刊地勘單位對外投資的經驗和教訓

文/錢永勝，安徽省煤田地質局規劃

1 地勘單位對外投資中的得失

1.1 探礦權投資取得巨大成功。

一是依托技術優勢，地勘單位長期從事地質工作，歷年來對地下各種礦產儲藏、各地區地質工作，積累了大量技術資料。充分利用地勘單位的技術、裝備、人才專業優勢，經過地質概查、找礦、普查、詳查、精查等階段的勘探工作，變探礦風險投資為正常穩定投資，取得了很好的投資效果；二是地勘單位領導層決策果斷，敢于大量投入資金、人才、物資；三是管理規范，嚴格按技術規范進行施工，保證地質勘探工程質量，高質量提交優質地質報告；五是地質成果轉讓及時。

1.2 “探采一體化”較有成效。以探礦權入股與大型礦業集團合作成立礦業公司，走“探采一體化”路子，先探礦后采礦，走出一條地勘單位發展的新模式。

1.3 BT項目投資取得實效。據統計，某地勘局近年來利用自有資金為地方政府做了多個BT項目，投資金額30多億元，政府是項目發起人，投資風險小，都能按照合同正常回購，大多數投資BT項目取得實效，實現預期經濟效益，取得投資回報。

1.4 環保清潔能源投資成效初現。投資淺層地溫能項目，利用淺層地溫能做地能中央空調，清潔環保，是國家重點推進的項目。投資煤層氣探采項目，地勘單位與省內礦業集團聯合開發煤層氣探采項目。與國家地調局聯合施工頁巖氣項目。均取得不錯效果。

地勘單位對外投資失敗教訓主要有，資本運營操作不規范，

投資房地產項目效益達不到預期，投資餐飲業投入產出倒掛，投資某機械項目連年虧損，承攬建筑施工項目官司連連等。

1)資本運營操作不規范。

如某地勘局利用探礦權收入銀行承兌匯票與某擔保公司合作，委托其管理銀行承兌匯票，后期操作不規范，造成國有資產流失，得不償失。峰值時，委托某擔保公司管理的銀行承兌匯票達到2個億，沒有相應風險防范保障措施（如抵押、擔保等），造成國有資產1億多的流失。

2)投資房地產項目效益達不到預期。地勘單位主業是從事地質勘探，對投資房地產業務不熟，操作不規范。從某地勘局操作的多個房地產項目來看，真正虧損的項目較少，但大多數項目利潤率均低于同行業平均水平，沒有獲得應有的利潤。

3)投資餐飲業投入產出倒掛。某地勘局對餐飲業投資，投入大，產出少，入不敷出，按全成本核算均虧損，有投入無效益產出。餐飲業投資項目經濟效益差，社會效益好，安置了社會人員就業，上交了國家稅收，但地勘單位虧損。

2 地勘單位對外投資管理中存在的主要問題

2.1 對外投資項目決策程序不規范。

地勘單位對外投資屬于重大的資金運營活動，依據內部控制原則和“三重一大”決策制度，必須實行集體決策，不能是個人的決策行為。

2.2 對外投資合作對象選擇不正確。

一是與規范有實力的大企業、國有企業合作少，而與實力不強的小企業、私營企業合作多。

二是在選擇合作對象時沒有對合作對象進行盡職調查。對合作對象信譽度、財務狀況、經營規模、有無重大違規違法問題等一無所知。

三是過分相信合作方。防范風險的意識不強，過分相信合作方，地勘單位本身對內部形成的相關好建議、意見重視不夠。

3 地勘單位對外投資得失原因分析

3.1 體制機制問題

地勘單位管理模式跟不上經濟發展的需要。

一是用事業單位的管理方式管理企業。地勘單位是事業單位，事企不分，帶著事業的帽子，走著企業的路子，有財政撥款，不必為“吃飯”發愁，因而對投資管理重視不夠，存在較大隨意性。

二是沒有完全建立起現代企業制度。相互制約的管理機制沒有建立起來，管理體系不完善，不精細，管理方式上仍是粗放型管理。

三是沒有成立相應的投資管理部門，沒有建立相應的投資公司，沒有配備相應的專職投資管理人員，多頭管理，管理不到位。

3.2 指導思想問題

投資發展的指導思想出現偏差，主要是地勘單位過于追求經濟總量規模。只求大求多求快，而不考慮投入產出比。沒有處理好質與量的關系。

3.3 決策機制問題

沒有制定地勘單位對外投資管理制度。有的投資決策事項上會前調研不充分不全面、可行性論證不足，缺乏科學的全面的論證，投資決策過于倉促。個別重大投資事項沒有經過領導班子集體研究決策。

3.4 干部任用問題。

投資管理中的用人問題，沒有處理好德與才的關系，過于看重才能而忽視了品德。有的發現了問題，但沒有及時解決。投資項目（公司）有的領導班子配備不全。

4 加強對外投資管理及風險防范

4.1 嚴格對外投資決策程序，有效控制投資風險。

地勘單位對外投資項目前期決策是決定投資效益的關鍵。對外投資項目要進行可行性論證，重大投資項目還應建立專家論證制度，充分聽取專家意見、建議，保證可行性研究報告的可靠性、真實性、客觀性，對重大對外投資決策要建立合法性審查制度。

4.2 加強對合作單位的盡職調查。盡職調查就是要充分了解對方公司基本情況、股本結構、股東情況、經營規模、財務狀況、市場前景、信用狀況、銀行借貸記錄、有無違法經營情況等等。

4.3 理順投資關系，加強控制權，有效防范風險。

一是加強控制權。必須理順投資關系，投資項目時盡量增大股權，控股被投資企業，加強公司控制權，有效防范投資風險。

二是合理設置投資股本。合理設置投資股本，既可以規范合作雙方的義務，也可減輕合作公司負擔，保證雙方權益。

三是加強債權和股權管理。針對被投資企業股權及債權交叉現象，方法一：各股東及被投資企業應在溝通并達成共識的基礎上，理順各方股權及債權關系，對屬于股權性質的長期周轉使用借款應形成股東會決議，工商變更債權為股權。方法二：及時清理合作公司借的各股東款項，及時歸還股東借款，保證各股東、合作公司合法權益。

4.4 加強被投資企業（項目）的經營管理，強化出資人職責。

一是實行事企分開，完善企業法人治理結構。真正按照企業化、市場化規則運作企業。

二是督促被投資企業建章立制、規范企業內部控制。

三是加強對被投資企業或單位的財務監管。被投資企業接受出資人的檢查和監督，及時報送相關財務報表和資料，經營班子對發生的重大采購、基建、資產處置、信貸、訴訟或仲裁等事項及時報告出資人。