外匯監(jiān)管應(yīng)對數(shù)字貨幣挑戰(zhàn)之策

文/余梓 編輯/任風(fēng)遠(yuǎn)

近年來，數(shù)字貨幣迅速發(fā)展，對金融創(chuàng)新、市場及監(jiān)管均產(chǎn)生了深刻影響。中國人民銀行、工信部等七部委于2017年9月4日發(fā)布了《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》，要求準(zhǔn)確認(rèn)識代幣發(fā)行融資的本質(zhì)屬性，禁止代幣融資平臺(tái)從事法幣與代幣、虛擬貨幣的兌換服務(wù)。同年9月13日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于防范比特幣等所謂“虛擬貨幣”風(fēng)險(xiǎn)的提示》，各地隨后陸續(xù)開展交易平臺(tái)整頓工作。目前，我國境內(nèi)主要數(shù)字貨幣平臺(tái)已先后關(guān)閉，但管理部門仍需關(guān)注數(shù)字貨幣及相關(guān)技術(shù)的發(fā)展，重視數(shù)字貨幣給金融穩(wěn)定帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)，積極應(yīng)對數(shù)字貨幣給跨境資本流動(dòng)監(jiān)管所帶來的挑戰(zhàn)。

一是加強(qiáng)跨境資金監(jiān)測。目前，我國境內(nèi)主要數(shù)字貨幣平臺(tái)已被關(guān)閉，但場外交易仍有一定風(fēng)險(xiǎn)，境內(nèi)資金也可能流向境外交易平臺(tái)開展數(shù)字貨幣交易。外匯管理部門應(yīng)對主要境外交易平臺(tái)有一定的了解，加強(qiáng)對涉及境外平臺(tái)跨境收支的監(jiān)測分析，適當(dāng)關(guān)注數(shù)字貨幣交易市場價(jià)格走勢，以此作為研判跨境資金流動(dòng)形勢的輔助手段。

二是加大市場投資教育。外匯管理部門可聯(lián)合其他部門加大對數(shù)字貨幣知識的宣傳力度，使公眾基本了解區(qū)塊鏈等技術(shù)知識，認(rèn)識到數(shù)字貨幣交易商品的屬性，并做好投資風(fēng)險(xiǎn)教育。第一，市場風(fēng)險(xiǎn)。目前部分?jǐn)?shù)字貨幣價(jià)格波動(dòng)較大，操作不慎可能面臨大額虧損。第二，詐騙風(fēng)險(xiǎn)。交易平臺(tái)魚龍混雜，存在各類“山寨幣”，有的甚至是精心布置的龐氏騙局，如果缺乏鑒別能力，很可能遭遇詐騙陷阱。第三，安全風(fēng)險(xiǎn)。由于目前對交易平臺(tái)的監(jiān)管尚不完善，即便是通過境外交易平臺(tái)投資，資金安全也面臨風(fēng)險(xiǎn)。第四，政策風(fēng)險(xiǎn)。以投機(jī)數(shù)字貨幣目的的跨境收支，不具有真實(shí)合規(guī)交易基礎(chǔ)，涉嫌違反外匯法規(guī)。

三是探索有關(guān)技術(shù)應(yīng)用。有關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)如被能充分利用，將能極大提高資本項(xiàng)目外匯管理的有效性。第一，交易過程的公開化與鏈條可追蹤。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用可為長臂統(tǒng)計(jì)和穿透式監(jiān)管提供強(qiáng)大的技術(shù)支持，提高外匯監(jiān)管效率；如能進(jìn)一步解決混幣技術(shù)、匿名性等問題，成效會(huì)更加凸顯。第二，智能合約的應(yīng)用。資本項(xiàng)目跨境收支須具有真實(shí)合規(guī)交易基礎(chǔ)，目前的管理體系是在銀行或外匯管理部門對資本項(xiàng)目交易進(jìn)行外匯登記后，方能開展跨境收支。應(yīng)用數(shù)字貨幣智能合約，則可將真實(shí)合規(guī)的交易基礎(chǔ)處理為編程合同，交由系統(tǒng)執(zhí)行，在滿足智能合約條件后，即可執(zhí)行跨境收支。這樣可以極大提高管理的信息化水平。目前，人民銀行已著手研究數(shù)字貨幣相關(guān)技術(shù)，外匯管理部門可主動(dòng)跟進(jìn)相關(guān)進(jìn)度，適時(shí)共同參與技術(shù)研發(fā)。

四是探索建立協(xié)同監(jiān)管體系。基于數(shù)字貨幣的去中心化、匿名性、全球化等特征，數(shù)字貨幣的發(fā)展已成為世界發(fā)展的共同話題。第一，加強(qiáng)跨部門協(xié)調(diào)合作。國內(nèi)監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)應(yīng)積極融入國際環(huán)境，學(xué)習(xí)國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法，在加快研究創(chuàng)新的同時(shí)，加強(qiáng)信息共享，協(xié)調(diào)開發(fā)統(tǒng)一的數(shù)字貨幣監(jiān)管模式。第二，加強(qiáng)數(shù)字貨幣大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)，充分利用大數(shù)據(jù)監(jiān)測新工具，對數(shù)字貨幣相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行自動(dòng)分析、實(shí)時(shí)分析和交互分析，為數(shù)字貨幣分析及外匯金融體系的穩(wěn)定性分析提供強(qiáng)大的數(shù)據(jù)支持。第三，加強(qiáng)國際合作。由于各國之間的政策取向不同，因而有可能使數(shù)字貨幣被用作涉及黑色和灰色收入非法資金洗錢的通道。對此，各國政府和國際組織應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)合作，提升政策的一致性和監(jiān)管的協(xié)同性，以便更好地應(yīng)對數(shù)字貨幣給世界帶來的挑戰(zhàn)。

五是加強(qiáng)人才培養(yǎng)。在不斷優(yōu)化數(shù)字貨幣監(jiān)管環(huán)境建設(shè)的同時(shí)，加大專業(yè)人才儲(chǔ)備，培養(yǎng)外匯政策素養(yǎng)過硬、能嫻熟掌握金融科學(xué)技術(shù)的復(fù)合型人才，以更好地掌握數(shù)字貨幣底層區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)務(wù)中的創(chuàng)新運(yùn)用和動(dòng)態(tài)發(fā)展，進(jìn)而提升統(tǒng)計(jì)分析、監(jiān)測預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的綜合業(yè)務(wù)能力。