淺析我國票據貼現業務及其風險規避

馮永曄

（北京京北職業技術學院，北京 101400）

1 引言

隨著我國經濟信用化程度的不斷加深和支付結算體系的不斷完善，票據貼現因其簡便有效而成為中小企業尋求短期資金的青睞對象。但是隨著企業票據融資活動的日益頻繁，票據貼現行為本身也需要不斷的規范和引導。

2 票據貼現及其渠道

票據貼現是各金融機構的主營業務之一，是貼現企業將未到期的商業票據或短期債券向銀行等金融機構申請變現，銀行等金融機構收進這些未到期的票據或短期債券后，按票面金額扣除貼現日至到期日的利息后給付現款，等票據到期時再向出票人收款的行為。目前我國票據市場的貼現渠道主要有金融機構貼現、民間資金再貼現、供應鏈金融資和理財資金代持等四方面，如下圖1所示。

圖1 票據貼現業務渠道

3 票據貼現的渠道

首先，對于貼現企業，銀行貸款有授信額度和期限的限制，票據貼現是提供短期資金融通服務的、最為市場化的優質金融產品，它簡便靈活，流轉迅速，融資成本低，而且不受企業規模的限制，能夠促進企業之間短期資金的融通，分散企業風險。

其次，對于商業銀行，票據貼現可以完善銀行的信貸業務品種，壽險業務創新，是銀行增值服務功能、優化資產結構和增強發展后勁的內在要求。通過辦理票據業務可以收取手續費，還可以將貼現票據在同業銀行之間辦理轉貼現或向中國人民銀行申請再貼現，獲取利差收益。票據貼現的壞賬率低，已成為部分商業銀行新的利潤增長點。

最后，對于票據市場來說，它能夠通過票據的承兌、貼現業務直接為企業提供融資服務，同時根據國家的信貸政策能夠調整信貸結構并引導資金流向，票據業務是緩解中小企業融資難的直接杠桿，票據市場的地位越來越重要。

4 我國票據貼現業務的操作流程

金融公司的票據貼現業務大體分為紙票和電票。電票操作手續簡單，造假率低，只需用網銀背書給金融公司，金融公司直接打款即可，改善了紙票的諸多不便。紙票需要完備的操作手續，具體流程如下：

圖2 紙票貼現業務的操作流程

在這個過程中，金融機構受理客戶申請商業匯票貼現業務，業務部向客戶索取票據正、反面、所有粘單清晰的照片或者掃描件，與財務部預定貼現業務所需資金；票據審核崗位核對信息并通報票據瑕疵情況；客戶經理與客戶共同準備審批表、授權書、證明、轉讓協議等文件。票據審核崗位計算本次業務的實際劃款金額[1]。業務經理審核簽批，客戶經理將貼現協議書同申請審批表交風險審核崗位蓋章。財務填寫資金調撥通知書，清算崗位根據資金調撥通知書向客戶劃付資金。

5 票據貼現業務的風險

5.1 缺乏經濟業務基礎，存在商業風險

票據貼現業務應以真實的經濟業務為基礎，隨著金融公司的大量涌現，票據貼現業務條件放寬，助長了虛開商業票據進行貼現的現象，最終導致貼現金融機構和貼現企業的信用危機，為資金鏈的安全埋下了隱患。

5.2 貼現業務信息不對稱，存在收益風險

金融機構貼現、再貼現資金少，貼現利率過低導致貼現業務收益不能抵補資金成本，貼現效益與風險極不對稱。此外，商業銀行聯行清算制度不統一。貼現行辦理商業匯票收款，因不能及時收回聯行匯票資必須先自行墊付，這影響貼現行資金的流動性、效益性和辦理貼現、轉貼現業務的積極性。

5.3 法規制度不完善，存在法律風險

由于各地銀行關于商業銀行匯票貼現、再貼現業務的規章制度不統一，加之執法不嚴，地方保護主義、行政干預也使賴賬“釘子”戶長期存在，造成商業銀行匯票變現能力弱，票據貼現率也不穩定，破壞了票據貼現市場所需要的信用環境。

6 提高票據貼現水平的對策建議

6.1 金融機構堅持票據貼現法律規定

金融機構受理票據貼現業務時，必須認真審查貼現條件，細致地審核票據的真實性和有效性。此外，還要規范操作行為，認真審查增值稅發票、合同與貼現票據的相關性和真實性，確保貼現行為以真實的經紀業務為基礎[2]。

6.2 規范票據貼現市場

放寬市場準入條件，擴大票據貼現市場主體，使所有商業票據持有人能進入市場自由進行轉讓，這樣才能加強票據流動性，為央行再貼現政策工具效應傳導提供載體。此外，票據市場要逐步實現票據貼現利率由供需雙方自主入市，使票據利率適應票據貼現市場的發展。

6.3 加強法規建設和規范化管理

完善信用立法，完善《票據法》中關于票據承兌、貼現、轉貼現和再貼現的有關內容。并制訂相應的實施細則、規則、辦法和處理原則。建設良好的信用秩序，建立無理拒付銀行承兌匯票的黑名單，提請金融機構防范票據風險。