中小企業知識產權融資問題研究

馬靜

摘 要：科技型中小企業進行知識產權融資是解決其現金流的重要方式之一。然而實踐過程中依然存在一些融資難、融資少的問題。本文試圖站在企業管理者的角度，結合當前形勢，提供解決的一些措施與建議。

關鍵詞：知識產權;質押融資

知識產權融資在中小企業的發展道路上扮演著一個十分重要的角色。中小型的高科技文創企業往往有著高質量的技術成果，但是由于資金的不足，發展往往受限。為了獲取更多的財政支持，知識產權融資成為這類中小企業重要的融資方式之一。知識產權融資主要包括質押貸款、引資、技術入股和知識產權融資租賃等。目前，國內應用最多的是知識產權質押融資。中小企業將合法擁有的專利權和商標權經過評估之后作為抵押物，向銀行申請貸款，以解決企業融資需求。

我國的知識產權質押融資工作經過20多年的摸索發展，成績顯著。根據國家知識產權局的統計，僅2018年1～4月，我國實現新增專利質押融資金額達到261億元，同比增長26%;質押項目數1256項，同比增長37%，均創歷史同期新高。“知識產權+金融”對于各產業的創新發展作用日益凸顯。2017年國務院發布《關于強化實施創新驅動發展戰略進一步推進大眾創業萬眾創新深入發展的意見》指出要重點突破科技成果轉移轉化的制度障礙，加快科技成果向現實生產力轉化;近日，國家知識產權局印發《2018年深入實施國家知識產權戰略加快建設知識產權強國推進計劃》，在深化知識產權改革方面、強化知識產權創造方面、保護方面和運用等方面明確了百余項具體措施;在剛剛通過的《中華人民共和國專利法修正案（草案）》中，新增了單獨一章規定專利的實施和運用，進一步激發創新創造活力。

然而在實際操作中，現有的知識產權質押融資往往還不能滿足科技型中小企業的融資需求。從知識產權融資興起之初，有的學者就分析指出專利價值的實現一方面取決于專利技術本身價值，包括技術的先進性、成熟性、市場前景，與其他技術、產品的兼容性;另一方面也取決于專利技術交易市場的完善程度等外部因素。這種不確定性削弱了其對主債權的擔保功能[1];現如今，雖然知識產權質押融資得到了長足發展，但依舊存在估值難、風控難、處置難這三個知識產權質押融資的核心難點[2]。本文僅從中小企業這個角度分析，結合當前形勢，試圖提供解決的一些措施與建議。

（1）科技型中小企業要事先做好知識產權布局。中小企業大多缺乏可以用作貸款擔保的固定資產，或者僅有的可以用做擔保的有形資產尚不能滿足融資需求，但是知識產權這樣的無形資產占有一定比例。隨著大眾創業、萬眾創新的蓬勃興起，很多新生力量涌入資本市場。有時，一個創業公司起家可能就是依托一個文化創意或者技術創新。如何運用法律的武器首先將自己的發明創造以自主知識產權的形式固定下來是后續經營知識產權的基礎。國家為了強化知識產權的運用，提供了很多的公共資源和服務平臺，方便企業咨詢、問答。比如國家知識產權局的官網就設有政務服務平臺，對專利、商標和地理標志的基本性流程有著很詳盡的介紹。同時還設有專利質押融資與保險的專題專欄，方便企業學習相關法律法規;另外還有諸如中國知識產權網這樣的專門網站，幫助企業制定知識產權戰略和經營發展戰略，涵蓋了專利檢索、分析、預警、信息管理和機器翻譯等功能。企業要充分利用這些資源，提高知識產權的意識，事先做好知識產權布局。

（2）科技型中小企業要不斷提高知識產權的質量。中國近兩年在專利、商標和外觀設計的申請數量有了巨幅提升，但是距離中國成為知識產權大國還有很長的路要走。這其中的一個重要原因就是我們缺乏高質量的知識產權。根據劉洋和郭劍的問卷調查[3]：雖然近五成的受訪者認為我國專利質量成上升趨勢，但是接近60%的受訪者認為我國專利質量總體水平還處于“低”或者“較低”水平。究其原因，最主要因素是發明創造階段企業創新能力不足，難以形成高水平的技術成果，加之申請階段只重數量不重質量，使得缺少高質量的專利。此外在實踐中，中小企業往往有很多專利申請甚至授權證書，但是專利申請中發明申請的比例很低，大量的都是實用新型申請，很多企業的核心技術其實是沒有專利申請的。雖然在很多案例中，實用新型或者外觀專利比發明專利的商業價值更高，但是實用新型和外觀設計沒有實質審查就授權的特質也導致一些授權的含金量不高。一個專利的價值是決定質押融資的關鍵因素，專利的價值往往直接關聯到它的商業價值，技術價值和發展價值。對于以“科技”為核心競爭力的中小企業來說，提升專利申請質量是重中之重，只有提升了知識產權物質價值，增加市場認可度，后續的知識產權融資談判中才能有更多的砝碼。

（3）科技型中小企業要正視價值評估機制。有的企業管理人員輕視評估工作的重要性，對評估的認識不足，為了減少評估費用不進行評估或者盲目選擇一個所謂的“資料少、流程快、價格低”的評估機構。評估機構的業務能力良莠不齊，致使部分銀行認為評估報告缺乏公信力，進而信貸人員往往為了完成任務而做知識產權質押項目，然后依據估值的20%甚至更少給與知識產權貸款，遠不能滿足中小企業的融資需求。好在，這樣的惡性循環在國家不斷的配套機制和規則出臺后得到了一定的改善：知識產權評估的準則進一步被完善，評估人員業務能力不斷提升，評估方法也愈加科學和全面，銀行逐步轉變對質押物認識的傳統觀念，適應“知識產權+金融”的新形式。與此同時，中小企業可以多參加知識產權質押融資的政策宣講和實務培訓，深入了解相關扶持政策、融資渠道、辦理流程等信息，對其擁有的知識產權有一個全面的了解，做好市場估值。

（4）科技型中小企業可以考慮聘請知識產權專業人才或代理機構。中小企業由于人員的限制，往往沒有專門的知識產權部門，也沒有知識產權的專業人員。然而，專利申請或者解決專利糾紛的過程中涉及法律、經濟、科學技術文獻等多方面知識，專業性高、復雜性也高。專業人才或者代理機構可以提供咨詢、申請、調解、行政保護和訴訟等服務。他們的介入可以更好地保護中小企業的賴以生存的技術成果，為企業避免不應有的損失，同時還可以在申請階段規范各種法律手續，加快審批速度，從源頭上提高專利申請的質量，為企業節省了很大一部分精力，起到事半功倍的效果。

很多以知識產權為中心的中小企業面臨著現金流的限制，缺乏資金、土地、廠房和固定資產，傳統的融資手段無法進行。知識產權融資作為知識資本和金融資本相互結合的產物，正在越來越受到知識產權界和商界的關注。知識產權質押應運而出，成為一種新興的融資選擇。銀行、金融機構或風險投資者會對企業的專利發明、實用新型、商標或外觀設計予以評估來衡量其價值。有時，一項強有力的專利或許可以打開許多融資機會的大門。作為中小企業的經營者，首先應該做好知識產權布局，利用專利申請保護自己的利益，特別是現在知識產權保護意識有了大幅增強，當有了好的發明創造和創意設計，應該盡早地選擇合適的方向申請保護。同時，企業要努力培育、形成有實際價值的高質量知識產權，專利申請不是專利競賽，只有經得起市場的考驗的才是真正有價值的，才可以在后續市場化的過程中帶來預期收益。在價值評估方面，國家正在持續發展和規范評估機構，提高評估師的專業能力和水平，良性循環正在完善。在遇到自己解決不了的問題時，企業也應該向專業人員尋求幫助，以便更加有效地運用知識產權。在當今知識產權強國戰略的大背景下，政府服務機制為保障全方位、立體化的知識產權融資機制提供了一個良好的大環境，科技型中小企業的春天已經到來。

參考文獻：

[1]蔣遜明.“中國專利權質押制度存在的問題及其完善”.研究與發展管理，2007年第3期，第79頁.

[2]丁堅，馬新明.消除知識產權質押融資的“痛點”.中國知識產權報，2017年4月21日.

[3]劉洋，郭劍.“我國專利質量狀況與影響因素調查研究”，知識產權，2012年第9期，第72-77頁.