新時代背景下金融風險防范研究

廖小浩

金融風險是社會發展中客觀存在的經濟風險，并且在一定的條件下存在進一步演變為經濟危機的可能性。在資本主義社會中，生產過程和流通過程的所有環節都是為資本增值服務，金融這種便捷而又暴利的新型產業自然而然地就為資本家階級迅速采納，雖然金融能夠在一定范圍內實現對生產方式的揚棄，高效率的金融資本可以在一定程度上刺激經濟的繁榮，但是，嚴重脫離實際生產的金融資本很可能引發經濟危機。在應對經濟危機的戰役中，社會主義國家已經從制度根源克服了生產社會化和生產資料私人占有之間的矛盾，但是受到國際國內各種因素的干擾中國仍然面臨著系統性金融風險的威脅。

一、防范金融風險是新時代的當務之急

中國作為正在崛起的社會主義國家，在積極融入全球化的過程中難免會受到來自全球化浪潮中經濟危機的沖擊，雖然中國社會經濟的發展在經濟危機中并未出現明顯的異狀，但是在實體經濟領域，尤其是傳統制造業部門還是受到了一定程度的影響。危機過后的經濟萎靡和貿易保護主義等問題使得我國金融發展面臨更加復雜的外部挑戰。與此同時，中國的金融產業在發展過程中出現了市場主體在經濟繁榮時的盲目投資，以及近年來逐年上升的互聯網信用問題和安全隱患，這些類似的案例都在表明國內的金融環境也在時刻面臨著不同程度風險的挑戰，防范金融風險的任務刻不容緩。

金融是現代經濟的核心，是國家安全的重要組成部分。金融產業作為國民經濟的重要一員，改革開放以來經歷了40多年的轉型發展，尤其是黨的十八大以來，我國的金融發展取得了巨大的成就。習近平總書記在第五次全國金融工作會議中明確指出“金融業保持快速發展，金融產品日益豐富，金融服務普惠性增強，金融改革有序推進，金融體系不斷完善，人民幣國際化和金融雙向開放取得新進展”，①《習近平在全國金融工作會議上強調：服務實體經濟防控金融風險深化金融改革 促進經濟和金融良性循環健康發展》，《人民日報》2017年7月16日。中國已然成為世界性的金融大國。隨著金融業的不斷發展，金融在促進社會經濟發展維護社會經濟穩定，乃至國家安全方面發揮著重要的作用，“金融是現代經濟的核心，是資源配置和宏觀調控的重要工具，成為推動經濟社會發展的重要力量”，②《習近平在中共中央政治局第四十次集體學習強調：金融活經濟活金融穩經濟穩 做好金融工作維護金融安全》，《人民日報》2017年4月27日。也正因為如此“金融安全是國家安全的重要組成部分，是經濟平穩健康發展的重要基礎。維護金融安全，是關系我國經濟社會發展全局的一件帶有戰略性、根本性的大事”。③《習近平在中共中央政治局第四十次集體學習強調：金融活經濟活金融穩經濟穩 做好金融工作維護金融安全》，《人民日報》2017年4月27日。

一方面，金融產業的發展面臨著來自國際和國內雙重壓力的考驗，中國經濟的發展已經進入轉型升級的關鍵時期，任何外來的和內部的矛盾都有可能引發經濟的失調，而金融產業往往是社會經濟要素中最敏感的部位。另一方面，金融作為現代經濟發展的核心，金融安全已經成為經濟安全乃至國家安全的重要組成部分，它從經濟安全層面強調了維護國家安全和社會穩定的重要性。金融風險防范工作迫在眉睫，防范金融風險問題的提出和解答為金融工作在全面建成小康社會時期的開展指明了正確的方向。

二、新時代背景下金融風險防范的主要內容

（一）金融與實體經濟

金融是指與貨幣流通及信用活動相關的資本流動活動，旨在獲取相應的利息、股息和資本收益。金融產業不是生產部門，它是從物質生產部門分離出來并逐漸形成的一個獨立產業，它的“產品”以生息資本和虛擬資本的形式在國民經濟中表現出來，相對于生產性企業的實際資本而言，金融資本主要通過流通過程獲取剩余價值。但金融本身并不創造價值，金融資本的增值最終是在再生產過程中完成的，也即實體產業是促進金融發展的關鍵，因此，對金融風險防范的研究必將要回到實體經濟中去。

1.金融與實體經濟關系的理論淵源。在我國，實體經濟涵蓋了工業、農業、服務業三大產業部門幾乎所有的生產和服務領域。金融業作為現在經濟發展的核心，它的根源和歸宿仍然是實體經濟為主的社會生產部門，實體產業是金融工作的出發點和落腳點。馬克思在分析生息資本和信用等相關理論時已經初步明確了金融與產業資本的關系，他指出：“在生息資本的場合，一切都表現為外表的東西：資本的預付表現為資本單純由貸出者手中轉移到借入者手中；已經實現的資本的回流，表現為借入者單純把資本連同利息歸還或償還給貸出者。這也適用于資本主義生產方式所內在固有的這樣一種性質：利潤率不僅由一次周轉所獲得的利潤和預付資本價值的比率決定，而且也由這個周轉時間本身的長短決定，也就是說，它是作為產業資本在一定期間內提供的利潤來決定的。”④《馬克思恩格斯文集》第7卷，北京：人民出版社，2009年，第399頁。這一論述強調了產業資本對于生息資本的決定作用，實體產業才是經濟增長的根本所在。與此同時，“生產過程的發展促使信用擴大，而信用又引起工商業活動的擴展”，⑤《馬克思恩格斯文集》第7卷，北京：人民出版社，2009年，第545頁。基于信用基礎上的金融發展也是如此，它的產生必定是實體經濟發展到一定程度的結果，而金融的發展也必然要回歸到服務實體經濟中去。

在論述經濟危機理論時，馬克思也分析了金融和實體經濟之間的相互關系，他指出“建立在信用資本和貨幣資本基礎上的買賣如果遠遠超過社會需要的限度這一事實，將會從根源上引發危機”，⑥《馬克思恩格斯文集》第7卷，北京：人民出版社，2009年，第555頁。金融資本的發展如果遠遠超過實體經濟的發展現狀，不顧社會發展的現實需要盲目進行融資，就很有可能引發潛在的危機。經濟活動的金融化有助于企業融資和擴大再生產，能在一定程度上刺激消費、提供就業崗位、緩解社會供需矛盾。但是，經濟發展中過渡的“脫實向虛”將會產生泡沫經濟，大量資本進入虛擬經濟領域將會造成實體經濟的萎縮。因此，防范金融風險關鍵是要落實到實體經濟的服務上來，只有實體經濟得到切實的發展，財政和居民收入才能得到有效的保障，只有實體經濟扛得住、過得去，社會經濟發展才能得到有效的保障，將服務實體經濟作為防范金融風險的根本舉措是新時代經濟發展的重中之重。

2.新時代金融發展的歷史定位。黨的十八大以來的多次會議都提及服務實體經濟在防范金融風險工作中的重要性，指出“金融是實體經濟的血脈，為實體經濟服務是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風險的根本舉措”。①《習近平在全國金融工作會議上強調：服務實體經濟防控金融風險深化金融改革 促進經濟和金融良性循環健康發展》，《人民日報》2017年7月16日。

伴隨著主要的發達經濟體實施引導實體經濟回歸的“再工業化”戰略，中國在發展服務業和金融業的同時，更加注重實體產業的發展，堅定不移地推動供給側結構性改革，深化產業結構的調整和轉型升級。近些年來，政府逐步加大了對高新制造業、工業技術改造等短板領域的投資，“從2013年到2017年，我國高技術制造業投資年均增長14.6%。2017年，高技術制造業投資占全部制造業投資比重為13.5%，比2012年提高2.8個百分點。工業技術改造投資年均增長17%，快于同期工業投資6個百分點。2017年，工業技術改造投資占工業投資比重為44%，比2012年提高11個百分點”。②國家統計局綜合司：《經濟結構實現歷史性變革 發展協調性顯著增強——改革開放40年經濟社會發展成就系列報告之二》，《中國信息報》2018年8月30日。實體經濟是國民經濟發展的主線，而金融產業是這一主線的血脈，正確認識和處理實體經濟和金融的關系，科學定位金融在新時代經濟發展中的使命，才能使金融更加科學和高效地為實體經濟服務，從而建立系統的金融風險防范體制機制。

（二）金融創新與金融監管

隨著社會主義市場經濟體制的不斷完善和科學技術水平的不斷提高，“創新驅動”已經成為大勢所趨。近十年來，我國搶抓新一輪世界科技革命和產業變革的機遇，達到了高新技術制造業年平均16.6%的增長速度，實現了在電子商務、移動支付、共享經濟等領域對世界潮流的引領，造就了實物商品網上零售額年近30%的增長速度。③國家統計局綜合司：《波瀾壯闊四十載 民族復興展新篇——改革開放40年經濟社會發展成就系列報告之一》，《中國信息報》2018年8月28日。

1.金融創新是大勢所趨。金融作為現代經濟的核心，面臨著深化供給側改革，促進產業轉型升級等艱巨的任務，金融創新已經成為大勢所趨，“抓創新就是抓發展，謀創新就是謀未來。不創新就要落后，創新慢了也要落后。要激發調動全社會的創新激情，持續發力，加快形成以創新為主要引領和支撐的經濟體系和發展模式”。④《習近平在部分省區黨委主要負責同志座談會上強調： 加大支持力度增強內生動力 加快東北老工業基地振興發展》，《人民日報》2015年7月20日。一方面，金融創新通過提供企業技術創新的資金、共同承擔并化解企業創新風險的方式促進我國產業轉型升級和化解企業技術創新動力不足的問題；另一方面，金融創新通過完善金融調控、轉變金融發展方式將金融制度納入了基本經濟制度的科學軌道。

金融創新肩負著產業轉型升級的重任，我國經濟已經從高速增長轉向為高質量發展，在實現從“中國制造”向“中國創造”轉變的進程中，供給側結構性改革尤為迫切。金融創新重點是要落實好供給側改革這條主線，一是要為傳統產業的改造升級提供技術和資金支持，將產能過剩的“僵尸企業”通過市場化手段淘汰出去，充分發揮傳統產業的帶動優勢。通過增加對科技投資的支持力度，國家正逐步實現對傳統產業的優化升級。二是培育和發展新興產業，建立健全金融進入實體經濟特別是中小企業、小微企業的管道，為新興產業的全面崛起奠定良好的基礎。創新推動著傳統產業的優化升級和新興產業的健康發展，逐步落實著供給側結構性改革的主線。

金融創新是加強金融機構建設，健全金融制度的重要舉措。金融制度作為基本經濟制度的重要組成部分，在發展過程中面臨著創新滯后、組織體系不健全的等眾多問題，通過對金融機構的優化調整以及相關金融企業的制度創新有助于完善金融制度，提升金融業的整體競爭力，促進國民經濟的健康發展。與此同時，通過金融創新完善金融制度也是從金融業內部完善風險管理框架，通過強化金融內控機制，創新也成為補齊監管短板的重要一環。

2.金融監管是金融風險防范的堅實壁壘。金融監管是一項系統性的工程，它不僅要應對經濟發展中產生的風險隱患，而且還要防范來自政治、意識形態乃至社會風氣所引發的連鎖反映。由于金融安全事關社會經濟穩定乃至國家安全，新時期必須把防范金融風險擺在突出位置，必須針對金融監管的薄弱環節和重點領域建立健全現代監管體系和框架，必須明確政府和黨在金融監管中的職能和定位。

互聯網金融是近幾年出現的新興產業，自2013年開始，互聯網企業紛紛大舉進軍金融產業，誕生了第三方支付、網絡微貸、P2P、眾籌、互聯網保險等眾多類型的互聯網金融大軍。迄今為止，互聯網金融行業的整體運行環境良好，但是由于起步晚、發展時間短等原因，互聯網金融產業的準入門檻相對較低，相應的監督管理機制有待進一步完善，因互聯網信用缺失及網絡安全漏洞引發的風險時有發生。這不僅影響了行業自身的健康發展，同時也危及到了金融產業乃至國家經濟的安全。新形勢下加強互聯網金融監管刻不容緩，完善互聯網金融監管體制，保障廣大消費者權益，促進互聯網金融健康持續發展，守住互聯網風險防范這一重點薄弱環節是打好防范金融風險攻堅戰的重要一役。

在社會主義市場經濟的運行環節，市場在資源配置中起決定作用，金融資源的配置也必須服從這一原則。但市場并不是萬能的，過度依賴市場的作用通常會引發盲目的市場競爭，反而會引發相應的危機，早先的資本主義國家就是過渡崇尚市場的自由化，最終造成了市場失靈，引發了金融危機。因此，金融資源的配置在遵循市場決定作用的同時也要充分發揮政府在金融發展過程中的監管和調控職能。對此，習近平總書記在全國第五次全國金融工作會議中指出要“加強金融監管協調、補齊監管短板。設立國務院金融穩定發展委員會，強化人民銀行宏觀審慎管理和系統性風險防范職責，落實金融監管部門監管職責，并強化監管問責。堅持問題導向，針對突出問題加強協調，強化綜合監管，突出功能監管和行為監管。地方政府要在堅持金融管理主要是中央事權的前提下，按照中央統一規則，強化屬地風險處置責任”。①《習近平在全國金融工作會議上強調：服務實體經濟防控金融風險深化金融改革 促進經濟和金融良性循環健康發展》，《人民日報》2017年7月16日。要結合中央政府的綜合領導和地方政府的組織實施，建立一套系統的金融風險監管和預警機制，充分發揮政府在金融資源配置中的宏觀調控和監管職能。

中國共產黨是中國特色社會主義事業的領導核心，防范金融風險必須加強黨對金融工作的統一領導。當前，金融產業已經成為現代經濟發展的核心產業，金融企業的潛力和發展勢頭強大，從中央到地方、從國企到私企，從實體經濟到互聯網經濟，金融系統已經覆蓋了經濟社會發展的各個角落，金融安全事關國家安全，金融工作的任務尤其繁重。因此，必須發揮黨員干部在金融工作中的先鋒模范作用，堅持黨對金融工作的全面領導，建立一套全國統一的金融監管網絡，確保金融產業朝著社會主義市場經濟方向前進。

3.金融創新與金融監管辯證統一于服務實體經濟的軌道。金融創新是金融發展的內生動力，金融監管是金融發展的重要壁壘。兩者看似各司其職、互不相干，實際上是辯證統一于服務實體經濟的軌道上的。一方面，創新工作和監管工作都是以為實體經濟發展服務為根本原則；另一方面創新必須守住不發生系統性風險的底線，監管也必須著眼于“創新驅動”。

實體經濟是金融工作的出發點和落腳點，創新和監管必須服務于實體經濟這一本源。中央經濟工作會議曾多次強調創新要圍繞實體經濟展開，落實創新驅動發展戰略“既要推動戰略性新興產業蓬勃發展，也要注重用新技術新業態全面改造提升傳統產業”，轉變經濟發展方式不僅要完成傳統產業的轉型升級，同時也要支持科技創新，支持中小企業的發展，把實體經濟發展作為金融創新的服務宗旨。與此同時，從中央到地方的各級監管部門要主動承擔監管責任，提高安全意識，將金融監管工作落到實處。監管工作既要抓好國有企業的杠桿工作，抓好處理“僵尸企業”，同時也要加強對地方企業的監督管理，監管工作要促進企業降低金融成本，理清規范中間業務環節，盡量避免抬高實體經濟的融資成本，推動中小企業發展，落實金融監管的安全堡壘作用，堅決“守住不發生系統性風險的底線”。

創新必須落實“底線思維”，監管也必須著眼于“創新驅動”。金融創新工作與金融監管工作并不是齊頭并進，黨的十九大曾明確表述要“健全金融監管體系，守住不發生系統性金融風險的底線”，①《決勝全面建成小康社會 奪取新時代中國特色社會主義偉大勝利——在中國共產黨第十九次全國代表大會上的報告（2017年10月18日）》，《人民日報》2017年10月28日。相比于金融創新而言，新時期的金融監管具有更重要的底線意義，創新工作也必須守住底線，這是新時代黨對金融工作的準確判斷，是否能夠守住不發生系統性風險的底線，將成為判斷金融創新工作是否成功實踐的重要標準。與此同時，金融監管工作也必須著眼于金融創新，創新是金融工作的驅動機制，關乎金融業的走向，監管工作的最終目的也必須是服務于實體經濟的發展，金融監管必須為金融創新營造良好的發展環境，在守住不發生系統性金融風險的基礎上通過“創新驅動”促進經濟的發展。

（三）防范金融道德風險

馬克思主義認為信用的產生是資本主義生產方式自我揚棄的結果，信用制度一經產生便和道德因素捆綁在一起。因此，在到處充滿欺詐的金融環境中過度膨脹的信用會造成產品的過剩和市場的失衡，而道德失信便是引發這一系列問題的癥結所在。金融產業在發展過程中因道德失信引發的危機案例在資本主義國家時有發生，尤以美國最為典型，其中最為引人注目的就是2009年伯納德·麥道夫金融詐騙事件，除此之外，其他的因內幕交易、逃稅等道德失信問題引發的金融風險不勝枚舉。與此同時，我國國內也發生了例如溫州、鄂爾多斯等區域性金融風險。金融活動中的道德問題是一項長期存在的棘手問題，金融從業者的貪婪和道德失范是引發風險的重要原因，道德風險防范也是防范金融風險的一個重要環節。防范金融道德風險的關鍵在人，除了因消費者的信用因素引發的道德風險難以控制以外，金融從業者的政治素質和業務素質是有效防范道德風險的關鍵。

思想政治工作是防范金融風險道路上的“常青藤”，任何時候都不能松懈。必須堅持馬克思主義在社會經濟發展中的指導地位，堅持用社會主義核心價值觀引領金融工作的展開。思想政治工作在金融領域的普及有利于提高整個金融行業的政治意識和道德素養，金融產業作為當今社會發展的核心產業，從業者思想道德素質的提高既有利于個體日常生活的改善，也能引領良好的社會風氣。

業務素質教育是防范金融風險的主要渠道。金融從業者尤其是領導干部的業務素質直接關乎到金融產業的發展，習近平總書記在主持中共中央政治局第四十次集體學習時指出“提高領導干部金融工作能力，領導干部特別是高級干部要努力學習金融知識，熟悉金融業務，把握金融規律，既要學會用金融手段促進經濟社會發展，又要學會防范和化解金融風險，強化監管意識，提高監管效率”。②《習近平在中共中央政治局第四十次集體學習時強調：金融活經濟活金融穩經濟穩 做好金融工作維護金融安全》，《人民日報》2017年4月27日。管理層面的業務能力直接影響到金融工作展開的順利與否，管理層在金融活動中的決策能力直接影響著金融產業應對風險沖擊的能力。因此，防范金融道德風險是防范金融風險的重要一環，是堅決守住不發生系統性風險的重要屏障，必須高度保持警惕。

三、新時代背景下金融風險防范的時代意義

金融風險防范關乎我國社會經濟的健康發展，關乎國家安全和社會的穩定，關乎金融體制改革在內的全面深化改革的總體推進，具有重要的現實意義：

首先，實施創新驅動，有助于維護國家安全。當今全球化是伴隨著美國霸權主義的全球化，美國在國際金融體系中占據了支配性地位。近些年中國的全面崛起引起了以美國為首的資本主義國家的擔憂，美國以維護國家安全為由借故發動貿易戰爭，企圖通過貿易戰爭堵死中國在產業轉型升級階段向上躍升的機會，從外部扼殺中國高新技術產業于搖籃之中。因此，轉變經濟發展方式，通過金融創新為社會經濟發展尋找內生動力，有助于提升國家核心競爭力，有助于實現產業轉型升級，維護國家經濟安全，落實總體安全觀。

其次，加強金融監管，有助于健全基本經濟制度。金融業在我國作為新興的經濟產業，它不同于傳統制造業，由于起步相對較晚，相應的體制機制還未健全。雖然近些年來金融產業的發展勢頭猛，但是伴隨的風險也不容忽視，因此，建立健全現代化的金融監管體系，既是對新時代基本經濟制度的補充和完善，也是國家經濟持續健康發展的重要制度保障。

最后，注重金融道德風險防范，有助于踐行社會主義核心價值觀。道德風險防范是金融風險防范的重要一環，它能夠從思想道德層面控制金融風險的發生。金融產業是現代經濟發展的核心產業，金融從業者又是核心的核心，只有做好從業者的思想政治教育和業務素質教育，才能發揮以人為本構建社會主義核心價值觀的總體要求，從思想層面確保和滿足人們日益增長的美好生活需求，確保國家經濟健康有序發展。