淺析海聯訊財務舞弊事件

王軻 洪婭平

摘 要：由于我國資本市場起步較晚，相關制度不夠完善，IPO上市公司財務舞弊現象較為嚴重，其中海聯訊因財務造假問題導致的騙取發行核準違法和信息披露違法兩項行為收到了2014年證監會“最嚴”罰單。本文通過對海聯訊財務舞弊事件始末和影響的描述，進而簡要分析其財務舞弊所采用的手段和原因，從而為防范上市公司財務舞弊提供一些啟示。

關鍵詞：海聯訊;財務舞弊;手段

深圳海聯訊科技股份有限公司（以下簡稱海聯訊）是一家從事電力信息化系統集成業務的國家高新技術企業，公司面向電力企業，以提供綜合性整體解決方案的形式從事電力企業信息化建設業務，主要包括系統集成、軟件、服務三類業務。

一、海聯訊財務舞弊始末及影響

海聯訊于2011年上市，上市以后，業績持續下滑，并一度出現大幅虧損。上市不到兩年，于2013年3月因涉嫌違反證券法律法規遭證監會立案調查，并因財務造假問題導致的騙取發行核準違法和信息披露違法兩項行為于2014年11月14日收到了證監會史上“最嚴”罰單。經證監會調查，海聯訊為實現上市目的，報送證監會的IPO申請文件中相關財務數據存在虛假記載。2013年10月21日深交所發布公告，公告稱海聯訊2010年、2011年和2012年財務報告存在重大會計差錯等問題，調整后，公司累計調減營業收入5222萬元、調減凈利潤5946.91萬元，調增負債1.47億元。由于退市新規于2014年10月才發布，基于法不溯過往的原則，海聯訊未被強制退市。雖然躲過了被強制退市的危機，但是其報表顯示的財務狀況、經營成果以及現金流量情況一直不理想，其合并利潤表顯示2018年1-9月份的凈利潤為-166.98萬元，2018年前三季度，海聯訊實現歸屬于上市公司股東扣除非經常性損益的凈利潤為-298.68萬元，比起上年同期，虧損幅度仍持續下降，主營業務仍舊低迷，每股收益也不盡人意。

在海聯訊接連業績下滑的背景下，股東紛紛轉讓股份，第一大股東由章鋒變更為中科匯通再到現在的盤古天地產業。業績不振加上大股東頻繁更換，公司前景堪憂。由此可見，海聯訊財務舞弊行為所帶來的問題相當嚴重。

二、海聯訊財務舞弊手段

根據海聯訊的財務數據顯示其財務舞弊手段主要在于在相關會計期間虛構應收賬款收回以及虛增營業收入。

（一）應收賬款虛構收回

海聯訊為上市準備，一直努力提升銷售，賒銷政策比較寬松，導致應收賬款余額過大，海聯訊為解決這個問題，通過股東墊資或向他人借款方式，在季末、年末等會計期末沖減應收賬款，并在下一會計期初沖回。

證監會披露，截至2009年12月31日、2010年12月31日、2011年6月30日，海聯訊分別虛構收回應收賬款1429萬元、11320萬元、11456萬元。

（二）利潤虛增

根據海聯訊的招股說明書，2008至2010年，海聯訊的凈利潤分別為2698.54萬元、3554.53萬元和4846.28萬元。但其后有調整公告，當年的盈余公積和未分配利潤分別虛增了88.98萬元和2392.85萬元，與招股說明書中的數據不符，存在騙取發行核準違法行為。而海聯訊在虛增利潤上主要是通過虛增營業收入和推遲成本費用確認這兩種手段。首先在營業收入的虛增上，海聯訊通過虛構客戶、虛構合同來實現，例如2011年上半年，海聯訊虛構6份合同，虛增營業收入1，335萬元，其中與山西省電力公司虛構金額為288萬元的合同。其次，在成本費用上，公司未按規定對軟件外包成本在實際收到軟件服務提供商的結算清單時確認，例如其2010年及以前跨期確認的外包成本，調減2010年年初未分配利潤1300萬元，調減2010年度營業成本930.56萬元。

三、原因簡析

海聯訊財務舞弊事件帶來了極其不好的影響，究其原因，是公司在其核心競爭力不夠突出的情況下為了滿足境內上市條件鋌而走險。從內部看，公司股權相當集中，治理結構單一，重大決策由少數個別大股東掌握，內控機制基本無效，大股東憑借內部信息優勢隱瞞真實業績，甚至通過財務舞弊操作業績以期達到自身目的，嚴重損害中小股東利益。從外部看，中介機構為了經濟利益沒有勤勉盡責，深圳市鵬城會計師事務所審計流于形式，沒有實施必要的審計程序，保薦機構平安證券沒有履行鑒證職責。此外，創業板上市的門檻比較低，違法行為的處罰力度偏輕，監管部門監督審查職能沒有很好履行，沒有及時披露問題信息。總而言之，從上述對海聯訊舞弊案例分析來看，上市公司財務舞弊問題不是單方面一蹴而就的，是由內部利益者、中介機構以及外部監督機構的聯合行為催生的。

啟示

上市公司在內控機制不完善的基礎上，大股東為著自身利益，加上中介機構的包庇、監管機構的懈怠，才會讓財務舞弊行為有可乘之機。海聯訊利用各種手段，歪曲反映企業財務信息，出具不實財務報告，從而誤導信息使用者的決策，嚴重危害了中小股東的利益，擾亂市場秩序。可以說，財務舞弊行為帶來了極其惡劣的影響。我們要加快完善公司治理機制，加強對中介機構的監管力度，強化第三方的獨立性，強化對中介機構服務質量的控制;完善監管機制，完善對上市公司和中介機構的懲罰機制以及對投資者的賠償機制。總之，制度上的完善才能從根本上減少舞弊行為的發生。

參考文獻：

[1] 劉彥莉，金亞嬌.上海物貿公司財務造假的淺析[J].商，2014（19）：71

[2] 王? 軻.淺析海聯訊財務造假問題[J].經濟管理：全文版，2016（11）

作者簡介：

王? 軻（1988.11-），女，臺州職業技術學院管理學院、管理學碩士、財務會計方向。

洪婭平（1987.4-），女，臺州市椒江區經濟和信息化局、經濟學學士。