金融發展對我國區域城鎮化的影響

向為民，周 爽

（1.重慶工商大學管理學院，重慶 400067；2.重慶理工大學經濟金融學院，重慶 400054）

一、引言

自黨的十八大提出國家新型城鎮化規劃（2014—2020年）并將新型城鎮化上升為國家戰略以來，我國的城鎮化發展已進入關鍵時期。然而，新型城鎮化建設不僅意味著人口遷移和城市土地擴張，也意味著產業升級轉型、農業現代化建設、符合實際需求的城市圈建設，這些都將會引致巨大的資金需求。金融業作為資金融通的必要樞紐，在實現新型城鎮化建設中有著不可替代的作用，同時，中國城鎮化建設也必然會對金融業發展產生不可估量的積極影響。但目前由于多方面原因，我國的金融市場在資金融通、結構配置和機構效率等方面未能有效地契合新型城鎮化建設的需要，其強大的資金供給功能并未得到有效發揮。因此，研究二者的密切關系，積極調整金融業發展的方向、方式以滿足我國新型城鎮化建設的需要具有現實意義。

本文以全面提高城鎮化質量為背景，利用實證分析審視我國新型城鎮化中的金融支持問題，并重點分析金融規模、結構和效率3個方面在不同區域內對城鎮化的影響，這樣不僅可以剖析金融發展中3個方面的差異與不足，還可以為政府制定與新型城鎮化建設相關的金融調控政策提供實證依據和建議。

二、文獻綜述

城鎮化建設需要大量的資金投入，因此關于金融發展對城鎮化的支持主要集中在貨幣資金的供給方面，金融業在一定程度上解決了城鎮化建設中的資金短缺問題。

金融業的資金供給主要用于城市化進程中的基礎設施建設和產業的轉型升級，進而實現人口和產業的城鎮化。Nahashi等研究指出，健全的城市金融體系可起到集聚和配置金融資本的作用，擴展資金融通渠道、促進居民儲蓄轉化，為推動城市化進程提供資金支持［1］。姚雪松等提出金融業對城鎮化建設的重要性主要體現在金融發展有利于推動農業產業化和農村工業化［2］。賈洪文等運用 VAR模型、脈沖響應函數和格蘭杰因果關系檢驗分析了金融發展與城市化建設之間的相互關系，結果發現金融進步可以推動城鎮化的發展，城鎮化建設也會對金融發展產生促進作用［3］。

在學術界，許多學者分區域對我國的城鎮化進行了研究，以便找到金融發展對東中西部地區城鎮化進程的影響差異，并提出了相應的政策措施。熊湘輝等采用空間計量的方法進行研究，認為金融支持是新型城鎮化發展的主要推動因素并存在區域性差異［4］。陳立泰等利用因子分析法獲得衡量金融集聚和城鎮化水平的指標，運用構建的綜合指標進行格蘭杰因果關系檢驗，發現西部地區金融發展和城鎮化之間互為因果關系［5］。范兆媛等采用空間動態杜賓面板模型研究發現，金融規模在很大程度上促進了城鎮化建設，對中西部地區作用更大，但溢出效益不顯著；金融支持效率對西部城鎮化建設有顯著積極影響，金融結構對西部城鎮化建設有顯著促進作用與溢出效應［6］。榮晨等從金融規模、金融結構和金融效率著手，分區域對我國的城市化進程進行實證研究，認為金融發展對城市化進程的支持存在明顯的地域性，金融發展對新型城鎮化的促進需要同時發揮政府和市場的作用，在兼顧二者關系的同時，優化政府干預以及市場配置的組合［7］。

我國金融業還處于發展中，與市場需求的契合度還不足以充分支持城鎮化建設，侯亞軍認為我國金融業對欠發達地區城市化建設的作用尚未完全發揮，并制約了城鎮化的快速發展［8］。方顯倉認為城鎮化建設中存在支持資金供求不均衡、國家金融輔助政策不具體、金融服務無法滿足社會需求等問題［9］。吳超等認為理性的金融投資難以滿足城鎮化建設的需求，故使城鎮化建設存在資金不足的問題，并且農村金融困乏阻礙了城鎮化建設［10］。

綜上所述，國內外學者的研究方向主要集中在金融發展對城鎮化中基礎設施建設的資金供給影響，以及金融發展在不同區域對城鎮化建設的影響。本文將金融發展劃分為規模、結構和效率3個方面，利用2004—2015年全國31個省市的年度面板數據分別研究它們在不同區域對人口和產業城鎮化的不同影響。

三、金融發展對促進城鎮化發展的作用機制分析

經濟學家發現金融發展可以有效地促進經濟增長，而一國的經濟增長又可以在技術、環境、服務等方面提高人民群眾的生活水平。并在此基礎上，研究顯示我國的新型城鎮化建設（UR）與我國經濟增長之間有長期穩定的協整關系。因此，可以推斷出金融發展與我國城鎮化建設之間存有內在邏輯聯系。

（一）金融發展促進人口城鎮化的作用機制

金融發展對人口城鎮化的促進作用如圖1所示。

首先，金融發展通過促進經濟發展推動人口城鎮化。人口流動具有由經濟欠發達地區流向經濟發達地區的特點，與農村地區相比，城鎮顯然更具有經濟實力。城鎮具有健全的金融體系，能不斷地吸納社會上的閑散資金并匯聚為大筆資金，為城鎮各行各業的發展提供資金保障。此外，金融市場具有資源配置功能可以對不同產業進行金融資源分配，進而促使產業創新和升級，最終提升城市經濟質和量；另一方面，城鎮的經濟優勢創造了繁榮的市場和提供了大量的就業機會，這都有利于實現農村人口向城鎮的轉移，實現人口城鎮化。

圖1 金融發展促進人口城鎮化的作用機制

其次，金融發展通過提供教育支持促進人口城鎮化。人口城鎮化意味著農村人口放棄傳統的務農轉而在第二或第三產業中尋找就業機會，實現農村人口身份向城鎮人口身份的轉變。農村人口要想在城鎮中取得一席之地必然要具備相應的綜合素質和職業技能，這就與受教育程度密不可分了。金融發展對教育事業有兩方面的影響，一是在整體上，教育資源多向城鎮地區傾斜，農村地區時常出現教學設備缺乏、師資力量薄弱和適齡孩童輟學等情況，健全的金融體系在一定程度上為農村教育提供了資金支持，教育部門除了國家撥款以外有了新的融資途徑；二是在個體層面上，有意繼續接受教育的個人可以通過金融借貸解決自身資金不足的問題，最終完成學業。因此，完善的金融支持體系可以為農村教育提供更便捷、更多元的資金供給，有了充足的資金支持，農村地區才能保證教育教學質量，個人才能進行教育投入，從而確保農村人口具有進城務工所必須的知識技能和綜合素質，最終促進人口城鎮化。

最后，金融發展為社會保障和公共服務提供支持，實現真正意義上的城鎮化。隨著城鎮化范圍的不斷擴大，原來的農村地區逐漸向城鎮轉變，判斷農村人口是否向城鎮人口轉變不僅應考察其工作性質是否轉變，還應判斷他們的生活水平是否提升，是否得到了相應的社會保障和公共服務。建立完備的社會保障和公共服務體系需要投入大量的資金，我國社會保障和公共服務體系主要依靠政府財政支出，但政府資金有限，不能滿足所有的資金需求，并且公共設施具有投入巨大且回收期長的特點，鮮有私人企業愿意主動參與，金融發展所形成的完善的金融體系就成了實現公共服務均等化的關鍵。所以，金融發展是提供社會保障和公共服務的堅實后盾，有利于促進真正意義上的人口城鎮化。

（二）金融發展促進產業城鎮化的作用機制

金融發展對產業城鎮化的促進作用如圖2所示。

圖2 金融發展促進產業城鎮化的作用機制

首先，金融發展促使產業結構合理化。產業結構合理化是改變傳統的以第一產業作為經濟支柱的狀況，轉向重點發展第三產業、兼顧第二產業，實現產業結構數量上的改變。各個行業之間由于社會供求關系的不同，則會獲得不同的收益率。同時，資本具有逐利性的特點，金融資源會源源不斷地流向高利潤、高收益、高附加值的產業。健全的金融體系能允許資金自由流動，進而引導產業做出結構性調整，有利于市場發揮優勝劣汰的作用，使得具有較高收益的第二、三產業得到發展。另外，許多行業因為生產要素的特殊性，會存在外部經濟和規模經濟的情況，這就需要有高效金融體系提供資金支持，否則需要大量資金投入的行業會難以發展，從而不可能實現全面的產業結構合理化。當資源向高收益的工業、服務業傾斜后，產業城鎮化的發展態勢則會自然形成。

其次，金融發展促使產業創新和升級。產業的創新和升級要求技術進步，然而開發先進的產品和技術創新需要大量的資金作為前期投入，且風險極高。因此，傳統資金占比小，多由金融公司設立風險投資基金，籌集資金并分散風險，以促使新興科技的誕生并轉化為生產力。風險投資的運行與健全的金融體系是密不可分的，金融體系所創造的降低風險的平臺，使得產業的創新成為可能。此外，金融體系為企業提供的資金支持也有利于企業的自主創新，提升企業產品的質量和收益、推動企業向集團化和國際化不斷邁進。在金融發展的推動下，第二、三產業的核心價值將不斷提高，其在國民經濟中的地位也將得到提升，最終促進產業城鎮化。

四、實證分析

（一）指標及數據選取

本文研究的是金融發展對我國城鎮化的影響，為了直接全面地反映我國城鎮化的進程，本文選擇從人口和產業方面進行研究（表1）。人口城鎮化率（population）是學術界使用最多并且最被普遍接受的城鎮化指標，為城鎮人口在總人口中的占比，該數值越接近1，則表明人口城鎮化率越高；產業城鎮化率（industry）可以在整體上反映一個國家的發達程度，體現農業向工業和服務業的轉變，為第二、三產業增量之和在當年GDP中的比重，該數值越接近1，則表明GDP的構成越多地來自第二、三產業，即產業城鎮化率越高。

表1 變量定義表

在金融發展方面，本文借鑒謝金樓的做法，從金融規模（scale）、金融結構（structure）、金融效率（efficiency）3個方面全面地反映我國的金融發展情況［11］。金融規模一般使用麥氏指標即貨幣存量與國民生產總值之比和戈氏指標即金融相關率進行衡量，有學者指出麥氏指標已不能全面衡量我國的金融發展水平，而全部金融資產在GDP中的占比更能合理反映。故本文采用陳志剛等提出的以金融相關率作為研究變量，并認為金融業在GDP中的占比越大，說明金融市場越發達［12］。

金融結構包括兩個方面：一是銀行業的結構，表現為信貸資產的分布；二是金融資產的融資結構。本文從第一個角度出發，選擇短期貸款在全部貸款中的占比對金融結構進行量化分析。因為在城鎮化建設中投資具有長期性的特點，這與貨幣資金的逐利性相矛盾，短期貸款占比越大，則說明有越多的資金在投資項目中流動，城鎮化的資金需求也越能得到滿足［13］。

金融效率的高低可以由存款向貸款轉化的效率來表現，比值越接近1，則說明有越多的資金從儲蓄轉化為貸款，也就有越多的資金需求得到滿足，城鎮化建設中資金缺口巨大，金融效率的高低直接決定了城鎮化資金的滿足程度。

因金融統計年鑒中的統計口徑有銀行業全部貸款和金融業全部貸款兩個口徑并交錯使用，但地方銀行業全部貸款占金融業全部貸款的90%以上，故不會對數據造成影響。

在控制變量方面，考慮到同時對人口和產業城鎮化率兩方面的影響，本文選取了人力資源指標（HR）、人均GDP增長指數（AGI）和對外開放程度（OI）作為控制變量。一國的教育水平對其經濟發展具有關鍵作用，浦小松提出教育可以有效推動經濟發展［14］。因此，本文選擇文盲率在宏觀上衡量人力資本在城鎮化進程中的作用。一國的經濟增長水平與其各項基礎設施和社會保障的建設有直接關系，進而對城鎮化進程產生影響。此外，一國對外開放的水平也對經濟發展起著決定性作用。周武提出，提高某一區域的對外開放程度可以促進均衡型的城鎮化發展［15］，故利用進出口總額與國內生產總值之比對對外開放程度進行衡量。

考慮數據的可獲得性，本文選取了2004—2015年全國除港、澳、臺外的31個省市的年度數據作為分析對象，數據來源于《中國金融年鑒》、中金網數據庫和CNKI中國經濟社會發展統計數據庫，全部數據均采用不處理的原數據。

（二）模型設定與檢驗

1.模型設定

如上文所推導，金融發展將作用于經濟發展，而經濟發展又將作用于城鎮化進程，故有如下函數關系：

可以推導出：

根據以上邏輯，并結合從不同區域進行研究的方向，本文建立如下模型實證考察金融發展對我國城鎮化的影響。

其中：UR為城鎮化指標（m＝1時為人口城鎮化指標，m＝2時為產業城鎮化指標），FIR為金融發展指標，GDP為經濟增長指標，CONTROL為控制變量，i表示地區，t表示年份，ε為殘差項。

滿足結合律和分配率的運算符號函數π,可以選取為多邊矩陣?本身，此運算與矩陣的階數沒有限制，但是在結果張量矩陣不能進行加法運算時，可以取運算符號函數π,的所有元素的和，所有數值是可以進行加法運算的。

2.序列的平穩性檢驗

首先，對模型中所涉及的各個變量做單位根檢驗（表2），若時間序列的變量不平穩，則會造成偽回歸。為了確保各個變量的平穩性，本文利用Eviews 9.0中兩種精度較高并具有代表性的檢驗：LLC和ADF-Fisher對所有的變量進行單位根檢驗。

從表2可以看出，7個序列水平值的單位根檢驗，除了西部地區的對外開放序列未能通過單位根檢驗拒絕存在單位根假設以外，其余序列至少有一種單位根檢驗通過，表明一致拒絕原假設，故認為各個序列均表現平穩，為滿足協整檢驗條件的平穩序列。

表2 單位根檢驗

3.協整檢驗

通過單位根檢驗得知變量均為平穩序列，為了判斷變量間是否存在長期穩定的關系，本文采用KAO協整檢驗法對所有變量進行協整檢驗，檢驗結果如表3所示。

表3 KAO檢驗結果

由表3可以看出，人口城鎮化率（POP）和產業城鎮化率（IND）2個被解釋變量在不同地區，3個金融發展解釋變量、2個控制變量在1%的顯著性水平下均存在長期穩定的關系，表明可以對被解釋變量分區域進行回歸分析。

4.F檢驗和Hausman檢驗

本文利用F檢驗法來判斷是采用混合效應模型還是固定效用模型，再利用Hausman檢驗法來判斷是采用隨機效應模型還是固定效用模型，具體檢驗結果如表4所示。

表4 F檢驗和H檢驗

F檢驗的結果表明，在人口城鎮化和產業城鎮化的兩個模型中，4個區域均應選擇固定模型作為效應模型進行回歸分析；H檢驗的結果表明，除中部和西部地區的人口城鎮化回歸與西部地區的產業城鎮化回歸應采用隨機模型進行回歸分析以外，其余均應采用固定模型進行回歸分析。

5.回歸分析

本文基于區域研究的視角對人口城鎮化和產業城鎮化分別做回歸分析，以研究3個金融解釋變量在不同地區對不同被解釋變量的影響程度和顯著程度，具體結果如表5所示。

表5 回歸結果

就全國范圍而言，金融規模對于人口城鎮化有很大的促進作用，金融規模每增大1%，則全國人口城鎮化率將增加0.604%；金融結構的促進作用較小，每增長1%則人口城鎮化將增長0.098%；金融效率對推動全國人口城鎮化進程無顯著作用。在金融發展促進產業城鎮化方面，金融規模和金融結構均有顯著作用，金融規模每增加1%，則全國產業城鎮化率將提高0.476%，金融結構每增加1%，則全國產業城鎮化率將提高0.086%；與對人口城鎮化的影響相同，金融效率對推動全國產業城鎮化進程無顯著作用。

在東部地區，金融發展對促進人口城鎮化無顯著影響；在人口城鎮化方面，我國東、中、西部的人口城鎮化率差距很大，東部地區在此期間一直是人口城鎮化率最高的區域，在2015年已達到68.29%，中國的城鎮化發展模式與日本、德國的模式接近，因此提出中國城市化進程或在達到65%～70%的水平后增速放緩［16］。這意味著當前東部地區的人口城鎮化進程已經進入邊際拐點，金融發展對人口遷移的刺激作用已不明顯，而其他促進因素如人力資本和人均經濟增長仍對于人口城鎮化具有十分顯著的促進作用。對于東部地區的產業城鎮化，金融發展仍然對產業升級轉型具有較大的促進作用，具體而言金融規模每提高1%，則東部產業城鎮化率將提高0.244%，金融結構每變化1%，則東部產業城鎮化率將提高0.056%。

對于中部地區，金融發展對于推進人口城鎮化進程具有顯著作用。首先是金融規模具有顯著的促進作用，金融規模每增大1%，中部人口城鎮化率將增加0.539%；其次是金融結構每上升1%，則中部人口城鎮化率將增加0.066%；而金融效率則有抑制作用，金融效率每增大1%，則東部人口城鎮化率將減少0.084%。從統計數據上看，中部地區的人口城鎮化率與全國城鎮化率在趨勢和數值方面都十分接近，金融發展對于兩者的影響也基本相同。對于中部地區的產業城鎮化，僅金融效率影響顯著且為抑制作用，金融效率每提高1%，則中部地區的產業城鎮化率將降低0.082%。從統計數據上看，中部地區雖然在經濟發達程度上遠遠高于西部地區，但二者在產業城鎮化上呈現相同并趨于一致的發展趨勢，截止到2015年，中部地區的產業城鎮化率僅僅高出西部地區0.37個百分點。由此可見，金融發展或其他因素對中部地區的產業城鎮化沒有產生較為明顯的推動作用。

在西部地區，金融規模對人口城鎮化的促進作用是最大的，金融規模每增大1%，西部人口城鎮化率將增加1.640%，從統計數據上看，自2004年以來，我國全國范圍內金融規模不斷增加，特別是在金融機構的數量和規模方面。從區域視角觀測，我國東部為發達地區，金融發展規模也是最大的，遠遠高于中部和西部地區；其次是西部地區，比中部地區的金融發展規模高出1個百分點左右。由實證分析可以看出，西部地區相對較大的金融規模在促進人口城鎮化上有突出作用，但金融結構和金融效率對推動西部地區人口城鎮化進程無顯著作用。對于西部地區的產業城鎮化，金融規模與金融結構均對產業結構變化有顯著作用，金融規模每增大1%，西部產業城鎮化率將增加0.288%，金融結構每增加1%，西部產業城鎮化率將增加0.155%。

總體上，對于全國而言金融發展可以推動人口城鎮化和產業城鎮化的進程，主要的推動因素是金融規模，而金融結構對產業城鎮化影響較小；金融效率對產業城鎮化和人口城鎮化基本上沒有影響。對于發展較好的東部而言，金融發展對人口城鎮化沒有顯著影響，但可以大力推動產業城鎮化的進程，其中金融規模影響最大；金融結構對產業城鎮化作用較小。就中部而言，金融發展主要是金融規模的擴大推動了人口城鎮化，但對產業城鎮化的影響很小；值得注意的是，金融效率在中部地區作用顯著且為負，金融效率的提高阻礙了人口和產業城鎮化；而金融結構僅對人口城鎮化顯著。在欠發達的西部地區，由于金融規模相對較大的緣故，金融發展對人口和產業城鎮化的影響是最大的，與其他地區類似，金融規模的影響最大、金融結構對產業城鎮化有積極影響，其余影響均不顯著。

五、結論及政策建議

（一）結論

本文通過面板數據模型分區域考察了中國金融發展對人口城鎮化和產業城鎮化的影響，并得到如下結論：金融規模是金融發展中有利于人口城鎮化和產業城鎮化的重要因素；而金融結構對產業城鎮化的作用比對人口城鎮化的作用在整體上更顯著；金融效率在人口和產業城鎮化中都只對中部地區作用明顯，但為負面影響。作為控制變量的人力資源指標對城鎮化具有巨大的積極影響，與經驗相符，對人口城鎮化的提高十分有利，對外開放程度對城鎮化有一定的推動作用，而經濟發展指標對于城鎮化的推進存在抑制作用。

金融結構對城鎮化的作用不顯著甚至是有抑制作用，其原因主要有以下幾點：一是金融資源在企業間的分配不合理，資金相對充裕的大型企業更易獲得金融幫助，而迫切需要資金維持運營和擴大規模的小微企業難以從金融業獲取資源。二是金融理性和城鎮化建設之間的對立，城鎮化建設需要大量資金投資于基礎設施建設，如公共交通系統、道路、醫院等，這些項目存在投資額龐大、資金回收期長等特點，而金融業的逐利性會引導資金流向收益高、回收期短的行業，二者間的矛盾造成了金融發展在一定程度上抑制了城鎮化的進程。三是農村金融空白問題，資金獲取困難且融資成本高于平均水平的問題尤為突出，農村金融一直是我國金融體系中最薄弱的環節，主要體現在農村金融市場供給無法滿足需求，并且金融服務覆蓋面以及規模不足，農村金融尚未形成競爭局面。

金融效率對城鎮化的促進作用小，主要是由于我國經濟發展的二元性造成的。我國金融效率較低，資金在政府政策的引導下流向城市中的工業企業，農村金融資源相對匱乏，這不利于我國城鎮化發展；但加快提高金融效率，金融資源向農村地區傾斜，則城市金融供給又會不足，也不利于城鎮化建設，如何協調資源在發達地區和欠發達地區的分配將是我國金融發展中的難題。

（二）政策建議

基于以上的研究分析，建議從以下3個方面推進有助于城鎮化進程的金融發展：

（1）構建具有區域差異化的金融支持策略，注重區域協調發展。我國金融資源在各個省份的分配不均衡，金融支持政策地區差異性和城鄉差異性不足。美國是在制定具有差異化的區域金融支持政策上最具代表性的國家，此外，德國、日本等發達且高城鎮化率的國家均有針對貧困落后地區專門制定的金融支持政策。所以，不管是理論與實證分析，還是國外經驗，都要求在探索針對新型城鎮化發展的金融發展時不能忽視區域差異。因此，以下將分區域提出支持新型城鎮化發展的相應的金融策略。

東部地區是全國金融發展的先鋒，應鼓勵創新方式和模式對城鎮化發展提供支持。東部地區金融體系比較完善，金融機構分布較為均勻，單純地追求金融發展規模對推進新型城鎮化建設的作用是有限的，應該結合自身優勢進一步拓展金融支持的深度和廣度。首先，由于東部地區股票、證券市場發達，上市公司較多，可以考慮通過金融產品的創新，如發行市政債券，逐步放開民營資本的進入，嘗試以市場機制為導向減少政府財政性支持所占比重，并且將積累的經驗推廣至全國。其次，重視保險、證券等金融機構發展的支持作用，通過開辦符合社會需求的信貸業務，改變居民手中大量存款不能或不敢及時投資出去的現狀，保障金融支持效率對新型城鎮化的推動作用。

中部地區城鎮化平均水平處于中等層次，應在保證擴大金融覆蓋面的同時提高存貸比。首先，要努力提高金融業經營效率，促使存款積極地向貸款轉化并投入到城鎮化建設中，解決一部分小微企業和農村生產借貸困難的問題。其次，積極鼓勵發展短期信貸業務，可以結合發展信貸保險來優化金融支持結構，活躍資本，以推動城鎮化建設和發展。最后，可以吸引東部地區和外資金融機構的進入，帶動本地區金融市場發展、繁榮資本市場。

西部地區金融發展水平較低，應著重擴大金融服務覆蓋面并加快完善各地方金融體系。應該加快構建和完善西部地區金融體系，促進地方金融機構的重組和改造，加快培育良好的資本市場融資環境，吸引東部地區及外資金融機構的進入，提升金融市場整體發展水平，發揮銀行積聚存款的資本功能，用在城鎮化建設需要的地方，為新型城鎮化的發展作貢獻。

（2）進一步擴大金融規模推動城鎮化進程，最終實現新型城鎮化的目標。從實證結果可以看出，金融規模是促進我國城鎮化發展的有利因素，因此大力發展金融業無疑有利于實現新型城鎮化建設。具體可從以下四方面著手：一是大力發展農村金融，農村地區金融機構數量較少并且金融覆蓋面小，金融機構的短缺會直接降低融資水平和提高融資成本，最終阻礙城鎮化進程，因此有必要在農村地區增加銀行、保險、基金和證券公司等金融機構；此外，應結合農村的具體情況，提供適合農村的金融服務如農業生產專項貸款、農民創業貸款等，真正做到發展農村金融。二是鼓勵金融創新，在實現金融多樣化擴大金融規模的同時，實現普惠金融，滿足城鎮化建設進程中不同主體的資金需求。三是提高國民的投資意識，鼓勵群眾將閑置資金投入市場，在擴大金融規模的同時，為國民經濟注入新鮮血液。四是幫助企業獲得融資、上市，從而提高企業利用金融體系的效率，最終實現企業與金融業雙贏的局面。

（3）優化金融結構，實現多元化發展，為城鎮化提供動力支持。實證表明我國的金融結構并沒有很好地支撐城鎮化的發展，其原因為城鎮化建設中金融資源的配給不合理，開發多元的資金獲取渠道，減少間接渠道如國有商業銀行、股份制商業銀行和政策性銀行，大力發展券商、保險、信托等非銀行類金融機構，幫助企業進行直接融資。這些非銀行類金融機構的發展，一方面在可以解決城鎮化過程中小微企業資金需求的同時打破傳統銀行的壟斷地位，確保金融體系的全面健康發展，另一方面還將有利于企業在今后的產業結構調整。

（4）提高金融效率，實現城鎮化飛躍。從實證結果可以看出，我國的金融效率不僅沒有很好地為城鎮化服務，反而抑制了城鎮化的發展，原因在于城市和農村地區金融資源的不平等競爭。雖然將金融資源引向回報率較低的農村地區，在短時間內會降低金融效率，但從長期來看，這將有利于推進整個城鎮化進程。在農村地區建立普惠金融體系，以全新的理念與技術降低金融服務成本、提高金融服務質量、擴大金融服務覆蓋面，為農戶及小微企業提供符合需求的金融產品和服務，是金融發展必須向前邁進的一步。