一帶一路倡議下PPP模式在農業基礎設施建設中的應用*

◎倪筱楠 肖夢瑤 劉 凱

一、引言

一帶一路沿線國家的農業基礎設施建設存在著嚴重的資金短缺問題，而目前的國際金融貸款難以解決農業基礎設施建設的資金問題，農業基礎設施的不完善阻礙了農業經濟水平的提高。PPP 即政府與社會資本合作，一帶一路戰略下的PPP 的主體主要包括兩個，一個是公共部門即東道國政府，另一個是私人部門即中國企業，兩個主體共同管理農業基礎設施PPP 項目的建設和運營。并且根據協議和利益分配的原則，企業獲得經營收益或者財政收付，東道國政府通過稅收的方式獲得收益或者提供財政補貼，按照協議在合約期滿后獲得農業基礎設施的經營權。在農業基礎設施建設中推廣運用PPP 模式，是促進沿線國家農業經濟水平提高、緩解財政融資約束的重要手段。因此，探究一帶一路戰略下PPP 在農業基礎設施中的應用具有很強的現實意義。

二、一帶一路戰略下在農業基礎設施建設中應用PPP 的合理性

（一）公共部門層面。一帶一路的沿線國家在農業基礎設施建設方面落后于世界平均水平。很多國家面臨農業科研不足，科研人員和技術推廣人員短缺，農業知識更新滯后等問題。并且農業基礎設施投資數額較大，回收周期長，見效慢，成功吸引社會資本較困難，PPP 在一定程度上能夠引導社會資本增加農業投入，緩解沿線國家的資金問題。并且合作者在研究農業基礎設施方面的交流，有利于提高農業技術水平，促進農業基礎設施的發展。

（二）私營部門層面。在農業領域應用PPP 模式，首先私營部門能夠利用沿線國家的農業科研成果，在此基礎上研發市場和企業需要的農業基礎設施，縮短了研發時間，提高了農產品的本土化程度。其次中國企業與一帶一路沿線國家的公共部門合作，雙方可以分擔投資成本和風險，減小進入新環境的風險。最后通過與當地公共部門合作，企業能夠建立起良好的本土信任，順利地融入當地社會，有利于企業的可持續發展。

三、在農業基礎設施建設中應用PPP 的程序

（一）事前策劃。一帶一路戰略促使中國企業在利用傳統融資方式的同時引進PPP 融資模式，實現企業的多元化發展。企業需要研究一帶一路戰略涉及的國家，以及目的國實施PPP 模式的可行性，包括目的國的財政政策、社會環境以及我國政府對于目的國的支持政策等等。

（二）開發準備。PPP 項目開始前，中國企業需要做一些準備工作。首先中國企業需要與目的國進行商業談判，并對準備合作的農業基礎設施項目進行調研，分析市場供給、市場容量、消費者對農產品的需求和購買水平，確定與市場發展方向一致的農業技術、農產品以及生產的農產品數量。其次，中國企業與目的國簽訂合同，全面細致的合同有助于保障合作雙方的利益。最后，企業根據PPP 模式框架建立項目聯合體，并明確其相關事務。

（三）進行投標。在確立項目之后，目的國的項目聯合體需要展開投標。首先，項目聯合體需要對PPP 項目組織立項；其次，項目聯合體展開投標工作，包括農業技術、財務、風險合規、合同法律等等；最后，聯合體對參與項目的成員進行職責分工，確立成員的權利、責任以及成員之間的法律關系。

（四）投融資。資金投入直接關系PPP 的建立與運作。在項目聯合體拿到項目之后，聯合體需進行融資工作，涉及到股權和債權融資。聯合體根據確定的融資方案，尋找恰當的投資人。股權融資方面，投資人將進入聯合體的核心層，持有的股權會被嚴格地監管，財務投資人作為聯合體的外圍層，戰略投資人大多成為核心層。債權融資方面，債權人應根據目的國的融資環境，在融資機構之間做出權衡選擇。聯合體并且需要在本幣和外幣融資，市場化和目的國政策性融資，公司和項目融資之間做出選擇。

四、一帶一路戰略下在農業基礎設施中應用PPP面臨的風險

（一）政治風險。一帶一路沿線國家經濟水平落后，政局動蕩，政府很難掌控社會局面。PPP 是中國企業與政府間的合作，一旦政府權力發生變化，一帶一路戰略下的農業基礎設施PPP 就可能發生中止。并且一些國家復雜的利益集團也會影響農業基礎設施的ppp 項目，中東地區教派林立，民族矛盾尖銳甚至演變成政治矛盾，可能出現為獲取各自利益而破壞PPP 項目的情況。因此，中國企業在與一帶一路沿線國家開展農業基礎設施的PPP 項目時，務必謹慎防范政治風險，這是開展PPP 項目面臨的首要風險。

（二）法律風險。一帶一路沿線國家的法律制度存在差異，從PPP 項目的立項到運營涉及非常多的法律問題，包括項目的建設、運營、環境、金融、財稅、勞工、知識產權等等。從橫向看，沿線國家的法律體系也不盡相同，阿拉伯國家和伊朗屬于阿拉伯法系，中東的大部分地區屬于伊斯蘭法系，俄羅斯及東歐國家屬于大陸法系。從縱向看，沿線國家的法律體系尚不完善，還處于發展階段，而農業基礎設施的項目周期較長，法律的變更可能導致中國企業投資的PPP 項目發生不可預估的損失。

（三）宗教風險。一帶一路沿線宗教錯綜復雜，部分國家政教合一或者以某項宗教為國教，比如伊朗、巴基斯坦、文萊、沙特阿拉伯等國信仰伊斯蘭教；不丹、柬埔寨、泰國以佛教為主；印度信仰印度教；菲律賓信仰天主教。中國企業長期處于無神論環境中，往往對東道國的宗教信仰、社會習俗以及文化沖突缺乏敏感性，容易導致與東道國的沖突。因此，中國企業在沿線國家進行PPP 項目投資，存在著不了解其宗教信仰和文化習俗造成投資損失的風險。

（四）金融風險。一帶一路戰略下PPP 模式應用于農業基礎設施建設中，其投資回報期長，經濟利益小于社會利益，很難短期盈利。并且匯兌和稅務也是導致金融風險的重要因素，匯率的變動會影響PPP 項目的利潤率，東道國關于外匯進出的規定不盡相同，這會給PPP 項目帶來一定風險。稅務對農業基礎設施的PPP 項目影響較大，一些國家稅制不健全，缺乏與境外投資對接，稅收隨意性大，對農業基礎設施建設的PPP 項目構成了威脅。

（五）建設及運營風險。一帶一路戰略下農業基礎設施建設的PPP 項目包括生態環保、農業技術標準、農業規劃設計、公民參與等。沿線的部分國家制度環境落后，技術標準不完善，加大了規劃設計的難度。并且一些國家公民參與決策程度較高，中國企業若忽視社區、當地群眾的支持，則很可能使項目受阻乃至半途而廢。運營風險主要包括成本增大、需求變化、人才缺乏及技術障礙等等。

五、一帶一路戰略下防范PPP 項目風險的建議

（一）加強政治合作以更好發揮政府作用。我國政府應當與一帶一路沿線國家保持良好的外交關系，加強與沿線國家的交流及合作，達成共識，深化政治互信。對于戰爭、政變等不可抗力風險，政府應當健全國內的境外投資保險制度，降低PPP 項目的政治風險。中國企業面臨政治風險，一方面可以采取建立特許經營權的方式，讓東道國承擔最大化風險；另一方面，保險機構有一些免賠項目，投資企業應當明確免賠風險，通過保險最大程度的降低政治風險。

（二）在合同中明確規定法律問題。中國企業投資沿線國家的農業基礎設施建設，首先，中國企業應當了解當地的法律，包括稅收、外匯管制、金融體系等法律問題。其次，針對雙方建立的合同，企業應當詳細地了解不同的合同關系適用法律以及司法管轄權問題。最后，關于法律方面調整的問題，企業應該在雙方制定的特許經營協議中明確原有適用條件以及法律調整后的彌補措施，將法律風險降到最低。

（三）加強宗教的對外合作交流。一帶一路戰略下實施PPP 項目，中國企業一定要認識到宗教的重要性。企業應當了解東道國的民族構成、宗教信仰以及風俗習慣，入鄉隨俗，尋找恰當的與當地公共部門溝通交流的方式，避免合作雙方由于宗教問題出現沖突。并且我國應當培養宗教學的專業人才，專門編制一套一帶一路沿線國家宗教手冊，以便于中國企業清晰地掌握沿線國家的宗教情況，降低由于宗教風險造成的損失。

（四）創新PPP 項目融資方式。跨境的PPP 項目可以通過創新PPP 項目融資方式來降低金融風險。首先，投資企業可以一部分采用投融資建設模式，一部分采用公私合作制模式，建設完成后由政府回購降低成本，通過對項目的運營維護獲取收益。其次，企業可以采取資產證券化的融資方式。將資產證券化、農業基礎設施建設的PPP 項目、一帶一路戰略深度融合，有利于盤活資產，拓寬資金的融資渠道，降低融資風險，解決融資問題。并且由于運營建設的周期較長，期間發生的不可抗力事件，企業都應在合同中明確，設計合理的退出機制，解決PPP 項目周期長帶來的不確定性問題。

（五）加快培養PPP 項目的專業人才。一帶一路戰略下的PPP 項目運作過程復雜，涉及金融、法律、經濟等多個領域，需要大量專業人才。而我國目前的PPP 項目尚未成熟還處于發展階段，需要培養一批高端的專業人才用于一帶一路PPP 項目建設中。首先我國應當鼓勵國內PPP 項目的專業人才積極參與PPP 模式的理論探索和實踐，學習國外先進的理論和經驗；其次我國應當將專家咨詢、機構實踐和高校科研結合起來，加強專業人才的交流與合作，豐富人才資源以提升理論與實踐水平。