新環境下電力公司如何構建財務危機預警體系應對財務風險

李蓉 國網浙江象山縣供電有限公司

引言：受到傳統計劃經濟體制的影響，電力公司應對財務風險的能力相對較弱，尤其是在當前形式下，電力公司生產經營過程中的問題也逐漸凸顯出來，公司財務風險進一步提高。在電力公司中構建形成科學的財務危機預警體系，可以讓公司生產經營管理持續穩定的發展，為公司提供保護，從側面提高公司核心競爭力。

一、電力公司財務風險分析

電力公司在實際發展過程中會受到多方面因素的影響，產生一定的財務風險，主要分為兩個方面，分別為：外部環境風險和內部管理風險。外部環境風險還可以進一步劃分為：產業政策風險、物價波動風險、市場發展風險、自然環境風險。在實際發展過程中，自然風險對電力公司的影響最大，無論是天氣上的變化，還是資源能源上的波動，都會對公司的生產經營產生影響。而內部管理風險主要集中在公司資本結構、籌資投資、內部經營管理、內部控制等，造成的風險包括資金管理風險和技術經濟風險這兩種[1]。

二、電力公司財務危機預警體系的構建

（一）構建目標

通過上文分析，在電力公司發展過程中，構建一個良好、完善的財務危機預警體系，可以及時有效的預測公司財務風險，最大程度降低風險對公司發展帶來的影響。但在構建過程中先需要明確具體目標和原則，具體包括以下幾點內容：第一，指標覆蓋要具有全面性、預見性、差異性；第二，指標不僅要具有財務風險評價的共性，也要具有電力行業的特點。第三，預警體系要具有靈活性、可操作性，以此能夠保證電力公司財務危機預警體系的功能作用得到全面發揮。只有如此，才能夠真正滿足公司風險管理需求，有效抵御財務危機，實現可持續發展。

（二）指標體系

在實際發展過程中，構建形成合適的指標體系，可以全面真實的落實風險預測、風險防范工作。如果指標體系不夠科學，那么財務危機預警體系的實際作用和功效也會被削弱，無法有效發揮出來。在構建指標體系的過程中，要從四個方面進行分析，主要包括：盈利狀況、償債狀況、資產運營狀況、公司未來發展狀況。以運營狀況為例，其評價指標可以分為應收賬款周轉率、存貨周轉率、資產現金回收率、總資產周轉率等內容[2]。

（三）模型設定

在設計模型的過程中，除了要考慮到模型結果的準確性，還要考慮到模型的實用性和現實性，在最低成本的基礎上，提高公司風險的防御能力，保證公司得到穩定發展。功能系數法是一種多元目標決策解決方法，近幾年來，得到了不斷的改進和完善，靈活性、準確性大幅度提高，將其應用在電力公司財務危機預警系統中，可以準確、客觀的反映公司財務危機程度，全面揭示公司財務狀況。具體操作流程如下：第一，設置評分標準值；第二，設置檔次標準系數；第三，計算基礎分、調整分、單項指標評分；第四，技術綜合評分。由此，就能夠判斷公司的財務風險情況，需要注意的是，在模型設定中，權重確定、標準值設定非常重要，是保證風險預警體系穩定開展的關鍵。

（四）評價等級

在構建財務危機預警體系的過程中，評價等級的劃分也不能忽視，科學的評價等級可以讓公司更加有針對性的處理財務問題。在劃分評價等級的過程中，要充分考慮到公司的風險偏好以及抗風險能力，結合公司實際情況，以此確保等級設定的客觀性。首先，將所有同類型公司納入樣本體系中，計算得出樣本的綜合評價值。其次，對樣本數據進行綜合排序，按照相應的順序對樣本數據進行排序。最后，采用遞進平均法進行等級劃分，可以分為五個等級，分別為：超警、重警、中警、輕警、無警。在實際發展過程中，超警意味著公司必須要采取對應的經濟措施進行調控，否則會陷入財務困境，而輕警則表示公司只需要監控個別異常指標，避免個別項目出現較大波動。

（五）具體應用

本文在完成電力公司財務危機預警體系構建工作的基礎上，以某電力公司為實際案例，具體驗證該預警體系的有效性和可行性，從而有效改善國家電力公司經營管理和風險防范工作現狀。按照前文構建的財務風險預警體系對某公司2018年財務風險營運狀況、發展狀況、技術經濟狀況進行整體評價，嚴格按照各類評價等級對公司的盈利、償債、營運、技術經濟中存在的風險進行劃分。

在計算過程中，首先應用某公司的年度報表，得到2018年的各項財務指標，其次根據各評價指標的實際值，利用預警體系中的權重和評價標準，計算得到各項評價指標的評分值和評分系數。以運營狀況為例，評價指標包括：應收賬款周轉率、存貨周轉率、資產現金回收率、總資產周轉率，實際值分別為：8.22、13.93、10.77、0.42。在此基礎上，分別求出定量指標評分和定量指標評分指數。根據定量指標評分指數數據中的綜合評分指數來看，某公司的財務狀況存在問題，一些層面評價指數超出正常水平，財務風險的概率較高。以運營狀況為例，其指標組評分指數為0.76，屬于輕微預警，財務風險較小，而盈利、償債、技術經濟上的財務風險則相對較重，經過評分結果相互抵消，某公司最終的綜合評分為中級預警，總體風險相對較高，需要對部分環節進行改善。

總結：綜上所述，電力公司所面臨的外部環境非常復雜，在宏觀經濟、電力消費等方面增速下降的同時，電力體制改革、電價調整、政策落實等因素也對公司發展產生了一定的沖擊。構建完善的財務危機預警體系，可以有效削弱外部環境對公司造成的威脅，為內部生產經營管理打造出良好的環境，降低了風險發生概率。