山東信托違約操作理財產品遭銀監局處理

本刊記者/高海賓

“你不理財，財不理你”，近年來，很多人通過理財實現了財產的保值增值，獲得了可觀收益，也有人因為種種原因損失慘重。

山東省的王女士反映稱，2015年她購買了山東省國際信托有限公司（以下簡稱山東信托）負責管理的理財產品，由于山東信托沒有及時信息披露，履行告知約定，使得她在不知情的情況下損失近千萬元。

投資理財虧損千萬

2015年，王女士經深圳東方平昇投資管理有限公司（以下簡稱東方平昇）工作人員介紹，得知該公司將成立信托產品，用于投資證券二級市場，由山東信托作為受托人進行管理。

王女士說，基于對山東信托品牌信譽、內部控制和對投資過程的監督管理的信任，2015年5月5日，她與東方平昇公司簽訂了《山東信托東方平昇鴻麗2號結構化證券投資集合資金信托文件》，并向山東信托轉賬600萬元認購該信托計劃，5月12日該信托計劃正式成立。與此同時，王女士又與山東信托、東方平昇簽訂了認購鴻麗6號產品的信托文件，投資700萬元。兩份理財產品共計投入1300萬元。

材料顯示，上述信托計劃約定的內容包括說明書、信托合同、風險申明書等，投資者作為認購單位的投資者，也是委托人和劣后受益人，東方平昇是該信托計劃的委托人代表，山東信托是本信托計劃的受托人。

據悉，王女士所購買的鴻麗2號信托計劃單位總份數為9000萬份，每份信托單位凈值為1元，其中優先信托單位總份數為6000萬份，由中國民生銀行認購，民生銀行收取固定收益，不承擔虧損。劣后信托單位總份數為3000萬份，由投資者認購，投資者分享收益，承擔虧損。

根據合同，東方平昇應按規定向山東信托提交投資計劃并下達委托人指令，由山東信托根據規定審查和執行東方平昇的委托指令，集合運用信托資金進行證券市場投資，并進行逐日盯市、每日估值，履行信息披露義務。包括在信托計劃成立5日內向受益人披露信托計劃的推介、設立情況，每周一次在受托人網站上披露信托單位凈值，按月向受益人寄送信托單位凈值書面材料，每季度將信托資金管理報告和信托資金運用及收益情況表、保管銀行提供的保管報告向受益人進行披露以及按照法律法規規定，披露信托計劃有關的其他信息等。

2016年2月17日，在沒有收到任何清算報告的情況下，委托人收到山東信托清算分配的鴻麗2號信托財產190多萬元，虧損近400萬元。另一份信托計劃也和上述情況類似，投資700萬元認購的鴻麗6號產品在沒有收到任何清算報告的情況下，于同期收到山東信托清算分配的信托財產共計114萬多元，虧損近600萬元。兩者相加，虧損近千萬元。

王女士表示，自始至終，她從未收到過任何披露信息。特別是山東信托對鴻麗2號進行提前清算，也從未收到過任何形式的通知，直到山東信托分配信托利益到她的賬戶，才知道此事。

止損追加涉嫌違規操作

據合同約定，該信托計劃單位凈值設置警戒線為0.9元，止損線0.85元，追加線0.9元。如估值低于止損線，東方平昇和山東信托應按照《信托計劃》規定，通知委托人代表，劣后委托人追加資金使單位凈值恢復至追加線，或者進行強制平倉變現。

然而，在具體操作中，該信托計劃凈值先后跌破警戒線和止損線，其間東方平昇非但未按照《信托計劃》規定賣出股票，且未經委托人山東信托同意，分三次追加資金，后該信托計劃凈值繼續虧損。

王女士稱，山東信托明知東方平昇的上述行為違反合同約定，不但沒有進行審查和制止，反而同意其操作，他們的行為共同損害了委托人的利益。

信托產品跌破止損線后，東方平昇沒有追加資金，并且在能一次全部賣出某只股票的情況下卻分次賣出，山東信托默認東方平昇的上述行為，不按照合同約定進行強制平倉操作，他們共同拖延變現，一直等到東方平昇再次追加資金使單位凈值恢復至追加線上，擴大了委托人的損失。

王女士告訴記者，2號信托產品于2016年2月4日提前終止，終止前2月3日單位凈值0.9033，低于1.00，信托產品出現虧損，東方平昇的追加資金亦有相應虧損。

清算時，山東信托違約向東方平昇返還全部追加資金，這是用包括王女士在內的其他劣后受益人的投資額來彌補東方平昇追加資金部分的虧損，包括王女士在內的其他劣后受益人不僅要承擔自己投資額的虧損，還要承擔東方平昇追加資金部分的虧損，變相擴大了委托人的損失。

多方投訴索賠困難

王女士表示，對方沒有按照《信托計劃》合同和相關法律、法規提供全部文件和投資計劃，實際證券經紀人與《信托計劃》的約定不符，在公司制度設立和管理上存在嚴重漏洞，不能有效管控本信托計劃的風險，沒有盡到管理和審核職責，沒有履行受托人義務，同時《信托文件》關于追加資金的條款變相放大了劣后級受益人的杠桿比例，實際上增加了委托人的投資風險，造成了巨大損失，應該由被委托方承擔，但她多次與東方平昇和山東信托溝通，至今沒有任何結果。

無奈之下，王女士將自己的遭遇反映到中國銀監會山東監管局。山東銀監局于2018年11月8日做出答復，指出山東信托在鴻麗6號結構化證券投資集合資金信托計劃管理過程中，未完全按照合同約定充分履行信息披露義務，未按月向收益人寄送信托單位凈值書面材料，未向受益人提供保管報告，未按合同約定通知信托利益分配事宜，在信托計劃提前終止、信托財產可能遭受重大損失時，未編制并向受益人披露《臨時報告書》，無法提供已向受益人披露相關信息及受托人擬采取措施的相關證據。

山東銀監局表示，山東信托未完全依照合同約定充分履行信息披露義務，違反了《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》和《信托公司證券投資信托業務操作指引》等監管規定，目前正按有關規定進行處理。同時將督促山東信托按照相關監管規定和合同約定履行信息披露義務。而對于王女士的損失，建議其通過司法途徑解決。

為了解具體情況，記者多次來到位于濟南的山東信托公司，但都止步于一樓前臺，始終未能見到相關部門負責人。

5月20日，記者再次表明來意后，位于該公司一樓的前臺工作人員表示“你們都來了好幾次了，說了不知道應該哪個部門接待你們（記者）”。

記者要求聯系辦公室工作人員，請前臺人員提供電話號碼，也再次被拒絕。“你可以上網查一查，沒準能查到，但是我們肯定不能給（號碼）?！?/p>

在記者的堅持下，工作人員電話聯系了幾位負責人，隨后回復記者稱，不方便接受采訪。

記者注意到，早在2017年12月26日，山東銀監局曾對山東信托進行過行政處罰，罰款金額40萬元，處罰依據是《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十六條，其中情形四即為“未按照規定進行信息披露”。

山東贏岱律師事務所李冉律師表示，信托公司管理信托財產應恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務。信托公司依據信托合同約定管理信托財產所產生的風險，由信托財產承擔。信托公司因違背信托合同、處理信托事務不當而造成信托財產損失的，由信托公司以固有財產賠償。

山東信托將會面臨什么樣的處罰，王女士的損失是否能夠挽回，本刊將繼續予以關注。