儲蓄利率彈性弱化問題分析

儲蓄是大多數中國人處理家庭剩余收入的渠道，它不僅可以為我們帶來一定的利息收入，而且相對于其他投資理財方式來說，較為安全。在當前經濟形勢下，受多種因素的影響，我國的儲蓄利率出現彈性變弱的發展態勢。本文主要分析了我國儲蓄利率彈性變弱的原因，并提出了一定的應對策略，對我國政府采用恰當的利率手段提供了一些參考。

1　利率的作用

利率，是指作為本金總額的借款或存款在單位期限內的到期利息金額與票面價值的相應比率。借款或存款的總利息與本金總額、利率、復利頻率以及借入或者存入的期限長度有關。利息的本質其實就是借款人付給被借款人的支付代價或者回報。

就居民的銀行儲蓄行為來講，銀行屬于借款人，而居民屬于款項的出讓者，銀行應該按一定的利率付給居民回報，也就是利息。利率是具有彈性的，既有可能上升，也有可能下降。利率具有杠桿作用，是國家調整金融形勢的重要手段。利率的變動會對居民的銀行儲蓄行為產生較大的影響，進而對國內的消費形勢和金融趨勢產生一定的影響。具體地說，如果利率下降，居民所獲得的利息就會相應地減少，部分居民會因此把投入的資金收回，改投資房地產或者股票以及期貨等，或者進行其他的商業投資活動。這種投資方式的改變就會導致內需的擴張，經濟的增長就會被有效推動。而利率的升高則可以帶來更多的利息收入，居民就會減少投資而把更多的錢投入到銀行當中。利率的彈性是受限制的，不可能無限制地升高或者下降。

2　我國儲蓄利率彈性變弱的原因

所謂的儲蓄利率彈性變弱是指儲蓄利率的變化對儲蓄額度的影響有所減弱。一般來講，如果銀行的儲蓄利率出現下調，居民的儲蓄收入相比之下會有一定的損失。因此，儲蓄利率下調會引發銀行存款額度的減少。國家就經常借助儲蓄利率的調整來對經濟進行宏觀調控。但是，如果即使銀行利率出現了下調，或者連續地下調，銀行儲蓄的額度也沒有因此產生預期的變化或者變化甚小，則說明一方面儲蓄利率調整這一宏觀工具沒有發揮相應的杠桿作用；另一方面，儲蓄利率的彈性已經開始變弱。

影響我國儲蓄利率彈性變弱的因素有很多，現總結如下：

2.1　居民收入

從經濟學的角度來講，人均收入較低的家庭，除掉必要的生存消費，沒有能力去做商業投資或者進行風險型投資，對他們來說，儲蓄利率幾乎不存在彈性；高收入的家庭消費額度較大，也有能力進行其他渠道的投資，因此，銀行儲蓄并不是他們的主要選擇，儲蓄利率的變化不會對他們產生太大的影響，因此，儲蓄利率的彈性較弱。只有中等收入的家庭既沒有太大的能力去進行大規模的投資和消費，也需要銀行儲蓄來增加額外的收入，因此對銀行利率變化的反應較大，其儲蓄利率的彈性表現明顯。而當前，隨著改革開放和我國經濟的持續發展，居民的人均收入有所增長，并出現了較為明顯的兩極分化現象。同時，大多數家庭還需要面臨買房置業以及孩子結婚等剛性需要，對儲蓄的利率變化反應較小，因此，我國儲蓄利率彈性弱化與居民的收入水平有很大關系。

2.2　經濟形勢的變化

我國的經濟體制已經由計劃經濟轉變為市場經濟，就業、房產分配等福利政策的消失以及高昂的教育費用等都無形中增加了百姓的經濟負擔。市場經濟增加了就業的困難，企業轉型和科技的發展也使得下崗人員增多。經濟形勢的變化讓很多家庭產生了危機感，即使銀行利率一再下調，也愿意用銀行存款來保證未來生活的不時之需，導致儲蓄利率彈性較弱。

2.3　金融市場的發達程度

金融市場的發達程度會對銀行儲蓄的利率變化產生一定的影響。金融市場越發達，可供居民選擇的投資種類就越多，資金的流動性就越強，人們把余錢存入銀行的就越少。而目前，我國的資本市場還較弱，可供大家選擇的投資品種還比較少，而且很多品種的風險性較高，因此，人們對銀行儲蓄還具有一定的依賴性。即使銀行利率下調，也沒有出現大規模儲蓄資金撤離的情況，儲蓄利率仍具有利率彈性弱化的特征。

3　儲蓄利率彈性變弱的應對策略

3.1　利率機制與國際接軌

經濟全球化使得我國面臨新的經濟形勢，利率機制也逐漸有與國際接軌的趨勢。目前很多發達國家的儲蓄利率已經為負值，其目的就是鼓勵居民改變投資方式，推動實體經濟的發展。在利益的推動下，居民會對儲蓄利率的變化較為敏感。

3.2　促進金融市場多元化的發展

金融市場多元化的發展會給居民更多的投資選擇，銀行儲蓄不再是剛性需求，銀行利率的變化以及投資的安全性和收益率都會對居民儲蓄產生一定的影響，居民對此的關注度也會增加。

綜上所述，儲蓄利率的彈性會受居民收入、經濟制度的變化以及金融市場的發展等因素的影響。新的經濟形勢下，我國應該盡早實施和國際接軌的利率機制，推動金融市場的發展，改變儲蓄利率彈性弱勢的局面。