我國中小型有限責任公司增資擴股中股東權益保護的法治探索

(湖南商學院 湖南 長沙 410000)

隨著我國改革開放政策的進一步的深化，在社會主義市場經濟的今天可以看到，注冊公司的數量如雨后春筍般的速度在增長，隨之而來的各種問題也逐漸突顯出來。尤其是中小型有限責任公司在增資擴股過程中所體現出的股東權益沖突問題更為尖銳。通過對此沖突問題的討論研究，必將對我國中小企業的股權問題有所啟示。

一、我國中小型有限責任公司增資擴股的內涵

增資擴股，即公司增加資本，是指公司在依法成立后，依照法律規定的條件、程序增加公司資本總額的法律行為。公司增加資本是提高公司經濟實力和商業信譽的行為，此行為并不會對公司本身和債權人的利益造成不利后果，因此各國對于增資的法律規定不會作過多的限制，我國法律規定也是如此。

現實中，我國中小型有限責任公司增加公司資本的方式有以下幾種：第一，公司經營過程中產生的未分配的利潤和法定公積金轉為增資資本。第二，由現有的股東認繳新的資本或認購新的股份增資。這種情形下，公司的原有股東不變，不增加新的股東，但增加現有的股東認繳的出資數額，也稱為內部增資。第三，吸收新股東增資，即由現有股東之外的投資者認繳新增的資本。這種增資方式又稱外部增資，它改變的不僅僅是公司的注冊資本，還使公司的股東組成發生了變化，股東的持股比例也會發生變化。有限責任公司的人合性特征較明顯，一般不采取此種方式增資。第四，混合增資。也就是第二種和第三種方式混合使用，指在公司增資的過程中，即增加原有股東的出資數額，又增加新的股東。增加新的股東必然會導致公司董事會、股東會等機構的變化，《公司法》規定，有限責任公司可以通過章程設定，在新增資本時，股東有優先按照實繳資本比例認繳出資的權利。

二、我國中小型有限責任公司增資擴股中股東權益存在的內部沖突

(一)控股股東與小股東之間的權益沖突

有限責任公司雖然強調“人合性”，但其資合性是不可避免的，公司資產所有者為公司全體股東，所有股東都有維護公司利益的義務，對公司運營發表意見的權利，然而股權的高度集中和流動性差的特點，為中小股東權利的實現帶來種種困難。資本多數決原則是“一股一權”的延伸，在事關公司運轉的大事小情上，大股東由于天然的優勢地位，擁有更多的發言權和表決權。對于持股比例小或者出資額少的中小股東來說，股東大會并不是他們發表意見的平臺，決策流程形同虛設，流于形式，最終難題聽任大股東擺布的結局。從某種程度上來中小股東是弱勢群體，無論是從人格平等還是對公司利益的長久考慮來看，法律都應當對中小股東傾斜以保護其利益。

(二)各小股東之間的權益沖突

在我國人情社會的大背景下，我國中小型有限責任公司的股東之間關系復雜。各小股東在公司經營管理方面所持理念不同，在增資擴股過程中，根據公司發展模式、經營狀況、所涉足領域等方面綜合考慮而存在各股東之間的意見沖突，不愿承擔更大可能的風險，而將風險控制在已經認繳資本的范圍內。

三、我國中小型有限責任公司增資擴股中股東權益存在的外部沖突

(一)融資途徑不規范

目前直接融資主要有：發改委企業債券、證監會公司債、銀行間市場的包括短期融資券、中期票據等各類融資工具。發行此類產品，普遍要求企業具備一定的規模、較完善的法人治理機構、良好的經濟效益等條件，大部分產品都要求具有外部評級。受限于我國大部分中小企業在法人治理結構不夠規范、企業規模偏小、財務信息不透明等方面的約束，很難達到發行上述債券的標準。因此直接融資對于多數中小企業而言不具有可操作性。我國中小企業融資渠道較為單一，在發展過程中的資金多是以自籌為主，而銀行貸款基本是其對外融資的主要手段。

(二)融資法律規范不完備

從當前企業的融資情況來看，由于直接融資的渠道較窄，再加上受到眾多條件的限制，導致直接融資的難度比較大。對于直接融資渠道，我國法律作出了相應的規定，規定合法的渠道主要為以下幾種，一種是債券融資，另一種是股權融資，但是這兩種方式的門檻比較高，一般的企業很難達到這種融資要求。當然，為了解決這一情況，我國對相關的法律進行了重新修訂，如《證券法》等，這使得該情況得到了較大的改善。然而，仍然難以滿足大多數企業對融資的迫切需求。

四、我國中小型有限責任公司增資擴股中股東權益保護的法治探索

(一)立法途徑

第一，完善我國中小型有限責任公司股東信義義務的立法。公司法第147條明確了董事的忠實義務和勤勉義務，但對股東是否應該承擔信義義務缺乏明確的規定。實踐中控股股東濫用權利，擠壓欺詐中小股東的情形屢見不鮮，所以要求立法完善控股股東承擔信義義務非常有必要；第二，完善我國中小型有限責任公司自治的立法。我國新公司法分別從有限責任公司和股份有限公司角度規定了公司的治理模式。對于股東數量少，股東既是股東又是董事還是高管的小公司，公司法針對大公司的設置并不能滿足它們的治理需求。顯然我國的公司法還沒有將對小公司應有的重視程度提升到相應的層面，沒有將大多數主體的利益放在首要考慮。第三，完善我國中小型有限責任公司融資規范的立法。在對中小企業的融資問題進行解決時，需要突出法律精神。需要對企業發展的法律環境進行改善。

(二)司法途徑

限制商事問題民事化處理。在有限責任公司增資擴股問題中，存在眾多的商事問題，而不僅僅是民事上的糾紛，但在我國司法實踐中，法院大多采用的是用民事糾紛的解決機制來處理這類問題。商事糾紛較普通的民事糾紛而言，除了糾紛主體不同外，其所涉及的商事行為涵蓋了經濟生活各個領域，具有復雜性與專業性。面對近年來頻頻發生的諸如保險、票據、證券、期貨等案件，法官單純運用民商法知識并不能確保其實質正義，而這些新穎疑難案件，需要運用相關的經濟學知識才能解讀其本質問題，從專業角度解決糾紛。

總而言之，目前我國的公司法還沒有對小公司的重視程度提升到相應的層面，沒有將大多數主體的利益放在首要考慮。這些小公司往往因為公司法的僵硬的規定，產生了巨大的法律強加的負擔。我國應當加快制定符合這些中小型有限責任公司的立法，同時給與其更好的司法環境。