融資租賃在我國出口貿易中的應用研究

田小偉，劉維奇

（1.晉中學院，山西 晉中 030600；2.山西財經大學，山西 太原 030006）

融資租賃是集融資與貿易為一體的業務模式，融資租賃公司根據設備需求方的要求購入設備，租給設備需求方。在此，融資租賃公司一方面為設備需求方提供融資，一方面溝通了設備制造商和設備需求方之間的商品流通。融資租賃在其出現之初，就被運用在國際貿易中，成為一種促進設備出口的貿易方式，即國際租賃。在國際市場上，國際租賃已經成為高單價商品和設備的主要交易方式。比如，全球飛機交易的60%以上是通過融資租賃方式完成的，美國的工程機械有超過一半的出口是以租賃方式實現的。融資租賃在20世紀80年代進入我國，近年來發展迅速。在跨境的融資租賃中，我國的租賃業務主要被用于進口國外設備，而在租賃出口方面，目前還處在起步階段。國際租賃出口業務有助于促進我國高端設備的出口，并間接帶動國內資本的輸出。現階段，我國既要促進國內融資租賃業的健康發展，也需要推動出口租賃業務的開展，兩個方面可以相互促進。

一、我國融資租賃業的發展現狀和存在的問題

我國在20世紀80年代初引入融資租賃，但是在很長時間內發展緩慢。2007年，銀行業被允許進入融資租賃市場，我國的融資租賃業開始加速發展。在融資租賃業成熟的國家，銀行所屬的租賃公司都是租賃市場的主體。在我國，銀行所設立的融資租賃公司被稱為金融租賃公司，也是我國融資租賃業的主力。國內一些大型工業企業也設立自己的融資租賃公司，通過租賃方式銷售本企業的產品。根據商務部發布的《中國融資租賃業發展報告（2016—2017）》顯示，到 2016年底，我國租賃業資產總額達到2.15萬億元，這一規模，在全球范圍內僅次于美國。但是，我國的融資租賃業還很不成熟，表現在業務模式單一、資金籌措渠道狹窄、人才短缺等，租賃業服務實體經濟的能力沒有發揮出來。具體來說，我國的融資租賃業存在以下問題：

（一）回租業務占據大多數，業務模式單一

回租是指生產企業為了獲得資金融通，把自己的固定資產或生產設備賣給租賃公司，然后再從租賃公司租回，定期支付租金。回租業務實質上相當于是一種抵押貸款，不是典型的融資租賃，沒有起到促進商品流通的功能。目前，回租在我國融資租賃公司的業務中占到60%以上的份額，在金融租賃公司的租賃業務中，回租占的比例更高，達80%。在國際融資租賃市場上常用的杠桿租賃、綜合租賃、風險租賃等方式，在我國的本土租賃公司中很少應用[1]。

融資租賃是一項復雜的業務，融資租賃公司只有具備豐富的業務經驗、熟練的人才，才能更好的開展租賃業務，服務實體經濟。回租方式中，業務流程比較簡單，融資租賃公司過多的參與回租業務，不利于積累經驗和鍛煉人才。跨國的融資租賃，即國際租賃，業務流程更復雜，涉及的領域更多。融資租賃公司需要在國內業務中積累經驗、鍛煉人才，熟練運用多種租賃方式，才能涉足國際租賃，利用租賃方式服務于我國的商品出口。

（二）融資租賃在出口業務中的運用很少

20世紀80年代以后，跨國融資租賃逐漸成為發達國家促進出口和帶動資本輸出的重要工具。當前，國際租賃已經成為一種重要的貿易方式，在高單價商品的交易中普遍應用，比如全球飛機交易中，大約60%是通過租賃方式完成的，我國航空公司擁有的飛機中，有一半以上是通過租賃方式引進的。通過為國外進口商提供資金融通，帶動本國的設備輸出，已經成為發達國家的普遍做法。我國目前的跨境租賃業務中，租賃進口較多，融資租賃出口很少。根據海關對各種貿易方式的統計，2014年我國租賃貿易進口額是102美元，租賃貿易出口額是3億美元，與租賃進口相比，租賃出口幾乎可以忽略。

目前，我國有六千多家融資租賃公司，其中本土企業大約有二百家，其余都是外資的租賃公司。外資租賃公司的在華業務主要是向中國企業推銷本國設備，因此，國產設備的出口只能寄希望于本土的租賃公司，特別是銀行系的金融租賃公司。到目前為止，本土融資租賃公司開展的跨境租賃業務很少，而且在這些跨境租賃業務中，還主要是租賃進口。

（三）從事融資租賃業務的人才缺乏

融資租賃是一項綜合性很強的復雜業務，涉及多個領域，要求從業人員綜合掌握貿易、金融、投資、財務和法律等多領域的專業知識，目前，我國在這方面的專業人才較為缺乏。銀行系租賃公司的管理人員多來自母行，普遍缺乏租賃業經驗，嚴重制約著租賃業務的發展。在發達國家，融資租賃市場比較成熟，不存在人才匱乏的問題。發達國家的商學院教學中普遍涉及融資租賃，而我國現在的高校中還沒有融資租賃的相關專業，也沒有成體系的融資租賃教材。

（四）融資租賃公司的融資渠道狹窄

融資租賃公司是為客戶提供融資服務的，所以自身需要有充足的資本金，同時能從金融市場籌集到大量的低成本資金，資金是融資租賃公司開展租賃業務的基本保障。目前我國租賃公司的資金籌集渠道，主要是來自銀行的短期貸款，而租賃公司為承租人提供的融資卻需要在很長的租期內以租金形式回收。租賃公司自身借入短期資金，卻為承租人提供長期融資，這自然會導致租賃公司的資金緊張。在融資租賃業成熟的國家，租賃公司可以通過發行債券、租賃資產證券化、租賃資產轉讓等方式籌集資金，比如，美國的租賃公司可以吸收各類投資者的資金，而且租賃資產可以出售給銀行或通過證券化實現流通，快速回收資金[2]。在我國，租賃公司的籌資渠道單一，主要還是銀行的短期貸款。我國融資租賃業的發展，必須解決資金來源的問題。

二、利用國際租賃促進我國出口貿易的積極意義

在西方主要發達國家，融資租賃已經成為一個重要的金融行業，融資租賃的金額僅次于銀行信貸。融資租賃與其他金融行業相比，與實體經濟的結合最為緊密，一方面可以促進商品流通，另一方面為社會閑余資金提供投資渠道。在國際貿易領域，跨國的融資租賃可以擴大商品出口。我國目前正在進行外貿方式和出口商品結構的雙重升級，而融資租賃能在這方面發揮重要作用。具體來說，利用融資租賃擴大出口具有以下幾個方面的意義：

（一）促進高端設備出口，優化出口商品結構

我國的出口貿易總額雖然很高，但是出口商品結構不合理，低附加值、低技術含量的商品占的比重較大，距離貿易強國還有很長的路要走。同時，在我國的出口貿易中，有超過三分之一的出口是加工貿易出口。加工貿易出口不是一種自主出口，外資企業掌握著出口商品的銷售渠道，我方只是掙得大約10%的加工費，獲得的貿易利益是有限的。而且從長遠來看，不利于擴大出口范圍。融資租賃業務主要適用于單價金額大的商品，如飛機、船舶、工程機械、成套生產設備等。利用國際租賃業務，可以促進我國高端設備的出口，從而優化出口商品結構。此外，擴大租賃方式出口，能改變我國加工貿易出口比重過大的現狀，可以促進我國對外貿易方式的轉變。我國的裝備制造業在某些領域已經具備世界先進水平，在國際市場上有一定的競爭力，可以重點在發展中國家開展租賃出口業務。在拉美、東南亞等地區，融資租賃已經普遍應用，利用租賃方式向這些地區出口設備，容易被當地企業接受。

（二）減少貿易摩擦，改善貿易環境

國際租賃貿易中，出租人即租賃公司擁有商品的所有權，商品所有權不發生跨國轉移，只是使用權的轉移。所以很多國家不把租賃方式引進的商品統計在進口貿易中，而是統計在長期資本流動中。這樣可以避免因為我國的貿易順差過大而引發進口國的貿易抵制。

在國際貿易中，很多國家制定了較為苛刻的產品技術標準，對進口商品構成所謂的技術貿易壁壘。我國的出口產品經常面臨進口國的各種技術貿易壁壘，是一個很棘手的問題。由于租賃方式引進的設備，在很多國家不被視為進口，這樣，也就避免了技術性貿易壁壘。

國際租賃一方面可以推動我國的設備出口，一方面可以間接帶動我國的資本輸出。國際租賃出口業務中，國外進口商定期支付租金，可保證我國每年有一定的外匯流入，可抵消我國大量租賃進口產生的租金外匯流出，有利于國際收支平衡。同時，國際租賃業務中的出口，在當期不產生大額外匯流入，不增加當期的貿易順差，有利于人民幣的幣值穩定，有利于減少與其他國家的貿易摩擦，改善我國的貿易環境。

（三）是一種安全有效的促銷手段

為了促進國產高端設備的出口，中國進出口銀行每年開展大量的出口信貸業務。與出口信貸相比，國際租賃在促進出口方面有兩個優勢，一是風險小。在國際租賃中，出租人（出口人）擁有貨物的所有權，如果承租人（進口人）違約，不能如期償還租金，出租人有權收回貨物，減少損失。二是融資租賃更容易促成交易。因為在出口信貸業務中，進口人須在簽約時支付約18%的貨款，如果貨款總額較高，進口商可能無力支付這部分貨款，交易難以達成。而在融資租賃業務中，進口商無須首次支付這么多貨款，容易達成交易。在很多融資租賃業務中，承租人第一次支付的租金要低于后期支付的租金，這就能大大緩解承租人的資金壓力。

我國的一些設備出口企業，為促成交易，有時為客戶安排分期付款業務。但這項業務有一些不足之處，首先，出口企業自身可能會有資金周轉壓力，同時會面臨國外客戶違約的風險。其次從客戶角度來看，由于分期付款的期限一般比較短，國外客戶有時會有還款壓力。國內一些生產企業和外貿公司反映，在出口業務中，一些國外客戶會要求延長分期付款的期限，以減輕還款壓力，但我方為了早日收回資金，減少風險，經常拒絕這一請求，導致很多交易難以達成。在這種情況下，可以靈活采用國際租賃方式來促成交易，由我國的租賃公司買下國產設備，租給國外客戶，一方面國外客戶可以在較長的期限里分期償還租金，另一方面，國內的廠商可以及時取得全額貨款。

（四）有助于提高生產企業的售后服務水平

國內設備很多時候是通過外貿公司出口的。廠家將設備賣給外貿公司，外貿公司再轉賣給國外客戶，廠家就不再與這些設備有密切的聯系。這種貿易方式有一個很大的缺陷，就是設備在使用過程中出現故障時，不能及時得以維修。例如我國某廠家通過天津一外貿公司出口一組發電設備，在設備出現故障后，國外客戶要求天津外貿公司派人維修，天津外貿公司再與國內廠家溝通協商，其間耽誤了很長時間，在設備故障發生幾個月后都沒有得到維修，使國外客戶對中國企業產生了很壞的印象。

而在國際租賃貿易中，通過租賃交易合同的紐帶，將融資租賃公司、用戶和設備制造商緊密聯系在一起，國外用戶和國內設備制造商之間保持著直接聯系，設備出現故障時可以及時得到維修服務。這樣，有利于維護中國制造業的形象，有利于進一步擴大國產設備在當地市場的銷售。

三、利用國際租賃擴大我國設備出口的對策

利用融資租賃方式擴大商品出口，目前在我國還處于起步階段。開展租賃出口業務，一方面要求融資租賃公司要有很強的業務能力，另一方面，設備制造廠家要有利用租賃方式促進銷售的意識。利用租賃方式擴大出口，不但有利于我國的高端設備開拓海外市場，而且也為我國融資租賃業自身的國際化經營奠定基礎。為推動租賃出口業務的開展，提出以下幾點建議：

（一）融資租賃公司到國外設立子公司，拓展國際租賃業務

發達國家的租賃公司普遍在海外設立子公司，通過子公司開展國際租賃業務。比如，在我國的外資租賃公司就有將近六千家，而我國本土的租賃公司是二百多家。子公司可以很方便的了解東道國的市場需求，便于開展業務。在業務模式上，可以是子公司從國內母公司購買設備，再將設備租賃給當地企業或者鄰近國家的企業，也可以是子公司從母公司租賃設備，再轉租給當地企業。在布局海外子公司時，可以先選擇國產設備出口較多的國家，在這些國家，國產設備有一定市場競爭力，容易拓展租賃出口業務。當前，發達國家一些主要的融資租賃公司已經在東南亞、拉美等地區建立了分支機構，這些地區的融資租賃市場比較成熟，而這些地區也是我國國產設備的重要銷售市場，國內的融資租賃公司可以在這些地區設立子公司，在當地開展租賃業務。

（二）鼓勵大型企業集團設立租賃機構，對外開展租賃出口業務

融資租賃在我國雖然已經有三十幾年的歷史，但是其發展卻幾經起伏，直到近十年才有了大的發展，對很多企業來說，融資租賃還是新鮮事物，無論是利用融資租賃引進設備，還是利用融資租賃銷售本企業的設備，在國內企業當中都沒有普及。在發達國家，很多大型企業集團都設有自己的租賃機構，利用租賃方式促進本企業產品的國內銷售和對外出口[3]。目前，我國只有少數企業集團設立了自己的租賃機構，比如中聯重工、柳工集團。中聯重工下設的租賃公司已經向俄羅斯和東歐國家的客戶開展了租賃出口業務。柳工集團下屬的中恒租賃公司也計劃開拓歐洲和印度市場[4]。今后應鼓勵更多的企業集團設立自己的租賃機構，一方面在國內開展租賃業務，同時在國際市場上開展國際租賃，利用租賃方式開拓國際市場。

（三）合理選擇租賃物

開展國際租賃出口業務，對我國當前的融資租賃業來說處于起步階段，為促進租賃出口業務順利開展，選擇合適的租賃物很有必要。我國的現代制造業技術具有發展不平衡的特點，雖然總體上落后于發達國家，但在某些領域卻具備或接近世界先進水平，有的設備雖然技術不夠先進，但價格適中，實用性強，適合于發展中國家。我國生產的成套設備、工程機械、船舶、紡織設備、發電設備等，在發展中國家的市場上有一定的競爭力，近些年來對發達國家的出口也在逐步增加。這些設備在我國機電產品出口中一直占據著較大的比重，而且技術成熟，性能穩定，適合于作為融資租賃出口的租賃物。

（四）熟練運用多種租賃模式

在國際租賃中，有時為了促成交易，需要靈活選擇租賃模式，這就要求租賃公司熟悉多種租賃模式。比如，對于金額較大的設備出口，一般采用杠桿租賃。杠桿租賃是一種業務流程非常復雜的租賃方式，對租賃公司的業務經驗和從業人員的業務素質要求很高。此外，在國際租賃市場上還有一種使用較多的租賃模式，即風險租賃，在這種模式中，設備價款分成兩部分，一部分由承租入區的相關建設工作，也要扎實做好遷人以租金方式償還，一部分作為出租人對承租人的投資，出租人通過股權收益來收回資金并取得利潤。要熟練運用多種租賃模式，就需要有豐富的業務經驗和熟練的人才。融資租賃公司要引進優秀的精通多方面專業知識的復合型人才，并與高校合作，讓從業人員參加學習與培訓，提高他們的業務水平。