互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

陳 征

（長安銀行漢中分行，陜西 漢中723000）

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，大型國有企業(yè)的融資模式發(fā)生改變的同時，也影響著市場上眾多小微企業(yè)的融資模式。而目前小微企業(yè)融資難、融資貴已經(jīng)成為我國小微企業(yè)的首要問題之一。提升小微企業(yè)的融資效率，解決各種融資問題，在解決融資困難的同時，也為研究互聯(lián)網(wǎng)金融提供了一種全新的思路，具有重要意義。

一、小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

目前來看，小微企業(yè)已占絕對多數(shù)的市場參與者，同時也是最活躍的市場主體之一，而近年來隨著一系列優(yōu)惠政策對于小微企業(yè)的大力扶持。據(jù)統(tǒng)計，我國小微企業(yè)總數(shù)已經(jīng)接近已近7 000萬家，為國家?guī)磔^高的稅收收入，為帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)，提升就業(yè)水平具有重大意義。然而，由于受到資金、技術(shù)、人才的限制，企業(yè)管理水平及現(xiàn)代化水平不完善、組織形式松散、內(nèi)部控制不健全等問題，嚴(yán)重地制約了小微企業(yè)的發(fā)展與競爭力的提升。在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)浪潮下，小微企業(yè)的生存難度較大。

二、小微企業(yè)融資模式的發(fā)展現(xiàn)狀

在傳統(tǒng)金融背景下，由于大部分的小微企業(yè)都是屬于家庭經(jīng)營，企業(yè)規(guī)模小，所以其資金來源方式也以朋友和家人的資助為主，這種融資模式雖然能夠有效降低小微企業(yè)的融資成本時間和風(fēng)險，但也使小微企業(yè)的資金封閉性逐漸增強(qiáng)。而在間接融資方面，信用狀態(tài)影響著貸款的限額和利率，而小微企業(yè)的商業(yè)信用和商業(yè)利率相對于大型企業(yè)也相對較低。利用商業(yè)信用融資也會受到很多限制，甚至對于小微企業(yè)的貸款，信貸機(jī)構(gòu)對此持懷疑或者拖延態(tài)度。而在民間借貸方面進(jìn)行融資，也面臨著借款利率偏高，權(quán)益無法保證的難題。同時對于高于銀行利率的利息，小微企業(yè)也難以負(fù)擔(dān)。

三、小微企業(yè)融資模式存在的問題

眼下中國的經(jīng)濟(jì)體制也不夠完善，普遍經(jīng)濟(jì)無法達(dá)到滿足的同時，無法專門解決解決小微市場的問題。同時，市場經(jīng)濟(jì)體制也不夠健全，資本市場的需求大于風(fēng)險投資的供給程度，大部分小微企業(yè)無法通過資本市場直接融資。其他的融資方式有的沒有開展，或者發(fā)揮的作用不大。社會中介服務(wù)體系不健全，缺少專門為小微企業(yè)提供融資服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

小微企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性差，內(nèi)部融資能力不足，固定資產(chǎn)少，借貸風(fēng)險較大。由于小微企業(yè)規(guī)模小，在信息收集、分析市場方面投入成本少，因而易受經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融環(huán)境以及行業(yè)變化的影響，這對于以穩(wěn)健經(jīng)營為宗旨的銀行來說意味著還款的不確定性增加。在這種形勢下，銀行本著穩(wěn)健性的經(jīng)營原則，自然會盡量少貸或不貸給小微企業(yè)資金以規(guī)避風(fēng)險，這在一定程度上阻斷了小微企業(yè)的主要融資渠道，加大了小微企業(yè)的融資難度。

部分小微企業(yè)信用缺失，導(dǎo)致銀企關(guān)系惡劣，加劇“融資難”“融資貴”。主要表現(xiàn)在：一是債務(wù)人違背誠信原則，違約賴賬；二是部分小微企業(yè)為應(yīng)對銀行、財政、稅務(wù)，準(zhǔn)備兩套或三套賬。這些缺乏誠信的行為造成金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)關(guān)系惡化，對小微企業(yè)“恐貸”現(xiàn)象時有發(fā)生。為防范風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)在為小微企業(yè)發(fā)放貸款時，不得不要求額外支付賬戶管理費(fèi)、融資顧問費(fèi)、承諾費(fèi)、信息咨詢費(fèi)、業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等其他融資費(fèi)用，融資成本顯著提升。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新思路

1.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式即點(diǎn)對點(diǎn)信貸模式，是指對等主體之間通過特定信息中介提供的以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的在線交易平臺中進(jìn)行信貸的模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸提升了市場信息的公開化程度，利率的市場化為出資者給出了全方位的選擇，而這種不需要資本證明和門檻的融資方式，相對于傳統(tǒng)融資方式更加適合小微企業(yè)的融資。而P2P針對的也主要是自身信用條件較低、利率承擔(dān)能力較低的融資者，小微企業(yè)可以通過平臺尋找到融資方，滿足小微企業(yè)的現(xiàn)金流需求，同時也能減少融資風(fēng)險。

2.眾籌融資平臺。眾籌融資是指小微企業(yè)通過相關(guān)平臺，通過身份認(rèn)證向公眾募集資金或者其他支持的一種合資形式。低門檻、高成功率是眾籌融資平臺的特點(diǎn)之一。多樣性、高效的融資手段和速度，只要通過認(rèn)證同時滿足社會大眾的價值取向就可以成功發(fā)起眾籌。而這種全新的模式將“能否獲得資金”這一衡量項目融資成功的唯一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行延伸，同時眾籌給企業(yè)上市融資困難提供了另一種解決方案。

3.第三方支付。第三方支付是指具備資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)，向公眾開放網(wǎng)絡(luò)支付、轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)。第三方支付在一定程度上解決了信息的不對稱，同時也促進(jìn)了雙方的相互監(jiān)管。對售貨方而言，可以規(guī)避一定程度上的壞賬風(fēng)險，也提供了多種方面支付的模式。對銀行而言，在業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)展的同時，節(jié)省了相關(guān)端口費(fèi)用。使用第三方支付，不需要進(jìn)行浮動抵押或者固定抵押就能夠獲得一定程度的貨幣資金。而且，而且小微企業(yè)能更好地整合自己的資源，方便小微企業(yè)的融資。而第三方支付的廣大受眾群體也能推動一系列的相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)，給予其他行業(yè)一定程度上的支持和鼓勵。最終在融資過程與結(jié)束后，可以對數(shù)據(jù)進(jìn)行整理找到更好的融資方式與杠桿比率，對于小微企業(yè)具有重要的發(fā)展意義。

4.基于大數(shù)據(jù)小額貸款融資模式。基于大數(shù)據(jù)小額貸款融資模式主要是以電子商務(wù)領(lǐng)域理論為基礎(chǔ)，以平臺信息為原點(diǎn)，對于企業(yè)的資金需求進(jìn)行分析審核并進(jìn)行放貸的一種全新數(shù)據(jù)化模式。

對于大數(shù)據(jù)金融而言，主要包括供應(yīng)鏈及平臺金融，還是以信用貸款的形式進(jìn)行貸款，并且免除抵押權(quán)，也不需要銀行的信譽(yù)額度。依靠自身信譽(yù)進(jìn)行融資操作，這種方式提高了融資速度與金額，同時還能有效利用節(jié)約的成本，提升企業(yè)活力。

五、結(jié)語

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融新時代的來臨，小微企業(yè)的新型融資策略，無論是從理論方面還是從實(shí)際方面都具有極高的現(xiàn)實(shí)意義。目前為止，我國的新型融資策略相比于國外還處于一個探索階段，因此，對于新型模式的研究對市場經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展也具有重要意義。

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