P2P網絡借貸風險與監管對策初探

楊云光

近年來，互聯網技術發展迅猛，伴隨通信技術的發展和大眾對金融服務轉型的需求，互聯網與金融業逐漸融合，網絡金融異軍突起。在網絡金融各種新興業態中，P2P網絡借貸模式最為突出，發展速度驚人。網絡借貸具有“短、頻、快”顯著優勢，目標直指被傳統商業銀行忽略的小微金融，打破了傳統銀行業務的局限，通過其準確的市場定位，有效滿足了小微企業及個人的融資需求，呈現爆發式增長態勢。近年來，P2P網絡借貸規模日漸膨脹，風險日益暴露，可謂亂象叢生，P2P網絡借貸的監管仍然處于初期階段。本文從網絡金融的發展及特征出發，引出其存在的風險，對P2P網絡借貸的監管對策進行初步探究。

P2P網絡借貸，又稱P2P網絡借款，P2P是英文peer to peer的縮寫，意即“個人對個人”。其典型的模式為：網絡信貸公司提供平臺，由借貸雙方自由競價，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，并承擔風險;資金借入人到期償還本金，網絡信貸公司收取中介服務費。

P2P作為一種創新的金融組織模式，自從2005年在英國出現以后，迅速在全世界范圍內發展起來。2007年，我國第一家P2P網絡借貸 “拍拍貸”誕生，經過近10年的發展和積累，我國的P2P網絡借貸平臺蓬勃發展，呈現百花齊放的姿態，迅速形成了一定的規模。

從網貸之家統計的數據來看，我國P2P網絡借貸平臺成交量主要集中在經濟較為發達的北上廣及浙江地區。

截至2018年8月，我國網絡借貸平臺累計數量已達6388家，同時，問題平臺的數量近年來也在不斷增加，2018年已增至2369年，占比高達37.09%，網貸停業及問題平臺遍布全國各地，可見這不是局部性、偶然性現象。全國30個省份受到不同程度的影響，經濟越發達的地區，問題平臺數量越多，產生的危害越大，北上廣及浙江地區也成為問題頻發的“重災區”。

一、P2P網絡借貸的特點

網絡借貸是一種新型借貸模式。借款人和出借人通過互聯網平臺直接成交、點對點借貸，省去了商業銀行作為金融中介機構的運行成本和管理成本，成為互聯網金融“脫媒化”的代表; 借助網絡傳播的便利，突破了時空限制，擴大信息傳播的范圍至原來無法接觸借貸的人群，降低了信息傳播成本，與傳統金融相比，網絡借貸具有以下一些新特征：

虛擬性。網絡借貸的虛擬性是其最突出的一個特征，也是區別于傳統借貸業務最顯著的特征。虛擬性主要表現在金融業務的虛擬化、服務機構的虛擬化和交易媒介貨幣的虛擬化。金融業務的虛擬化是指網絡借貸的交易發起、審核批準、服務辦公等活動均為網絡化、無紙化操作，所有的文件均為電子化文件;服務機構的虛擬化表現為在網絡建立電子銀行等網絡金融機構，進行虛擬化服務活動，不再需要租用營業廳堂，聘用大量的柜臺服務人員，降低了金融機構對物理場所的依賴性;交易媒介貨幣的虛擬化是以電子支付方式代替傳統貨幣使用，成本小，流通費用低。以電子數據形式出現的網絡現金、網絡錢包等網絡交易媒介貨幣，通過信息網絡傳播，反映服務活動和金融活動中的信用關系。

廣泛性。網絡借貸的廣泛性主要是指借助網絡環境，借貸的經營環境更加開放，意味著金融活動可突破時空局限，打破傳統的金融分支機構與業務網點的地域限制。鑒于我國區域經濟發展不平衡不充分的國情，許多經濟落后地區是沒有銀行網點的，金額服務難以覆蓋，P2P通過網絡手段實現跨空間資金配置，有效地解決了這一困境。任何客戶都能在任何時間、任何地點提出借貸的需求，網絡經營者通過開通網絡金融業務進行審核、提供服務。

隱私性。在P2P網絡借貸平臺中，出借與借款都是個人意識行為，出借人與借款人直接簽署個人對個人的借貸合同，一對一地互相了解對方的身份信息、信用信息、資金狀況等隱私。在P2P網絡借貸平臺模式中，出借人對借款人提供的各項信息進行審核甄別，通過區別資信的好壞，從而決定是否貸款，并對貸款利率進行區別核定。P2P網絡借貸平臺成為信用的傳播者和使用者，借款人將自己的隱私信息傳送至網絡平臺，大大提高了匿名通訊的靈活性和隱私性。

二、P2P網絡借貸的風險

國內P2P平臺數量眾多且資質良莠不齊，迅速發展的同時，問題也在不斷涌現，蘊藏的風險逐日攀升。根據網貸之家的統計顯示：問題平臺主要包括“網站關閉”“歇業停業”“提現困難”和“失聯跑路”等類型。只要P2P平臺成為問題平臺，正常的網貸業務就無法繼續進行，投資者將面臨著損失風險，蒙受巨大的資金損失。

（一）非法集資風險

在P2P模式中，根據2016年銀監會等多部委聯合發文《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，網絡借貸平臺不得直接或間接歸集資金，不得非法集資，不能直接或變相向出借人提供擔?；蛘叱兄Z保本保息。在實際操作中，由于網絡信貸發展前期存在監管空白，行業已經形成了有擔保、有抵押有擔保、平臺歸集資金等多種模式，行業中違規經營較多，甚至在操作過程中演變成非法集資。特別是當平臺歸集了資金、掌握了資金的使用權，一旦出現經營不善或者平臺不想履行自己的擔保責任等情況，網絡貸款平臺完全可能卷款跑路，致使投資者蒙受損失。如“e租寶”，累計交易發生額達到了700多億元，該平臺以高利息為誘餌，持續采用借新還舊、自我擔保等方式大量非法吸收公眾資金，將吸收來的資金通過第三方支付平臺進入自設的資金池，平臺掌握資金使用權后，除將一部分用于還本付息外，其它資金用于了高管揮霍、廣告炒作等方面。

（二）網絡詐騙風險

我國網貸平臺既缺乏外部監管機構嚴格監管，也缺乏內部控制與市場約束，因此就難免出現違法亂紀問題。一是虛假信息。不少網絡借貸公司名頭取得相當大，甚至假冒銀行或知名公司名義，但均沒有具體的辦公地址，廣告信息中一般也只提供手機號碼等聯系方式，部分機構借網絡借貸的外衣，從事網絡詐騙違法勾當;二是宣傳誤導。P2P借貸一般放貸條件寬松，基本上僅憑一張身份證就可以貸款，不需要進行抵押，也不需要實地核實收入或經營情況。信息不對稱給借貸雙方都帶來了偽裝操作空間。在許多的網絡貸款騙局中，往往會出現“無抵押、無擔?！薄爱斕旆刨J”等極具誘惑性和誤導性的標語，上述標語極其精準地切中了廣大資金需求者的要害。當求貸者動心后，騙子們會利用各種理由要求先收取費用，比如 “利息、律師費、核實費、保險費、手續費、保證金” 等;三是對象篩選。P2P網絡借貸的對象往往是缺乏金融及網絡借貸常識的在校大學生或低收入青年人群，這類人風險意識較低，大中專院校也沒有針對性地開展投資者教育，這就給一些詐騙分子提供了可乘之機。為了追逐利潤，行業存在著強行放款、強制逾期、“天價利息”甚至“裸貸”等網貸欺詐案件，不少年輕人陷于網絡借貸的陰影之下。

（三）隱私泄露風險

隨著網絡存儲能力飛速增長，收集隱私信息正在變得越來越容易，因為網絡借貸具有隱私性，平臺往往掌握大量的用戶隱私信息以及資金交易信息，隱私的保護作為網絡安全性的一個方面越來越被大家所關注。隱私泄露風險主要存在兩個方面：一是黑客攻擊。網貸平臺是一個網站，背后的運營涉及海量信息，黑客或計算機病毒攻擊，可能導致平臺出現非正常運行或者癱瘓，從而導致出借人無法及時進行查詢、充值、出借、提現等操作并導致借貸者個人隱私信息泄露，近年來黑客攻擊網貸平臺的案例時有發生;二是數據信息倒賣。不少平臺在經營出現問題后難以為繼，平臺直接將客戶隱私信息倒賣以獲取利益。

（四）洗錢風險

網絡借貸資金進出頻繁，而現在的網絡借貸資金支付模式也較為多樣，多為電子方式支付。除了傳統的銀行賬戶直接支付外，一家網絡借貸平臺可能對接多家第三方支付機構，由第三方支付機構進行支付結算。當網絡借貸資金作為備付金轉入第三方支付平臺后，由于第三方支付采取的是資金池模式，信息流和資金流不對稱，無法一一對應，從資金流上無法再追蹤資金的來源和去向。上述模式為洗錢提供了可行條件，因此利用網絡借貸平臺以及第三方支付機構進行洗錢的風險也需要防范。

三、P2P網絡借貸監管策略

目前，網絡借貸已暴露出眾多問題，如果對其隱含的風險和危害不及時加以遏制及監管，將對行業及社會造成嚴重的危害。一方面將導致網貸行業劣幣驅逐良幣的現象加劇，真正合規經營的網貸信息中介機構因短期的惡性競爭造成收益損失，逐步被擠出市場，行業成為非法集資等違法違規活動的庇護所;另一方面，不斷爆發的風險事件將帶來系列連鎖反應，誘發區域性、系統性金融風險隱患，擾亂正常的經濟金融秩序。此外，行業亂象借助互聯網產生的放大效應，引發一系列群體性事件，對社會穩定造成極其不好的影響。網絡借貸監管體系的建立迫在眉睫。

（一）建立監管協調機制

在P2P網絡借貸風險專項整治工作期間，銀監會等4部委正式發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，為行業規范健康發展和持續審慎監管奠定了制度基礎。但我國網絡金融立法相對落后，監管仍缺乏制度安排和政策依據，在后續具體操作中存在一定的監管障礙，網絡借貸亂象依然成為社會亂象，絕非一個部門或一個領域就可進行監管，建議建立聯合監管協調機制，在監管模式上，監管機構要對網絡貸款實施“穿透式”監管，把互聯網金融的資金來源、中間環節與最終投向穿透聯接起來。同時要創新管理模式，運用互聯網思維和大數據技術，以提升互聯網金融監管水平，努力實現在線監管、實時監測、全面監管。監管機構有必要建立起常態化網貸監管協調機制，一行兩會、工商、稅務、公安、中國互聯網金融協會等多部門聯合，通過多方聯動，及時應對和處理網貸市場的突發事件。

（二）平臺準入監管

P2P平臺尤其是成立不久的平臺紛紛倒閉，主要原因之一就是P2P的創業門檻過低，經營者素質良莠不齊所致，平臺準入監管可以從源頭上對風險加以把控。由相應監管機構實行準入監管，組建平臺審核機構，采取牌照發放制度，通過審核后發放牌照，限制進入市場的P2P網絡借貸平臺質量。同時對其持續經營要求、高層人員任職資格、經營條件、風險內部控制、相應信用評級、風險準備金等指標進行監控，對于出現不符合不達標的情況，給予一定緩沖期，督導其整改和自身建設，直至符合條件后再發放牌照，督導后仍然不符合條件的責令退出市場。

（三）資金來源及賬戶監管

由于網絡借貸本身風險較高，特別是一些網絡現金貸門檻低，信用風險較大，因此必須要嚴把資金來源關。特別是P2P模式中，須將網絡借貸與銀行等金融系統實行風險隔離，投資者不能以貸款或者其它形式從金融機構融資以參與網絡借貸，避免資金來源高杠桿而引發系統性金融風險;同時不得由其民間借貸融資進行線上放款，防止網絡借貸演變成非法集資。

《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》已經明確了網絡信息中介不能歸集資金;《網絡借貸資金存管業務指引》也明確要求實現客戶資金與網絡借貸信息中介機構自有資金分賬管理，實現網絡借貸資金第三方存管。但在實踐中，還是存在諸多平臺卷款跑路的問題。因此，還需要進一步加強對網貸平臺網絡借貸資金存管情況的監管，禁止平臺參與資金的管理和使用，積極防范中介通過網絡平臺集資跑路的情況發生，有效防控洗錢風險。

（四）提高安全防范意識

投資者無論進行哪一項投資，首先就是要關注投資的安全性。通過持續性的教育和宣傳，豐富投資者的金融投資知識，提高其安全防范意識。在方式上，注重線上教育與線下教育結合，充分利用移動平臺豐富學習宣傳形式，提升其合理決策能力和反詐騙能力，增強投資網貸的謹慎性;在內容上，投資者應注意保護自身的隱私信息，防止身份信息泄露，被不法分子用以謀取不正當利益，網貸平臺也需要對借款人的信息加強核實;在對象上，大學生是未來投資的主力軍，他們多為初涉金融領域，應該設置有關金融的公共通識課，同時加強安全意識教育，使大學生掌握一些金融常識、學習一些理財知識、熟悉一些投資技能，培養他們防范金融詐騙的基本能力。如果有合理必要的資金需求，首先要告知父母，通過正常合法的途徑申請借款，如果是網絡借貸就需事先了解網貸的風險，自動遠離不良平臺。

綜上所述，我國的網絡借貸起步晚、發展快，對于健全和完善網絡金融風險防范和管理機制，我們還有很長的路要走。