家族財富管理與民營企業可持續發展研究

田澤望

摘 要：民營企業作為我國國民經濟體系的重要組成，是推動區域經濟發展的中堅力量。隨著民營企業財富積累持續增加，如何實現民營企業的科學發展以及家族的有效財富管理，文章從民營企業發展角度出發，梳理家族財富、創城與可持續續發展之間的關系，推動企業、家族二元治理模式下，互動機制的構建。

關鍵詞：家族財富? 財富管理? 民營企業? 可持續發展

改革開放以來，我國的民族企業經過幾十年的發展，經濟體量以及影響力不斷提升。根據相關研究機構公布的數據來看，2018年，104家民營企業進入到民營企業500強，企業的總產值高達24.48萬億元，500強民營企業家年齡普遍較高，平均年齡超過55歲，決策管理層的老齡化，這一情況的出現決定了在未來的10年到20年內，成為民營企業家族傳承的高峰期，為平穩做好交接，保持民營企業的競爭力，有必要采取相關措施實現家族財富的有效管理，推動民營企業的可持續發展。

一、家族財富管理對民營企業可持續發展的影響

梳理家族財富管理對民營企業可持續發展的影響，使得相關人員形成正確的思維認知，明確民營企業傳承環節家族財務管理的重要性，為后續財富管理以及民營企業可持續發展提供方向性引導。

我國民營企業在發展壯大的過程中，家族成員與企業經營者身份重疊，使得企業經營管理結構更為復雜，逐步形成了民族企業、所有權、家族三環模型，家族的任何成員，在三環模型下都可以在企業中任職，扮演不同的角色，發揮出自身的作用。從相關研究結構公布的數據來看，我國80%以上的民營企業屬于家族式企業，為進一步構建現代化民營企業治理體系，實現企業與家族的有效互動，越來越多的民營企業嘗試從家族財富管理的層面出發，在企業治理與家族治理之間形成互動機制，促進民營企業的健康持續性發展。家族財富管理通過對企業股權結構、金融資產以及人力資本的有效管理，實現了財富的增加、保障、分配以及傳承。家族財富管理工作的有序開展，通過科學的股權治理、高效的信任治理，使得民營企業形成財富效應，企業資產得到增值，戰略布局得到優化，從而實現民營企業與家族之間的良性互動。借助于家族信托、家族控股等方式，對民營企業所有權、經營權、控制權以及收益權進行分離，并作出必要的結構性安排，使得民營企業頂層設計得以完善，平衡了家族成員與民營企業之間的關系，優化治理結構，實現了協同發展，有效防范各類風險。同時家族財富管理，將家族成員的利益進行捆綁，在民營企業內部形成信任治理體系，家族成員之間、家族與企業之間的矛盾糾紛得到控制，提升了彼此之間的信任度，無形之中，增強了企業質量的質效。同時財富管理使得家族投資方案進一步的優化，與民營企業戰略布局進行配合，形成一種良性的資金互動，在保證整體收益的前提下，實現民營企業的有效布局，對民營企業的可持續發展奠定堅實基礎。

二、現階段家族財富管理中存在的問題

受到多種因素的影響，家族財務在管理的過程中，存在一定的問題，這些問題如果沒有得到妥善解決，勢必造成家族財富的流失，對民營企業的可持續發展產生妨礙作用。

（一）股權結構不合理

民營企業在發展的過程中，往往依托與家族結構的特點，采取信托的方式，對企業股權進行優化，構建長效化企業運營管理機制。由于缺乏經驗，民營企業在股權結構設計方面，存在錯誤認知，沒有能夠立足于自身實際，采取有效措施，進行股權結構的頂層設計。現階段盡管民營企業采取多層股權設計的方式，將家族主系、枝系成員的股權進行獨立處理，并通過股權加強對民營企業的控制，同時采取信托等方式，進行風險規避、稅收籌劃，對企業進行現代化重構。但是股權結構層級較多，成本較高，對于民營企業的可持續發展產生了一定的消極影響。

（二）金融選擇較為單一

家族財富管理不僅僅是投資理財的重要方式，也是民營企業的戰略布局，其本質在于借助于家族已有資源，充分滿足多元化的發展訴求。但是目前民營企業家族成員在財富管理的過程中，存在金融機構、金融產品選擇活動較為盲目性的弊端，在財富管理的過程中，往往只關注于近期的經濟收益，沒有能夠從長遠層面出發，借助于家族財富管理手段，進行整體布局，確保民營企業戰略布局的實現，推動企業的健康持續發展。

三、家族財富管理與民營企業可持續發展的主要方式

為實現家族財富的有效管理，推動民營企業的可持續發展，有必要從多個層面出發，以科學性原則、實用性原則為導向，優化財富管理手段，促進民營企業轉型，實現民營企業的可持續發展。

（一）搭建家族財富管理體系

民營企業在發展的過程中，應當以家族財富管理的重要性以及存在問題出發，做好家族財富管理體系的茍安。在具體的操作環節，需要做好工作思路的轉變，以商業銀行為切入點，通過開展定向服務，充分滿足民營企業發展過程中，對于家族財務管理的相關要求，不斷豐富家族財富管理的手段，優化財務管理的基本流程，通過這種方式，在民營企業外部建立起完備的家族財務管理機制。民族企業在這一過程中，應當深刻解讀家族財富與民營企業之間的關系，明確家族財富管理對于民營企業可持續發展的重要作用。

（二）整合民營企業各項資源

家族財富管理與一般性財富管理不同，這種差異性，要求相關工作人員在家族財富管理環節，應當做好風險保障服務，并且將信托機制引入到財富管理之中，最大程度地防范化解各類風險，避免財富的丟失，從而在民營企業發展的過程中，理順治理流程，強化運營管理水平。同時在家族財富管理過程之中，還應當做好國內國外布局，實現民營企業投資行為的有效化，實現民營企業家族財富管理的多維度、全周期管理，有效整合各類資源，實現家族財務的有效管理，推動民營企業的健康持續發展。

（三）打造家族財富管理服務生態

家族財富管理服務在我國起步相對較晚，為發揮財富管理的整體水平，相關工作人員在實際工作開展過程之中，可以充分學習借鑒國內外民營企業家族財富管理的有益經驗，在此基礎上，轉變思路，逐步打造家族財富管理生態體系。尤其是金融機構，要給客戶正確的引導，使得用戶得以在合理、合法框架下，開展相應的家族財富管理服務，促進企業的可持續發展。

四、結束語

出于民營企業可持續發展以及家族財富管理的目的，文章從民營企業發展視角出發，全面探討家族財富管理與企業可持續發展之間的互動關系，深入分析現階段財富管理環節存在的各種問題，以問題為導向，采取針對性的應對、處理手段，加強財富管理能力，促進民營企業的可持續發展，在確保民營企業穩定傳承的同時，保持民營企業的核心競爭力，發揮其在國民經濟發展、拉動就業等方面的積極作用。

參考文獻：

[1]孔慶龍.家族財富管理與民營企業可持續發展—企業與家族二元治理下互動效應[J].清華金融評論，2018（10）：26-29.

[2]李思穎.亞洲家族財富管理新趨勢[J].清華金融評論，2017（3）：56-57.