)價(jià)的效果，本文參照Blanco（2013）的定義，以企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入占企業(yè)總資產(chǎn)的比重作為反映技術(shù)創(chuàng)新水平的量化指標(biāo)。企業(yè)社會(huì)責(zé)任是解釋變量，評(píng)價(jià)方法主要包括聲譽(yù)指數(shù)法、內(nèi)容分析法、環(huán)境指數(shù)法、第三方評(píng)級(jí)法等?？紤]到數(shù)據(jù)的公開性、客觀性以及我國(guó)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任制度環(huán)境的成熟度，本文采用內(nèi)容分析法來衡量企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的情況。將每股社會(huì)貢獻(xiàn)值的構(gòu)成因素作為量化指標(biāo)，幫助社會(huì)公眾全面了解企業(yè)為其利益相關(guān)者及整個(gè)社會(huì)所創(chuàng)造的價(jià)值。根據(jù)上交所對(duì)于每股社會(huì)貢獻(xiàn)值的定義，其計(jì)算方法是每股收益加上每股增值額，其中“每股增值額=（納稅總額+員工費(fèi)用+利息支出+公益捐贈(zèng)-因環(huán)境污染等造成的其他社會(huì)成本）÷公司股本總額”。控制變量方面，結(jié)合已有研究，控制了企業(yè)規(guī)模（SIZE）、盈利能力（PROF）、資產(chǎn)負(fù)債率（LEV），此外，還控制了企業(yè)性質(zhì)（NAT）及年度（YEAR），變量定義如表1所示。

表1 研究變量定義一覽表

（二）樣本選擇。本文關(guān)于上市公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來自銳思金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)（RESSET），每股社會(huì)貢獻(xiàn)值具體數(shù)據(jù)由筆者根據(jù)以上財(cái)務(wù)資料手工計(jì)算整理。本文以2013年1月1日之前在滬、深主板上市的公司為研究樣本，根據(jù)以下原則對(duì)樣本公司進(jìn)行篩選：（1）基于金融類公司自身的特殊性，剔除此類觀測(cè)值；（2）剔除經(jīng)營(yíng)方面出現(xiàn)異常的ST或PT類公司；（3）剔除在觀測(cè)時(shí)間跨度內(nèi)含有異常值（資產(chǎn)負(fù)債率小于0）的公司；（4）剔除觀測(cè)時(shí)間跨度內(nèi)數(shù)據(jù)缺失的公司；（5）為了避免其他市場(chǎng)造成的影響，剔除發(fā)行A股同時(shí)發(fā)行B股或H股的公司。根據(jù)上述原則，最終得到1 318家非金融類上市公司作為有效研究樣本，以樣本公司2013—2016年的面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，分析我國(guó)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響。

五、實(shí)證設(shè)計(jì)與分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)。由表2可知，研發(fā)支出占總資產(chǎn)比重（RDI）的均值為 0.0194，中值為 0.0158，標(biāo)準(zhǔn)差為 0.0197，說明樣本公司的研發(fā)投入水平普遍偏低，相對(duì)于公司規(guī)模來說并不匹配。樣本公司對(duì)股東履行社會(huì)責(zé)任的平均值為0.2990，標(biāo)準(zhǔn)差為 0.7010，極大值為 16.5856，極小值為-5.8772，極大值與極小值之間的差異較大，但離散程度并不高。樣本公司對(duì)債權(quán)人履行社會(huì)責(zé)任的平均值為0.0251，中值為0.0135，說明債務(wù)融資總體規(guī)模偏低，反映了當(dāng)前我國(guó)企業(yè)股權(quán)相對(duì)集中在控股股東手中、債券市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)的現(xiàn)實(shí)。樣本公司對(duì)員工履行社會(huì)責(zé)任的平均值為0.1273，對(duì)客戶履行社會(huì)責(zé)任的平均值為0.7428，對(duì)供應(yīng)商履行社會(huì)責(zé)任的平均值為0.6567，對(duì)政府履行社會(huì)責(zé)任的平均值為0.0569，最大值為0.6656，最小值為-0.1044，跨度相對(duì)比較大。

表2 樣本描述性統(tǒng)計(jì)量

（二）相關(guān)性分析。從表3來看，各解釋變量基本上與研發(fā)強(qiáng)度高度偏相關(guān)，從而保證了建立多元線性回歸模型、分析企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的可行性。企業(yè)履行對(duì)股東的責(zé)任、對(duì)員工的責(zé)任、對(duì)供應(yīng)商的責(zé)任與創(chuàng)新強(qiáng)度在1%水平上顯著正相關(guān)，說明假設(shè)1、假設(shè)3及假設(shè)5通過了檢驗(yàn)；企業(yè)履行對(duì)債權(quán)人的責(zé)任、對(duì)客戶的責(zé)任、對(duì)政府的責(zé)任與研發(fā)強(qiáng)度在1%水平上顯著負(fù)相關(guān)，與本文假設(shè)存在差異，說明以上假設(shè)未得到實(shí)證支持。但partial相關(guān)性檢驗(yàn)的結(jié)果對(duì)研究變量間關(guān)系的說服力有限，還需要通過構(gòu)建多元混合回歸分析模型進(jìn)一步驗(yàn)證研究假設(shè)。另外，公司規(guī)模、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及盈利性、企業(yè)所有制類型等變量均表現(xiàn)出顯著相關(guān)，說明了控制變量選擇的可靠性。

表3 partial相關(guān)系數(shù)表

（三）多元回歸分析。為了檢驗(yàn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的構(gòu)成因素如何影響技術(shù)創(chuàng)新，本文構(gòu)建如下回歸模型：

其中，εit為未解釋變量部分。考慮到數(shù)據(jù)的截面與時(shí)間序列的差異，本文運(yùn)用混合時(shí)間序列截面回歸方法，以篩選后的1 318家樣本公司2013—2016年的Panel Data數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，利用STATA 11.0、SPSS 18.0軟件實(shí)證檢驗(yàn)我國(guó)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響。

表4 多元線性混合回歸檢驗(yàn)結(jié)果

從表4來看，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量為112.83，總體回歸模型在1%水平上顯著，調(diào)整后的R2為0.2162，說明模型整體的擬合效果可以接受。進(jìn)一步進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，多重共線性分析結(jié)果顯示所有解釋變量的方差膨脹因子（VIF）均小于3，說明本文所建立的多元回歸模型不存在多重共線性問題。自相關(guān)檢驗(yàn)通過了SPSS 18.0軟件設(shè)定的時(shí)間序列變量，主要參考指標(biāo)Durbin-Watson值為1.8219。異方差通過了STATA 11.0軟件中的estat hettest檢驗(yàn)，Chi2=3 470.72，在1%水平上顯著。另外，以研發(fā)投入作為被解釋變量，回歸結(jié)果基本一致，確保了回歸模型的穩(wěn)定性。

從檢驗(yàn)結(jié)果可以看出：（1）對(duì)股東履行社會(huì)責(zé)任的（SCR）回歸系數(shù)為正，并與技術(shù)創(chuàng)新高度相關(guān)，說明我國(guó)企業(yè)對(duì)股東履行社會(huì)責(zé)任普遍能夠促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新力的提升，股東的利益與企業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)，企業(yè)取得預(yù)期收益會(huì)增強(qiáng)股東的投資信心。一方面，理性的股東倡導(dǎo)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，謀求企業(yè)長(zhǎng)久、穩(wěn)定的盈利能力；另一方面，股東的資金支持為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)。（2）對(duì)債權(quán)人履行社會(huì)責(zé)任（LCR）與技術(shù)創(chuàng)新顯著負(fù)相關(guān)，與假設(shè)相反，這可能是由于我國(guó)上市公司“一股獨(dú)大”的特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)造成的，股權(quán)高度集中導(dǎo)致公司治理和約束機(jī)制無法有效發(fā)揮作用，上市公司的融資決策權(quán)被少數(shù)大股東所掌握，大股東的利益趨向決定了上市公司的股權(quán)融資偏好。（3）對(duì)員工履行社會(huì)責(zé)任（ECR）顯著正向影響技術(shù)創(chuàng)新，與假設(shè)一致，充分驗(yàn)證了人才是企業(yè)創(chuàng)新的動(dòng)力源，提高員工的工資福利，保證員工的利益，進(jìn)行必要的人才培養(yǎng)和教育，使員工為企業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)自己的力量，提高員工自我實(shí)現(xiàn)意識(shí)，可以很好地激發(fā)其創(chuàng)新的潛力。（4）對(duì)客戶履行社會(huì)責(zé)任（CCR）與創(chuàng)新能力顯著負(fù)相關(guān)，與本文假設(shè)相反。這反映出當(dāng)前廣大消費(fèi)者對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的心理定位：產(chǎn)品附加值低，以勞動(dòng)密集型初加工產(chǎn)品為主，消費(fèi)者主要關(guān)注價(jià)廉物美。有效供給不足反映了企業(yè)對(duì)客戶的社會(huì)責(zé)任缺失，產(chǎn)品創(chuàng)新的著眼點(diǎn)并沒有建立在對(duì)客戶需求進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上。（5）對(duì)供應(yīng)商履行社會(huì)責(zé)任（PCR）的回歸系數(shù)為正，但不顯著。這可能是由于我國(guó)企業(yè)并沒有與供應(yīng)商形成相互支持的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，企業(yè)只想更大程度地免費(fèi)占用供應(yīng)商的資金，侵占了供應(yīng)商的部分利益，表現(xiàn)為對(duì)供應(yīng)鏈上游企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行不力。（6）對(duì)政府履行社會(huì)責(zé)任（GCR）與技術(shù)創(chuàng)新顯著負(fù)相關(guān)，與假設(shè)相反。這反映出我國(guó)企業(yè)更加關(guān)注對(duì)政府履行社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)流動(dòng)性產(chǎn)生的影響，忽視了國(guó)家出臺(tái)的簡(jiǎn)政放權(quán)和優(yōu)化企業(yè)營(yíng)商環(huán)境等一系列改革取得的實(shí)際成效，缺乏對(duì)企業(yè)獲得感的正確引導(dǎo)。另外，政府推進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級(jí)的切合度還不夠，缺乏具體的、有實(shí)質(zhì)性的鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的舉措，財(cái)政資金投入規(guī)模有限、實(shí)施形式單一。

控制變量方面，公司規(guī)模（SIZE）與創(chuàng)新能力顯著負(fù)相關(guān)。我國(guó)大型國(guó)有控股企業(yè)為改革開放做出了巨大貢獻(xiàn)，創(chuàng)新不足有其歷史原因。負(fù)債水平（LEV）較高的企業(yè)更傾向于提高技術(shù)創(chuàng)新能力，但表現(xiàn)得并不顯著，這說明企業(yè)雖然認(rèn)同這種促進(jìn)作用，但當(dāng)前更關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。盈利水平（PROF）越高越有利于企業(yè)創(chuàng)新，這也從企業(yè)層面驗(yàn)證了履行對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任有利于技術(shù)創(chuàng)新。企業(yè)的性質(zhì)（NAT）與技術(shù)創(chuàng)新負(fù)相關(guān)，但不顯著，非國(guó)有企業(yè)歷史包袱少，研發(fā)投入束縛小，相對(duì)來說創(chuàng)新積極性更高，但現(xiàn)實(shí)是我國(guó)民營(yíng)企業(yè)等非公性質(zhì)經(jīng)濟(jì)體較國(guó)有企業(yè)并未表現(xiàn)出實(shí)質(zhì)性不同，普遍缺乏創(chuàng)新力，缺乏經(jīng)濟(jì)全球化條件下的創(chuàng)新渠道?？刂谱兞坎⒎潜疚年P(guān)注的重點(diǎn)，只是為了幫助更好地觀測(cè)解釋變量的影響力。

六、結(jié)論與局限性

本文實(shí)證結(jié)果表明，我國(guó)企業(yè)對(duì)股東、員工履行社會(huì)責(zé)任，對(duì)企業(yè)提高技術(shù)創(chuàng)新力具有積極的推動(dòng)作用；承擔(dān)對(duì)供應(yīng)商的社會(huì)責(zé)任并沒有表現(xiàn)出對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新顯著的助推性；而對(duì)債權(quán)人、客戶及政府履行社會(huì)責(zé)任與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新行為顯著負(fù)相關(guān)。不難看出，我國(guó)企業(yè)對(duì)履行社會(huì)責(zé)任推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新還停留在企業(yè)內(nèi)部關(guān)系層面，對(duì)著眼于利益相關(guān)者視角、謀求企業(yè)外部資源提升技術(shù)創(chuàng)新能力的開放式創(chuàng)新理念的認(rèn)知度還不夠，這是未來需要努力的方向。本研究的不足之處在于未將企業(yè)因環(huán)境污染等造成的其他社會(huì)成本因素納入社會(huì)責(zé)任內(nèi)容中，主要原因是本文的數(shù)據(jù)來自于企業(yè)對(duì)外公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，而以上內(nèi)容（如排污費(fèi)）無法從企業(yè)公開資料中獲取，目前也很難從任何一家研究機(jī)構(gòu)獲取類似信息。但隨著我國(guó)“費(fèi)改稅”的推進(jìn)，環(huán)境稅已經(jīng)替代排污費(fèi)開始征收，未來基于以上內(nèi)容的研究將更加準(zhǔn)確。