淺析融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險管控

文/張俊，廣東瑞銀融資租賃有限公司

租賃在生活中涉及許多行業(yè)，如建筑機械、通訊、醫(yī)療等。他們改變了傳統(tǒng)銷售模式，以租代售，促進了財富的穩(wěn)步增長。然而，由于許多不確定因素，公司在經(jīng)營過程中預(yù)期收入和企業(yè)財產(chǎn)都受到了極大影響。

1 融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險形成的原因

我國的風(fēng)險管理體系不健全，金融租賃公司數(shù)量龐大，業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，管理體制存在諸多問題，主要問題是風(fēng)險管理體系的框架不夠完善。大多數(shù)租賃公司只披露一些靜態(tài)風(fēng)險指標，不根據(jù)實際情況研究確定可能存在的風(fēng)險問題，并給出合理的風(fēng)險管理方案。因此，我們不僅要從報表的數(shù)據(jù)中判斷風(fēng)險因素，還要利用一些實地調(diào)查，與相關(guān)人員進行溝通，結(jié)合當前宏觀經(jīng)濟發(fā)展情況，發(fā)現(xiàn)潛在的危害性。

風(fēng)險管理機制不完善。當融資租賃公司面臨風(fēng)險，企業(yè)資金逾期時，很難在短時間內(nèi)解決這些問題。

金融租賃公司的法律制度在中國已經(jīng)存在了30多年，1999年頒布的《合同法》將金融租賃合同進行深入細化，將以前沒有法律依據(jù)的狀態(tài)徹底改變。后來，雖然頒布了一些法律法規(guī)，但仍有一些具體的法律法規(guī)存在不足。

融資租賃公司的定位極其模糊。融資租賃公司必須以完善的制造商或金融機構(gòu)為前提進行發(fā)展。金融機構(gòu)出租人具有明顯的財務(wù)優(yōu)勢，制造商可以控制和處理設(shè)備的使用。由于歷史原因，一些出租人不具備租賃的必要因素，出租人對行業(yè)也沒明確的認識和定位，并且還缺乏背景供應(yīng)商，與戰(zhàn)略供應(yīng)商也沒明確的合作意向協(xié)議，沒有及時發(fā)揮自己的優(yōu)勢條件，導(dǎo)致在本領(lǐng)域中發(fā)展滯后，無太大建樹。

2 融資租賃行業(yè)的風(fēng)險分析

從金融市場風(fēng)險融資角度看，租賃企業(yè)一般具有債權(quán)人和債務(wù)人的雙重地位，在資本市場中發(fā)揮著重要作用。因此，租賃公司的長期發(fā)展至關(guān)重要，一些融資租賃協(xié)會在協(xié)調(diào)租賃行業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。除此以外政府還在融資租賃信貸政策以及稅收方面都頒布了一些優(yōu)惠政策，以便于對現(xiàn)在融資租賃公司經(jīng)營模式的調(diào)整。

融資租賃公司因為購買設(shè)備資金需求量大，它同時還承擔(dān)著資產(chǎn)與資本的轉(zhuǎn)換，其主要資金來源依靠著銀行貸款，如果到期利息與本金無法還上，將很可能存在違約的風(fēng)險，并承擔(dān)違約責(zé)任。

流動性風(fēng)險，因為融資租賃企業(yè)的資產(chǎn)通常是根據(jù)承租人的需求購買，資產(chǎn)特異性高，流動性差，使用期長，但資金大多來自短期和中期銀行借款，渠道單一；同時，再循環(huán)租金和貸款本息還款難以協(xié)調(diào)，周期不匹配。在資本增值動機的推動下，融資租賃企業(yè)保留的內(nèi)部流動性普遍較低。

利率波動風(fēng)險融資租賃方案的可行性分析主要基于凈現(xiàn)值法。由于我國政府經(jīng)常控制貨幣政策，在金融租賃期間更容易出現(xiàn)利率波動。從產(chǎn)品市場的角度來看，融資租賃將資產(chǎn)的所有權(quán)和使用權(quán)分開，承租人將資產(chǎn)所有權(quán)保障轉(zhuǎn)讓給承租人，資產(chǎn)所有權(quán)處于被動地位。在收購，使用和回收資產(chǎn)方面。因此，從產(chǎn)品市場的角度來看，融資租賃企業(yè)面臨的主要風(fēng)險是：（1）設(shè)備更新風(fēng)險。中國的融資租賃企業(yè)涉及眾多行業(yè)，但由于融資租賃設(shè)備是根據(jù)租戶的要求購買的，大多數(shù)是重型加工設(shè)備，設(shè)備專業(yè)性高，實現(xiàn)能力差，在產(chǎn)品升級和結(jié)構(gòu)宏觀趨勢下優(yōu)化升級，如何處理落后的設(shè)備已成為融資租賃問題。（2）行業(yè)競爭風(fēng)險。融資租賃企業(yè)一般分為三類:信貸型、投資銀行型和資產(chǎn)型。從本質(zhì)上講，它們屬于服務(wù)行業(yè)，從事金融業(yè)務(wù)。國內(nèi)的融資租賃公司對自己的處境并不清楚，往往很難與普通的信貸公司區(qū)分開來。（3）我國融資租賃企業(yè)發(fā)展迅速，但缺乏科學(xué)的管理體制。以資產(chǎn)管理和風(fēng)險控制為核心，需要建立客戶管理、項目評估和綜合多層次管理體系。

3 防范風(fēng)險的相關(guān)措施

完善公司治理，優(yōu)化內(nèi)部控制。融資租賃公司應(yīng)從銀行學(xué)習(xí)內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度，嚴格按照公司法和章程履行職責(zé)，完善公司治理和公司治理。

在加快法制建設(shè)的同時，融資租賃公司快速發(fā)展所引發(fā)的糾紛也在增多，凸顯了法律的不完善等問題。自《合同法》頒布以來，政府一直在努力立法，但收效甚微。近年來，隨著法律需求的不斷增加，融資租賃的問題也不斷得到解決。

在與融資租賃公司合作的過程中，應(yīng)鼓勵風(fēng)險敞口，以不斷糾正存在的問題，并在企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)問題時加強適當?shù)谋O(jiān)管機制。對于一些隱性風(fēng)險，租賃公司應(yīng)加大對市場的投資，調(diào)整管理機制的責(zé)任，使其成為市場的結(jié)果。融資租賃企業(yè)不應(yīng)該為了發(fā)展而忽略了企業(yè)信用，而對企業(yè)產(chǎn)生一些不良的影響，從而影響貸款，使得企業(yè)資金供應(yīng)出現(xiàn)問題。同時，租賃公司應(yīng)對各指標進行綜合分析，租賃公司應(yīng)盡可能根據(jù)實際情況顯示自己的相關(guān)信息，以減少不對稱。

4 總結(jié)

改革開放以來，融資租賃作為一種新的融資方式，它在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。在發(fā)展過程中，存在規(guī)模小、風(fēng)險防范措施不完善、監(jiān)管不協(xié)調(diào)等問題。在認知過程中，我們不斷地尋找解決方案和策略。從租賃行業(yè)的長期發(fā)展來看，仍然存在許多問題需要解決，這就要求融資租賃行業(yè)在發(fā)展中要不斷地去改進。隨著租賃行業(yè)的不斷發(fā)展，我國租賃行業(yè)也面臨著嚴峻的問題，只有提高核心競爭力和管理行業(yè)風(fēng)險，租賃行業(yè)才能穩(wěn)步、持續(xù)地發(fā)展。