環境規制下內蒙古資源型企業可持續發展能力研究
——基于中國神華的案例分析

(浙江財經大學 浙江 杭州 310018)

一、緒論

近年來，隨著我國人口數量的快速增長和快速的經濟發展，自然資源變得越來越重要。作為國民經濟重要組成部分的資源型企業，其在為中國經濟增長做出重要貢獻的同時，逐漸成為中國最重要的污染來源。隨著環境污染逐漸變得嚴重，環境規制已經變成中國實現低碳發展的重要手段。因此資源型企業必定面臨著越來越強烈的環境規制。環境規制下資源型企業如何擁有可持續發展能力變得很重要。

從理論意義上來說。第一，本文以中國神華為案例分析環境規制下資源型企業可持續發展能力為資源型產業可持續發展能力提供一個具體化的分析。第二，豐富了資源型企業發展與生態環境保護之間關系的研究。從現實意義來說。對資源型企業現階段發展所面臨的阻礙有了更加清晰地認識。本文以資源型企業——中國神華能源股份有限公司作為研究的主要案例，來深入研究環境規制下資源型企業的可持續發展能力研究。本文的內容安排如下：本文第二部分回顧環境規制下資源型企業可持續發展能力相關的國內外研究；第三部分介紹案例情況，包括研究方法、數據來源、中國神華面臨的情況；第四部分進行案例分析，包括中國神華面臨的環境規制，以及環境規制下可持續發展能力的研究，并為中國神華提出一些應對策略；最后是結論部分。

二、文獻回顧

國外的學者對環境規制下資源型企業可持續發展能力研究有以下兩個觀點。

第一種觀點是“遵循成本學說”。該學說是指，在環境規制下企業必須投入一定的環保費用來治理環境污染等問題，這樣一定會增加企業的生產成本，這樣會對企業產生一定的負面影響。因此企業不能實現可持續發展能力。比較有代表性的就是Jorgenson和Wilcoxen(1990)[1]利用美國1973—1985年的大數據用實證的方法分析了環境規制下對經濟增長的影響。

第二種觀點是“創新補嘗說”。環境規制下企業提高的投保投入一定會提高企業的生產成本，但與此同時，企業在追求效益最大化的目標下，一定會想盡辦法阻止這種生產成本的提高。解決該問題的一個重要途徑便是技術創新。該學說的代表文獻就是Porter(1991)[2]提出的“波特假說”。采用1983——1992年這十年間的美國工業行業的數據進行實證分析，發現技術創新能夠在環境規制下給企業帶來可持續發展。我國學者對環境規制下資源型企業可持續發展能力的研究相對于落后。

縱觀現有研究，大部分學者的論文是做實證研究的。實證研究在評價過程中大部分都用數據定量化去分析，在復雜的數字運算中，容易使有價值的信息缺失和影響較小的信息滲入，不能真實的反映所研究問題的情況。因此，本文采用案例研究的方法，用以彌補實證方法的不足之處。本文以資源型企業——中國神華能源股份有限公司作為研究的主要案例，來深入研究環境規制下資源型企業可持續發展能力的研究。

三、研究方法與案例介紹

(一)研究方法。本文采用單一案例的研究方法展開分析，研究的案例為中國神華(股票代碼：601088)。選取中國神華進行案例研究的原因有：中國神華是中國國有企業，在中國的煤炭企業里中國神華規模大、現代化程度高。在中國的煤炭行業處于領導地位。所以，選取中國神華能源股份有限公司為案例進行研究。本文數據主要來源于中國神華公開披露的公司公告、公司年報。其中，中國神華公開披露的公司公告中提供財務數據信息，為分析中國神華的環境規制下資源型企業可持續發展提供了基本數據來源。除此之外，主要通過查閱環保部官網獲得所需數據。

(二)案例介紹。中國神華能源股份有限公司，簡稱：中國神華，成立于2004年11月8日，是神華集團有限責任公司經國務院批準獨家發起成立的股份有限公司。2005年6月15日，中國神華在香港聯合交易所有限公司掛牌上市(股票代碼：601088)。資源環境規制增強，環保投入的加大給中國神華帶來經濟上很大的阻礙。目前，煤炭產業又面臨著新常態，煤炭行業發展方式已發生重大的變化，市場競爭模式也發生了很大的變化。受中國和國際市場的影響，近兩年煤炭價格有下降的趨勢。隨著環保投入的增加與煤炭價格下降的壓力，中國神華的發展遇到了一個瓶頸期。

四、案例分析

(一)中國神華面臨的環境規制。在環境規制下，中國神華面臨著一系列的環境保護與開采生產的問題。近三年來，中古政府頒布和修改有關環保法律法規。2015年中國政府頒布的《中華人民共和國大氣污染防治法》。中國政府加強了資源型企業對燃煤等大氣污染的管控和治理。2016年中國政府修訂《中華人民共和國節約能源法》。該法律的實施主要目的是限制高污染的資源型企業，督促資源型企業發展節能環保型的產品。2016年中國政府修訂《中華人民共和國環境評價法》，該法律是對規劃和建設項目實施后可能造成的環境影響的提問進行分析、預測和評估，進而提出預防或者減輕不良環境影響的對策和措施，進行跟蹤監測的方法與制度。

(二)環境規制下中國神華可持續發展能力分析。本文借鑒資源型企業可持續發展能力的評價指標體系。將經濟、環境、人員、管理這五個方面細化為中國神華資源開發能力、政策適應能力、人力資源開發引進能力、成長能力、創新能力和經營管理能力來評價環境規制下中國神華的可持續發展能力。

1、資源開發能力分析。資源型企業比較有特色的一點就是，對自然資源有比較高的依賴性。而近幾年經濟社會非常快速的發展增加了自然資源的需求量。因此在研究資源型企業的發展能力時必須要把資源開發能力放在首位。近三年中國神華的保有資源儲蓄量和保有可采儲蓄量都在減少，但是變化不是特別大。中國神華有著優質、豐富的煤炭資源。中國神華煤炭資源儲量位于中國煤炭上市公司前列。這也增強了中國神華的可持續發展能力。

2、政策適應能力分析。近些年我國環境污染較為嚴重，國家出臺了一些政策措施來緩解環境污染，不僅減少煤的燃燒量同時提倡節能環保產熱。中國神華作為目前我國規模最大、現代化程度最高的煤炭企業和世界上最大的煤炭供應商，積極響應我國的環保制度措施。作為國企，更加大了環保的投入。我們可以看出中國神華每年都在增加環保的投入和預提復墾費用。由此可以看出，在環境規制下，中國神華能很好地面對各種阻礙，政策適應能力較好。

3、人力資源開發引進能力分析。中國神華總人數和具有高學歷的人數比重反映了企業的總體規模以及管理階層的規模。大專以上學歷比重反映了企業人力資本的高低以及對人力資本的重視程度。可以看出，中國神華的總員工數和專科以上學歷的員工數在逐年增加。這表明中國神華更注重員工的個人能力和素質，優秀的員工為中國神華的發展帶來生機與活力，為中國神華的發展貢獻自己的價值。由此可見，中國神華的人力資源的開發引進能力逐步提高。

4、成長能力分析。中國神華的資產總額在逐年增加，在2011-2013年保持著穩定的增長率，在10%-13.12%。在2014、2015年雖然資產總額在增加，但是增加率卻放慢了腳步，到2015年增長率僅有1.70%。營業收入和利潤增長率在2011-2013年逐年增加，在2014、2015年逐年減少。綜上所述，對于像中國神華這樣的資源型企業，受國家的宏觀政策和國內國際市場影響較大，導致中國神華近幾年營業收入下降，利潤增長放緩。

5、創新能力分析。中國神華也在科技創新上不斷突破，取得很多成果。中國神華專利授權數在2011年～2015年為8，從2012年起逐漸增加。由表可以看出整體呈現上升趨勢。由此可以看出中國神華注重科技創新。讓創新引領企業更好的發展。

6、經營管理能力分析。中國神華的應收賬款周轉率逐年提高，應收賬款回收速度較快，企業管理工作的效率較高，同時還在穩步提高中，保證了及時收回貸款，減少了發生壞賬的可能，利于提高企業資產的流動性，增強了企業短期債務的償還能力，但其還有提高空間。總體上看，公司營運狀況在穩步提升，但是由于其家大業大，對于資產的利用度遠遠不夠，公司應該加強資產的管理，使其更合理的運用。

(三)政策建議。環境規制越發嚴格，企業在黑暗中不斷摸索前進。企業要想擁有可持續發展能力，因此在今后的發展過程中，本文為中國神華提出以下政策建議。

1、加大環境保護。作為緊緊依賴自然資源的資源型企業，在環境規制下中國神華不斷地增大環保投入，這使中國神華的凈利潤有減少的趨勢。盡管如此，中國神華要想擁有可持續發展能力，必須減少環境污染，有毒氣體的排放，適度開采資源等，向著環境友好型發展。因此本文建議中國神華要制定嚴格的相關環保制度來約束本企業在資源開采、加工活動中破壞環境的現象。除此之外，要更加注重對已破壞的環境的修復和改善。對環境的保護可以保證企業良好的外部環境，促進本企業的可持續發展能力。

2、加強技術創新。中國政府制定的相關的環境規制政策，目的是讓資源型企業減少大氣污染物的排放，保護環境。因此中國神華要從減少排放污染物作為最重要的突破點。面對這樣的形勢與挑戰，中國神華的出路就是要加強技術創新能力。要推進燃煤機組“超低排放”技術的開發和應用等來提高清潔能源使用率，有效減少主要大氣污染物排放。加快了清潔化發展的腳步是促進可持續發展能力的有效途徑之一。因此，本文建議中國神華更要加大技術創新能力，為企業創造更多的直接經濟效益，同時保障安全生產、實現節能減排。

3、延伸產業鏈。近幾年煤炭行業受國家和國際市場的影響，價格有所下降。再加上中國神華環保投入較多，這直接導致利潤的下降。所謂一個經濟主體，都會追求所有者權益最大化。因此中國神華勢必要想到一些出路。因此，本文建議中國神華在主營業務范圍內適當拓展相關業務，推動煤炭產業從價值鏈低端向高端延伸。

4、積極拓展海外市場。中國神華在發展的很長一段時間里，自然資源在世界的地位都是無法替代的。自然資源的多少以及稟賦的好壞，直接影響著中國神華的未來發展方向。中國作為世界煤炭大國，每年會有大量的出口。從出口的角度來講，中國神華在海外有著廣闊的市場。因此，本文建議中國神華大力擴張海外市場。等中國作為煤炭從世界市場中尋求資源支持中國神華的可持續發展力。