國內供應鏈金融實證研究

張思革 冀澤輝

摘要：供應鏈金融是基于實體產業經濟和真實金融交易而產生的新型金融業務活動，為適應供應鏈企業的金融需要和發展，近幾年國內供應鏈金融這一項新興業務取得顯著成效。本文通過在分析國內供應鏈金融的現狀，結合我國經濟發展自身的特點，來探討發展完善我國供應鏈金融問題。

關鍵詞：供應鏈金融；商業銀行；金融風險

1.引言及文獻綜述

近年來，作為供應鏈管理和金融理論發展的新方向，供應鏈金融日漸成為解決中小企業融資難、成本高、風險大等問題的有效手段。供應鏈金融方面的研究，意義深遠，有著很久的研究歷史，其中最早的是Albert在存貨質押融資和應收賬款融資方面的研究分析。21世紀以來，國內外出現了不計其數的供應鏈金融的管理實踐，并且這些供應鏈金融實踐在經濟全球化的影響下得到了迅速發展，隨著不同行業、不同層次的各種融資模式、方法和產品大量涌現，以及各類企業參與供應鏈融資實踐的積極動向，人們已經認識到穩定供應鏈中的資金流的重要性，這無疑將是提高整個供應鏈的營利能力和績效的途徑之一，物流服務是利用融資來向客戶提供差異化的服務產品從而獲得更多的收益，進而獲得更大的競爭優勢。

傳統的固定資產融資或擔保融資已不適應當今時代發展的需求，而供應鏈金融作為一種創新融資模式，在其運營與風險管理研究將成為一個重要的、活躍的理論研究前沿，因為太理論和實踐上都還是一個新生事物。從理論研究背景來看，供應鏈金融注重供應鏈中資金流的管理，從而避免了以往的供應鏈管理理論多注重于供應鏈中信息流、物流的管理的弊端。與此同時，它是通過信息流、物流和資金流的協同管理來提高供應鏈的運作效率。

2.供應鏈金融現狀分析

從金融角度來講，供應鏈金融物流市場的核心是信用與信用的擴張，有三類業務，第一、結算類業務。第二、融資業務。第三、資產證券化業務，這三類業務開展非常迅速。這三類業務的開展都離不開監管，監管我想從五個方面來說一下，主要從物流角度分析。供應鏈金融未來的發展方向就兩條，一是商品供應鏈的發展，二是運力供應鏈的發展，這里都有非常大的市場機會。

第一、據統計，商品供應鏈市場是以萬億、幾十萬億積累的市場。如何把控風險，我總結為：一是如何把貨物能夠全程可視；二是單證能否全程可追；三是貨值或貨權能否全程可控；四是質押物能否正常交易和回款。

第二、運力供應鏈，兩頭是商品鏈，所以靠近貨主方是關注的價值。運力市場規模很大，大概以萬億計。其中包括卡車、油、過路費以及里面所有的租賃，所以提出全卡車的生態鏈的業務。市場雖然很大，但企業很少。對金融來講征信成本很高，要通過增加信用提升企業價值，包括物流企業、金融機構和物流平臺，把懂物流的不懂金融、懂金融的不懂物流給鏈接起來。

3.如何提高供應鏈金融的發展步伐

對于提高供應鏈金融的發展問題，不同的專家學者有著不同的觀點，本文的觀點是用交易信用、監管信用去對主體信用進行征信，去解決可視、可追、可控，從征信變為增加稅務，這是未來的一個方向。從以下四個具體的方面來做：

第一，通過技術確定貿易的真實性，也就是怎么去控貨、控合同、控業務、控資金，判斷他是真的，通過先進的信息技術來實現貿易之間信息傳遞的真實有效性。

第二，做交易數據跟監管數據，解決貿易的安全性問題。貿易安全是商業貿易中存在的最為隱秘，很難在交易前發現并及時處理的問題，電子技術的發展可以保證整個貿易過程變得清晰完善，確保交易的安全性，以及為交易過后出現的問題提供有力的解決證據。

第三，通過管理的專業性；

第四，用三維的辦法進行評估，設立N個維度，通過維度的設立建立了評價體系形成企業征信，把他的價值提升。

4、智慧化、智能化供應鏈金融

4.1科技賦能供應鏈金融

科技賦能供應鏈金融，主要有四個方面。一是倉庫，二是運力生態，三是融資管理，四是科技運用。

第一、通過云平臺、O2O的模式，把倉位的管理、倉單的認證和實時監控結合起來。

第二、運力生態一體化。未來新物流的核心就是如何把業務數據化，數據資產化，資產價值化，這是未來掙錢的一個趨勢。通過這個辦法，我們設計一系列的運力產品，物流服務產品跟金融產品，未來可復制、可推廣。

第三、通過平臺化。平臺化也就是說通過兩種信用的增加，使他的資金管理成本大大降低。通過這種平臺化是解決管理過程的自動化、自主化、可視化，還對數據化、及時性和安全性進行管控。所以管控到平臺以后，核心還是數據，業務數據化、數據資產化是未來非常重要的一件事。

第四、區塊鏈、動態二維碼技術的出現。區塊鏈在物流里面本質上來講是增加信用的一個非常好的基礎，通過區塊鏈把交易成本大大降低。二維碼，現在用的很多，但是比較體現智能化的是動態二維碼，通過動態二維碼的應用，把整個交易和監管的風險通過數據的統計服務、數據的服務、管理的服務，以及服務的連接等等形成我們管控的最基本的東西。

4.2.發展認識

1.充分認識、理解金融供應鏈在我國社會各行各業發展過程中的重要性。如銀行必須加強在供應鏈金融服務方面的研究與創新，為滿足客戶的不同金融需求做好準備；

2.利用電子科技手段，將創新思想融入供應鏈金融服務產品；

3.開發完善分行的供應鏈金融服務方案，以拓寬業務范圍；

4.增加對供應鏈金融相關領域技術、基礎設施設備的投入，引進專業人才研究解決發展中的瓶頸問題。

4、發展供應鏈金融的意義

國內供應鏈金融主要是解決中小企業貿易融資的需求。在經濟全球化的發展的影響下，人們對供應鏈金融認識進一步加深，一些綜合性服務方案已逐步形成，主要包括不同行業供應鏈金融服務方案和涉及到整個供應鏈的物流、信息流、資金流。這無疑對經濟發展有著深刻影響。

1.在這個大眾創業，萬眾創新的年代。供應鏈金融作為金融創新的產物出現，為各行業的發展適應社會變化、消費者需求推出的一項創新型體系，這是基于供應鏈上的企業的金融需求而產生的；

2.供應鏈金融的出現，正在逐步影響到每個行業鏈條上各大企業的資金流、信息流、物流的周轉運營問題，保證交易信息的安全、準確。同時很好的解決了中小企業資金困難的重大難題，推動社會發展。

5、結論

在大數據技術的不斷革新的影響下，國內互聯網金融和征信業務得以快速發展，供應鏈金融在我國許多行業都擁有巨大的應用潛力；這種新的供應鏈金融模式在國際市場上呈現出突破性發展趨勢，這將在整個產業鏈角度開展綜合授信，顯然在我國有著廣闊發展前景。