互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與對(duì)策分析

文/潘婧婧 馮琳，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與移動(dòng)通信設(shè)備的普及，最近幾年，在我國(guó)出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的現(xiàn)象。眼下，互聯(lián)網(wǎng)金融是個(gè)熱門的詞語。然而，何為互聯(lián)網(wǎng)金融？業(yè)界給予了一個(gè)相對(duì)能夠接受的定義：所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，是基于云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、轉(zhuǎn)賬支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。它并不是互聯(lián)網(wǎng)與金融的簡(jiǎn)單結(jié)合物，而是滲透著互聯(lián)網(wǎng)精神，開放與平等的新型產(chǎn)物。同時(shí)它并不等同于能有效、全方位服務(wù)于社會(huì)所有階層和群體的普惠金融，而是普惠金融的有效組成部分。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展壯大，其給人們帶來了便捷之時(shí)，隨之產(chǎn)生的不利一面也是不可否認(rèn)的。互聯(lián)網(wǎng)金融除了面臨傳統(tǒng)金融業(yè)需要面臨的風(fēng)險(xiǎn)以外，還需面臨其他特殊風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)如果得不到很好的控制，其所帶來的不利影響將會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)金融。現(xiàn)階段，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融主要存在以下幾方面風(fēng)險(xiǎn)。

1.1 缺乏外部監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管部門對(duì)利率控制力的下降與貨幣利率市場(chǎng)化之間的矛盾決定了收益不固定的貨幣型基金的利潤(rùn)來自貨幣基金市場(chǎng)收益。同時(shí)，貨幣基金并不保障本金的安全，如果貨幣市場(chǎng)利率下降，貨幣基金收益在貨幣基金方面也就下降，本金和收益會(huì)受到直接的影響。由于監(jiān)管的限制，相關(guān)部門的監(jiān)管力度相當(dāng)有限。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因互聯(lián)網(wǎng)的開放性與擴(kuò)散性也不斷擴(kuò)大。

由于缺乏應(yīng)有法律的監(jiān)管以及有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)滯后，現(xiàn)有的銀行法、保險(xiǎn)法、證券法等法律法規(guī)不適用于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督與管理。例如：互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入、資金監(jiān)管、交易雙方的身份認(rèn)證、個(gè)人信息保護(hù)、電子合同有效性的確認(rèn)等方面都還沒有明確的法律規(guī)定。倘若糾紛發(fā)生，由于互聯(lián)網(wǎng)金融在法律方面的缺失，雙方的直接行為及其產(chǎn)生的結(jié)果將得不到應(yīng)有的裁決，因此而產(chǎn)生的相應(yīng)矛盾將會(huì)引發(fā)一定的社會(huì)問題。我們以最近比較火熱的余額寶為例，其在出售過程當(dāng)中以較高的投資收益吸引投資者，而風(fēng)險(xiǎn)卻避之不談，倘若產(chǎn)品收益發(fā)生不利的變化，投資者們與平臺(tái)之間的糾紛就在所難免。

1.2 內(nèi)部風(fēng)控水平不足的風(fēng)險(xiǎn)

在金融業(yè)務(wù)當(dāng)中，支付、存款、貸款、債券投資、權(quán)益投資等諸多金融服務(wù)中，核心要點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)控制管理。實(shí)際上金融服務(wù)商收益的主要來源是通過風(fēng)險(xiǎn)控制管理得到的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，這種溢價(jià)其中就包括信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)方面、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面、流動(dòng)性方面。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)通過長(zhǎng)久的發(fā)展與歷史沉淀建立起了較為完善的風(fēng)險(xiǎn)控制管理體系，而出于萌芽階段的互聯(lián)網(wǎng)金融，至今表現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)控制管理能力是相對(duì)不足的。互聯(lián)網(wǎng)金融在金融業(yè)界發(fā)展的瓶頸主要在于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和操作風(fēng)險(xiǎn)控制的不足，這將有可能導(dǎo)致其在與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中處于弱勢(shì)方。在這種內(nèi)部風(fēng)控水平不足的影響下，平臺(tái)將會(huì)由于高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)物和壞賬不斷出現(xiàn)所導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)而倒閉甚至出現(xiàn)跑路的現(xiàn)象。

1.3 數(shù)據(jù)泄露的風(fēng)險(xiǎn)

信息安全是確保互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展壯大的關(guān)鍵。互聯(lián)網(wǎng)信息安全具有動(dòng)態(tài)性，綜合性等特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的有機(jī)結(jié)合，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全同樣具備以上特性。然而其虛擬化的服務(wù)方式、跨領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開展、開放與透明的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境所需要的保障體系的發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其現(xiàn)有自身的保障體系的發(fā)展速度。另外，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)決定了其引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)的特殊性。互聯(lián)網(wǎng)金融除了具有傳統(tǒng)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中存在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)外，還存在基于信息技術(shù)和人員違規(guī)操作而導(dǎo)致客戶信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)，且此類風(fēng)險(xiǎn)誘因更為復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散傳播速度更快。

1.4 交易安全問題

新興的互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展起來的，屬于高科技產(chǎn)物，但計(jì)算機(jī)病毒、木馬、黑客對(duì)互聯(lián)網(wǎng)程序及金融系統(tǒng)的威脅將導(dǎo)致系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)丟失風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)等出現(xiàn)。一旦技術(shù)出現(xiàn)故障或漏洞，在金融平臺(tái)上的用戶資料以及資金將會(huì)有被非法盜取的風(fēng)險(xiǎn)。受到損害的用戶將能得到何種方式的補(bǔ)償，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)尚且沒有成熟的操作經(jīng)驗(yàn)可依。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的防范對(duì)策分析

2.1 面對(duì)外部缺乏監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)

2.1.1 構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融外部監(jiān)管體系

構(gòu)建有效的橫向合作監(jiān)管體系。一要盡快將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管旗下，這是建立有效監(jiān)管體系的關(guān)鍵。二要科學(xué)劃分現(xiàn)時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，據(jù)此明確企業(yè)相應(yīng)的業(yè)務(wù)監(jiān)管部門以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)被監(jiān)管的主體。三要依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融所接觸到的不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域，建立以監(jiān)管部門為主，相關(guān)部門為輔的有效監(jiān)管體系，明確監(jiān)管分工及合作機(jī)制，從而不斷完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系。

2.1.2 加快加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法制體系建設(shè)

一要在有效將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入監(jiān)管旗下之后，要逐步建立起監(jiān)管方面相關(guān)的法律體系，從而做到互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)服務(wù)與監(jiān)管有法可依和有效合法進(jìn)行。二要加快完善互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)于解決糾紛方面的法律體系，只有這樣才能有效解決行業(yè)問題，減少行業(yè)發(fā)展的罵聲，最大程度地保護(hù)雙方的權(quán)益。三要加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)。由于消費(fèi)者處于弱勢(shì)的地位，只有法律的有效支撐，消費(fèi)者才能更好地利用法律去維護(hù)自身的權(quán)益。

2.1.3 加強(qiáng)門檻準(zhǔn)入和資金管理

一是嚴(yán)格限定準(zhǔn)入條件，只有這樣才能更好地阻止不良企業(yè)污染業(yè)內(nèi)環(huán)境。目前在我國(guó)，除第三方支付企業(yè)外，其他形式的互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有完整而又嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，可見嚴(yán)格限定準(zhǔn)入條件刻不容緩，否則繁雜的企業(yè)盲目介入互聯(lián)網(wǎng)金融將帶來深遠(yuǎn)的不良影響。二是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資金管理。尤其要完善第三方資金托管機(jī)制，防止第三方支付企業(yè)對(duì)資金進(jìn)行沉淀以及非法集資情形的出現(xiàn)。

2.2 面對(duì)內(nèi)部風(fēng)控水平不足和大數(shù)據(jù)不對(duì)稱的處理問題

完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系。這種風(fēng)險(xiǎn)控制體系從內(nèi)部出發(fā)應(yīng)該能夠有效地降低操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一要完善金融平臺(tái)業(yè)務(wù)條線的風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)，制定完善的業(yè)務(wù)操作規(guī)程以及監(jiān)控體系以實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全方位立體監(jiān)控。二要風(fēng)險(xiǎn)控制管理技術(shù)要與時(shí)俱進(jìn)，屆時(shí)應(yīng)該向具備完善風(fēng)控體系的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，同時(shí)根據(jù)業(yè)內(nèi)自身發(fā)展的特殊性進(jìn)行具體完善，使內(nèi)外部數(shù)據(jù)得以一致，不斷完善自身的風(fēng)控體系。此外，對(duì)于平臺(tái)投資者來說，數(shù)據(jù)的透明性程度決定了投資方對(duì)自身投資風(fēng)險(xiǎn)情況了解的清晰程度。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)若想真正地保護(hù)用戶的根本利益，就應(yīng)該做到數(shù)據(jù)共享與高度透明。三要不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分類和壞賬處置。金融平臺(tái)應(yīng)該基于差異化的原則，制定壞賬處理專項(xiàng)政策以提高資金流動(dòng)性。

2.3 面對(duì)內(nèi)外部交易安全問題：構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系

一是國(guó)家要建立起完善的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全體系，確保互聯(lián)網(wǎng)金融能在虛擬互聯(lián)網(wǎng)中安全高效運(yùn)行。二是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要時(shí)刻關(guān)注自身的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺(tái)，要與時(shí)俱進(jìn)地更新技術(shù)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)漏洞防范于未然。

3 結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)正處于萌芽階段，其生命力是十分強(qiáng)大的。然而互聯(lián)網(wǎng)金融在帶來便利的同時(shí)，也產(chǎn)生相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)包括：

（1）由于缺乏監(jiān)管導(dǎo)致的市場(chǎng)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、法律糾紛風(fēng)險(xiǎn)以及資金安全風(fēng)險(xiǎn)。

（2）內(nèi)部風(fēng)控水平不足導(dǎo)致的內(nèi)外部信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。

（3）大數(shù)據(jù)使用權(quán)被濫用導(dǎo)致客戶信息泄露風(fēng)險(xiǎn)，以及投資方與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的交易風(fēng)險(xiǎn)。

這些風(fēng)險(xiǎn)如果得不到很好的控制，帶來的社會(huì)影響將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)影響。

3.1 為了有效風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)：

（1）面對(duì)缺乏外部監(jiān)管：要完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法制體系建設(shè)、加強(qiáng)門檻準(zhǔn)入和資金管理。

（2）面對(duì)大數(shù)據(jù)處理與內(nèi)部風(fēng)控水平不足,要不斷完善風(fēng)控體系，首先要完善內(nèi)部風(fēng)控組織結(jié)構(gòu)，其次要不斷進(jìn)行風(fēng)控技術(shù)創(chuàng)新，再者要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分類與壞賬處置。

（3）面對(duì)內(nèi)外部交易安全：構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系。相信在曲折前進(jìn)的道路上，經(jīng)過對(duì)問題有效的處理，互聯(lián)網(wǎng)金融能在未來能走得更快更穩(wěn)。