中小銀行資產證券化業務的資產策略

引言

資產證券化是指由直接融資資本市場和貨幣市場發行的證券,如抵押債券、商業票據和股票的證券化。交易市場通過發行資產來處理貸款,而最終融資,金融業被稱為資產證券化。資產證券業務使貸款成為流動證券和證券信用風險,有利于提高資產質量,擴大資金來源,有利于減少不良貸款的比重。優化銀行資本結構,加強銀行風險管理。

1　中小銀行資產證券業務存在的問題

1.1　監管機構分工不明確

雖然監管機構不是資產證券化的直接參與者,但資產證券化的復雜性和高風險性決定了監管機構在資產證券化中起著非常重要的監管作用。監督機制是資產證券化的一個重要的間接參與者,從監管者的監管,存在的問題∶一是監管機構協調性差，二是監管機構缺乏合作，中小銀行資產證券化涉及到貸款發放、特殊用途信托的建立、貸款轉移、貸款分類、資產支持證券流通等環節。人民銀行、證監會、銀監會等監管部門的職責,從各個方面看,資產證券化都符合法律法規和監管體系的要求,但在監管一體化方面,監管機構缺乏協調,容易出現多頭監管真空。

1.2　證券市場的發展還不完善

中小企業資產證券化有多種類型。證券市場一旦啟動,將對證券市場產生巨大的壓力,特別是當證券市場飽和時,會對證券市場的發展產生負面影響。因此資產證券化需要配套完善的會計、審計和稅務處理,但由于我國目前的市場主體水平還沒有達到這樣的階段。中小銀行在中國的資產證券化涉及的因素很多,如擔保、法律、會計、非銀行金融、稅務等。單一的業務管理分工難以適應,因此,必須建立統一的監管協調機制,但是,我國還沒有建立專門的資產證券化監管協調機構,缺乏相關的法律法規。

1.3　法律環境不完備

資產證券化的健康發展需要良好的制度環境提供保障。資產證券化的過程涉及大量的交易實體,包括中小銀行、投資銀行、資產管理公司、擔保機構、機構投資者和信用評級機構。交易結構十分復雜,必須按照相對完善的法律、法規進行操作,然而,也有法律制度、會計制度和不良資產在中國的中小型國有銀行資產證券化的稅收制度。而資產證券化的資產組合、收入來源和分配,沒有嚴格的法律或行政法規,缺乏組織監管,難以保護投資者的利益,甚至有些法律法規直接阻礙了資產證券化業務的實施,對于我國中小銀行來說,主要表現在以下幾個方面∶一是法律制度有待完善；二是稅收制度不夠完善,增加了證券化成本,降低了資產支持證券對投資者的吸引力。最后,會計制度不夠完善。

2　完善中小銀行資產證券業務的資產策略

2.1　建立和健全信用評級體系

信用評級是原始資產定價的重要依據。次貸危機的另一個主要原因是高質量的評級問題,即對次級貸款的過度評價。次貸危機后,它未能及時降低信貸評級。目前,在中國信用評級機構的類型仍然非常單一。他們大多缺乏中立、獨立的機構和組織,專業化程度也很低。各機構的評級標準和方法不統一,評價結論不公平。此外,市場經濟是信用經濟。而資產證券化是一種基于信貸的金融創新技術和手段。因此,可以看出,在中國社會信用環境已成為一個重要的問題,限制了在中國中小銀行的證券化。這應加快資產證券化信用體系的完善。為我國中小銀行資產證券化創造良好的信用環境,具體可以從以下幾個方面加以加強∶一、信用評級機構的發展。要努力提高信用評級機構的市場地位,增強信用評級機構的獨立性和權威性,加快培育具有市場信譽的信用評級機構,積極引進外部評級機構。二、加快社會信用體系建設。通過建立科學統一的信用評價標準,建立完備的信用數據庫和共同的信用技術平臺,完善法律法規,形成有效地對失信行為的懲戒機制和加快政府相關政策的建設給予推動；三是規范信用評級管理。要規范信用評級指標體系,應建立規范統一的信用評級指標體系,并與國際標準接軌。加強對信用評級結果的監督管理,規范信用評級機構的評級行為,逐步完善二元評價體系的構建。

2.2　大力推進金融業向混業經營模式發展

作為中國的金融業,已經長期經受監管體制的監督和制約,目前,中國的資產證券化市場主要分為兩個部分∶第一部分是銀行間進行的債券市場,資產證券化和不良資產證券化,和其他證券系統的資產證券化。銀行間市場和交易市場的劃分導致了銀行信貸資產支持證券在銀行間市場的發行和交易的現狀。面臨的問題是單一的投資者結構,有限的投資者數量,而且還要經過人民銀行和銀監會的嚴格把關,嚴重制約了資產證券化的發展進程。因此,我們主張加速金融業由"獨立運作"向"混合經營"模式的轉化,對中小銀行資產證券化提供保障制度,以證券化高速發展為契機,高效發展我國的金融業。

2.3　培養專業人才隊伍,優化法律法規環境

由于我國發展的資產證券化起步比較晚,所以說,中小銀行在制定資產證券化相關法律的過程中,應結合我國國內資本市場以及我國中小銀行發展狀況,法律適用于中小銀行的發展,資產證券化在中國的引入,完善配套措施,提供了法律制度的建設,為市場長遠發展的基礎。此外,資產證券化業務十分復雜,業務理論性強,中小銀行就需要擁有資產證券化的專業知識,并且了解相關的法律知識,金融知識的全面型人才。同時中國的中小銀行要積極引進國外先進的人才,并應對現有銀行從業人員做正規的專業培訓,提高員工整體素質,提供合格的人力資源,促進證券化業務的發展。與此同時,鑒于金融市場的發展在中國的特殊性質,專門的金融資產證券化的法律和法規必須盡快建立起來,現有的與資產證券化相矛盾的法律法規也必須進行修改,以減少不良資產證券化的交易成本與制度成本,促進資產證券化市場的正常發展。總之,在發展中小型專業銀行資產證券化專業人才隊伍的過程中,應開展中小銀行信貸資產證券化,建立健全相關的金融制度和法律法規,為信貸資產證券化提供政策支持和法律依據。

2.4　嚴格監督,促進資產評估業和資信評級業的健康發展

一個更復雜的資產證券化交易通常涉及幾十個中介服務機構,包括投資銀行、會計師事務所、資產評估機構和信用評級機構。幾乎所有的資產證券化交易都必須涉及,所以說,若想盡快的使我國中小銀行資產評估業和資信評級業健康快速的發展,就需要加大相關的監管,其具體可以通過以下幾方面進行加強∶首先,針對中小銀行資產證券化業務，由多方面監管真空和監管重疊、小銀行資產證券化造成了混業經營的趨勢,一是加快資產證券化專門立法進程,加強在更高一級的協調和監督；二是短期內。建立單獨的管理框架,各監管部門之間的協調機制；三是長期的,要研究金融監管機構和高層次的建立,完善監管協調機制,中國銀監會、保監會行為的監督和協調,中國證監會及其他機構。加強金融創新,特別是資產證券化業務監管的協調,明確各部門的職責,制定相關的操作程序,規范監管機構的程序,避免監管規則之間的沖突。其次,形成預警機制。中小企業資產證券化監管是典型的事后監管。因此,有必要加入“引導”等預警機制,為中小銀行資產證券化合規運營創造事前監管機制。監管部門應充分發揮自身的信息優勢。通過加強資產證券化的前瞻性監管,有效地實施“引導”和控制證券化系統的風險。因此,通過嚴格監管,促進資產評估業和信用評級業的健康發展。

2.5　加強資產證券化過程中的風險管理,切實保護投資者的利益

一般來說,銀行的信用風險和流動性風險的積累是導致銀行信貸危機乃至金融危機的主要因素。資產證券化開辟了銀行信貸和市場信用的資本配置渠道,也開辟了風險配置渠道,通過資產證券化使銀行的信貸風險分散在整個空間。這樣,銀行可以根據管理風險的需要,在日常管理過程中分散積累的風險,然后根據需要增加或減少信貸總量。這就是資產證券化的風險轉移功能。所以說,在此基礎上,我國中小銀行在轉移資產證券化風險的過程中,建立完整的基本資產信息管理系統。資產組合是資產證券化的重要原則。通過在不同地區和行業收集大量資產,可以有效地控制整個資產值的非系統風險。這就要求中小銀行提供長期、完整的基本資產信用記錄,并有效地整合這些信息。另外,我國銀行資產證券化在保護投資者利益的同時,必須實現內部風險的有效轉化。信貸資產證券化的關鍵在于它能夠合理地規避貸款發起人的風險。有效規避風險取決于通過資產證券化對參與者進行科學合理地配置現有貸款風險。因此,在中國信貸資產證券化的發展應確保潛在的和現實的這些市場參與者之間風險的合理分配。

2.6　規范證券化主體行為，化解道德風險

中小銀行的資產證券作為一種創新型的金融業務,不可避免的就會使其眾多的行為主體去追求各自的利益最大化,因此也帶動了市場的風險性。所以必須加強法律手段對外部的監督和治理,規范中小銀行的操作行為。在資產證券化的過程中要大力加強風險管理,并采取適當措施,防止和解決在發展過程中可能出現的風險。在這方面,如果做得不好,就會損害投資者的利益。阻礙了證券化的順利進行,也阻礙了資本市場的全面發展。加強證券化過程中的信息披露管理。原有的權利人,資產證券化過程中的發行人和投資者,不對稱的信用狀況的信息,投資者必須把握好信貸資產重組困難,為了維護投資者利益,加強信息披露管理,為了提高錯誤和虛假信息披露的處罰,在資產證券化過程中,防止虛假信息披露在證券市場再次發生。

3　結論

綜上所述,資產證券化是國際金融業的發展趨勢和特點。金融市場的發展壯大和支持作用,增加金融產品種類；在國家經濟快速發展的影響日益突出,在國家不可磨滅的作用和世界資產流通,而資產證券化的實施可以有效降低中小銀行獨特的小中型銀行的缺點的風險,流動性和資本集中可以起到一定的彌補作用。因此,中小銀行應該積極計劃,不能被動地等待。