爭相布局：銀行業供應鏈金融創新迭代加速

目前，線上“N+N”模式已成為商業銀行供應鏈金融創新發展的趨勢，這一模式顛覆了以供應鏈核心企業為紐帶的“1+N”融資模式，通過搭建平臺的方式，整合供應鏈環節的所有參與方，為其提供多維度的配套金融服務，供應鏈各參與方的訂單、運單、收單、融資、倉儲物流等交易行為都通過線日七處理。

自國務院辦公廳去年10月發布《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》，明確提出積極穩妥發展供應鏈金融，鼓勵商業銀行、供應鏈核心企業等建立供應鏈金融服務平臺以來，我國供應鏈金融領域迎來了空前的發展機遇。據相關統計，2017年全國供應鏈金融市場規模約13萬億元，預計到2020年將達到15萬億元左右。

面對供應鏈金融蘊含的巨大市場潛力，近年來供應鏈金融市場呈現了多元化、白熱化競爭態勢，傳統商業銀行也紛紛加快了對供應鏈金融的戰略布局，特別是借助于金融科技的發展下，銀行業供應鏈金融創新迭代正明顯提速。

統七“N+N”模式成為趨勢

從傳統的線下供應鏈金融，到將線下供應鏈金融線上化，再到如今的線上“N+N”模式，短短幾年間，商業銀行供應鏈金融發展已經歷了三次迭代。

目前，線上“N+N”模式已成為商業銀行供應鏈金融創新發展的趨勢，這一模式顛覆了以供應鏈核心企業為紐帶的“1+N”融資模式，通過搭建平臺的方式，整合供應鏈環節的所有參與方，為其提供多維度的配套金融服務，供應鏈各參與方的訂單、運單、收單、融資、倉儲物流等交易行為都通過線上處理。

光大銀行“陽光融e鏈”在線供應鏈保理融資系統是一個例子。自2017年下半年以來，該行在原有在線網銀保理系統（“e網贏”模式）的基礎上，進一步升級、優化，推出了與核心企業直連的“e企贏”模式，與第三方平臺對接的“e共贏“模式，真正實現了在線協議簽署、應收賬款轉讓及確認、融資申請、放款審批的全流程電子化操作。

截至今年一季度，光大銀行“陽光融e鏈”在線供應鏈保理融資系統在與核心企業直連方面，實現了與以蒙牛為核心企業的ERP系統直連;在與第三方平臺對接方面，實現了與醫藥平臺“銀企鏈通”系統討接，后又陸續實現了與TCL集團“簡單匯平臺”、中國建筑工程總公司旗下“云筑網平臺”等第三方平臺系統全面咐接與“中企云鏈”供應鏈平臺對接已完成系統開發。自上線以來，“陽光融e鏈”保理業務目前累計實現出單金額過百億元。

借力金融科技引領行業變革

互聯網、大數據、區塊鏈等技術的深度應用推動了供應鏈金融風控手段的全面變革，當前，商業銀行正積極借助金融科技加速供應鏈金融業務轉型。

平安銀行借助科技力量，持續擴大橙e網、跨境E、保理云、行E通等平臺影響力，2017年，橙e網已向957個行業電商平臺項目輸送了行業金融服務體系，較年初增加141個，數字化的供應鏈金融體系行業標準正在形成;保理云平臺應收資產交易市場上線合作客戶達6826戶，較上年末增加2460戶;跨境E金融平臺交易規模達4400.04億元，同比增長6.02%;行E通綜合金融資產交易平臺累計合作客戶達1929家，較上年末增加566家。

值得關注的是，隨著供應鏈金融市場日趨活躍，商業銀行所扮演的角色也在悄然變化。

“現在這個時代銀行已經不再是供應鏈金融的主要參與者，供應鏈金融參與者已經非常社會化。這個時代我們的考慮就是把銀行之前積累的在供應鏈金融方面的經驗和能力進行輸出，幫助一些企業尤其是各種類型的合資企業開辦產業金融。”招行交易銀行部副總經理張鵬友示。

從張鵬分享的招行經驗來看，年初該行已推進了產融結合下的智慧供應鏈金融4.0的發展，且正在布局包括融智、融器、融資三方面的價值輸出：“融智”是向實體產業鏈輸出金融服務能力，包括商業模式設計、交易結構安排、資產運營管理、外部資源整合等一攬子服務;“融器”是通過發揮金融科技技術應用優勢，向客戶提供基于金融科技的金融IT基礎設施。

招行數據顯示，在提升了核心企業與上下游客戶標準的情況下，截至去年末，招行供應鏈金融有效資產核心客戶949戶，有效資產上下游客戶9450戶，較年初分別增長142.71%和70.12%;供應鏈融資余額1853.01億元，較年末增和91.31%。

中小企業融資難題加速破局

應收賬款融資是供應鏈金融中的重要一環。據中國中小企業協會統計，截至2018年4月20日，我國應收賬款融資服務平臺注冊企業近11萬家、資金提供方近3.6萬家、融資總額6.8萬億元，在拓寬企業金融創新渠道方面發揮了積極的作用。而從融資金額平均每筆5700萬元、債權債務人企業平均每家獲得融資6200萬元、資金提供方平均每家企業放款近1900萬元的效果來看，獲得融資的企業仍以大企業為主。

作為供應鏈末端的中小企業，一直是我國實體經濟發展的重要力量。然而中小企業雖然擁有大量的應收賬款等動產資源，但是一直以來得不到有效的利用，無法有效盤活企業存量資產、實現內源資源的融資。

“其根本原因是中小企業信用體系沒有形成，商業信用的價值沒有被挖掘，所以很難滿足抵押的現行融資體制的要求。”中國中小企業協會專職副會長劉紀恒表示，“廣大中小企業是渴望供應鏈金融帶來雨露甘霖。在供應鏈創新與應用的過程中，借鑒應收賬款融資服務平臺的發展經驗和創建應收賬款服務平臺，形成專門面對廣大中小企業應收賬款融資的服務是未來重要的努力方向。”

事實上，去年央行牽頭印發《小微企業應收賬款融資專項行動工作方案（2017-2019年）》，已全面實施小微企業應收賬款融資專項行動。在應用供應鏈金融破解中小企業融資問題上，商業銀行也在持續發力。

民生銀行通過創新供應鏈金融服務模式，聚焦供應鏈客戶“產、供、銷”等交易場景，結合客戶具體金融需求，著力構建新供應鏈金融服務平臺，有效整合供應鏈“資金流、信息流、物流、商流”信息，將金融服務嵌入企業日常經營場景中，初步實現了風險封閉和業務自償條件下的金融服務“按需供給”。值焉強調的是，該行始終堅持服務民營企業和中小企業，啟動新供應鏈金融和中小企業民生工程，為不同階段、不同需求的民營企業提供定制化綜合金融服務。截至2017年末，中小企業民生工程啟動5個月來，已為4884戶中小企業發放貸款235億元。