淺談互聯網金融發展現狀

(云南財經大學商學院 云南 昆明 650221)

一、互聯網金融簡介

(一)互聯網金融的概念

伴隨自主性銀行、通訊銀行和互聯網銀行的誕生，服務型金融更多地通過網絡平臺進行業務，這一新方式的融資被稱為電商金融，即在網上或其他公共媒體上被提供的融資服務(Banks,2001,)還包括貨幣、支付、保險等等，也指使用電子信息溝通與數據處理技術的金融業務。然而，此時的電子金融更多的只的還是傳統的金融機構或借助信息技術的手段，在平臺上降低金融交易成本(董鈞，李鑫，2014)。

(二)互聯網金融的類型

本文在網絡金融的劃分層面著重分析以因特網為為金融中介的新型業務模式，因此根據業務類型和依托平臺來劃分，互聯網金融的類型可分為第三方支付、互聯網金融銷售平臺、P2P網貸、眾籌等。

1.第三方支付。順應互聯網發展的大潮，第三方支付的角色從僅僅提供現金流、資金清算的從屬地位擴展到轉賬、還款、生活付費、手機充值等一系列便捷生活服務管家。

2.互聯網金融銷售平臺。互聯網金融銷售平臺指的是金融機構或第三方機構為實現金融產品銷售目的，通過網絡平臺的搭建。其中金融機構自有平臺主要是銀行、證券、基金、保險和信托公司等傳統金融機構建立起的自有互聯網金融產品銷售平臺，而第三方機構平臺則主要為互聯網企業等非金融機構建立起的第三方金融銷售平臺。

3.P2P網貸它是時下最流行的網絡借貸方式，指貸款人和借款者之間通過借貸平臺而不是相關機構產生的通過無抵押的方式進行小額貸款的模式。P2P平臺的出現擺脫了傳統借貸方式中金融機構嚴苛的限制，借款者可以先將資金出借給平臺上的任何人，而平臺則通過規定各種交易法則來確保放貸人以較好的方式將資金借給借款人，并且提供一系列服務以確保交易的安全和控制可能的風險。

4.眾籌是指互聯網上的股權和類股權融資(董昀、李鑫，2014)，在社交媒體平臺上通過集體決策和群體智慧來衡量和提升創意項目或資產的價值。眾籌融資中，通過在眾籌平臺上發布詳細的項目信息、發展計劃、股權配置、獎勵回報等信息吸引眾籌投資者。

二、國外互聯網金融行業的發展模式從信貸危機爆發到現在，全世界的互聯網金融市場度過了一個前所未有的階段。對于英美及歐盟等國家來說，互聯網金融這一創新對于提高本國經濟，拉動國內中小企業的發展起到了非常關鍵的作用。

(一)英國互聯網金融行業

1.發展現狀據《2018年英國互聯網金融報告》，2015年英國互聯網金融市場促進了貸款、投資和捐款的增長，共計32億英鎊。與2017年的產業總額(17.4英鎊)相比，年增長率打83.91%，這差不多是2014～2015年增長率的161%的一半。其互聯網金融市場規模的增長速度仍然是令人矚目的。

2.發展趨勢第一，隨著市場的發展，出資者和籌資者的數量也在增加，數據顯示，在出資方越有109萬人利用互聯萬金融平臺參與投資、捐贈與借貸。

第二，雖然互聯網金融行業在2015年已經擴展了許多范圍，但網上市場基于平等的股權市場性別差異依然存在。女性更多的是參與了互聯網金融市場的出資方，在籌資平臺、P2P企業借貸和P2P個人借貸等方面的比例仍不足50%。

第三，英國的互聯網金融平臺在2015年開始得到鞏固，僅有14個新平臺開始交易，這就表明了其互聯網金融市場的新平臺數量開始進入發展的停滯期。

隨著市場競爭的激烈性，除了創建創新模型以外，平臺也正用新方法來吸引出資者和籌資者。大范圍的互聯網金融平臺正在利用主流、在線廣告以及市場渠道，包括電視。

(二)美國的互聯網金融行業

1.發展歷程王達(2014)認為，在美國基于互聯網的新型支付體系、新型貸款模式和新型籌資模式等發展歷程可分為三個方面。

第一，1992年美國第一家互聯網經紀商E-TRADE成立。由于其提供了不叫傳統經紀商更為低廉的傭金費率，成立之后的發展非常快，并推動了整個證券經濟行業的信息化和網絡化。1995年，美國和全球第一家互聯網銀行——美國安全第一網絡銀行SFNB成立，憑借著成本低廉和網絡便捷性，在短短三年的時間便躋身與美國第六大銀行，資產規模達上千億美元。

第二，2000年以后，隨著以高科技股票為主的美國NASDAQ股指進入下行通道，美國各界對高科技和信息產業的過度投資和盲目樂觀情緒開始降溫，互聯網金融的發展也進入了一個更加理性和平穩的時期。

2.美國互聯網金融業務模式目前，美國的金融業務模式主要分為5種：第一種是互聯網將傳統的金融業務進行創新，也成為金融互聯網。包括商業銀行、證券、保險、個人理財等。第二種是網絡金融支付。移動支付、第三方支付等創新性支付系統在移動終端的發展下迅速崛起。非金融行業通過互聯網，迅速拉動網絡化的支付業務，促進了支付體系和互聯網的融合。

三、國內互聯網金融行業發展現狀中國的互聯網金融行業在世界領先的中國電子商務的帶動下，逐漸形成了具有中國特色的互聯網金融業態和模式。

(1)中國互聯網金融現狀中國的互聯網金融行業的業態類型主要包括第三方支付、P2P網絡借貸、眾籌、互聯網保險等。各品牌的的市場滲入方面，支付寶無疑是走在龍頭行列，2015年支付寶在第三方支付市場中的份額占比接近50%。而互聯網金融作為一種重要的金融創新，對傳統金融體系起到了有效補充，在一定程度上緩解了5000萬中小企業“融資難”的問題。

(2)中國互聯網金融發展趨勢從2015年的數據來看，以第三方支付、P2P網貸和互聯網保險為代表的互聯網金融已經得到了蓬勃發展。從長遠來看，中國的互聯網金融在今后的發展將有如下趨勢：第一，加速向縱向發展，行業調整仍將持續；第二，監管政策與行業規范將初步確立，監管套利空間逐漸縮小；第三，互聯網金融生態成為各個企業追求的目標，數據資產將成為企業在互聯網金融行業競爭的核心優勢。