金融企業財務風險成因與防范策略

史麗君 唐盛

摘 要：金融行業一直是我國經濟行業中的重要組成部分，隨著我國金融市場不斷開放，金融企業必須首先嚴格控制好財務風險，才能實現自身健康的發展，進而保證金融行業的穩定運行。而不合理的財務結構與錯誤的投資策略會產生財務風險，導致潛在的經濟損失，影響企業的利潤和價值。對此我們需要深入分析金融企業的財務風險成因，并制定具有針對性的防范策略。

關鍵詞：金融企業? 財務風險? 防范策略

“防范化解重大風險”是十九大報告提出的三大攻堅戰之一，而控制降低金融企業財務風險則是防范化解重大金融風險的重要環節。特別是在日趨復雜的內外部經濟環境下，金融企業必須首先嚴格控制好財務風險，才能實現自身健康的發展，進而保證金融行業的穩定運行。因此，金融企業需要不斷強化財務風險管控，建立并完善能夠應對市場環境變化的有效的風險管理體系。

一、金融企業財務風險管控的主要內容

（一） 財務風險的界定

明確財務風險產生的主要原因，是企業進行風險管控、采取管控措施的首要環節。我們從金融企業面臨的內外部環境因素來看，引發財務風險的原因，可以從內因和外因兩個角度進行研究。內因主要是企業的內部管理和治理結構問題;而外因則主要與市場環境和行業特性有關。在內外部因素的影響下，企業的發展階段不同、戰略目標不同，財務管理的目標也會產生差異。但無論基于資產流動性還是企業盈利能力來看，不恰當的經營方式都會增加企業面臨的額外成本，降低企業盈利能力，甚至增加企業的債務風險。對于金融企業而言，需要做好財務風險識別、財務風險評價和財務風險管控三個方面的內容。

（二） 財務風險識別

在經營活動中，金融企業對影響企業發展的具體內容和目標進行深入分析評估，有效收集處理企業面臨的信息資源，按照不同要求對信息進行整合評估。與此同時，企業可以運用財務風險識別方法來進行預測，根據預測內容，為后續工作提供參考借鑒。金融企業面臨的最大風險在于投資風險，對于經濟形勢的預判及投資標的的選擇會同時影響企業的投資收益與風險敞口。通常情況下，企業的預期市場收益與企業面臨的風險敞口之間呈現出正比例的關系，因此，投資收益越高所面臨的風險就越大，同時潛在的限制條件也越多。企業追求預期市場收益以謀得企業自身發展的過程中，需要同時注意財務風險的防范，這是企業管理者需重點關注的問題。

（三）財務風險評價

財務風險評價指的是企業通過不同方法和手段對財務風險內容進行評估，并從定量和定性兩個角度進行分析，綜合考慮企業的自身情況和行業特點，明確財務指標和企業發展之間的關系。在這一過程中會涉及到概率分析，按照潛在事件發生的概率進行合理的分析判斷。

定量分析主要基于財務報表分析，將金融企業的資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表等相關財務報表及輔助財務信息作為風險評價的依據。在采用指標進行評價時，應注意給財務風險的各相關指標設置一個臨界值，或是設定一個財務風險的警戒線，以判定風險指標達到何種水平時就會對企業的經營發展造成威脅，并判定其是否為財務風險的相關因素，而臨界值可依據行業管理或者監管要求設定。

定性分析主要通過對企業所在行業市場情況、企業經營效率等進行分析，例如，金融企業在放款之前，應該對貸款企業及其所在行業進行完備的盡職調查，對于放款行業的資金回款速度、資金使用效率做出預判，結合國家宏觀政策變化、行業所處周期、企業所處發展階段等各方面對財務風險進行評價。

（四）財務風險控制

財務風險控制體系需要從兩個角度進行研究，一是制定相應的管理體系，二是將管理體系組織實施到位。企業內部人員應正確認識財務風險帶來的潛在問題，做出正確的認識和評估，建立與之相對應的管理制度?？茖W的企業財務管理制度應明確企業監管財務風險的各個程序，明確監管的具體職責，切實落實風險分析責任制，做好月度資產的流動分析、季度資產以及企業負債情況、年度審計報告等各項財務工作，不斷完善財務風險的監測水平，建立財務風險的高效預警系統。同時，充分發揮會計事務所等機構的財務風險防范作用，加強對企業的外部監督，以盡可能的減少企業的決策失誤。企業人員也應該按照行業發展特征與金融市場的變化趨勢，進一步制定符合企業自身特點的財務管控目標，保障企業經營管理的穩健性，充分提升企業在金融市場中的行業競爭力，維持可持續發展的可能性。

二、金融企業所面臨的財務風險

金融企業作為金融市場中的重要組成部分，其高風險的行業特點也決定了金融企業具有較高的財務風險，具體來看主要體現在以下幾個方面。

（一）資產流動性風險

雖然金融企業具有非常嚴格的行業監管要求，并通常按照市場環境的變化趨勢來制定投融資渠道或資產管理模式，但是也會面臨資產流動性風險。金融企業通常會利用多種渠道進行長短期投融資，通過匹配久期等風險管理方式，一方面保障資產的流動性，另一方面盡可能獲取穩定的資金源。但由于企業資產端和資金端的久期難以完全匹配，同時受市場環境變化等原因，也讓金融企業很容易面臨流動性風險。

由于金融企業本身是直接涉及資金的業務，資金的流入及流出規模相對較高;同時其資金需求量也相對較大，無論是銀行借款還是其他融資方式，都涉及到大額的資金流動，并且處于不斷滾動的狀態。如果金融企業在某一環節或某一業務中出現問題，可能會導致整個企業的資金鏈斷裂，出現多米諾骨牌效應，最終導致企業經營困難，出現嚴重的財務風險，甚至損害客戶、投資人的利益。

（二） 資產質量風險

資產質量風險并沒有一個相對明確的定義，我們主要的參考內容是基于企業資產的良性比例。換言之，當企業的不良資產比例越大，就說明企業面臨的財務風險程度越高，不良資產無法讓經濟利益真正為企業所服務。金融企業現階段對資產質量風險控制的核心內容是對于貸款質量的管控。我國在信貸資產方面已經建立了相關的制度及政策規定，按照風險程度將信貸資產劃分為五個不同級別，即正常類、關注類、次級類、可疑類、損失類。但相比于商業銀行，其他金融企業面臨不良貸款的比例相對較高，因為通過其他金融企業進行借貸的主體，其資產能力一般無法滿足商業銀行的貸款標準。

（三） 融資籌資風險

融資籌資主要針對非金融企業的資金來源。經濟形勢及市場環境的多變性使得非金融企業對資金的需求量不斷改變，快速發展的市場環境中，企業的規模不斷擴大，非金融企業需要的資金量也隨之不斷增加。部分金融企業為了擴展業務范圍，會將所有可貸資金全部出借，滿足市場的資金需求。這一過程中，如果市場資金需求和金融企業之間的供需矛盾開始出現，那么企業必然面臨融資籌資風險，甚至導致某些非法集資出現，最終引發社會問題。這也是部分非金融企業無法償還融資借款并瀕臨破產的主要原因。

（四）資本層面風險

資本風險，即企業自有資金方面存在的風險。金融企業的自有資金往往是企業出現風險后的最后屏障，同時不當的自有資金管理也是金融企業財務風險的重要來源之一。部分金融企業為了追求高收益，通過自有資金進行高風險的財務投資或者股權投資，導致出現大量投資損失、資產減值。甚至當企業出現流動性風險時，又沒有足夠的自有資金支持，形成惡性循環，嚴重影響金融企業的健康發展。

（五） 新興金融產業競爭風險

金融行業發展至今，無論是企業特點還是業務類型都產生了一定的變化，尤其是互聯網金融企業作為新興發展行業，對原有金融行業造成了較大沖擊。伴隨著行業的快速發展，從事貸款業務的互聯網金融企業數量越來越多，再加上傳統金融企業也推出了針對中小型企業和個人的貸款產品，對原有業務產生了一定影響，同時引發了社會同質化經營模式的出現。為了占據市場份額，金融企業不得不通過壓縮自身利潤的方式在激烈的競爭中取得優勢。但這種競爭顯然是惡性競爭，隨著競爭的加劇，金融企業在市場份額的爭奪過程中會產生一些錯誤手段，讓企業的收益進一步降低。

三、金融企業財務風險的防范策略

財務風險是現代金融企業在經濟活動中不可避免的內容，而有效的管控措施可以將財務風險的影響降到最低。在充分了解財務風險問題與產生原因之后，我們所面臨的主要工作就是如何將這些財務風險進行規避和控制，保障企業在后續過程中的發展。

（一）財務風險的準確識別

財務風險的準確識別需要基于信息進行，這些信息是金融企業主要基于經營管理過程中產生的財務報表、風險記錄、工作報告等材料。管理者需要結合金融企業的業務特點，對材料信息進行系統分析，研究發現潛在財務風險，這些財務風險是否會影響到企業的戰略發展與經營目標的實現。

為了獲取有效的風險評價結果，管理者需要根據行業發展要求，對不同方面的風險評價指標進行評估，并保障評估指標之間不存在重復。金融市場的變化過程是一個動態的系統化過程，企業所面臨的財務風險，也應當基于各個階段的發展要求，讓評價結果具有一定的穩定性，在選取指標時也要符合金融企業發展特征。

（二）優化企業的資金管理能力

資金是企業開展經營活動的基礎，資金管理同時也需要和企業資產運營及業務發展結合起來。在金融行業快速發展的背景下，金融企業業務規模不斷擴大，對于資金的需求量也將繼續保持增長趨勢。對此金融企業應重視資金管理，尤其是對流動資金管理的高度重視，嚴格按照相關的制度計劃進行管控。特別對于大額資金調配，金融企業內部應加強審核與監督，嚴格按照企業運作規范與行業監管的要求，確保資金使用合法合規。

在流動性管理方面，金融企業要建立穩定的資金來源管控體系，注意資產端和資金端的期限匹配，以規范性的資金風險管理架構作為風險防范的主要手段。即便資本市場出現流動性不足的情況，金融企業仍然能夠保持自身資產行為的穩定性，并按照業務規模和資產流動狀況確定未來的融資策略，更好抵御惡劣的市場環境。

（三）強化制度建設

在風險控制過程中，金融企業首先應優化內部管理流程，在企業內部設立專門的風險管理部門，由經驗豐富的風控合規專業人員進行內部控制設計，建立完善的內部控制體系及內控制度。同時，管理層應做好內部審計與監督工作，建立內控評價機制，定期對企業的內部控制的有效性進行全面評價，并提出改進建議。

針對財務風險控制，可以建立財務預警制度，圍繞金融企業未來經營發展的目標，對實現過程進行全程監控。無論是事前審核還是事后監督，都圍繞經營決策的目標展開。例如證券公司在內部資源整合方面，可以基于自身的不同業務進行監控，在融資和股票質押方面進行審核評估工作，一方面對客戶征信進行準確評估，另一方面利用中介機構對客戶展開信用評價。一旦客戶層面出現異常，證券公司可以讓客戶及時提前償還資金，避免一些不必要的法律糾紛。

（四）協調金融創新業務發展

未來金融企業會繼續朝著多元化經營模式發展，除了傳統金融業務外，還將不斷產生其他多種類型的金融創新業務。金融企業在發展原有業務的同時，也應該做好創新業務的風險控制及協調發展，以制度作為約束模式，讓傳統業務和創新業務之間形成有效聯動，并帶動新業務的發展。

四、結束語

金融企業所面臨的財務風險需要引起管理者的高度重視，在對財務風險進行分析評估后，制定針對性的應對策略，可以有助于金融企業有效防范財務風險，并進一步提升金融企業的經營管理能力，保證金融企業在不斷變幻的市場環境中，及時應對各類挑戰，實現企業高質量發展。

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