中國沿海散貨運輸市場月評（2019年11月）

周杰

11月份，沿海散貨運輸市場呈“V”形走勢。月初市場延續10月份低迷態勢急速下跌之后，市場步入修復行情。在進口煤限制政策、發運港封航及冷空氣等因素影響下，運價反彈。總體來看，全月運價水平較上月微幅下調。11月29日，上海航運交易所發布的沿海散貨運價指數報收于點，較上月末下跌1.3%;月平均值為點，較上月微幅下調0.4%。

1 煤炭運輸市場

10月底一系列不利因素延續至11月初，沿海六大電廠日耗煤量徘徊于低位，存煤量上行，終端采購積極性受到制約。而前期大量海砂船及內外貿兼營船回流沿海煤炭運輸市場，過剩運力短期內無法有效消化。供過于求格局下，運價承壓下跌，且日均跌幅較大。不過急速下跌行情并未持續多久，運輸市場供需格局于5日開始扭轉。全國氣溫下行，且在下旬下降明顯，取暖用電需求持續提升。11月30日，沿海六大電廠日耗煤量為71.5萬t，較月初最低值（11月5日）提高28.6%。進口煤政策也適時傳遞出利好消息，通關時間延長。在冬季取暖負荷增加預期強烈、進口煤受限背景下，內貿煤需求預期向好，煤炭價格止跌跡象顯現。伴隨冬季儲煤行情漸近，電廠采購情緒升溫，終端運輸需求回暖。入冬以來，惡劣天氣對煤炭發運港裝卸效率影響加大，環渤海港口因大風天氣頻繁封航，運力周轉受阻。11月份雖然出現海砂運輸市場整治力度再次加大而不少船舶被查、被扣使運輸需求驟減，以及外貿航線行情遇冷使部分內外貿兼營船回歸內貿市場等不利因素，但并未影響供需格局及市場預期，船舶所有人普遍看好后市，報價堅挺。沿海煤炭運價先抑后揚，5日之后運價呈現振蕩上行走勢。

11月29日，上海航運交易所發布的煤炭運價指數報收于點，較上月末下跌1.9%;月平均值為點，環比下跌1.0%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為32.4元/t，月平均值為30.8元/t，環比下跌2.1元/t;秦皇島至張家港航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為35.4元/t，月平均值為33.5元/t，環比下跌1.9元/t;秦皇島至南京航線（載質量3萬～4萬t）市場運價為41.8/t，月平均值為39.8元/t，環比下跌1.6元/t;秦皇島至廣州航線（載質量5萬～6萬t）市場運價為43.0元/t，月平均值為41.0元/t，環比下跌2.9元/t。

2 金屬礦石運輸市場

11月份，鋼材庫存量下降，利潤大幅回升，鋼廠增產動力充足。多地環保限產政策放松，鋼廠鐵礦石日耗有所恢復，鐵礦石運輸需求總體穩定。11月29日，金屬礦石運價指數報收于點，月平均值為點，環比上漲1.0%。

3 糧食運輸市場

非洲豬瘟對玉米市場的影響仍較為嚴重，國家出臺多項政策扶持生豬養殖，以幫助生豬存欄量盡快恢復。政策激勵下，生豬存欄持續恢復，飼料需求轉好跡象顯現。前期下游普遍維持低庫存量，面對轉好需求，庫存略顯緊張，補庫積極性提升。總體來看，11月份糧食運輸需求較之前有一定程度轉好。11月29日，糧食運價指數報收于點，月平均值為點，環比上漲0.8%。

4 原油及成品油運輸市場

11月份，進入成品油運輸傳統旺季，市場貨量較多，特別是地方煉油企業頻繁出貨，且2019年以來新建煉廠陸續投產，對運輸需求形成較好刺激，運力供應持續緊張，沿海成品油運價上漲。11月29日，上海航運交易所發布的成品油運價指數為1 557.44點，較上月末上漲1.2%，月平均值為1 548.07點，環比上漲0.4%;原油運價指數月平均值為1 557.48點，與上月持平。