農產品物流倉單質押融資風險及規避措施

◎陳 艷 陳 菁

農產品物流倉單質押，是指涉農企業將一定的農產品儲存在物流公司指定的倉庫中，然后憑物流公司簽發的表示收到一定數量的倉儲物的憑證，即倉單向金融機構申請貸款，金融機構根據倉單名下貨物的價值向涉農企業提供貸款，由物流公司負責監管農產品的行為。它是物流公司的一種延伸業務，是同時服務于涉農企業和金融機構的一種增值服務。對于涉農企業來說，順暢的資金流是加速企業發展、獲取豐厚利潤的有力保障。近年來隨著物流公司的興起和發展，農產品物流倉單質押作為一種創新金融產品，已經成為一種新的融資方式，成功解決了涉農企業的融資問題，同時擴大了物流公司的倉儲規模，拓展了金融機構的業務范圍，實現了涉農企業、金融機構、第三方物流公司的利益共贏，并促進了農產品交易。

一、農產品物流倉單質押的做法

我國作為農產品生產、加工大國，開展農產品物流倉單質押研究具有重要的理論價值和現實意義。據資料顯示，自2009年，在國際貨幣基金組織的幫助下，農產品物流倉單質押業務在印度、保加利亞、東非和南非等一些國家廣泛開展，有效解決了中小型涉農企業的融資難問題，并獲得了一些有益經驗。我國的倉單質押近幾年才開始引起政府、企業和學術界的廣泛關注，其具體的做法主要有以下幾種模式：

（一）本地自有倉庫倉單質押。質押倉庫地點選擇在物流公司內部，是一種靜態質押。通過農產品物流信息交易平臺，涉農企業了解農產品的信息需求并準備農產品，第三方物流公司把發貨信息傳遞給涉農企業，涉農企業把貨物質押給物流企業的自有倉庫，獲取倉單，然后進一步獲取金融機構貸款。這種方式有效地利用第三方物流公司的自有倉庫，節省了涉農企業的倉庫建設、管理費等成本，同時，涉農企業可獲得物流公司的專業服務，降低涉農企業物流成本，避免農產品在收獲旺季滯銷或被壓價出售、調節農產品市場余缺等問題。該模式一般比較適合中小型物流公司。

（二）異地監管農產品倉單質押。該模式的質押倉庫地點為第三方物流公司外部倉庫，是在自有倉庫倉單質押的基礎上，對地理位置的進一步拓展，倉庫選擇就近質押管理，有效解決物流公司網點覆蓋問題，整合了社會倉庫資源甚至涉農企業自身倉庫資源，極大地降低了涉農企業的質押成本，也方便了農產品加工企業。該模式比較適合物流業務量大，但網點覆蓋面積不廣泛的物流公司。

（三）統一授信倉單質押。是前兩種倉單質押方式的業務升華，物流公司與質押貨物監管融于一體。金融機構根據第三方物流公司的規模、經營狀況及信用程度，授予其一定的信用額度，物流公司根據此信用額度向涉農企業提供靈活方便的倉單質押貸款，并由其直接監管質押貸款業務的全過程，采用這種方式減少了涉農企業貸款中的繁瑣環節，提高了涉農企業的產銷運作效率，同時，物流公司放款、質押物管理、倉儲的運作效率也得到了有效提升。

二、農產品物流倉單質押風險

農產品物流倉單質押把涉農企業、金融機構和第三方物流公司有效地結合起來，解決了涉農企業的融資難題。但農產品自身固有的不易儲藏、易腐爛變質的特性使農產品物流倉單質押存在一定風險，主要體現在以下幾個方面。

（一）涉農企業信用風險。主要考慮涉農企業之前各種交易的歷史信用、企業規模大小、在行業中所處地位、企業財務透明度、資金周轉狀況、盈利能力等。如果涉農企業的商品不具有完全的取得資格，該物品就存在非法性；如果涉農企業的資產負債率過高，超過50%，企業就存在資金周轉不暢、資不抵債、破產的可能性，就不能按期償還貸款。

（二）質押物選擇風險。農產品質押物與其他商品質押物存在較大差異。農產品價格季節波動大，大量上市時價格就會相對便宜；錯開成熟季節，農產品價格就會相對較高。有些農產品如水果、蔬菜、肉類等又易于損壞及腐爛變質，在農產品質押時要考慮農產品質量等級及投保情況。

（三）市場風險。市場風險主要考慮的是農產品的保值能力，考慮農產品受季節影響的價格波動和變現能力帶來的風險。這時就要對質押的農產品涉及的產業鏈、流通的周期、市場價格和波動規律進行總體評估。

（四）質押物監督風險。第三方物流公司作為金融機構代理監管人，在倉單質押中應該按照金融機構的要求占有農產品，實時有效地監管農產品這種質押物的種類、等級、數量，做好相應的防潮、防腐、防損等安全措施，做好農產品的存放、盤點以及入庫等管理等工作。

三、農產品倉單質押風險規避措施

農產品物流倉單質押對于推進城鎮化進程、實施鄉村振興戰略等具有重要的現實意義。如果倉單質押得當，涉農企業可以從金融機構獲得農業發展的各種貸款，并降低雙方的融資風險，拓寬農村普惠金融的服務范圍，有利于支持我國農業、農村快速發展。因此對于上述風險必須做好充分的預防和規避。

（一）做好涉農企業的信用體系建設和資信考核。涉農企業的資信水平決定了其質押貸款的按時償還能力。對涉農企業的資信水平評估主要包括企業的業務能力和信用狀況兩方面。第一，根據涉農企業在實際業務中的績效表現對其進行評價劃分為優、良、差等不同等級，從而成為金融機構提供貸款資質信用的有效指標。第二，一般情況下，資產負債率控制在30%左右是企業財務狀況穩健的表現，在進行貸款考察時，涉農企業的資產負債率不得高于50%。第三，調查貸款方償還債務的歷史情況，分析該客戶在以往貸款歸還的履約能力。

（二）嚴格審核質押物。農產品質押與鋼材、有色金屬等大眾化物品相比，有其自身的特點。對于大宗農產品，如棉花、糧食等，由于質押穩定、易于保管，可以采用標準倉單質押。但對于大多數農產品，如蔬菜、水果等，市場需求量巨大，保質期較短，作為質押物又不能進行置換，所以在審核管理時要嚴格監督，避免錯過最佳銷售時機，可采用動態質押方式，同時，由于對這些農產品儲存要求很高，一般采用就近質押監管。

（三）規范農產品倉單質押操作程序。第三方物流公司與涉農企業簽訂“倉儲協議”明確農產品的入庫驗收和養護要求，并開具明確表明該產品已抵押給金融機構的專用倉單，并向指定保險公司申請辦理該質押物品的保險，確保在倉儲過程中出現毀損時，保險公司可以賠償。其次，還要與金融機構簽訂不可撤銷金融機構行駛質押權保證書，保證倉單與商品存儲情況相符、手續完備。

（四）加強和完善倉單管理。根據《中華人民共和國合同法》規定：物流公司應當使用統一、規范格式的倉單，記載的內容主要包括：存貨人的姓名、住所、倉儲物的品種、規格、數量、存儲場所、存儲時間等基本內容；其次，對倉單提貨、換單以及解除質押應認真審核，嚴格執行質押監管協議和業務流程，與金融機構的單據傳遞、預留的印鑒的確認應有專人保管和操作。倉單管理人員要做到金融機構相關人員確認后，方可提貨。對于同一倉單下的農產品在不同時間提取的情況，依據貨主和金融機構簽署的“專用倉單分提單”協議提貨，每提貨一筆在相應倉單下做銷賬減少處理，直到銷售完畢。

（五）加強質押物的監督和管理，合理處理質押物。物流公司是質押物的監管者，對質押物的監管責任重大。首先，應建立嚴格的農產品出入庫程序和倉單管理操作流程，要對質押的農產品的種類、數量、質量等進行適時有效地監督和控制，保證貨物完好無損。另外，加強質押農產品的動態管理，防止農產品在質押期內價格波動風險。貸款還沒到期前，當倉單質押下的農產品的市場價格出現大幅度下跌時，設置警戒線，保證倉單的變現價值始終超過或等于貸款本息。確保各方利益不受損失。

（六）完善涉農企業、物流公司、金融機構三方信息一體化服務平臺建設。由于農產品的自身特點，涉農企業多處在偏遠地區，信息一體化平臺建設尤為重要，可以避免三方溝通不暢帶來的風險。良好的信息一體化服務平臺建設，應從以下三方面著手：第一，涉農企業可以充分利用平臺信息，了解農產品市場需求，靈活快速地收集商品信息并進行反饋、組織貨源；第二，利用信息平臺可以提升物流公司服務水平，擴大服務范圍，降低監管質押物失誤風險，物流公司通過平臺了解質押物的市場價值和變動趨勢，對質押物做出正確估價和選擇；第三，可以促使金融機構方便獲得涉農企業歷史信息和實時信息，包括農產品生產情況、銷售對象和銷售情況，實現信息的實時共享，降低各參與方的經營風險。

四、結束語

我國作為一個農業大國，涉農企業眾多，尤其是小微農業企業遍布全國各地，農產品物流倉單質押作為適度規模經營下的新的金融創新實踐，拓寬了涉農企業的融資渠道，有力支撐了我國現代農業全產業鏈發展、新型城鎮化建設以及我國鄉村振興戰略的實施。相信涉農企業倉單質押業務的實施，必將對未來我國農業農村的健康發展提供更廣闊的的發展空間。