影響河北省居民儲蓄相關因素的實證分析

□陳婧涵

一、引言

改革開放以來，河北省居民儲蓄存款余額一直處于不斷增加的狀態。居民儲蓄存款作為國民經濟發展中最基礎的經濟成分，它對于國民經濟的發展起著至關重要的作用，其本質就是居民將自己沒有進行消費的一部分收入存入銀行從而獲取利息的行為。資金作為衡量河北省經濟增長的標準，具有很重要的意義，其中最重要的資金來源是居民的儲蓄存款[1]，它對于金融機構業務的運行和利潤的提高具有顯著的影響，儲蓄存款的增加，推動了經濟的增長，推動了國民經濟結構的調整，并且支持社會生產的轉變，穩定了物價水平，將閑置的社會資金聚集起來用于支持戰略性產業的運行。雖然居民儲蓄存款增長速度快，能夠促進經濟的快速發展，但是凡事都有個度，如果過度的話就無法刺激河北省的經濟發展。也就是說適當的儲蓄可以促進國民經濟的良性循環，并且有助于經濟的長期發展，但是居民儲蓄存款如果過于快速增長，就會抑制經濟，導致產品市場供求關系失調，從而影響了經濟發展的進程。

面對儲蓄存款過于增長的現象，雖然已經采取了很多措施激勵消費，但是居民儲蓄還是居高不下，儲蓄的變動沒有辦法轉換成投資，反而在抑制消費。面對抑制消費的問題，我國制定了相應的政策措施,以緩解這一現象，然而到2016年，河北省居民儲蓄余額還是達到了32710.9億元，這還是一個很龐大的數字。

豈止今日，居民儲蓄存款的飛速增長已經成為最為關注的經濟現象。所以在此背景下，對河北省居民儲蓄的相關因素的分析，探索影響河北省居民儲蓄存款變化的主要規律，深入分析河北省居民儲蓄增長的原因，從而為保證河北省居民儲蓄存款適度穩定增長，促進河北省經濟持續穩定發展的建議具有重要意義。

二、影響河北省居民儲蓄存款的因素分析

(一)經濟的發展。在西方的經濟學理論中，多數人認為儲蓄存款是由人的即期收入決定的，當收入增加時，消費上升的高度小于收入上升的高度[2]；但是少數學者認為儲蓄存款的大小是由實際上所支配的收入決定的，也就是說實際可以支配的收入是由即期收入扣除納稅和通貨膨脹所得的。不管儲蓄決定于名義上的收入還是實際可以支配的收入，都是伴隨著收入的增加而增加的。由于全球經濟的不斷發展，中國的經濟不得不一直處于轉軌時期，通過不斷地調整，從而以適應一個全球經濟發展的速度。這就使得河北省的經濟各方面持續變動，國民生產總值飛速上升時，人們的貨幣收入在增加，也就是在說消費水平穩定的情況下，沒有用來消費的儲蓄就越來越多。但是經濟的發展，人們的消費水平一定會發生變動，也就是說居民儲蓄存款的變動不能單方面看。總的來說，經濟的發展一定程度上影響了居民儲蓄的變化方向。

(二)人文的發展。河北省經歷了從計劃經濟體制向市場經濟體制的轉變。在計劃經濟時期，政府提供了就業、醫療、退休養老、子女教育、住房等方面的福利，正因為這些福利的制度使得人們對未來有了很大的確定性，并且預期風險很低，這時人們對于未來的消費就被縮短到了一個小的時期段，大多數人還是喜歡當期消費的。但是隨著經濟體制改革，這使得河北省逐漸以市場為主要經濟體制，而且提出了社會保障改革的目標，而且建立了多層次的社會保障體系制度。社會保障在改革時主要是以養老保險、醫療保險為主要的改革點，并且以貨幣化、商品化為目標。這些制度改革一步一步落實，人們對于未來的消費更具有向往，因此人們將貨幣存入銀行或者金融機構，可以說經濟體制改革會使得人們未來預期支出產生變化，這是居民儲蓄快速增長的主要因素。所以說居民的一個固定的儲蓄習慣對于居民的儲蓄存款的變動會產生相應的影響。

(三)社會的發展。由于利率變動和通貨膨脹的影響，目前，儲蓄的保值變動功能對人們的吸引力具有一定的影響，也就是說為了有投資想法與投資能力的人們有很好的投資方式，就得提供更多以股票和債券為主的可行性金融工具。河北省的股票市場通過很多年的發展，已經有了很大的規模，并且人們在面對投資股票的風險太大時，都希望有一些能使收益率提高，并且更有保障的金融工具的選擇，也就是說儲蓄利率的變動、通貨膨脹率的改變可以使得儲蓄存款發生變動。所以說人們為了防止手中所持貨幣減少，改變儲蓄利率和通貨膨脹率，從而順應體制改革。

三、影響河北省居民儲蓄存款的實證分析

由上述的理論分析已知影響河北省居民儲蓄存款的主要因素是經濟的發展、社會的發展、人文的發展三個方面。相關文獻研究發現影響居民儲蓄存款的基本因素是經濟的發展[3]，因此在實證分析時選取居民收入水平、物價水平、GDP三個指標作為對經濟的發展因素的分析。在對影響居民儲蓄存款的實證分析時，還要考慮到社會的發展，因此用儲蓄存款利率、通貨膨脹率兩個指標作為對金融市場的發展因素的分析。最后就是人文的發展帶來的影響，這里選取的是居民儲蓄的固有習慣這個指標進行分析。

(一)居民收入水平。河北省居民的收入水平是影響居民儲蓄存款的重要因素，當居民的收入超過了最低消費時，才會出現儲蓄。根據凱恩斯的經濟學理論，邊際消費傾向是遞減的。也就是說在一定的條件下，收入水平越高，邊際消費傾向就越低，這時儲蓄存款在增加，即居民收入水平與居民儲蓄存款之間存在正相關關系。又因為，居民可支配收入是影響居民儲蓄存款變動的主要因素，所以選擇居民可支配收入代表居民收入水平。

(二)居民固有的儲蓄習慣。因為儲蓄存款的變動與居民固定儲蓄習慣的關系，而現今正處在經濟制度改革的過程中，金融市場體系還不夠完善，社會保障制度并不是很健全，人們為了預防未來的意外和未來的消費支出，存儲一部分的收入。所以儲蓄存款與居民固定的儲蓄習慣之間應屬于正相關關系，也就是說，居民具有的一定的儲蓄習慣會使得儲蓄存款增加。

(三)儲蓄利率。作為即期消費的機會成本，會對居民的儲蓄存款產生一定的影響，并在現在經濟學理論中，認為儲蓄利率對儲蓄存款具有雙重的作用，即儲蓄利率對儲蓄存款既有替代效應又有收入效應，其中替代效應與儲蓄存款之間存在正向關系，而收入效應與儲蓄存款之間存在反向關系，只有把兩者結合在一起分析時，才能真正反映儲蓄利率與儲蓄存款之間的關系。

(四)物價水平。它既可以影響消費，也可以影響儲蓄。也就是說在貨幣收入一定的情況下，物價水平越高，其相同的消費水平所指出的貨幣就越多，既而能夠存儲的貨幣就越少。而且，物價水平也決定了實際利率，在名義利率不變的情況下，物價水平上升，實際利率下降，而對儲蓄存款有影響的正是實際利率，所以物價水平的上長會影響儲蓄存款的減少，物價水平與儲蓄存款之間具有負相關關系。

(五)通貨膨脹率。通貨膨脹率是指在一定時期的貨幣的發行量超過了實際貨幣的需求量，從而導致在一定時間內物價的持續上漲，由于物價的持續上漲，購買力就會下降，這時人們不愿意把貨幣存入銀行，而是選擇進行消費。

(六)GDP。GDP是指一個地區在一定時期內運用生產要素所生產的全部最終產品的市場價值，它是衡量一個地區的經濟狀況和發展水平的重要指標。它的變動主要與物品與勞動的價格變動，還有物品與勞務數量的變動有關，數量和價格的變動會影響居民消費額的變動，從而間接影響到居民儲蓄存款的變動，也就是說GDP上升，居民的儲蓄存款就會增加。GDP與居民儲蓄存款之間具有正相關關系。

四、結論與建議

(一)結論。通過上述分析，發現河北省居民儲蓄存款增長速度很快，并且一個地區的居民儲蓄存款不僅與這個地區的經濟發展有關，而且與這個地區社會的發展和人文的發展也有一定的關系。所以在對河北省居民儲蓄存款進行理論和實證分析時，選擇從經濟的發展、社會的發展、人文的發展這三個方面的因素進行分析，最終得出，河北省居民收入水平是影響居民儲蓄存款快速增長的主要因素，而且河北省居民固有的儲蓄習慣也是影響居民儲蓄存款的重要因素，且GDP也是影響居民儲蓄存款的主要因素，而且這三個因素都與儲蓄存款的變動方向一致；但是儲蓄利率、居民消費物價水平、通貨膨脹率對河北省居民儲蓄存款具有抑制影響。由此可見，最近幾年河北省的經濟在不斷的發展，人們的收入也在不斷增加，但是在社會體制改革中，金融市場體系還沒有完善，社會保障制度還不完整，居民儲蓄存款額的增長速度遠遠超過了經濟的增長速度，過度的增長導致了供求關系失調，加劇了融資比例的失衡，而且造成了社會資源的浪費，從而給河北省經濟平穩的增長帶來了很多負面影響。

(二)建議。

1.完善證券市場，促進證券體制改革。已知利率與居民儲蓄存款存在負相關的關系，但是影響很小，因此通過降低利率的方法來影響河北省居民儲蓄存款的變化，其效果并不顯著，可以考慮對金融市場進行改善，以促進居民的投資，從而提高河北省的消費水平。政府應從完善和發展證券市場方面入手，這樣可以促進居民將儲蓄存款轉化為投資。但是河北省的證券市場發展不夠全面，起步晚，發展速度也較為緩慢，各種規章制度不夠完善，這就增加了居民的投資風險，從而使得河北省的居民更傾向于將貨幣存儲在銀行，因此，只有改善居民的投資環境，保證居民投資的安全性，才會有助于河北省長久的經濟發展。

2.提高消費信貸，刺激消費。提前消費是近幾年新興的消費理念，與傳統的消費觀念背道而馳，大部分人不能接受提前消費的理念，政府可以加強對消費信貸的宣傳力度，并且出臺相應政策對消費信貸的推廣進行支持，從而慢慢改變人們的消費觀念。通過消費信貸，人們可以提前購買自己所需的產品，改善生活水平。但是河北省居民具有很強的固有儲蓄傾向，提倡人們使用消費信貸提前消費，一方面可以改變人們的儲蓄習慣；另一方面推廣消費信貸的同時對消費信貸進行改善，并且增大消費信貸的使用范圍，可以有效刺激消費需求的增長。

3.設立各種社會保障，完整社會保障體制。到目前為止，河北省的社會保障體系不是很完善，人們的就業、養老、醫療、住房等問題不能很好地解決，因此人們對于以后的生活產生了很多不確定性，使得居民更傾向于把手里的錢存起來，而不是用來消費。所以，河北省政府應該針對就業、住房、醫療等重大民生問題，不斷完善社會保障體系，加大社會保障力度，提升社會保障管理服務水平，促進社會保障法制建設，完善社會保險制度，從而減少居民的后顧之憂，使居民可以對于現期消費有強烈的想法，降低居民的預防性儲蓄。

4.進一步提高居民收入水平。居民的收入水平對居民儲蓄存款影響最大，當河北省居民收入水平提高時，河北省的居民儲蓄余額亦會提高，因此提高居民收入水平，才能從根本上促進河北省消費水平的提高，同時保證居民儲蓄存款余額的穩步上升。政府應當出臺相應政策，使收入分配更加合理，不斷提高居民收入水平，促進河北省經濟的持續穩定發展。