制造業發展與金融支持

嚴虎

摘要：本文以青海省海西蒙古族藏族自治州為例，全面分析海西州制造業發展環境、制造業發展現狀和金融支持制造業的瓶頸制約，提出金融支持制造業發展的建議。

關鍵詞：金融支持;制造業;制造業發展

2017年3月，人民銀行等五部委印發了《關于金融支持制造強國建設的指導意見》，提出要高度重視和持續改進對“中國制造2025”的金融支持和服務，促進制造業結構調整、轉型升級、提質增效。近年來，作為青海省經濟發展重要引擎的海西州制造業乘著循環經濟試驗區和“一帶一路”的東風，完成了資源戰略轉化初期和快速成長階段，進入轉型升級的新階段。目前，分析海西州金融支持制造業發展情況，研究提高其轉型升級的有效途徑，具有重要現實意義。

一、海西州制造業發展環境綜述

（一）政府層面

1.《中國制造2025》及其配套政策從國家層面為制造業發展創造了千載難逢的機遇。2015年5月19日，國務院印發《中國制造2025》，提出以“創新驅動、綠色發展”“整體推進、重點突破”等為基本原則，通過三步走實現制造強國的戰略目標。其后，《國務院關于深化制造業與互聯網融合發展的指導意見》、財政部等16部門《關于發揮民間投資作用推進實施制造強國戰略的指導意見》、工信部等四部委聯合發布《中國制造2025》配套工程實施指南等配套措施相繼出臺，為海西州制造業的再次騰飛發展創造了千載難逢的機遇，為其發展迎來了春天。

2.地方政府綜合施策為制造業發展創造了前所未有的寬松環境。一是確立目標。海西州政府在2016年政府工作報告中提出，要圍繞“中國制造2025”戰略，大力發展“海西制造”“海西定制”，并確定了“十三五”海西振興發展的工業制造業預期目標。二是實施“雙百”項目。海西州積極實施“百項改造提升”和“百項創新攻堅”項目，全州81個重點項目納入省級“技術改造、創新攻堅”，穩步推進制造業結構調整。三是縱深推進國企改革。制定出臺了《海西州國有企業改革總體方案》《海西州州屬國有企業加快建立和完善法人治理結構的實施方案》，加快推進國有企業職工家屬區“三供一業”分離移交工作。建立了國資監管權力責任清單，健全法律顧問制度，進一步規范出資人財務監督管理。四是推進制造業與互聯網融合發展。積極通過夯實信息基礎設施建設、“兩化”融合、強化政策服務支撐和壯大人才隊伍建設等措施，積極推進海西州制造業和互聯網融合發展的步伐，提升行業發展的整體競爭優勢。五是推進減稅降費。通過出臺新環保13項措施、建立專項資金等措施積極落實結構性減稅降費，切實減輕企業成本負擔。全面協調落實“營改增”、研發費用稅前加計扣除、固定資產加速折舊、進口科研設備稅收減免等稅收優惠政策，進一步降低制造業稅費負擔。

（二）金融層面政策支持

1.系列指導意見吹響了金融支持制造業發展的沖鋒號。人民銀行與15部門聯合出臺《關于發揮民間投資作用推進實施制造強國戰略的指導意見》基礎上，于2017年3月，又聯合四部委印發了《關于金融支持制造強國建設的指導意見》，提出要高度重視和持續改進對“中國制造2025”的金融支持和服務，成為金融機構滿足“中國制造2025”全方位、全流程、多樣化金融需求的燈塔，吹響了金融支持制造業發展的沖鋒號。

2.區域機構多措并舉為制造業發展創造有利條件。一是深入調研，強化指導。為了精準發力，支持海西制造業發展，人民銀行海西中心支行經常深入金融機構和制造業企業深度調研，連續三年出臺年度信貸增長指導意見，提出金融機構支持方向和重點。同時，大力推動綠色金融發展，制定了《柴達木循環經濟試驗區綠色金融示范點實施方案》和《柴達木循環經濟試驗區綠色金融示范點建設任務分工》，為制造業的發展進一步奠定堅實的金融基礎。二是積極拓展融資渠道。人民銀行海西中心支行通過舉辦培訓班、經驗交流會、篩選意向發債備選企業、爭取政府建立直接債務融資發展基金、爭取發債參與機構費率優惠等多種途徑，積極推進非金融企業直接債務融資工具。推廣中征應收賬款融資平臺，進一步拓寬企業融資渠道。三是運用貨幣政策工具提升金融機構支持制造業發展的實力。截至2019一季度末，人民銀行海西中心支行可操作政策工具包括新增宏觀審慎評估、扶貧再貸款、支小再貸款、頭寸再貸款、再貼現等新型品種。2015年至2019年一季度累計投放各類再貸款26.89億元，高于2012年至2014年累計發放數9.47億元，增長54.36%。積極辦理再貼現業務，截至2019年一季度末，再貼現余額6.99億元，較年初增加3.99億元，增長133%。四是協調金融機構穩定融資成本。人民銀行海西中心支行積極與州政府、金融機構和企業溝通協調，指導金融機構持續推進減費讓利及各項融資服務配套機制，幫助企業提升議價能力，促進海西州制造業企業融資成本總體保持平穩。2015年至2019年一季度，除2018年較2017年有所上升外，海西州加權平均利率均處于下降趨勢，2019年一季度，海西州加權平均利率為5.02%，較上年末下降0.21個百分點。

二、海西州制造業發展現狀

（一）制造業是海西州經濟發展的根基

海西州制造業發展經歷了規模從小到大、布局從分散到園區化、生產方式從粗放式到集約型、綠色化發展階段。目前，全州已構建六大產業體系，形成一定規模的制造業產業結構，規模以上制造業增加值占據了全州規模以上工業增加值的半壁江山，制造業已成為全州經濟的根基、城市競爭力的支撐點和科技創新的主戰場，是全州乃至全省經濟發展的晴雨表，是立州之本、興州之器、強州之基。

（二）制造業產業持續發展壯大

近年來，海西州重點圍繞礦產資源精深加工，加快培育壯大鋰電材料、鎂系材料、儲熱熔鹽等新興產業。圍繞新能源資源開發利用，加快發展光伏、光熱、風電、風光互補及其裝備制造等新能源產業。著力增強企業技術創新能力，推進傳統產業改造提升，培育新興產業發展壯大，2018年，海西州共有98個項目納入省級“百項創新攻堅、百項改造提升”工程，進一步促進全州制造業產業的發展壯大。

（三）智能制造平穩發展

截至2019年一季度，海西州裝備制造業企業共有21家，互聯網與制造業融合重點企業14家，省級“兩化”融合示范企業2家，制造業與互聯網融合重點項目11個;僅2017年，全州裝備制造項目實施9個，累計完成投資16.95億元，實現產值11.98億元。

（四）制造業產業結構轉型升級

建成投試20萬噸硫酸鉀鎂肥、金屬鎂一體化、鹽湖碳酸鋰、恒信融碳酸鋰等重點項目;建成3000噸枸杞酵素，培育枸杞精深加工企業14家，建成500噸食用紅花油、10萬噸生物有機肥等。鹽湖化工、石油開采、煤炭開采等傳統產業占全州工業的比重由上年的87.4%下降到85.7%，產業結構進一步優化升級。

三、海西州20戶樣本企業發展情況

（一）基本情況

考慮到行業代表、綜合分析的簡易程度和數據的可獲得性，本文選取了全州20戶企業作為樣本，涉及鉀肥、鹽湖化工、純堿、煤炭、油氣化工、有色金屬、水泥、氯化鈣及氯化鎂等行業，其中鉀肥企業5家、鹽湖化工業企業5家、堿業企業3家、煤炭企業2家、油氣化工2家、有色金屬冶煉企業1家、水泥制造企業1家、氯化鈣及氯化鎂制造企業1家。截至2019年一季度，樣本企業注冊資金62.08億元;實現銷售收入103.23億元，同比增長1141.9%;從業人員共計30894人，同比下降91.15%。

（二）企業生產經營情況

1.六成企業生產總值不同幅度上漲。截至2019年一季度，20戶樣本企業中，12戶企業因技術改造、優化生產工藝等原因使生產總值不同程度上漲，其中ZYKJ漲幅最大，達1267.31%，帶動整個樣本企業產值合計增長1622.92%。諸如DCHDKY等個別企業因市場產品價格過低、原材料品位過低等多種原因，停工時間較長，影響了企業生產經營。

2.七成企業生產總成本增加。截至2019年一季度，20戶樣本企業中，14戶企業受設備更新、原材料價格上漲、人力成本上升、運費提升等多種因素影響增加了生產總成本。只有三成企業因融資成本減少、享受稅費優惠政策、提升生產效率等多種原因節約了生產成本，其中BDJF企業生產總成本下降了23.82%。

3.近六成企業單位產值綜合能耗降低。截至2019年一季度，20戶樣本企業中，11戶企業因技改等原因，有效降低了單位產值綜合能耗，占據樣本企業的55%，接近六成。其中XYYSJS企業在2018年進行技改，將原有的鼓風爐工藝升級為側吹還原爐工藝，粗鉛產量增加，單位產值綜合能耗降低。

（三）金融支持情況

1.信貸資金支持力度增強。據不完全統計，截至2019年一季度，海西州四大國有商業銀行對樣本企業的貸款余額為62.35億元，同比增長6.5%，促進企業技術升級改造，為企業紓困解難。如，樣本企業中的ZXGA是鹽湖鋰資源開發的典型代表，2015年以來，為解決該企業追加投資擴大產能資金困境，授信銀行創新融資方式，為其實現融資租賃融資3億元和收益權理財項目融資1.5億元，有效解決了企業融資難題。

2.企業融資成本總體穩定，企業“融資難、融資貴”的觀感有所緩解。調查顯示，超過半數的企業表示，隨著市場資金利率上行后回落、銀行持續推進減費讓利及各項融資服務配套機制日漸完善，2017年以來，企業融資成本總體保持平穩。同時，受融資成本趨穩因素影響，企業“融資難、融資貴”觀感有所緩解，有65%的企業表示，銀行融資難度不是很大。海西州利率監測結果進一步佐證了這一觀點。2015年-2019年一季度，全州銀行業金融機構貸款加權平均利率除2018年有所上行外，其余時間均處于下降趨勢，截至2019年一季度，全州加權平均貸款利率為5.02%，較2018年末下降0.21個百分點。其中僅2015年—2017年執行基準利率及優惠利率的貸款占比較2014年提升15.6個百分點。

四、金融支持制造業轉型升級的主要瓶頸

（一）縣域金融資源配置不均衡抑制金融作用的發揮。

海西州西部地區擁有大柴旦工業園區，集合了冷湖濱地鉀肥、泓景化工、興華鋰鹽、柴達木硼化等一批優質制造業企業，僅大柴旦行委共有20家規模以上工業企業。但是西部金融資源配置欠佳，與制造業發展規模難以匹配，抑制了金融作用有效發揮。其資源配置不均衡主要表現在兩個方面：一是組織機構配置不均衡。截至2019年一季度，全州金融機構基本集中在兩市三縣中，西部一市一行委的金融組織體系極不健全，目前只有1家中國建設銀行、1家農村商業銀行、1家工商銀行和1家郵政儲蓄銀行的分支機構，小額貸款公司、融資擔保公司等準金融機構為零。二是信貸資源配置不均衡。截至2019年末，預計全州貸款的49.14%集中在制造業中，西部一市一行委制造業貸款合計1.52億元，僅占全州227.56億元制造業貸款的0.7%，冷湖制造業貸款余額甚至為零。

（二）信貸政策導向與部分產業發展方向相悖。

海西州煤炭、水泥、鋼鐵等行業既是政府大力發展的支柱性產業，也是信貸政策限制或者禁止投入的類型，一直以來，這類產業的發展方向與金融機構信貸政策導向之間呈現一種悖論特征，并在政府提倡和信貸限制的夾縫中艱難發展。一方面，海西州煤炭、水泥、鋼鐵等產業成為海西制造業產值主力軍、利稅上繳大戶和解決就業的重要支撐力量，為區域經濟社會的發展出了重要貢獻，加之海西煤炭資源豐富，政府積極將其作為產業調整的重點項目大力扶持，也希望全州金融機構給予大力信貸資金支持。另一方面，金融機構按照信貸監管要求嚴格控制高耗能、高排放和產能過剩行業項目的貸款。

（三）銀行信貸產品與企業轉型升級需求不匹配。

調查顯示，州內制造業企業主要依靠銀行貸款融資，但融資過程中仍存在以下問題：一是銀行貸款期限與企業轉型升級、技改資金期限不匹配。通常金融機構對企業貸款以1年期及以內的短期貸款為主，而企業技改、轉型升級投資通常需3-5年。二是部分銀行對產能過剩行業實行“一刀切”，轉型升級融資需求難以得到支持。金融機構嚴格落實信貸政策，對產業過剩行業企業實行嚴格的名單制管理，對名單以外的企業貸款只收不放，名單內的企業以維持存量貸款為主，受限企業難以獲得新增中長期貸款用于技術改造升級。

（四）單一性融資渠道難以滿足制造業轉型升級的多元化融資需求。

海西州直接融資規模雖然有所擴大，但發展速度明顯滯后，間接融資占絕對主導地位的融資結構始終沒有改變。直接融資主要集中于兩家國有上市公司和政府平臺，中小企業、民營企業通過全國股票市場融資仍是空白;非金融企業直接債務融資工具推進速度落后于制造業發展需求，難以滿足制造業發展的多元化金融融資需求。[1]

（五）制造業發展自身瓶頸制約金融支持效率

主要表現為：一是集聚規模偏小，產業鏈條延伸欠佳。雖然海西州已建成“四區一園”產業集聚制造業發展態勢， 但是受制于多種因素影響，集群水平還不夠強，產業鏈延伸亟須加強，與產業相關的配套建設不足。同時，專業的財務公司、物流公司、法律、咨詢等配套服務型企業發展緩慢，影響了資金的使用效率。二是科技支撐及創新能力有待加強。全州制造業產業科技支撐力度欠佳，創新體系建設緩慢，亟待增強資源精深加工和集約開發關鍵技術及循環經濟產業體系建設關鍵技術方面的科技研究力度。三是企業投資意愿減弱，項目推進難度大。央企省屬企業西部礦業、鹽湖集團、青海油田等企業投資幅度放緩;有些企業對投資前景信心不足、投資意愿減弱，影響續建項目開發建設進度，新建重大項目接續乏力，投資高速增長缺乏支撐后勁。

五、金融支持制造業轉型升級路徑

（一）穩健貨幣政策和高壓監管環境下尋求制造業發展的新突破

穩健的貨幣政策和對信貸投放嚴格要求的高壓監管態勢限制了銀行業金融機構的信貸投放能力，有效防范了潛在的銀行貸款壞賬風險，但是合理的信貸投放是銀行業金融機構賴以生存的基礎，也是支持實體經濟發展的職責所在。銀行業金融機構應該深刻理解穩健貨幣政策和信貸監管政策的內涵和外延，深入分析全州諸如水泥、煤炭、鋼鐵等類企業的發展進度和階段性特征，對于市場前景好、產品質量高、企業有信用，但暫時有困難的企業，金融機構應給予支持，積極提供相關產業循環發展、資源整合、技術改造項目貸款，幫助企業渡過難關，避免“一刀切”。尤其是對于科技能力強、生產效率高、發展規模大、環保和安全性能達到國家及地方規定、具備較強債務償還能力的相關中小型制造業企業，應給予信貸支持。通過注入信貸資金的“活水”，實現相關行業企業的資源整合和行業產業結構轉型升級，促進全州經濟的可持續發展。

（二）優化金融資源配置，提升金融支持效率

1.政策傾斜引導金融支持。巧借“西部大開發”“一帶一路”“絲路基金”等的有利契機，利用海西西部靠近新疆、甘肅等的區位優勢，出臺一系列優惠政策，引導金融機構做好海西西部制造業企業的支持工作，彌補海西西部金融組織體系“殘缺不全”的結構性缺陷。考慮選擇西部制造業較為集中的行委先行試點，并逐步推行，創造金融支持制造業轉型升級的良好金融環境。

2.提升準金融機構的利用效率。全州小額貸款公司、融資性擔保公司和典當行的業務大多集中在德令哈和格爾木等經濟較為發達的地區，準金融機構在西部三行委拓展的空間大。建議通過放低準金融機構設立分支機構的審批條件、減免稅收、享受農村金融機構增量獎勵政策等多種手段引導州內規模較大的小額貸款公司和融資性擔保機構在西部開設分支機構，增強西部支持制造業的金融力量。完善融資擔保業務，積極推動開展各類權利質押、動產抵押等業務。

3.域外合作壯大金融實力。海西三行委毗鄰甘肅敦煌、新疆巴州，區位優勢較為明顯，建議海西州政府積極發揮主觀能動性，加強與甘肅敦煌、新疆巴州的溝通聯系，建立三地金融機構相互支持制造業發展的“金三角”模式，給予跨省異地支持的金融機構一定的優惠政策，提升金融機構的積極性，增強金融支持制造業的實力。

（三）創新金融服務模式，提升金融服務水平

1.推行制造業信貸主辦銀行制度。借鑒金融支持精準扶貧主辦銀行制度，建立制造業信貸主辦銀行制度，對安全生產達標、環保符合要求、企業發展前景好等具備一定條件的企業，經放貸人聯合委員會和借款人協商確定一家主辦銀行，并由主辦銀行牽頭組織其他放貸銀行聯合確定對借款人企業的合理授信規模、融資成本及救助措施，以滿足企業信貸需求。

2.建立抽貸、壓貸提前告知制度。2016年起，河南省為應對經濟下行壓力，緩解企業融資難題，保障企業資金鏈的健康，推出抽貸、壓貸提前告知制度，要求金融機構對正常還本付息且整體授信條件未發生變化的企業原則上不予抽貸、壓貸或變相不續貸，確有必要而提前收回貸款、抽帶、壓貸的要提前15日報告相關部門。建議海西州積極學習河南省經驗，結合海西實際，建立符合海西制造業發展的抽貸、壓貸提前告知制度，確保制造業企業資金鏈條的健康完整。

3.科學確定信貸期限。全州制造業企業因資金、技術、行業特點等多種原因，發展進度不一，面臨的階段性難題也各不一樣。金融機構應根據企業實際發展的資金需求，合理確定信貸期限，避免一刀切。同時，推動銀行業機構創新項目銀團貸款、技改專項貸款等信貸產品，滿足制造業技改等中長期融資需求。

（四）拓展融資渠道，提升融資能力

1.繼續發揮中征應收賬款質押融資平臺作用。經過近3年的積極推廣，使一部分企業和應收賬款成為融資的獲利方，盤活存量應收賬款的同時也緩解了參與企業的融資難題，金融機構也通過該平臺提高了判斷企業信用狀況的效率。但是因受多種因素的影響，大型企業和銀行應用積極性不高，平臺利用效率欠佳。建議人民銀行加強與政府的溝通，推動政府及其有關部門加大對平臺的推廣應用，使其成為支持制造業發展的一把利劍。

2.積極推行供應鏈融資業務。近年來海西州新興產業發展勢頭良好，但是因多種原因金融支持力量相對欠佳。金融機構應科學分析產業發展的特點，圍繞全州高成長性、戰略性新興產業，擇優開展供應鏈融資業務。

3.發展融資融券業務。政府、人民銀行、發行方、承銷方及其他相關部門聯合，支持制造業重點領域符合條件的企業通過中小企業集合票據、公司債券、中期票據、集合債券、短期融資券等工具直接融資。

（五）推行綜合性扶持政策，提升海西制造業“自我造血”能力。

1.強化制造業產業的政策支持。運用財政、土地、稅收、生態等綜合性扶持政策，重點支持符合條件的企業及產業配套項目建設。

2.加強資金支持力度。重點加強對科技型制造業企業，尤其是企業研發投入和自主創新方面的資金支持力度，推進企業轉型升級。如，嘗試建立支持制造業發展的信貸補償財政專項基金，引導金融機構支持制造業發展。

3.加強企業人才的培養力度。通過提高城市教育費附加使用效率、表彰獎勵、稅收優惠、增加財政投入等多種手段鼓勵企業培養高技能人才。出臺優惠政策，鼓勵事業單位人員自主創業或到企業工作，加大高校畢業生自主創業支持力度。

注釋：

[1]該段引用自《海西州支柱行業金融風險防范與化解的案例分析》。

參考文獻：

[1]韓向國.烏海市金融支持制造業的調查與思考[A]，北方金融，2017（9）：93-96

[2]劉佳寧.新常態下制造業轉型升級的金融支撐[J]，廣東社會科學，2016（01）：46-54

[3]金雪軍.鄭麗婷.推進金融業與制造業聯動發展[J]，浙江經濟，2015（24）：52-53

[4]尹進鵬.海西州重點支柱行業金融風險防范與化解[A]，青海金融，2016（5）：19-22

（作者單位：中國人民銀行海西州中心支行）