揭網(wǎng)絡(luò)小貸最新現(xiàn)狀 行業(yè)亂象仍屢禁不止

王海梅

距離2017年12月初P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室發(fā)文要求開展小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風險專項整治工作已過去1年多的時間了，雖然近一年網(wǎng)絡(luò)小貸批設(shè)速度受監(jiān)管政策影響明顯有所放緩，基本處于停滯狀態(tài)，但行業(yè)仍存在各種亂象。本文將對網(wǎng)絡(luò)小貸現(xiàn)狀以及存在的亂象進行介紹和分析。

資金主要來源于股東繳納的資本金、捐贈資金

據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計，截至2018年12月底，全國共批設(shè)了261家網(wǎng)絡(luò)小貸公司（含已獲地方金融辦批復(fù)未開業(yè)的公司），其中有243家完成工商登記。從網(wǎng)絡(luò)小貸公司成立時間來看，2016年開始網(wǎng)絡(luò)小貸牌照數(shù)急速增加，2017年呈爆發(fā)性增加，2017年全年批設(shè)成立的網(wǎng)絡(luò)小貸數(shù)達到124家，超2016年及之前批設(shè)的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照總數(shù)，2018年網(wǎng)絡(luò)小貸批設(shè)總數(shù)明顯大幅下降，僅有3家，這主要是因為2017年11月底，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室下發(fā)的《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸公司的通知》明確要求自即日起，各級小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小貸公司，禁止新增批小貸公司跨省（區(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務(wù)。

截至2018年12月底，這261家平臺主要分布在21個省市，其中廣東省最多，有60家網(wǎng)絡(luò)小貸公司;其次是重慶市，有43家;江蘇省和江西省排名第三和第四，分別有26家和24家;浙江省以22家排名第五。這五個省市批設(shè)的網(wǎng)絡(luò)小貸總數(shù)排名全國前五，占全國批設(shè)總數(shù)的67.05%。

由于網(wǎng)絡(luò)小貸公司主要利用自有資金開展貸款業(yè)務(wù)，故其資金來源顯得尤為重要。目前網(wǎng)絡(luò)小貸公司的資金主要來源于股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金等。雖然部分地區(qū)適度放開了網(wǎng)絡(luò)小貸公司的融資渠道，不僅可通過自有資金、捐贈資金和銀行融資等銀保監(jiān)會規(guī)定的資金來源開展業(yè)務(wù)，還可通過資產(chǎn)證券化、向主要股東定向借款等方式融資進而開展業(yè)務(wù)，但仍會受到嚴格的融資杠桿限制。2017年12月互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》更是要求小貸公司以信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等名義融入的資金應(yīng)與表內(nèi)融資合并計算，合并后的融資總額與資本凈額的比例暫按當?shù)噩F(xiàn)行比例規(guī)定執(zhí)行。此監(jiān)管政策一出，行業(yè)立刻掀起了一股“增資潮。

據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計，2018年以來已有32家網(wǎng)絡(luò)小貸公司完成增資，占網(wǎng)絡(luò)小貸公司總數(shù)的12.26%，其中有5家更是在2018年連續(xù)增資兩次及以上。總體來看，2018年不少網(wǎng)絡(luò)小貸公司為了快速穩(wěn)步推進業(yè)務(wù)發(fā)展而選擇增資，或者通過增資來實現(xiàn)降杠桿以符合監(jiān)管要求。

從2018年完成增資的32家網(wǎng)絡(luò)小貸公司來看，多數(shù)為主打線上個人小額信貸的小貸公司。從背景來看，既有如螞蟻金服、百度、蘇寧、美團、滴滴、唯品會、二三四五等互聯(lián)網(wǎng)各領(lǐng)域巨頭，也有萬達、保利、世貿(mào)等實力雄厚的線下傳統(tǒng)企業(yè)。從增資情況來看，重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司2018年年初增資至80億元，成為注冊資本最高的網(wǎng)絡(luò)小貸公司;重慶百度小額貸款有限公司2018年以來連續(xù)增資兩次，目前增資至70億元，成為繼重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司后注冊資本第二大的網(wǎng)絡(luò)小貸公司。

高利貸、暴力催收、砍頭息等亂象屢禁不止

隨著各地鼓勵和扶持政策的出臺以吸消費金融的大熱，網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)迎來了高速發(fā)展，但隨之有關(guān)現(xiàn)金貸的高利貸、暴力催收、多頭借貸等問題也陸續(xù)暴露出來。在中國人民銀行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2018）》也提及到目前小貸公司存在違規(guī)跨區(qū)經(jīng)營、變相高杠桿放貸、借款人綜合成本畸高、涉嫌高利貸、暴力催收等問題和風險。

因消費金融的大熱和現(xiàn)金貸的暴利宣傳，不少企業(yè)選擇借助網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照優(yōu)勢從事消費分期或現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，服務(wù)于長尾用戶，但這也就意味著其同時存在高利貸、砍頭息、暴力催收等現(xiàn)金貸“通病”。雖然監(jiān)管層多次發(fā)文要求清理整頓現(xiàn)金貸和網(wǎng)絡(luò)小貸的高利借貸、暴力催收、濫用信息等問題，但行業(yè)各種亂象仍屢禁不止。

在21CN聚投訴上就可以看到不少借款人對部分網(wǎng)絡(luò)小貸公司產(chǎn)品的投訴，如在21CN聚投訴發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)一周投訴排行榜（2018年12月20日—12月26日）》中，2345立即貸、2345貸款王就位列其中，不少借款人投訴稱2345立即貸存在收砍頭息、暴力催收、高利貸、強制購買會員等問題。據(jù)了解，2345立即貸是由廣州二三四五互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司運營，也是其2018年推出的新產(chǎn)品，根據(jù)21CN聚投訴的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，截至2019年1月15日，廣州二三四五互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司累計收到了1622件投訴，并且從投訴時間來看，投訴量呈逐月上升趨勢。

部分網(wǎng)絡(luò)小貸公司融資杠桿突破限制

網(wǎng)絡(luò)小貸公司主要運用自有資金發(fā)放貸款，其資金主要來源于股東繳納的資本金、捐贈資金，銀行業(yè)金融機構(gòu)融入的資金等，雖然部分地區(qū)放寬了小貸公司的融資渠道，但仍受到融資杠桿的嚴格限制。此前不少網(wǎng)絡(luò)小貸公司通過發(fā)行ABS、ABN等方式融資來實現(xiàn)出表，盤活資產(chǎn)，但在2017年年底，監(jiān)管部門多次下發(fā)文件要求小額貸款公司以信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等名義融入的資金應(yīng)與表內(nèi)融資合并計算，合并后的融資總額與資本凈額的比例暫按當?shù)噩F(xiàn)行比例規(guī)定執(zhí)行。此政策一出對于此前通過發(fā)行ABS、ABN等方式進行融資，變相加杠桿的小貸公司可謂是致命打擊。從目前統(tǒng)計來看，各地對于網(wǎng)絡(luò)小貸的表內(nèi)融入資金余額的限制不一，但基本在不得超過公司資本凈額的0.5—3倍范圍內(nèi)。

從目前來看，行業(yè)中仍存在不少網(wǎng)絡(luò)小貸公司融資杠桿超限的情況，以螞蟻金服旗下的兩家網(wǎng)絡(luò)小貸公司為例，根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，花唄（重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司）和借唄（重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司）2018年共發(fā)行了78支ABS產(chǎn)品，發(fā)行金額總計為1724.5億元，存量為1715.25億元，但重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司和重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司總注冊資本僅為120億元，按照借唄和花唄的存量ABS規(guī)模與其目前注冊資本估算，其融資杠桿率遠超慶金融辦規(guī)定的小貸公司各類融資余額合計不超過公司資金凈額2.3倍的杠桿限制。