理財產品“飛單”的刑法學分析

曹勇軍

摘 要：“飛單”是近年來出現在銀行或第三方理財服務機構之間的交易上的新問題。統指金融機構從業人員，虛構事實隱瞞真相，獲取客戶資金之后，通過銀行的外衣購買其他第三方機構的理財產品的欺詐行為。本文通過對“飛單”的法律構成，以及如何認定“飛單”行為進行了相關方面的論述。

關鍵詞：理財產品;飛單;刑法學分析

一、理財產品“飛單”概述

近年來人們對于理財產品的需求日漸上升，但是理財產品的相關問題也在不斷的顯現。比如在深圳，鄧先生是銀行分行的一名長期客戶，因此很早就與銀行的副行長相識。同時鄧先生在深圳開工廠做生意時，就在其推薦下多次購買理財產品。2011年，支行的副行長結同鄧先生同原有的一些老客戶相聯系，希望他們通過購買理財產品的方式將部分資金轉入新的支行，已為其提高業績，并給予高額的回報。在其動員下，鄧先生等人相繼購買了部分的理財產品。這一款理財產品同上海某銀行的飛單風波中的產品屬于同一款。根據協議的內容，認購金額在50到100萬之間的年化收益率為11個點，而300萬以上的則為13個點，正是因為這種高額的回報率，結合擔保公司的擔保[1]。鄧先生等人堅信不疑的購買了相關的產品。但是，鄧先生等人最終發現，這款理財產品不過是披著理財的外衣，實際上是相關人員的個人私售，私自出售第三方的理財產品。最終使得客戶的實際利益受損，嚴重影響國家的金融秩序。

在金融理財領域，“飛單”實際上是指金融工作人員通過隱瞞真實意思，將非本金融機構的理財產品冒充本金融機構的理財產品售出，從而獲取收益的行為。總的來說就是將本應該屬于該機構的理財業務，通過一定的方式交付給第三方理財機構的行為。飛單的由來，主要是銀行金融機構不良競爭所產生的新的產物。傳統的金融服務機構，主要是通過自己制定相關的理財產品或者通過承銷第三方的理財產品，從中獲取相關利益。同樣，銀行理財人員正是利用了這一點，在兜售銀行理財產品時，借助銀行的信任度，通過虛擬的包裝，將第三方的理財產品包裝成為銀行自主設計的理財產品，從而出售獲取收益。同時，新的第三方理財機構，也不斷的出售理財產品來進一步整合資金。這里的第三方理財機構主要是新興的民間理財機構，多數與傳統意義上的金融機構相對，主要是指“基于專業的歷次知識和客觀公正的評估立場通過對客戶自身財務狀況、理財需求和偏好分析，以實現客戶財產的增值保值為目的，科學的為客戶提供理財建議并收取咨詢服務費用”的民間理財工作室、投資咨詢公司等機構。“飛單”中的第三方機構絕大多數為第三方理財機構[2]。

二、理財產品“飛單”的法律構成要素

理財產品“飛單”中的法律構成要件要素，在行為主體方面，不能夠僅僅限于銀行從業人員，正如我們上述的第三方服務機構而言，很大一部分是民間獨立的自然人，他們沒有特殊的身份。伴隨著銀監會發布的《中國銀行業監督管理委員會關于完善銀行理財業務組織管理體系有關事項的通知》《中國銀監會辦公廳關于2014年銀行理財業務監管工作的指導意見》等規范性文件，讓公眾造成了理財產品多是銀行服務機構的假象。同時，保監會發布的《中國保監會關于嚴格規范非保險金融產品銷售的通知》進一步明確了從事人員的限制要素。在犯罪客體方面，“飛單”主要是侵犯了國家的金融管理秩序，同時還侵犯了投資人的合法權益，相關管理人員利用理財產品，從而達到一定的犯罪目的。在犯罪主觀方面而言，主要是故意為之，對“飛單”行為，較多的第三方投資咨詢機構，以及相關的銀行從業人員，多數是處于故意的態度。通過兜售相關的理財產品，讓自己從中獲益。在犯罪客觀方面而言，更多的是對國家的金融業造成了一定的沖擊，這會導致一部分公眾，不再信任銀行理財產品，造成銀行的損失，進一步影響國家整體效益[3]。

三、理財產品“飛單”的法律認定

如何認定理財產品“飛單”的行為。怎樣才能算是“飛單”。“飛單”所涉及的范圍相對較廣，對金融機構，銀行從業人員，第三方咨詢人員和客戶之間都有一定的波及。加之“飛單”的行為方式較為特殊，犯罪構成和侵犯的犯罪客體較為復雜，都對該行為在刑法上的認定增加了一定的難度。通過細致的了解我們不難發現，“飛單”行為無疑是行為人基于主觀故意的心態，以非法的手段將第三方理財產品通過不斷的誘惑，從而使得客戶相信該理財產品是銀行所售讓客戶購買，行為人從中獲益的行為。但是鑒于銀行理財產品中所獨有的專業性，信息高度獨立性的特點。又使得“飛單”行為變得更加的隱秘，犯罪人通過一定的方式將客戶財產權利進行非法的轉移，使得案件在認定和追查上舉步維艱。我們也可以將“飛單”行為理解成一種新型的非法融資。犯罪人通過取得客戶信任度，并在獲得客戶資金之后，通過非法的手段轉移了客戶的財產。其實相當于非法融資（非法吸收公眾存款罪是指違反國家金融管理法規非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為）中的一種行為[4]。

四、結束語

綜上所述，“飛單”行為具體是一種嚴重擾亂國家金融秩序的行為。國家只有對“飛單”行為進行良好的把控，才能夠有效的制止“飛單”行為的進一步惡化。國家充分的重視對公民財產的合法保護，實時監管銀行的相關金融理財機構的行為。在一定的時間內，面對“飛單”行為無法入刑，可以參照非法吸收公眾存款罪或者針對銀行從業人員按照非法挪用資金罪等罪名加以適用。“飛單”行為的出現，為刑法學者提出了新的挑戰。如何更好的解決“飛單”行為，正確的處理好該問題，在現今看來，仍舊任重道遠。

參考文獻：

[1]崔夢媛.銀行理財產品“飛單”的刑法規制[D].華東政法大學， 2018.

[2]蘇雙麗.從華夏理財門案件判決看非法吸收公眾存款罪的界定[D].上海交通大學，2014.

[3]謝焱.吸收客戶資金不入賬行為的刑法適用與完善[J].北京師范大學學報（社會科學版），2017（06）：131-140.

[4]王筱.銀行理財“飛單”的刑法評析[J].江西警察學院學報，2017 （06）：96-101.