淺析中小企業融資困境及解決對策

【摘 要】 隨著我國市場經濟體制的逐日成熟，中小企業的發展規模日漸壯大，它在解決我國勞動人口就業、技術革新等方面發揮了關鍵性的作用，已經成為國民經濟中不可忽視的重要力量，為我國GDP的不斷增加做出了不可代替的貢獻。但由于中小企業自身存在的局限性以及我國金融環境的不穩定性等因素，使得中小企業面臨著很大的融資困難，而融資問題是一個企業存續發展的靈魂所在。本文從融資的概念入手，引出當前我國中小企業融資的現狀以及存在的問題，進而從國家、金融機構、中小企業自身三個方面剖析原因，并提出相對應的措施。

【關鍵詞】 融資 困難 原因 措施

引 言

近年來，中小企業逐漸壯大規模，但由于其自身存在的缺陷和局限性以及我國金融市場體系的不健全性等因素的影響，在其發展過程中遇到了尤為突出的融資難問題。因此，介于中小企業這種艱難的發展處境，同時為了平衡市場競爭環境，各級政府、金融組織、企業自身都應關注中小企業融資難的問題，共同努力幫助中小企業盡早走出融資困境。

一、中小企業融資現狀及存在的問題

自從改革開放以來尤其是最近幾年，我國中小企業的發展得到了量和質的提升，發展層次也逐漸向大型企業靠攏，對我國經濟的快速增長做出了很大貢獻。但同時中小企業發展瓶頸問題也逐漸顯露出來：首當其沖的就是融資困難。其在融資方面存在的問題如下：

（一）中小企業自身發展層次較低，融資能力欠缺

1.融資渠道單一，有待開拓

中小企業在進行融資的過程中，大多會采用讓渡股權的方式來解決融資問題，或者利用小額貸款機構進行借款融資。由此可以看出，中小企業在進行融資過程中的融資渠道較為單一，很不益于企業走出資金極度乏匱的困境。以山西百利源裝飾工程有限公司為例，介紹中小企業常用融資渠道：

（1）銀行貸款：一般情況下，中小企業總體上均會優先選擇銀行貸款這一渠道來融資，它有款項到達時間快且程序簡單等優點，使得它成為我國企業最常用的籌資方式。

（2）股權融資：為了獲得大量自身發展所必需資金，中小企業會通過市場上多樣的中介機構等其他組織或個人利用股權來進行融資。在這種情況下，企業中的老股東將主動出讓部分企業的股權或股份，以雙方共同滿意的股票發行價格來鼓勵新股東入股投資，這時新舊股東就會共享企業的利潤等發展成果，這極大地滿足了企業運轉過程中資金的需要。

（3）融資租賃：融資租賃在中小企業前期發展階段是一種極為有效且節約資金成本的融資方式，它比先向銀行借款、發行債券、發行股票籌到資金后再購買生產所需設備的方式更加節約時間成本，在企業周轉相當困難時，這一融資途徑顯得尤為重要。

觀察上述公司主要的融資途徑，我們可以明顯的看出，該企業的主要融資渠道為各大銀行、債券融資、股份融資等，這間接性的說明了中小企業普遍存在的融資途徑單一的問題。

2.企業內部財務數據不真實且不完整

由于中小企業內部屬于獨立經營，所有權和經營權是相互分離的，所以整體的辦事和工作效率較低，公司運營質量相對比較差。其次，公司的財務數據等信息資料不夠真實完善，有些必要的財務數據未在財務報表中紕漏出來，所以會導致管理層的決策未按實際情況來考慮。

3.融資成本過高

中小企業融資成本較高最主要表現在企業貸款到期還款后的“過橋階段”借款;資金流較為緊張的企業，在貸款到期歸還貸款并在授信額度內續貸階段將會不同程度地承受更多來自銀行體系外較高利率的融資壓力，這種壓力將會在無形中增加中小企業的融資成本和額外無關費用支出。

4.資本金嚴重不足，資產負債率高

中小企業由于其自身生產和發展規模的限制，企業內部中屬于自己能夠完全占用的資金量嚴重欠缺，大部分中小企業內部的循環資金均來自于各方面的融資，其中，銀行貸款占將近一半的比例，因此負債在整個企業總資產中所占的比例極大，一旦企業的生產和經營銷售任一環節出現問題，那么企業的負債償還就會出現斷層期。

（二）中小企業優惠政策受益程度低，無法獲得公平的發展待遇

據相關數據表明，政府一直以來對我國國有企業有一定的政策優惠慣性，導致中小企業在獲得融資方面無法享受同等待遇和資金扶持，融資優惠政策的受益程度低，融入資金量遠不如國有企業那么充足，這種相對不公平的待遇長期存在，極大挫傷了我國中小企業的創新和轉型的積極性，進而使得中小企業在嚴峻的市場競爭環境中很難實現產業結構的升級和優化。

（三）金融機構體制尚不健全，需一進步完善

盡管我國中小企業發展已有一段時間，但相對于世界上的中小企業歷史而言，其發展時間并不長。直至目前，我國還尚未形成有效而穩定的市場經濟體系，金融機制還不夠健全，所以難免經驗不足，這勢必會導致多種影響中小企業進一步成熟壯大的因素的出現。其中最突出的阻礙因素就是與擔保相關的體制機構尚不健全，運作機制也存在個別漏洞問題。

二、融資困難問題對我國社會造成的影響

中小企業融資難的問題存在已久，但是自去年以來其表現的更加突出。在經濟整體下行的大環境下，中小企業融資難問題顯得更加突出，它對我國經濟造成的影響也是不容樂觀的，最突出的表現就是勞動人口就業問題及產業轉型問題。

（一）中小企業融資難，導致經濟發展緩慢

經過分析我國近年來經濟發展現狀的數據可以看出，中小企業在推動新興科技的萌芽、促進國際貿易等方面占據重要地位，但是由于融資受阻和資金的匱乏，造成了絕大多數中小企業陷入了經濟效益低下、發展緩慢的困境，它們難以為國民經濟的高速發展提供有效的支持力，拖慢了經濟發展的步伐。

（二）中小企業融資難，助長了非正規金融市場的蔓延

中小企業融資有正規渠道與非正規渠道之分，然而正規渠道融資相對比較困難，從而使得中小企業常常通過非正規的地下金融機構或個人進行融資，但是非正規的金融機構利率高、風險大，這樣就使得中小企業投資收益降低，并且非正規金融機構的高利率加大了中小企業的運營成本。

（三）中小企業融資難，降低了資金的有效利用率

充足的儲備資金對于我國中小企業來講，屬于一種必不可少的基礎發展資源。但是該資源的使用效率絕大部分比較低，長期滯留在流通領域，周轉率低，相當一部分資金被浪費掉，使得中小企業無法進行技術的革新和經營管理的順利升級，嚴重延緩了中小企業向前發展的腳步。

（四）中小企業融資難，增加了國民失業率

中小企業在減輕我國居民就業壓力方面處于舉足輕重的地位，特別是最近幾年，中小企業解決了我國將近80%的勞動力人口就業問題。如果中小企業融資道路受阻，就會對它的發展規模造成極大的影響，進而難以提供充足的就業崗位給每年新步入就業市場的大批應屆畢業生。

三、中小企業融資困難的原因分析

致使我國中小企業長期處于融資困境的原因是多方面的，既有包括市場環境和政府等在內的外部因素，又有包括企業自身的缺陷性等在內的內部因素。

（一）外部因素

1.信息不對稱和長期存在的信貸配給

中小企業融資困難的核心因素是其與各個金融機構之間的信息傳遞不對稱且時效性差。信貸市場作為不完全透明的信息市場，當企業之間存在信息不對稱的情況時，就會出現長期的信貸配給現象。

2.缺乏公平、規范的市場環境

中小企業向各個金融機構貸款付出的費用高，風險大，雖然中小企業每筆貸款數額相對較小，但貸款的發放程序和審批環節都必不可少，造成貸款交易活動的成本支出上升。

3.政策利好程度

近年來國家出臺的政策大部分是按照所有制性質和企業規模制定的。在財政補貼方面，中小企業絕大多數情況下無法享受到與國有大型企業相同的技術引進補貼和企業轉型優惠政策等;在籌資方面，中小企業獲得銀行貸款時的約束條件比部分國有大企業更加嚴苛，甚至一些屬于私營性質的中小企業壓根無法得到金融機構的貸款資金扶持。

（二）內部因素

1.企業內部的自主創新能力偏低

中小企業的自主創新和研發能力仍與國外企業存在較大差距，企業生產環節的各項核心技術基本都是由國外引進，這樣一來，使得我國中小企業產品和服務的科技含量低，新研發產品的上市周期太長，在國際市場上的競爭力太弱，生產規模難以擴大，無法順利走出國門。

2.存在大量家族式企業，具有一定的封閉性和局限性

中小企業內部普遍存在家族式管理層的情況，特別是在家族內部高端管理人才不足時，由于較強的排外心理，無法從企業外部或人才市場中獲取優秀的人才資源，這很不利于公司引進優質的科技力量和先進的融資手段，從而使得企業融資經驗也極為缺乏，很難在有限的時間里獲取所需設備和資金的支持。

3.中小企業抗風險能力弱

在新時代中國特色社會主義制度的領導下，我國整體經濟水平在近幾年有了極大的提升，勞動力、土地價格和原材料價格也相應隨之上漲。而大多數中小企業走的是低附加值的以價取勝產品之路，這些銷售理念實際上是致命的。因此，由于其自身資質缺乏，風險控制有待加強。

四、中小企業走出融資困境的建議

在社會經濟的發展進步中，中小企業做出的貢獻不可忽視，因而，融資難這一瓶頸問題亟需解決和改善。這就要求企業自身、政府和金融市場、金融機構、都能夠各司其職，齊力克服融資難的巨大阻力。

（一）企業應抓住機遇，謀求自身創新發展方向

1.應借鑒并創新境外企業的先進管理經驗

美國在解決中小企業融資難的問題上充分展現了其金融市場運作機制的優越性，它主要通過中小企業局運用政策杠桿、提供金融咨詢服務、提供會計援助等辦法并有效利用進出口政策性銀行來幫助本土的中小企業走出融資困境。因此，我國中小企業應本著取長去短的原則借鑒國外先進管理經驗。

2.應注重企業人才的培養和引進

中小企業應集中精力完善企業內部管理制度和基礎政策，盡快建設一支擁有高科技水平的人才隊伍。要注重推進技術革新、保持企業的可持續發展性，營造符合社會主義價值觀的企業文化理念，從而廣泛吸引來自各個行業的高端人才，為企業不斷增添新鮮血液。

3.應適時調整經營政策，做好企業發展規劃

每個企業在不同的發展時期有不同的發展要點，因此針對下一階段的集中要點進行提前規劃是至關重要的，雖然不同的主體有不同的核心發展要點，但若管理層能長期做到隨企業經營狀況適時調整經營政策這一良好習慣的話，企業將具備更有升值價值的利潤區間，那么融資也就不稱之為問題了。

（二）政府要保障融資政策的相對合理性和公平性

首先，政府應分階段出臺一些有利于中小企業融資的優惠政策相關法案，并加強政策的宣傳力度，承認民間融資存在的必要性和合理性，并設立專項的立法保護政策來引導規范，而不是一味的取締。

（三）金融機構應適當調整金融理念，優化業務水平

金融機構應轉變原有的金融業務理念，在保證公平和追求利益的同時盡可能的對中小企業進行扶持。從宏觀上來看，我國絕大多數中小企業的經營狀況還是比較穩定、發展前景也是比較樂觀的，所以銀行等金融貸款機構需要轉變原來的具有偏見性的觀點，全面優化發放貸款的諸多流程。

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作者簡介：王曉麗（1995年-），女，漢族，籍貫：山西省應縣，學歷：研究生在讀，單位：新疆財經大學會計學院，研究方向：公司財務會計