知識產權質押融資走向高效市場化的路徑研究

崔宏軼 潘啟夢 張超

摘要：知識產權質押融資成為國內動產融資的熱點之一。廣東省知識產權質押融資經歷了起步探索、確立成型和完善成熟的制度生成階段，并形成四大政策工具。依據四大政策工具在質押融資中的不同作用，廣東省知識產權質押融資形成純市場化模式、政府引導下的市場化模式和政府推動下的市場化模式。盡管現有的政府制度配置在市場化模式中具有重要作用，但市場化的良性發展仍然面臨著知識產權管理體制滯后、質押融資制度不全、地區政策法規不均和市場化發展目標不明的問題。廣東省推動知識產權質押融資走向高效市場化的路徑為：深化知識產權綜合管理體制改革、健全知識產權質押融資制度、優化質押融資的地區政策環境和構建符合現代市場經濟體系的融資制度。

關鍵詞：知識產權;質押融資;中小企業;制度配置

中圖分類號：F832.46 ? ?文獻標志碼：A ? ?文章編號：1001-862X（2019）06-0081-007

針對中小企業的融資困境，2009年國家知識產權局推出知識產權質押融資試點。結果是，2009年至2018年全國質押專利數由670件增加到5408件，質押融資金額由74.59億元增加到885億元。其中，廣東省知識產權質押融資實現突飛猛進發展，2009年至2017年質押專利數由75件增至2729件，質押金額由14.44億元增至134.6億元，高居全國首位。總之，我國知識產權質押融資發展步入快車道，越來越多的中小企業通過專利權質押來擺脫融資困境。

知識產權質押融資有力地促進了我國科技型中小企業和新興產業的發展，相關問題也引起學者的注意，學者對知識產權質押融資進行研究，研究專利價值評估（Chiu，2007[1];劉沛佩，2010[2]）及質押融資風險（朱國軍和許長新，2012[3];楊帆等，2017[4]）、質押融資現狀（王濤等，2016[5];陶麗琴等，2014[6]）及質押融資模式（方厚政，2014[7]）。但現有研究對于知識產權質押融資的發展路徑、規律和方向并未深入探討，特別是在建立現代市場經濟體系下知識產權質押融資發展路徑并未深入探討。本文將質押融資發展較為成熟的廣東省作為研究對象，以構建市場機制為線索，從制度生成、制度作用、制度約束、制度優化方面進行分析，對于思考質押融資發展背后的制度演變乃至深化相關改革具有理論和實踐意義。

一、廣東省知識產權質押融資走向市場化的制度生成

廣東省知識產權質押融資緊密伴隨著國家知識產權政策的變化而演化，從質押融資制度生成的實踐角度，可以將其劃分為起步探索期、確立成型期、完善成熟期三個階段。

（一）制度生成的起步探索階段

知識產權質押融資的核心關涉權利質權制度。1986年頒布《民法通則》并未規定權利質權，1995年施行《擔保法》才規定可以質押權利，包括依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權。1996年中國專利局實施《專利權質押合同登記管理暫行辦法》，為地方探索專利權質押創造可操作的條件。據統計，1996—2006年廣東專利權質押合同僅有2項，金額為5000元。由于相關法規政策尚未放開，開展質押融資業務舉步維艱。盡管擔保法、物權法等為知識產權質押融資提供法律保障，但客觀現實是：統一且成熟的知識產權質押融資制度體系還未形成。[8]直接原因在于，盡管頂層法規給予質押融資原則性規定，但由于缺乏質押登記機制、質押公示、專利交易平臺等執行機制，或相關執行機制設計落后，使得知識產權質押融資難以落實;而產權價值評估、融資風險保障與補償、知識產權保險與擔保等金融服務尚未創建，銀行、金融機構等介入態度不明朗。當然，這一階段盡管國家強調科技強國、重視知識產權，但社會對知識、科技等的價值認知也不夠。[9]

（二）制度生成的確立成型階段

2008年國務院印發《國家知識產權戰略綱要》，提出引導企業開展知識產權質押融資業務。廣東省開展知識產權質押融資是實施國家和廣東省知識產權戰略綱要，落實省政府與國家知識產權局有關知識產權高層次戰略合作的重要工作內容之一。[10]在該階段，廣東省啟動和推進知識產權質押融資有序開展：1.啟動知識產權質押融資試點。佛山南海區、廣州、東莞先后被確定為國家知識產權質押融資試點，地方政府積極推進質押融資試點業務。2.建立工作機制和制定政策法規。構建質押融資的協作機制和出臺實施方案、操作指引以及各類扶持政策，初步形成質押融資的政策法規體系。3.創建配套服務體系。搭建知識產權質押融資的信息服務平臺、專利產權交易中心、維權保護中心等平臺，開展質押融資的宣傳和培訓等，初步建成配套服務體系。整體來看，在知識產權戰略綱要的指導下，在省部知識產權系統的共同努力下，廣東省初步構建成知識產權質押融資制度體系，推動知識產權質押融資市場化、常態化、規模化發展，與2009年開始試點時相比，2012年專利質押登記數量增加3.88倍，質押專利數量增加4.43倍，質押金額增加34.21%。[11]

（三）制度生成的完善成熟階段

2012年底實施《關于加快推進我省知識產權質押融資工作的若干意見》，標志著知識產權質押融資進入規范化發展階段。在該階段，廣東省完善知識產權質押融資制度體系：1.完善省部高層次戰略合作機制。推進省政府與國家知識產權局繼續實施高層次戰略合作關系，推進省政府和國家工商總局建立省部合作建設商標品牌強省工作機制。2.深入推進知識產權體制改革。促進廣東自由貿易試驗區開展知識產權綜合管理體制改革、中新廣州知識城開展知識產權運用和保護綜合改革試驗等體制改革，初步建立廣東省商標質押融資制度。3.全面推進質押融資試點發展。2017年全省共有國家知識產權試點示范和示范培育城市13家，國家知識產權試點、示范園區達到11家，強縣工程試點、示范縣26家。4.加強與知識產權質押有關的審查、確權、維權的全鏈條服務與管理，重點推進知識產權審協中心、運營中心、保護中心等建設，全面優化質押融資的發展環境。總之，廣東省構建起與創新驅動發展要求相匹配、與國際通行規則相接軌的知識產權質押融資制度體系，并建成規模化的質押融資市場，2017年專利質押合同登記為440份、質押金額達134.6億元。[12]

（四）知識產權質押融資的主要政策工具

從廣義上說，政策工具是被決策者以及實踐者所采用，或在潛在意義上可能采用來實現一個或者更多政策目標的手段。在廣東省知識產權質押融資實踐中，政府采取的知識產權質押融資政策工具有政策法規建設、服務平臺建設、政府財政支持和政府信用支持。首先，政府制定政策法規主要是規范管理部門以及市場主體的行為，一是明確職能部門的權責關系，防止法規政策相互抵觸;二是通過政策引導市場主體開展質押融資業務。廣東省出臺的知識產權質押融資實施方案及扶持政策，從制度上保障質押融資順利進行。其次。服務平臺建設決定著知識產權質押融資業務的推廣和規模，如黃埔區生產力促進中心是承擔公共信息服務功能的機構，橫琴知識產權交易中心是提供交易服務和資源整合功能的平臺。再者，為降低融資風險和成本，政府給予參與主體財政支持。為降低金融機構貸款風險，政府給予金融機構風險補償;為提升企業的融資能力，政府給予企業融資成本補貼;為提高中介機構的服務水平，政府設有中介機構扶持資金。最后。由于中小企業信用資源不足，政府信用支持就顯得尤為重要。具體措施有：設立政策性擔保機構，直接提供分險與信用擔保服務;財政增加注資各類擔保機構，增強其開展融資擔保業務的實力。[13]

二、廣東省知識產權質押融資市場化模式選擇與制度作用

依據四大政策工具在質押融資中不同作用，將廣東省知識產權質押融資模式分為純市場化模式、政府引導下的市場化模式和政府推動下的市場化模式（見表1），分析如下。

（一）純市場化模式

在該模式中，政府將自己的角色定位為服務者，通過完善政策法規和構建服務平臺，為質押融資營造良好的市場環境。在質押融資過程中，評估機構對知識產權進行價值與風險評估，商業擔保機構提供融資擔保，將被評估的知識產權進行質押登記并作為反擔保獲得資金，商業銀行依據貸款標準選擇知識產權法律風險低、價值明確、信用優良的企業發放貸款。在實踐中，廣東省純市場化質押融資模式主要有深圳再擔保質押融資模式。[14]

自經濟特區成立以來，深圳始終堅持由市場配置資源，將其作為政府的行政理念以打造服務型政府。近年來深圳中小企業對于融資的需求開始膨脹，政府運用靈活政策保障融資。2012年深圳被批準為首批國家知識產權示范城市，隨后出臺《深圳市促進知識產權質押融資若干措施》，建立一套知識產權質押融資再擔保制度。根據該制度，由深圳市再擔保中心為知識產權質押融資業務提供再擔保，再擔保中心、融資擔保機構、銀行按照5∶4∶1比例共擔風險。顯然，該模式是一種間接質押融資模式，在融資過程中引入第三方擔保機構，企業以其知識產權作為反擔保質押給擔保機構，然后由銀行予以發放貸款。再擔保融資模式杠桿效益明顯，2011年深圳市專利質押融資金額為2.4億元，2017年為41.97億元。

（二）政府引導下的市場化模式

在該模式中，政府將自己的角色定位為引導者，一方面通過制定政策法規、搭建服務平臺為知識產權質押融資創造有利的市場環境，另一方面運用財政支持有限度地介入質押融資。在財政支持上，政府主要通過財政專項資金對企業給予貼息、對金融機構進行融資激勵或風險補償，激發企業和金融機構開展質押融資業務。在實踐中，政府引導下的市場化模式主要有佛山南海貸款推薦型融資模式，該模式在東莞、惠州等地得到推廣。

佛山南海區于2009年1月被納入全國首批知識產權質押融資試點，率先探索出“政府引導、企業參與、市場化運作”的知識產權質押融資模式。在該模式中，南海區政府為引導知識產權質押融資活動，成立知識產權交易平臺，該平臺與律師事務所對企業開展貸前核實，核實后將相關材料交給區知識產權局;區知識產權局負責預審，并向銀行推薦優質企業進行貸款申請;銀行收到貸款申請后，請評估機構進行評估，評估后向企業發放貸款。其中，南海區政府為減輕企業融資成本，設立貸款貼息專項資金，對企業給予貸款貼息35%;為促使銀行開展金融創新，設立貸款獎勵專項資金，對銀行給予貸款發生額0.8%的獎勵;為提升中介機構服務水平，對中介機構給予基礎服務費和融資中介費補貼。[15]

（三）政府推動下的市場化模式

在該模式中，政府將自己的角色定位為推動者，通過完善政策法規、搭建服務平臺營造良好的市場環境，還通過財政支持和信用支持介入質押融資。具體而言，政府提供財政專項資金對企業、銀行和中介機構給予支持，還通過信用支持為質押融資提供擔保或再擔保服務。在實踐中，政府推動下的市場化模式有廣州財政支持服務型融資模式。

廣州于2009年9月被批準為第二批知識產權質押融資試點，創造出“政府推動，市場主導，銀企對接，服務配套”的工作模式。在試點階段，廣州市知識產權局制定實施方案、扶持辦法以及與銀行簽訂合作協議等政策，健全質押融資的政策法規;成立多家生產力促進中心、廣州技術產權交易所、中新廣州知識城等平臺，建設質押融資服務平臺;黃浦區設立中小企業融資專項資金用于補貼質押融資中的評估費和貸款利息，番禺區設立質押貸款貼息專項資金用于補貼質押貸款的銀行利息;市政府成立國有擔保公司對企業申請知識產權質押貸款提供擔保增信，市經貿委出臺相關政策對擔保公司為中小企業提供質押擔保服務給予適當財政補助。2017年5月，廣州開發區出臺知識產權“美玉10條”，100%補貼質押貸款中評估費、擔保費或保險費，并給予3%貸款貼息，財政扶持力度全國領先。[16]

（四）知識產權質押融資市場化過程中的制度作用

廣東省知識產權質押融資形成上述三種模式，分析各模式的制度特征，可以得知：

第一，純市場化模式適用于信息充分和產權清晰的市場經濟環境，除深圳外，由于大部分地區仍存在法規政策不健全和服務平臺功能薄弱，尚不具備純市場模式的條件。在深圳實踐中，企業和銀行等機構遵循市場規律，在政府完善法規政策和建立融資服務平臺的支持下，獨立開展知識產權質押融資業務并提升核心競爭力，取得顯著成效。

第二，政府引導下的市場化模式體現了政府在彌補市場缺陷時所發揮的重要作用。在佛山南海區實踐中，政府通過制定法規政策、搭建交易平臺營造市場環境，還通過適當的財政支持引導市場主體開展質押融資業務。實踐證明，借助政府財政資金的引導作用，擔保機構和金融機構各自承擔風險，此模式效果較好，現階段具有廣泛適用性和推廣性。

第三，政府推動下的市場化模式其最大特點是綜合運用財政支持和信用支持兩大政策工具。政府一方面通過財政資金對相關主體給予利率補息與費用補貼，一方面通過財政出資設立擔保公司為企業提供信用擔保。實踐證明，由財政資金給予擔保支持將會引導財政資金更好地為知識產權質押融資服務，但該模式適用于質押融資試點階段。[17]

三、廣東省知識產權質押融資走向高效市場化的制度約束

廣東省推行“市場化運作”的質押融資模式起到較好示范作用，有力地推動質押融資深入發展。盡管如此，廣東省知識產權質押融資市場化的良性發展仍面臨著諸多障礙。

（一）國家行政體制改革背景下廣東省知識產權管理體制改革亟須突破

盡管2009年深圳市政府率先組建市場監督管理局并整合專利、商標及版權的管理職能，但廣東省級政府及其他市縣政府并未實現知識產權行政管理機構及其職能的整合。2018年中央頒布《深化黨和國家機構改革方案》，推動國家部委、地方政府重組知識產權局，實現商標、專利集中注冊登記和管理職能;重組市場監督管理局，整合工商、商標、專利等執法機構及其職能。這一重大改革為廣東省深化知識產權行政管理體制改革創造了有利條件。

盡管廣東省成立省政府知識產權工作領導小組指導全省知識產權協調執法工作，不同職能部門及各級職能部門之間建立知識產權協作執法機制，但由于基本沿用國家現行工商管理和市場監督分散執法體制，其市場監督管理又分為不同執法機構和職能，尚未建立綜合的、有效的知識產權行政執法體制。如果繼續沿用現行知識產權行政管理體制和執法體制，其最大弊端在于無法彰顯市場效率。為適應國家行政體制改革要求，廣東省應率先推動省市縣政府知識產權行政管理機構改革和行政執法體制改革，加快知識產權體制與國際接軌。

（二）地區科技創新迅猛發展背景下知識產權質押融資制度體系亟須完善

2012—2018年廣東省專利、商標授權量實現較大幅度增長，年均增長率分別為16.71%和25.86%。專利、商標授權量實現整體劇增，體現了科技創新實力顯著增強。然而，在科技創新迅猛發展情況下，知識產權質押融資發展極其滯后。首先，2012—2017年廣東省質押專利量占專利授權量比重由0.26%上升至0.82%，其整體占比不足1%;其次，2013年全國開展商標質押融資試點，2013—2015年質押商標量占商標授權量比重由0.82%下降至0.46%。

其根本原因是，廣東省尚未建立健全的知識產權質押融資制度。一是專利質押融資制度存在諸多弊端。盡管廣東省專利質押融資制度基本成型，但仍存在出質人資格、質押利率等限制，這構成專利質押融資拓展和壯大的初始障礙。二是尚未建立成型的商標質押融資制度。2016年國家商標局廣州辦事處及審協中心成立，初步形成商標質押融資的工作機制。然而，圍繞商標質押融資，尚未出臺商標質押融資的專項實施方案及扶持政策。三是尚未探索建立版權質押融資制度。盡管廣東省優先發展擁有版權優勢的信息服務、文化創意等現代服務業，但并未明確將版權納入質押融資試點范圍，版權質押融資發展滯后。[18]

（三）區域內部經濟及制度差異下其知識產權質押融資制度體系亟須均衡

廣東省知識產權質押融資呈現明顯的地區發展不均衡狀態。2017年廣東省21個地級以上城市有17個發生專利質押登記，質押登記覆蓋率達到80%以上。其中，該年珠三角九市質押登記數量為422件，占全省質押登記總數的95.91%;質押登記金額為131.26億元，占全省質押登記總額的97.52%。該年深圳專利質押登記數量為144件，占全省質押登記總數的32.72%;東莞專利權質押登記金額為64.93億元，占全省質押登記總額的48.24%。

盡管從地區經濟狀況來看，珠三角九市經濟發展水平高，地區質押融資發展水平高;粵東北、粵西北地區經濟發展水平低，地區質押融資發展水平低。但地方政府制定的知識產權質押融資政策法規也是影響質押融資發展水平的重要因素。2017年深圳與廣州兩市地區生產總值相差較小，但專利質押融資發展差異較大，這是由兩市質押融資政策法規層次不一、效力不同所致;該年茂名地區生產總值比珠海高，但其專利質押件數及金額均較后者低，原因是珠海率先健全質押融資配套機制，茂名尚未建立專利質押融資制度。

（四）現代市場經濟建設進程中廣東省知識產權質押融資制度改革亟須深入

市場在資源配置中起決定性作用是提高要素配置效率的要求。黨的十八屆三中全會通過的《關于全面深化改革若干重大問題的決定》，提出從廣度和深度上推進市場化改革，推動資源配置依據市場規則、市場價格、市場競爭實現效益最大化和效率最優化。從理論上來講，在信息完備的市場環境中，擁有技術優勢的企業與擁有資本優勢的銀行可以實現自由對接，若出現信貸風險，銀行可通過產權交易市場實現知識產權價值變現，彌補損失。因此，在完全市場化的環境中，政府的主要職能是營造市場環境、提高市場執行效率。[19]

而從廣東省知識產權質押融資實踐來看，政府職能定位往往存在偏誤。這表現為：一是政府規定企業融資條件，其角色定位有偏。政府制定的政策對融資主體設有企業類別、專利要求、盈利狀況等限制，使得許多中小企業難以通過質押解決融資困境。二是政府重視政策扶持，輕視培育市場力量。為完成試點任務，地方政府重視給予貸款貼息、中介費用補貼等，出現企業過度依賴財政支持的現象。三是政府對參與者進行限制，破壞市場規則。例如，地方政府規定只有合作銀行才能提供質押，并就銀行提供質押貸款業務創新進行限制，缺乏競爭性的金融機構、靈活性的融資方法為知識產權質押融資提供貸款服務。

四、廣東省知識產權質押融資走向高效市場化的制度優化

針對知識產權質押融資存在管理職能不集中、融資制度不完善、扶持政策不均衡、市場目標不明確的問題，政府通過優化制度來推動質押融資市場化發展就成為必然的選擇。

（一）深化知識產權綜合管理體制改革，建立高質量知識產權管理體制機制

集中相關政府部門職能與管理機制。依據《深化黨和國家機構改革方案》，廣東省應重組省市縣知識產權局，整合不同職能部門的專利管理、商標職責、地理標志管理，建立優化、協同、高效的知識產權管理體制;加強對省版權局的管理，支持其擬訂管理著作權登記和許可使用等政策;重組市場監督管理局，整合專利、質檢等職能，實現集中監管并建立開放競爭有序的知識產權市場體系;組建省市銀行保險監督管理局，整合銀監局和保監局的職責，推動科技貸款、科技保險等科技金融業務創新，建立現代金融監管框架。

探索知識產權綜合執法和司法機制。廣東省應深化行政執法體制改革，整合工商、質檢、商標、專利等執法職責和隊伍，建立綜合執法主管部門、行業管理部門、綜合執法隊伍間協作機制。根據2018年《進一步深化中國（廣東）自由貿易試驗區改革開放方案》，廣東自貿試驗區應探索建立跨部門、跨區域的知識產權案件移送、信息通報、配合調查的綜合執法機制，建設知識產權行政執法、仲裁等多元化爭端解決機制與維權援助機制，建立重點產業和新技術產業知識產權快速維權機制，建設公允的知識產權評估機制和完善知識產權質押融資風險分擔機制，為擴大知識產權質押融資提供體制機制支持。

（二）健全知識產權質押融資制度，推進知識產權質押融資全面發展

完善專利質押融資制度。廣東省應改變重視發明專利權、實用新型專利權質押融資的現狀，引導專利申請權、許可實施權、專利授權收益參與質押;放松質押專利實施階段限制，扶持產業化初始期、成長期及成熟期的專利均可參與質押;放松質押專利的法定有效期限，延長高價值專利質押期限;取消質押融資額度的限制，推行評估價值質押率指標。

健全商標質押融資制度。廣東省應制定《商標專用權質押貸款工作指導意見》，建立專項扶持政策;拓展商標質權登記通道，完善商標質權登記流程，簡化質權登記審查機制;推廣珠海橫琴的商標質押融資補償機制，統一商標質押融資補償制度;改變僅重視馳名商標質押融資的現狀，引導馳名商標、名牌產品及商標許可使用權質押融資共同發展。

創建版權質押融資制度。廣東省應與國家版權局建立省部會商合作機制，實施版權質押融資試點;借鑒天津市的相關經驗，制定《廣東省版權質押貸款工作指導意見》和專項扶持政策;完善粵港澳版權登記大廳的服務功能，增設版權登記及版權質權登記受理快速通道;規定版權的質押范圍，推動版權財產權、改編權、期待權質押融資共同發展;制定版權評估、質押、登記、托管、流轉和變現的管理辦法，打造集多功能的綜合服務平臺。

（三）規范現行的知識產權質押融資制度，均衡地區之間的融資制度差異

針對廣東省現行知識產權質押融資制度的種種約束，應通過構建更有效的法規制度加以解決。圍繞質押融資的市場化發展目標，整合地方政府的部分政策法規或共性條款，提升政策法規的整體效力;明確質押融資的工作機制、服務機制、風險控制和管理機制，建立促進和保障質押融資的長效機制;規范地方政府頒布的融資企業貼息政策、金融機構獎勵政策和中介機構補貼政策，提升財政資金支持的精準度和使用效益;規范質押融資中的產權評估、授信服務、產權交易、維權保護等行為，推動知識產權質押融資服務規范化。

針對廣東省知識產權質押融資區域分布差異，應推動地方政府出臺知識產權質押融資政策法規及配套細則，以均衡地區之間的制度差異。在工作機制上，應推動地級以上城市盡快成立市縣（區）各級協調機制及不同職能部門聯動機制，形成推進工作合力;在風險補償機制上，借鑒中央財政撥付引導資金設立風險補償金的經驗，推動省級財政與部分市縣共建質押融資風險補償基金;在投融資服務平臺上，在融資擔保領域推動粵科集團在部分市縣設立分支機構，在投資領域引進深圳證券交易所共同探索知識產權資本化，在產權交易領域推進粵東北、粵西北地區與廣州、深圳產權交易所共建知識產權交易平臺。

（四）構建符合現代市場經濟體系的知識產權質押融資制度

融資主體的市場化。廣東省應放開融資主體為企業的限制，鼓勵高校、科研單位及個體參與質押融資;放開融資主體為科技型中小企業的限制，支持擁有知識產權的制造型、服務型中小企業參與質押融資;降低融資主體的經營年限和經營業績要求，推行有別于固定資產抵押融資的政策;市場經濟是法治經濟，政府應引導中小企業建立現代法人制度。

融資銀行的市場化。地方政府應放開合作銀行限制，實行準入銀行備案制度，鼓勵商業銀行參與質押融資。放開銀行業務限制，鼓勵銀行開展質押融資服務創新，通過采取銀團貸款、質押貸款與現有信貸產品相配套等形式開展知識產權質押融資業務。制定相關信貸政策并適當放松授信條件，如提高貸款額度、實行貸款利率采用風險定價機制等政策。

中介機構的市場化。首先，放開優先支持國有擔保機構的限制，引導政策性擔保與商業性擔保合作共同承擔質押融資的擔保風險，并實現政府引導下的市場化擔保。其次，完善現行知識產權交易平臺的確權評估、掛牌上市、交易鑒證、政策咨詢等服務功能，探索吸收港澳專業服務機構作為合作伙伴，打造國際化的知識產權產業服務鏈。最后，探索建設國際知識產權交易平臺，建設國家商標品牌創新創業基地，做強南方國際版權交易所。

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（責任編輯 張亨明）