滴滴金融的骨感現實

王麗娟

急需變現的滴滴早就在謀劃金融業務，但長期并無亮眼成績。2019年伊始，滴滴又有了新動作，“金融服務”頻道在其產品端上線。這是滴滴整合升級金融業務的重要舉措，金融業務被提升至一級入口，集中對外展示。

撐起此次升級的，是“點滴相互”這一網絡互助產品，這是滴滴自主開發的拳頭類金融產品。但此前螞蟻金服“相互保”上線一個多月被迫轉型為“相互寶”，另有一家“相互?！鄙暇€兩天后也悄然下線，互助保障這一“擦邊球”式產品還沒有清晰界定和監管定調，逆風上線的“點滴相互”并不被業內看好。

滴滴平臺的乘客規模已逾4.5億，注冊司機5000萬人，但至今未能開通自有的支付通道，導致其對整個金融生態的主導性偏弱。

滴滴的回應是：目前金融服務的定位仍是助力出行產品，提升生態用戶體驗和安全、優化生態效率?！跋Ｍㄟ^發揮出行生態優勢，輸出數據風控能力，為司機、乘客、合作伙伴提供更多元化的金融產品，使金融科技惠及更多的出行場景?！?/p>

縱觀滴滴的金融版圖，盡管手握支付、網絡小貸、融資租賃、商業保理、保險代理五大牌照，但除點滴相互與點滴求助外，其他產品均由銀行、保險、消費金融等持牌機構提供，還停留在流量生意的層面。

但互聯網流量變現的黃金期已過，TMD（今日頭條、美團、滴滴）都在加速布局金融，場景各異但流量大批重復的現狀，使得金融業務的競爭甚至超過各自主業。

錯過了流量紅利期，也錯過了監管“空窗期”，滴滴的金融野心將如何實現？

拳頭產品風險不少

切入金融市場，BATJ都有至少一款爆款產品。滴滴盯上的則是互聯網保險的風口，選擇了自主開發產品“點滴相互”。

一位第三方研究機構人士認為，眼下網絡借貸、現金貸、互聯網理財均陷寒冬，但互聯網保險卻逆風上漲，這是滴滴選擇從互聯網保險入手的基礎。

信美人壽2018年11月退出“相互?！?，使螞蟻金服“相互?！北黄绒D型為沒有保險公司兜底的“相互寶”。這對網絡互助保險產品打擊頗大，但也為互聯網公司以“擦邊球”形式介入該領域提供了新思路。

流量

除點滴相互與點滴求助外，其他產品均由銀行、保險、消費金融等持牌機構提供，還停留在流量生意的層面。

“點滴相互”被滴滴寄予厚望。據《財經國家周刊》記者了解，該產品的籌備頗費時日，早在螞蟻金服“相互?！弊兂伞跋嗷殹敝?，滴滴就試圖尋求相關產品的備案，盡管過程并不順利。按照其說法：希望通過該產品，“為包括司機、乘客在內的廣大用戶提供一種低門檻、高可靠性的健康保障產品”。同時，滴滴還推出了公益籌款平臺“點滴求助”。

但無論是哪種形式的網絡互助，背后都對接著保險保障需求。從整個金融業務布局來看，“點滴相互”和“點滴求助”排在最前端，隨后是“點滴醫?！保魍浦丶搽U和醫保產品。這與其他互聯網平臺將借貸、理財放居要位的做法完全不同。

“但網絡互助這類保障產品的監管風險較大，且對用戶基數的要求很高。”上述第三方研究機構人士說，“點滴相互”的前景并不樂觀。

與“相互寶”目前2000多萬人的規模相比，“點滴相互”還只有幾萬人，這意味著一旦有人發起大病求助，每個參與者分攤的費用將不低。滴滴也還未設置分攤封頂線，產品吸引力大大削弱。

流量生意優勢不大

金融布局正式亮相之前，滴滴已在金融領域做過多種業務嘗試，包括與點融網合作余額理財產品、與招商銀行合作推出聯名卡、與中國人壽合作保險產品、汽車金融ABS以及“滴水貸”，等等。

這些產品并沒有贏得多少關注。其中多是導流型服務，背后都對接著持牌金融機構。

流量變現是互聯網巨頭們布局金融的初衷之一，借金融業務扭轉虧損、撐起估值也屢試不爽。滴滴也不例外。滴滴平臺的乘客規模已逾4.5億，注冊司機5000萬人，擁有著巨大的數據、流量優勢。2017年滴滴虧損25億元，2018年僅上半年就虧損約40億元。

即便是金融事業部亮相之后，導流產品仍占據主力。根據滴滴給本刊記者的回復，除去點滴相互與點滴求助外，其他金融產品線均由銀行、保險、消費金融等持牌金融機構提供，未來會嘗試與更多金融機構合作。

流量生意有模式輕、風險低的優勢，但也有屏障低、利潤低的劣勢。更為關鍵的是，流量生意已不那么好做，尤其是近兩年來線上流量成本居高不下，金融機構也在逐漸擴充挖掘流量的能力和渠道。滴滴想依靠保險、理財、信貸等業務導流來形成強壁壘和超額利潤，并不現實。

更何況與滴滴同時崛起的今日頭條、美團也在尋求流量變現。滴滴的用戶數據、用戶粘性、場景布局等優勢并不明顯。

盡管各自場景不同，但前述三大平臺都盯住了年輕一代，不但重復流量居多，且這部分群體的金融需求本就是各類金融機構爭搶的焦點，在金融業務上也已是正面競爭。

想象空間不足

對有野心的平臺來說，導流顯然難以滿足其全部胃口。畢竟滴滴創始人程維有著支付寶B2C業務豐富的運營管理經驗。更有力的證據，是其目前手握支付、網絡小貸、融資租賃、商業保理、保險代理五大金融牌照。

分析人士指出，這些牌照將會是滴滴后續開展金融業務的基石，關鍵在于如何盡快搭建完整的業務生態閉環。但眼下這些牌照都還在“沉睡”中。

“滴滴至今未能開通自有的支付通道，導致其對整個金融生態的主導性偏弱，對其未來進一步發展形成一定阻礙。”前述分析人士解釋說，支付是開展其他金融業務的基礎，能夠有效串聯起不同產品的流量和數據，并突破場景局限獲得更大范圍的用戶行為痕跡，為后續征信、大數據分析、風控等提供堅實基礎。

如果滴滴未來想要走信貸這條快速回流資金的路子，挑戰也同樣不少。在當下嚴控現金貸、強化消費場景的監管導向下，場景單一將成為滴滴的重大壓力。場景內出行數據所關聯的金融屬性不強，也對其開展大數據業務造成不小的障礙。

唯一可能突出重圍的，或許是其去年底發力布局的汽車后市場。

2018年12月7日，滴滴再次對組織架構進行調整和升級，將原小桔車服公司與汽車資產管理中心合并，成立車主服務公司。這一戰略級業務或將與金融板塊聯動起來，為發展汽車金融構建一些想象空間。但不可否認，無論是金融市場還是汽車后市場，都是競爭慘烈的紅海。