供應鏈付款在建筑施工企業中實踐探究

文/扶仁華，湖南中偉控股集團有限公司

1 引言

供應鏈融資是新興發展起來的一種金融業務，其通常是通過商業匯票、保理等各種各樣的金融工具，為中小型企業探尋一條較少彎路的融資渠道，從而確保中小型企業能夠維持正常運營與發展。“互聯網+建筑”進一步擴大了供應鏈融資在建筑施工企業中應用的廣度與深度，使得我國建筑施工企業逐漸邁入了“互聯網+3.0”的新時代。供應鏈融資平臺的優勢在于不僅實現了融資支付、現場結算與驗收、訂單配送以及物資采購等全過程的標準化管理，而且能夠使建筑施工企業日常運營過程中的各種重要數據信息實現了共享，從而為企業的成本控制工作提供有力幫助。

在實體經濟下行期內，核心企業都會不同程度地延長與上下游企業的結算周期，這在一定程度上能夠緩解企業的資金壓力，但從供應鏈管理的角度考慮，這并不利核心企業的發展。就房地產開發商來說，與建筑施工單位一般按施工進度進行結算，與上游材料供應商也會存在一定的結算周期，過短的結算周期會影響企業的資金流，過長的結算周期則會影響施工進度，在這種情況下，一些房地產開發商在承諾提供供應鏈融資變現通道或貼息的前提下，與上游企業約定以供應鏈融資作為結算方式。目前市場上能夠提供供應鏈融資變現通道的都是一些較大型的房地產開發企業，比如萬科（主要以應收賬款保理為主）、碧桂園（主要以商票、保理）。大部分的房地產開發企業主要還是將對上游收票企業進行貼息作為主要方式。基于此，深入研究供應鏈融資在建筑施工企業中的實際應用具有重要的現實意義。

2 供應鏈融資在建筑施工企業中的實踐

2.1 保理

從根本上來說，保理就是融資對象以個人或者集體的名義對企業的應收賬款業務進行買斷，這類產品應用于融資對企業的社會信譽提出較高的要求，最后以良好的社會信譽為前提將授信額度進行逐步分解。通常來說，在這種類型的融資方式中，貸款的主體就是供應商，本質上來看就是核心企業以及建筑施工企業的應收賬款的抵押，而抵押的對象就是供應商的應收掌控，業務流程主要包括三大項，即賬款管理、信用擔保以及融資。

2.2 應收賬款融資

應收賬款融資從本質來來看，其與保理融資基本沒有太大的區別，質押標的就是企業賒銷形成的各種賬款。兩者的主要區別在于，應收賬款融資具有更高的彈性，同時在程序方面也更為簡化，在貸款時間方面也稍許增長。應收賬款融資最突出的優勢在于賬款的形成時間沒有明確的界定，新形成的應收賬款也能夠被用于質押。

2.3 商票

商票是商業承兌匯票的簡稱，是指由金融公司或企業開出的無擔保短期票據，用于票據發行者籌集資金。商票可以背書轉讓，但一般不能向銀行貼現，商業票據的可靠程度依賴于發行企業的信用程度，是一種信用性票據。商業承兌匯票是一種債權憑證，具有請求債務人給付資金的權利，可以作為支付結算的工具。業內通常把商票分為流通票和融資票兩種，流通票是指基于真實貿易背景開出的商票，能夠提供貿易合同和對應金額的發票（原件）供審核，企業通過商票進行融資的目的是為了補充企業的流動資金，開票方通常也會補貼一部分利息,目前是房地產前十強的企業主要付款方式。融資票則是指通過虛構貿易背景開出來的商票，通過這種方式進行融資是為了滿足上市公司體外用款的需求，一般是用于孵化同體系的企業或進行市值管理，也可能是為了滿足大股東個人的用款需求。

3 不同付款模式在建筑施工企業中的實踐分析

3.1 供應鏈融資步驟解析

①房地產企業（主要為十強企業）確定付款總包單位（需為真實合作單位）。

②項目將單位名稱報房地產企業集團申請額度。

③房地產企業集團確定開具商票的銀行。

④施工單位提供施工合同，提交相關資料給銀行。

⑤銀行盡調（對施工方、業主方盡調）。

⑥銀行審批商票業務。

⑦通過后，施工方需出具股東會決議，同意辦理商票業務。

⑧施工方開具發票交業主方付款，將應收帳款債權轉讓至銀行。

⑨銀行將商票金額扣除貼現息后支付至供應商。

⑩地產項目到期歸還保理融資款。

3.2 ABS保理交易模式解析

供應鏈ABS保理：房地產十強企業項下所有應付款，打包轉讓給保理公司，通過過橋資金發放供應商應收款，再到交易所發行ABS，歸還過橋資金，到期兌付資管計劃。

（1）一般業務操作流程:

①入池條件：非預付款的工程、采購類付款；付款流程完結，與款項匹配的發票（發票信息完整），完整的合同信息（合同名稱、合同編號、合同類型）；

②項目篩選出符合入池條件的付款項提報至ABS保理統籌人員，提報至保理公司；

③保理公司通知符合入池條件的供應商辦理保理業務，轉讓應收賬款。由供應商將營業執照（三證合一）若干份（首次付款提供，后續付款無需再次提供）、對應付款審批表及支付申請表加蓋公章及騎縫章，保理統籌人員初審合格后，將原件送至保理公司審核；

④保理公司梳理出符合入池條件的付款計劃并完成與供應商對接后，由保理公司將款項放至供應商賬戶。

⑤到賬金額為扣除利息成本后的金額，一般利息可協商有業主方承擔部分，通過工程款形式補貼。

（2）供應鏈融資對建筑施工企業的益處：

①資金成本低、額度充裕、放款效率高；

②不占用施工企業授信額度；

③保理公司提供專業的一對一服務，無需額外開戶，業務過程簡單

3.3 銀行保理交易模式解析

①房地產企業十強出具《付款確認書》至銀行；

②施工單位將應收賬款債權轉讓到銀行；

③銀行受托將款項支付給供應商；

④碧桂園總部到期歸還保理融資款。

4 供應鏈融資在各方企業中的優勢分析

4.1 供應鏈融資對業主方（主要為房地產企業集團）的益處

（1）拓寬融資渠道；與保理公司結盟，拓寬了融資渠道。（2）優化企業財務結構；間接美化了財務報表，并對財務杠桿進行優化。（3）提高企業核心競爭力；增強企業的商業信用，逐步擴大了企業的品牌效應。（4）降低融資成本；間接降低了融資性負債比重，并提升企業外部評級。

4.2 供應鏈融資對項目的益處

（1）多元化付款方式；付款方式趨于多元化，促進供應鏈的發展。（2）緩解項目對建筑施工企業付款壓力；延長還款時間，間接緩解了當前部分建筑施工企業資金不足的問題。（3）融資成本較低。

4.3 供應鏈融資對施工企業等供應商的益處

（1）賣斷應收賬款；供應商無需再擔心存在信用風險。

（2）放款成本低、效率高；資金成本相對低廉，供應商擁有足量的額度，使得放款效率較高。

（3）專業服務、手續簡便；不需要配備專業的團隊，實行一對一服務，也不需要額外開戶，資料比較簡單。

5 結束語

綜上所述，隨著經濟全球化的來臨，商業環境發生了巨大變化，對銀行以及建筑施工企業而言都需要面臨巨大的挑戰與一定的機遇，供應鏈競爭逐漸成為評判一個企業核心競爭力的關鍵，其重要性不言而喻。因此，相關施工企業需要高度重視供應鏈融資的全方位應用。

[1]李君輝.供應鏈融資在建筑施工企業中的實踐[J].財會學習,2017(10):208+216.

[2]王揚晨.供應鏈融資在建筑施工企業中應用的研究[D].華東交通大學,2014.

[3]中國人民銀行下發《關于規范和促進電子商業匯票業務發展的通知》（銀發【2016】224號）