機構薦股

安車檢測300572

目前強制性檢測設備行業市場空間100億，未來6年GAGR約11%。行業集中度較低，國內優勢企業主要是安車檢測、石家莊華燕及南華儀器。行業驅動力主要有兩點：第一，保有量以及平均車齡增長促進行業檢測頻次增長，預計未來6年年均復合增速為11%；第二，政府放開下游檢測站進入門檻與檢測定價，民營資本進入促進檢測站數量增長。公司作為檢測設備龍頭企業有望受益。

汽車檢測服務市場空間500億。隨著檢測站逐步對民營資本放開，公司迎來新的發展機遇，當前公司已經布局40個檢測站，并大概率持續加大檢測服務業務布局，認為公司具備較強能力改善檢測站盈利狀況，提升公司業績。

國信證券

華東醫藥000963

Insight數據庫顯示，華東醫藥阿卡波糖一致性評價（受理號CYHB1840009國）CFDA辦理狀態于11月23日變更為審批完畢—待制證，預計公司產品有望于18年年底正式獲批。

在帶量采購背景下，公司產品有望進一步放量：1）產能優勢：阿卡波糖原料藥采用發酵工藝，目前僅有4家廠商擁有批文（產能主要集中于華東與麗珠），公司與麗珠簽訂原料藥采購協議進一步保障供給。2）價格優勢：據招標價測算，公司藥品日均費用僅為原研拜耳的63%；3）銷量優勢：公司阿卡波糖市場份額不斷提升，份額大于其余國產廠商。長期來看，阿卡波糖價格呈下降趨勢，但短期內競爭格局尚好，價格有望保持平穩。公司有望借助價優量大、產能充足的優勢，在帶量采購中進一步對原研藥進行替代。

華泰證券

酒鬼酒000799

當前公司堅持三大戰略品牌，內參（核心策略是穩價增量，每年限量1000噸產能，僅投放北京、長沙、廣州三個市場）、酒鬼（核心策略是價量齊升）、湘泉（核心策略是增品增量）。傳承版酒鬼酒和紅壇酒鬼酒形成兩條產品線分立渠道，全國化布局，主攻次高端市場，做好四大基礎建設，網絡倍增建設、樣板市場終端氛圍建設、湘商湘菜擴展計劃、市場秩序管控體系建設。公司定位次高端的酒鬼系列，中糧入主后的發展前景更加廣闊。公司前三季度歸母凈利潤1.61億元，同比增長38.35%。

盛世創富黃啟學

錦江股份600754

收購鉑濤剩余3.5%股權，進一步整合公司資源。雙方協定，2018年1月1日起該部分股份所享有或承擔的公司損益歸錦江所有，此次收購完成后，預計將增加錦江2018年歸母凈利潤1224萬元左右，增厚約1.4%。

前三季度的情況來看，經濟消費壓力和關店調整，導致鉑濤經濟型數據下滑，中檔經營數據靚麗且規模快速提升，疊加鉑濤錦江合并后帶來的期間費用改善，鉑濤前三季度實現歸母凈利潤3.2億元/增長42%。鉑濤目前開業酒店3500家左右，規模與華住、如家相當，但盈利規模卻遠遠落后，主要是因為七天品牌定位偏低、培育中檔品牌等原因。隨著經濟型關店調整，麗楓、喆啡、希岸三大中檔品牌步入收獲期，將驅動未來盈利的快速成長。

招商證券

巨星科技002444

公司擬回購金額1-2億（原上限為6億，后基于最新要求下修為2億），回購價格不超過17.5元/股；23日發布可轉債發行預案，規模不超過10.226億。募資擴產應對新業務需求放量，進一步加強研發力度。

①智能業務放量：激光產品有望保持較快增長；截至18年10月底，MSFS系統史泰博累計訂單達到2173萬美元，預計潛在總訂單2.5-3億美元；智能家居已獲美國勞氏訂單和長期合作，當前產能需擴張以應對需求放量；②國內外協同：隨著歐美經濟持續復蘇和制造業回流，原有工具箱柜產能不足以滿足，且國內基地可引入技術和管理，深挖國內市場；③供應鏈管控：歐美電商業務超1000萬美元，連續2年100%增長，18年國內電商收入預計1.5億元，電商業務快速發展需要配套更加高效倉儲物流系統。

國泰君安

平高電氣600312

近來，平高集團正積極通過新業務模式與各省網公司開展配電網業務合作，18年下半年取得持續突破。9月21日，平高已拿到浙江省網16.7億配網訂單，加上此次甘肅省網的15.4億合同，公司配網新業務在手訂單已達32.1億元。隨著新模式的展開，預計公司后續有望拿到更多的配網訂單。加上這兩批合同，2018年以來公司在中低壓配網領域陸續中標金額達56.2億元，較2017年配網相關業務的營收高出119%。

特高壓建設高潮再起，有望給公司帶來極大的業績彈性。從節奏上來看，18/19年將是特高壓核準大年，還有3直6交項目將在18Q4核準完成。14條線路預計總投資規模在2000億以上，平高電氣有望新增特高壓相關訂單60億以上。

安信證券

旭升股份603305

公司致力新能源汽車輕量化部件，應用于新能源汽車傳動、懸掛電池及液壓等核心系統，設計及研發能力出眾，具備全球競爭力，是特斯拉一級供應商，有望借助汽車電動化趨勢，成為全球車用鋁合金龍頭，未來上升空間巨大。

鋁合金在汽車輕量化材料中最具性價比，將成主流方案，電動汽車面臨續駛里程壓力，通過降低整車自重，為增大電池容量提供余地。認為與傳統汽車相比，電動車輕量化方案更加激進，頗見成效。考慮到全球油耗指標趨嚴以及電動汽車滲透率迅速提升，預計到2020年全球汽車用鋁3240萬噸，年均復合增速15%，對應市場規模8099億元（鋁合金2.5萬元/噸）。其中，中國市場1028萬噸，年均增長20%，對應市場空間2571億元（鋁合金2.5萬元/噸）。

海通證券

長川科技300604

公司集成電路測試設備主要包括測試機、分選機、探針臺、自動化生產線等，目前本公司主要產品包括測試機和分選機。

公司持續加強研發與創新力度，與客戶不斷溝通，改進產品性能，同時加強研發團隊力量，與國內多所知名院校就業辦建立了合作關系，推動技術和產品不斷升級，繼續強化項目儲備及新產品研發。報告期內，公司研發費用支出3687萬元，占營業收入20.51%，公司產品核心競爭力得到持續提升。公司共有專利77項，軟著39項。公司未來重點開拓數字測試機、MEMS、IGBT、晶圓制造及封裝相關設備等，不斷拓寬產品線，并積極開拓中高端市場，將公司打造成國際一流的集成電路裝備供應商。

西南證券 羅栗