供應鏈金融模式下企業信用風險的控制

王晨歡

摘 要：供應鏈金融是一種新型的中小企業融資模式，對中小企業發展起到了積極的促進作用。但隨著我國中小企業供應鏈業務的廣泛開展，各種風險因素尤其是企業信用風險日漸凸顯，嚴重制約了供應鏈金融的發展。鑒于此，本文將探究供應鏈金融模式下企業信用風險的控制策略，旨在為一線工作提供理論指導。

關鍵詞：信用風險;供應鏈金融;控制策略

隨著我國市場經濟的發展以及經濟體制的改革，不同經濟實體之間的競爭已發展為供應鏈之間的競爭，供應鏈金融也成為中小企業融資的重要模式。因此，積極探究供應鏈金融背景下企業信用風險，并針對性提出解決對策，迫在眉睫。

一、供應鏈金融概述

上世紀九十年代起，越來越多的企業開始認識到供應鏈運營管理的重要性，并將其運用到金融實踐過程之中。2006年，深圳商業金融機構率先實施供應鏈金融，其不僅能加快中小企業財務流轉速率、降低運作成本，還能有效降低整體供應鏈下的融資成本，增強供應鏈整體競爭實力。與傳統融資模式不同，供應鏈模式可簡單地稱之為“1+k”模式，“1”指的是主體企業，“k”指的是沿著供應鏈業務開展融資的多個企業。供應鏈金融指的是為整個供應鏈提供金融業務服務的一種融資模式，也就是針對市場中的一個主體企業，沿著企業業務方向擴展，進而給供應鏈上的諸多企業開展融資服務。供應鏈金融屬于補償性融資模式，能有效解決企業融資難題。

二、供應鏈金融模式下的企業信用風險

（一）表現

供應鏈金融模式下的企業信用風險主要表現為履約意愿缺失以及履約能力不足兩個方面。在供應鏈金融模式下，由于參與方多、涉及面廣，導致不穩定的因素較多，很容易影響供應鏈金融的健康運轉。而且，供應鏈模式下的金融風險具有突發性、傳播速度快、影響范圍廣等特點。

（二）成因

隨著經濟全球化的發展，銀行職能呈多元化發展趨勢，操作風險、信用風險以及市場風險是銀行業務的主要風險類型。在供應鏈金融模式下，核心企業的資信水平直接影響著供應鏈企業的授信。而核心企業為了占用更多資金，經常會向供應商賒購產品，賒購款能否及時償還，直接決定了商業銀行的風險大小。

（三）識別

風險識別是進行風險管理的前提，只有準確識別并充分了解風險所在以及風險的影響，才能科學合理地管理風險。與傳統單一的信貸模式不同，供應鏈金融模式下的信用風險來源廣泛，需要對保兌倉融資、融通倉融資、應收賬款融資等不同融資模式下的信用風險進行分類識別。

三、供應鏈金融模式下企業信用風險的控制

（一）優化市場準入

發展中小企業供應鏈金融，完善的市場準入制度尤為關鍵，只有建立健全完善的市場準入機制，才能有效規避中小企業的信用風險。雖然中小企業依托整個供應鏈的實力以及核心企業的信用提升了自身融資能力，但其信用風險是客觀存在的，因此，商業銀行需要結合供應鏈金融情況，詳細收集客戶的交易記錄及信用情況，及時發現供應鏈風險來源，并制定嚴格的準入制度。首先，要嚴格評定供應鏈中的中小企業信用情況，確保中小企業信用評級滿足金融機構要求;其次，供應鏈主體企業必須具有較強的發展潛力和市場競爭力，并保證主體企業盈利水平達到償債標準;再次，供應鏈之中的企業應保持密切聯系，且主體企業有較高的管理水平。

（二）加強現金流管控

商業金融機構應強化對供應鏈金融這種新型金融模式的現金流控制與管理，全面提升風險管控水平，從而有效降低金融風險。商業金融機構應充分評估供應鏈企業的經營規模和資本實力，確保信貸授信的合理性。首先，金融機構應在充分考慮不同金融產品特點、如何回流、資金使用領域等問題的基礎上，對各種不同的金融產品進行合理搭配。其次，商業金融機構應加強對財務報表的管控，通過全面分析信貸企業的財務報表，有效監管信貸企業的銷售收入、應收、應付賬款等指標，從而合理控制現金流范圍。

（三）發展多元業務

除了對供應鏈金融業務進行重新組合之外，商業金融機構還應積極拓展多元業務，開發不同類型的產品，盡可能分散和降低信用風險。第一，商業金融機構可將授信支持資產與應收賬款發展成抵押擔保，在此基礎上設計相應的證券，通過公開發售的形式轉移潛在的金融風險。第二，商業金融機構可考慮購買商品期權等衍生產品，從而抵消供應鏈金融業務中存在的信用風險。第三，商業金融機構可鼓勵信貸企業購買產品意外險等相關保險類型，盡可能預防各種意外事件帶來的操作風險。

（四）完善內控體系

為保障供應鏈金融業務的順利開展，商業金融機構應加大對內部控制體系的建設力度，積極采取各種管理措施，強化對貸后風險的控制與管理，尤其是加強對信貸企業資金使用情況及質押物流向的監管。商業金融機構要積極完善有關產品的市場運行及價格信息搜集系統，從而形成科學合理的預警價格。一旦預警價格超過質押物價格，商業金融機構應要求信貸企業補齊保證金或增加質物。商業金融機構還應加強對第三方物流的監管，從而及時掌握信貸企業的物資存儲和銷售等情況。

四、結語

綜上所述，本文以供應鏈金融概念及供應鏈金融模式下的企業信用風險為切入點，從優化市場準入、加強現金流管控、發展多元業務、完善內控體系等角度，詳細論述了企業信用風險的控制策略，多角度入手，旨在全面提升企業信用風險管理水平，促進供應鏈金融的健康發展。

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