金融去杠桿背景下商業銀行風險管理與路徑選擇

王龍

摘 要：近些年來我國金融機構負債比例要比往年增長很多，尤其是2016年已經達到了近十年內的歷史最高點，我國商業銀行杠桿難以管理，近年來國家發布了眾多金融去杠桿政策，金融去杠桿背景下，商業銀行的風險管理與路徑的選擇又遇到了很多難題，我們需要認真思考，一一去解決這些難題。

關鍵詞：金融去杠桿 商業銀行 風險 管理與路徑

一、資產負債視角下的宏觀杠桿水平的放大軌跡

（一）持續增大的宏觀杠桿水平加劇了銀行脆弱性

其實杠桿的本質就是負債。借入資金后投入經營，可以實現以小（少量資本金）搏大（更大的總資產），因此被形象地稱為加杠桿。所以，只要有債務融資，就會有杠桿。自十年前開始，我國商業銀行的杠桿率雖然表現平穩，但是把控難度極高。宏觀經濟的增長速度不及商業銀行資產的擴張速度，我國GDP的年增長率相較于銀行業金融機構的年化資產增長率相差甚遠，這是金融杠桿提升率提升的主要原因。所以說持續增大的宏觀杠桿水平加劇了銀行的脆弱性[1]。

（二）影響資產負債的商業銀行杠桿水平的因素分析

一方面是負債端，前面我們提到杠桿的本質就是負債，負債為銀行杠桿提供資金支撐。商業銀行往往在負債端吸收資金來擴大自己的金融規模，比如發行債券、資金回收、同業拆借等等形式來實現。不同規模的銀行獲取負債的方法和加杠桿的方式有很大的差別，規模較大的銀行，它的主要方式是吸納存款，它有著穩定的負債端；規模偏中等的銀行，它的負債端往往通過其他非金融機構和其他金融性公司的負債，債券發行也占有不少的比重；對于規模小的銀行而言，它的主要方式是非經融機構及住戶負債，其他方面占比都很小[2]。

另一個方面就是資產端，非信貸資產起著至關重要的作用。有數據統計，非信貸資產規模由2013年的299466.31億元增長到2016年的499774.77億元，足足增長了4個百分點。非信貸資產成為了銀行加杠桿的主要手段，一些小規模銀行更加注重利用非信貸業務來加杠桿，這樣能起到增加資產，促使利潤快速增長的作用。

二、商業銀行去杠桿的風險沖擊

商業銀行在去杠桿后會面臨很多的風險沖擊，受國家政策的影響商業銀行的運營會受到很大的影響，商業銀行的市場監督約束條件變化很大，負債端去杠桿壓力明顯增大，商業銀行的規模會逐步變大，盈利模式各種條件占比也會發生巨大變化。我認為應該風險沖擊應該在以下幾個方面：第一個就是銀行理財監管套利空間大幅下降，同類理財產品增速將會下降，在一系列政府措施的指引下，2017年到3月末銀行理財產品余額相較年初增長九百多億元，同比增長了百分之二十左右，監管約束力大的加強，銀行理財業務會得到規范，但是理財業務速度是在不斷減速的，增長速度較去年同期下降了百分之三十多，這個下降速度是很恐怖的，應該加強警惕。第二個是銀行資產質量壓力不斷增大，據不完全數據統計，2017年第一季度商業銀行信用風險指標表面，不良貸款余額為15795億元，正常類貸款為858300億元，雖然不良貸款在總貸款中所占的比例不是很大，但是未來很可能成為的重大風險，不良貸款會對銀行的盈利模式產生影響，大部分不良貸款會損害利潤。此外推進過快或將引發銀行“踩踏”風險和存量資產負債的錯配風險逐步顯現也是商業銀行需要注意解決的問題[3]。

三、金融去杠桿商業銀行風險管理與路徑思考

2018最新發布的政策是《關于調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》，與之前下發的銀監會《商業銀行貸款損失準備管理辦法》相比較，正式引入了貸款撥備率和撥備覆蓋率指標。此外這次還提出了對下調貸款損失準備監管要求且實際撥備覆蓋率低于150%或貸款撥備率低于2.5%的商業銀行，各級監管部門應督促其加大不良貸款處置力度，當年處置的不良貸款總額同比不得減少。這樣的規定表明國家政府有意保持銀行在逐步去杠桿情況下的穩定性，緩解多年累積的高杠桿重大壓力，國家把任務重心放在了去杠桿身上。中央經濟的想法是要防范好重大風險，不斷深化進行創新改革，讓去杠桿過程形成一個良好的循環過程，國家對去杠桿有信心、有決心。我國去杠桿已經發展到了第二階段，目前應該處在平穩發展階段。我們商業銀行在政府的支持下要全面努力，首先要回歸服務實體本質，要嚴格控制風險，必須減少非信貸資產的規模，因為雖然非信貸資產能在短期內獲得收益，但是越往后發展一定會凸顯出巨大的問題。還要推進盈利方式轉型，大規模商業銀行雖然有繼續擴大規模的資本但是一定要限制擴張的范圍大小，中小規模的商業銀行不能以擴大規模為主，應該持續合理有效運用下去，要從風險與收益找到平衡關系，使商業銀行能夠承受這個關系，要促進多元化的發展，發展多元化的利潤增長。改善資產負債結構，提升管理水平，商業銀行要保持各種資金能夠互相流通，保證資產端和負債端能夠有反應彈性。妥善處置問題財產也是重要的方式，去杠桿要處理債務問題，商業銀行應該做好轉讓、重組、債轉股等應對措施。積極探索資本補充渠道也是一個不錯的選擇，還有其他一系列措施[4]。

總 結

金融去杠桿背景下商業銀行面臨的風險很多，商業銀行需要根據自身的實力大小制定好應對風險有能力實現的計劃，風險的管理與路徑的選擇需要好好研究，爭取把風險降到最低，來確保商業銀行的可持續性發展。

參考文獻：

[1] 錢欣然. 金融去杠桿背景下中小銀行盈利模式轉型研究[D].安徽大學，2018.

[2] 王乾坤. 商業銀行去杠桿路徑政策的研究[D].上海師范大學，2018.

[3] 陸岷峰，楊亮.金融去杠桿背景下商業銀行風險管理與路徑選擇[J].金融論壇，2017，22（12）：3-10+78.

[4] 王芳，周振拓.商業銀行支持非金融企業去杠桿的路徑選擇[J].新金融，2016（10）：42-45.