個人遞延型商業養老保險市場調查及發展前景分析

王煜 曾金 吳瓊

摘要：本次課題研究適逢并捕捉了我國個人稅收遞延型商業養老保險試點的關鍵時期，通過對此險種的宏觀分析和對試點情況的具體調研、統計和思考，本文將試點情況更詳細地反饋出來，為試點工作的進行和改進提供建議。

本文通過對該保險的理論研究、福建省推行現狀及其效益、缺陷和建議三部分進行系統的闡述分析，旨在促進該產品的落實和我國養老保險“第三支柱”的發展，構建多層次養老保障體系。

關鍵詞：個人遞延型商業養老保險；理論；福建?。恍б婕敖ㄗh

中圖分類號：F810.42+F812.44文獻標識碼：A文章編號：1008-4428（2019）03-0124-02

一、 個稅遞延商業養老保險的理論研究

（一）我國市場現狀分析

現階段我國養老金體系含基本養老保險、企業年金及商業養老保險三大支柱。第一支柱面臨可持續壓力，第二支柱發展慢、覆蓋面小，第三支柱亟待起步，故業內有個稅遞延政策有望成為個人購買商業養老險的催化劑的共識。

2007年，我國提出個稅遞延型商業養老保險概念，2016年，國務院總理李克強在政府工作報告中提到要推出個稅遞延商業養老保險，2018年5月1日起，正式在上海市、福建省和蘇州工業園區進行個稅遞延商業養老保險試點，期限暫定一年。

（二） 我國出臺實施的理論選擇

1. 儲蓄的生命周期理論

由美國經濟學家布倫伯格和弗朗克·莫迪利亞尼提出。核心是將儲蓄與終身收入同個人生命周期關聯，出于預期收入等不確定因素難達到效應最大化。當人們把繳納的養老金視作保證退休后的收入而儲蓄時，該理論為利用儲蓄方式為個人提供養老金的理論依據。

2. 稅收的經濟效應理論

稅收的經濟效應，指的是一個國家生產者與消費者因課稅在經濟行為方面所做出的反應，分為收入和替代效應兩方面，該理論可作為個稅遞延商業養老保險制度設計及稅收優惠政策制定的直接理論參考。

二、 福建省個稅遞延型商業養老保險推行現狀分析

個稅遞延型商業養老保險在福建試點已超過半年，雖有標準化的個人養老金產品，但尚未形成品牌、知名度，民眾對購買此保險的意愿并不如預期樂觀。為此，我們在福建省福州市以抽樣調查的方式開展問卷調研，共發放問卷186份，有效回收問卷177份，問卷有效回收率達95%。

（一）調查情況分析

1. 調查對象情況分析

本次調查對象為福建省福州市20歲以上居民，采用隨機抽樣調查方法。在回收的177份有效問卷受訪者中，男性93人，女性84人，男性人數略多于女性，總體符合福州市男女人口比例。從年齡構成上看，31—40歲受訪者最多，達33.9%；41—50歲次之，達28.6%；20—30歲最少，占比13.6%；50歲以上人群占23.9%。從學歷層次來看，69%的受訪者為大專或本科學歷。從工作單位性質分析，30.5%為機關事業單位，國有企業27.1%，民營企業12.4%，個體戶及其他行業共30%。綜合來看本次受訪對象來自各行各業，具有較高的代表性。

2. 受訪者對個稅遞延型養老保險認知情況分析

就調查結果分析，71.8%的受訪者表示從未聽說過，較清楚的僅有5.6%?？梢娛茉L的絕大部分人對個稅遞延商業養老保險一無所知，即使聽說過也可能一知半解，當下福州市居民個稅遞延型商業養老保險的認知并不到位，距預期普及效果相去甚遠。

3. 受訪者對個稅遞延型養老保險參保意愿情況分析

調查中我們對不了解情況的受訪者進行了現場知識普及和產品介紹，數據顯示，參保意愿十分強烈的有16.9%，拒絕參保的僅占4.5%，考慮參保的和繼續持觀望態度的分別占比40.7%和37.9%。與當下保單的銷售暫時遇冷情況相比可知，當前福州市潛在客戶較多。

4. 影響受訪者參保意愿的突出因素——年齡和收入

調查發現，年齡和收入是影響受訪者參保意愿的突出因素，而性別和工作單位性質對選擇參保與否影響較小。

從年齡分布看，41—50年齡段的受訪者參保意愿最強，達66.7%；而20—30年齡段的受訪者參保意愿最弱，僅占3.3%。造成這一現象的主要原因可能是處于中年的受訪者收入相對穩定，且養老需求迫切；而年輕群體由于初入社會不久，工資收入相對較少且不穩定，又面臨結婚生子等壓力，參保意愿較弱。

從收入分布來看，月均收入在6500—8000的受訪者投保意愿最強，占56.7%，而月均收入低于3500的受訪者投保意愿最弱，僅有6.7%。收入較高的群體，對個稅遞延商業養老保險的接受程度較高，保費負擔較輕。

（二）試點情況分析

1. 政策支持與落實

2018年4月，財政部發布《關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》指出，自2018年5月1日起，在福建省進行為期一年的試點。2018年6月13日福建省財政廳、地稅局等各級有關單位印發《福建省實施個人所得稅遞延型商業養老保險試點工作方案》，為試點工作提出具體方案。

2. 保險公司態度積極

截至2018年底，銀保監會前后分四批公布了20家經營公司名單。在銷售渠道和方式上，除常規與企事業單位合作進行業務推廣外，各保險公司還積極通過微信、合作伙伴在線平臺等多種渠道進行銷售，如平安養老險三款稅延養老保險產品登陸京東金融。

3. 搭上稅收優惠政策快車

2019年1月起，新個稅細則正式施行。贍養老人為六項專項附加扣除之一，此外，部分商業保險亦可免個稅?？梢妭€稅遞延型商業養老保險成功搭上稅后優惠政策快車，包含個稅專項扣除的免稅項后期發展潛力大。

4. 手續繁雜，消費者望而卻步

據機構研報預計，保守估計有30%的納稅人會購買此保險。實際上，與保險公司積極響應的局面相比，消費者對此險種的關注度并不高，銷售情況也不如預期。個人購買產品需要先激活中保信平臺，每月打印扣稅憑證，交給公司人力資源部門后抵稅。由于需要每月下載扣稅憑證，不少客戶反映投保后手續過于繁瑣。

三、 個人稅收遞延型商業養老保險的效益及建議

（一）個人稅收遞延型商業養老保險效益及優勢

1. 對社會公眾的效益

對納稅人來說，個人稅收遞延型商業養老保險與繳稅后扣除的其他保險不同，保費支出在繳稅之前扣除，減輕了工作群體的納稅壓力，遞延個稅將在退休后按照收入狀況和個稅稅率扣繳。購買“稅延養老”產品還能降低一定比例企業年金支出，用于發放員工福利。

2. 對國家的效益

個人稅收遞延型養老保險作為新產品會使商業保險公司的營業收入逐漸上升，企業所得稅也隨之增加，因此這份稅收增加會彌補由于個人所得稅繳納量下降帶來的財政收入減少。盡管國家個稅收入小幅降低，但未來的養老保險成本大幅減少，有力地推動了“稅延養老”產品的發展，彌補了基本養老缺口，有利于我國養老保障體系的完善。

3. 對保險業的效益

通過對我國養老保險體系中第三支柱的發展水平進行提升，個人稅收遞延型養老保險會為人民提供更好的保障，對保險業產生極大的影響。

據保險精算師估算，這項試行每年會給福建省增加100多億元的保費收入，這對商業保險公司的保費收入貢獻巨大。同時保費收入可用于長期投資，并進入良性循環。此外，這一試行效益促使保險業的投資引入，從而使養老保險產業得到進一步發展。

（二）個人稅收遞延型商業養老保險的不足之處

1. 與個人所得稅設定宗旨沖突

個人所得稅宗旨為調節居民收入分配，縮小貧富差距。個稅稅率差異決定投保人因個體不同而不同的福利改善幅度。理論上不同收入者均可享受個稅遞延優惠，但扣除比例相同時，高收入者由于稅負較重在實施此政策后比低收入者獲得更大的節稅空間，而低收入者幾乎享受不到優惠，最終擴大居民貧富差距，與宗旨矛盾。

2. 涉及個體范圍較窄

根據財稅（2018）22號文件，適用人員為取得工資薪金、連續性勞務報酬所得的個人，以及取得個體工商戶生產經營所得、對企事業單位的承包承租經營所得的個體工商業主、個人獨資企業投資者、合伙企業自然人合伙人和承包承租經營者。城鄉未在職居民和自由職業者無法享受個稅遞延型養老保險的優惠，同時由于缺乏第一支柱的政府養老保險，更是需要國家政策重點幫扶的對象，貧富差距會繼續擴大。

3. 扣除限額過小

高收入者由于只能在稅前扣除1000元/月，若想增加保額，超出部分應當在后期退休時再繳納個稅，這會導致高收入者趨向于其他投資。低收入者個稅稅率較低，個稅征收額調高是必然趨勢，他們參加個稅遞延型商業養老保險并不能獲得優惠。同時保險公司進行初始費、資產管理費和產品轉換費的收取，投保人并不能看到具體實際的優惠。

4. 補貼方式單一

我國個人所得稅實行的是累進稅率，因此高收入者多繳稅，低收入者少繳稅或者不繳稅，所以低收入者享受不到個稅遞延的優惠，僅采用稅收補貼方式只能吸引高收入者，人數、效果有限。

（三）個人稅收遞延型商業養老保險產品開發指引

2018年5月7日，中國銀監會相關部門負責人就《個人稅收遞延型商業養老保險產品開發指引》首次說明試點實施的原則和操作細節，由此稅延養老保險進入啟動階段。

《產品開發指引》以“收益穩健、長期鎖定、終身領取、精算平衡”為原則，通過對產品要素、產品管理和名詞進行解釋，說明個人稅收遞延型養老保險產品穩健風格明顯、保障服務趨向全面、為服務競爭留下空間的特點和趨勢，最大亮點是通過稅延養老保險產品給予參保人產品選擇權和產品轉換權，提高養老資金配置的靈活性。

中國銀監會將指導監督保險公司做好稅延養老保險試點有關工作，出臺配套文件，促進稅延養老保險試點持續健康發展。

（四）個人稅收遞延型養老保險的發展建議

1. 擴大試點范圍和籌建力度

我國個稅遞延型商業養老保險的實行開始于2018年5月1日，上海市、福建省和蘇州工業園三個試點對于我國較大社會公眾群體和日漸攀升的養老需求來說力度較小，因此如何繼續開展試點籌建工作是相關部門的重點工作。

2. 加大專業人才培養力度

新型的養老保險產品意味著相關專業人才的需求較大。個稅遞延型商業養老保險產品在費率的厘定、遞延期限和保費收入的投資管理上都面臨著較復雜的問題，因此對應專業人才需要精通稅務和保險精算知識。商業保險公司需要加強和相關專業高校的合作，將更多對應專業人才引入并充分發揮其積極作用。

3. 調整鼓勵政策，加大宣傳

鼓勵政策需要調整涉及人群對于不同年齡段、職業和收入的針對性，例如對城鄉未在職居民和自由職業者應采取多樣化政策優惠。同時政府相關部門積極宣傳，努力落實到個人認知。

4. 增強政策的針對性和合理性

針對不同收入者采取不同的補貼方式，直接財政補貼和稅收補貼相結合。低收入者可以獲得財政補貼，而高收入者則采用已試行的稅收遞延方式。此外，政府可以采取定額限制和比率限制相結合的做法，限制個稅遞延的額度，保證投保人工作與退休兩個狀態的生活水平相對穩定。

5. 完善政策細則，調整扣除限額扣除比率

設定不同收入納稅人投?！岸愂震B老”產品的限額，遏制高收入人群逃稅避稅，促進社會公平。將《稅法》和《保險法》相結合，在財政局、銀保監會和稅務局等部門共同商定下進行細則的完善工作。

參考文獻：

[1]黃雪，王宇熹.個人稅收遞延型商業養老保險優惠政策研究[J].經濟與管理，2015-11-13（10）：48.

[2]王暉.國際比較視閾下我國個人稅延型商業養老保險的發展研究[J].勞動保障世界，2017-09-15.

作者簡介：

王煜，女，山東日照人，江西財經大學金融學院金融學專業學生；

曾金，女，江西贛州人，江西財經大學金融學院金融學專業學生；

吳瓊，女，江西撫州人，江西財經大學金融學院金融學專業學生。