日本科技金融生態體系研究

唐飛 趙曉明

摘 要：作為世界第三大經濟體，日本在近年來的科技金融發展方面反映遲緩。面對如今全球范圍內科技金融熱潮的興起，日本如何才能夠順利脫離困境，走上科技金融的現代化發展之路。本文以日本科技金融為研究對象，對日本科技金融生態體系構建情況做出進一步的研究和探討。

關鍵詞：日本；網絡科技時代；科技金融；生態體系

科技金融是社會科技創新體系的重要組成部分，對于促進社會科技創新、發展以及變革的實現都起到了巨大的支持作用，是社會科技發展進步的重要基石。日本經過多年的發展，其在科技領域的發展取得了世人矚目的成果，經濟發展方面更是作為世界第三大經濟體存在。新時期在市場競爭趨勢愈演愈烈的背景下，創新、發展逐漸成為各個科技企業可持續發展的主要方向，而如何才能夠切實保障科技企業轉型發展目標的實現，就是要積極尋求科技企業與金融產業二者之間的深度融合，以金融企業的融資支持為科技企業的發展構建良好的外部環境。但通過對日本科技金融發展情況的分析，我們看到日本科技金融發展速度遲緩，甚至在整體經濟發展方面出現負增長的局面。這不僅不利于日本科技金融的良好發展態勢的形成，更不利于日本經濟在新時期的可持續發展。作為一名經濟研究人員，為對我國經濟的可持續健康發展提供重要的借鑒意義，我們有必要以日本為研究對象，就其目前科技金融生態體系的構建展開一番深入的研究和探討。

1 科技金融概述

科技金融是在世界經濟一體化進程不斷加劇的背景下，受計算機網絡技術變革式發展的影響而逐漸衍生出的一個新事物。體現了科技企業創新發展的決心和態度，是科技創新企業規避發展風險的一種主要措施，同時科技金融亦是金融企業審時度勢，積極把握社會經濟發展趨勢的一種智慧選擇，體現了社會經濟發展形式的多元化、現代化。通過對目前國內相關資料的查閱，我們發現當前經濟界對于科技金融尚未作出一個統一的定義，每個人基于自身所處行業、所從事職業不同，可謂是仁者見仁智者見智。當前普遍達成共識的是2009年趙文昌教授在《金融科技》中關于科技金融的相關定義，他認為科技金融是當今促進社會科技創新、產業化發展、成果轉化的一系列的金融服務、制度、工具、政策等，是科技企業進行創新和市場融資過程中所開展的各項活動，是在國家政府、市場、企業以及社會金融中介機構等社會經濟主體的共同作用下所形成的一個新的金融體系。

2 日本科技金融發展現狀

政府政策支持是日本科技創新的重要基石，政府在原有銀行制度的基礎上結合科技企業發展特點，制定了極具針對性的金融服務機構和政策性信用擔保機制，為日本科技企業創新發展目標的實現奠定了堅實的資金基礎。日本是在政府積極發揮金融政策的引導下，實現科技企業與金融企業的深度融合，從而形成日本目前的科技金融體系。與此同時，為加快日本國內科技企業創新發展腳步，日本政府還從外部硬件環境上為科技企業提供了多方位的支持，如開設政策性金融服務機構，包括國民生活金融公庫、開發銀行、進出口銀行。通過政府財政撥款構建中小型科技企業專用信用保證協會和信用保險公庫等，這些政策性舉措的實施，有效的促進了日本國內資金流向科技企業的流動，為科技企業的發展構建了一個良好的外部發展環境。日本科技金融最初的發展態勢還是十分強勁，但通過對近年來日本科技金融發展情況的調查，我們發現其在近年來受多方面因素的影響，在發展上出現遲緩的狀態。具相關數據調查顯示，2015年前三季度中我國科技企業進行科技金融籌資共籌得27億美元，美國為74億美元，印度為15億美元，相比之下日本科技企業所籌得的科技金融資金僅為4400萬美元，而日本在2014年的總投資額為120億美元，用于科技行業投資的科技金融只占到0.4%。雖然，2016年日本國內知名財務管理工具企業Money Forward（マネーフォワード）獲了包括瑞惠資本、三越伊勢丹控股、Fenox Ventures Capital、日本東邦銀行、福井銀行、北洋銀行、群馬銀行等多家本土銀行的投資支持，獲得了共計1100萬美元融資，進入D輪融資，并在與日本本土銀行進行戰略合作的基礎上，借助銀行豐富的客戶資源，實現了其智能手機應用以及新技術的推廣。但據雅虎新聞報道顯示，與美國相比日本科技金融此番投資操作總額度僅能夠達到美國的1%。

3 日本科技金融發展緩慢原因

作為世界矚目的第三大經濟體，作為曾經的科技金融發展領先國家，日本在近年來的科技金融發展領域為何表現的如此遲緩呢？通過對日本科技金融發展特點以及日本國傳統文化的探究，我們可以發現其原因主要包括以下幾個方面：

第一，來自于政府嚴格監管的限制。通過上述分析，我們可知日本科技金融發展主要依靠的是來自于政府的支持，這種支持對于日本國內科技企業的融資活動而言即是福亦是禍。在政府嚴格的監管下，日本國內金融領域與科技領域無法實現更為自由的深度結合，只能是按照政府的既定步伐進行發展。加之日本長期以來的低利率政策，使得人們更多的將信貸服務作為投資的第一選擇，由此也就導致了日本科技金融資金源匱乏情況的出現。

第二，來自于日本本土根深蒂固文化的影響。通過對日本國民金融資產持有方式的分析，我們發現在日本這樣一個科技、金融等各個產業大發展的先進國家，竟然有52%的國民采取現金持有的方式進行持有，雖然在低通貨膨脹率政策下，這種方式會大大降低資金風險，但卻也限制了資金在市場上的流通，難以實現科技金融的壯大化。

第三，受誠信問題的牽制。日本人向來對自身的隱私和安全有著極高的重視，對于網絡銀行、網絡消費等需要透漏其個人隱私的金融新事物而言，日本大多數消費者對其安全性、隱私性存在質疑，從而限制了民眾的網絡金融消費行為，使日本科技金融體系的構建造成影響。據日本銀行家協會一項民意調查限制，在2015年僅有20%的用戶會選擇網上銀行，大多數人出于自身隱私安全的考慮不會選擇網上銀行業務。以上因素的存在，極大地限制了日本科技金融的發展速度和規模，使其在前期強勁發展勢頭過后一直處于一個極為穩定的狀態，這種平穩狀態在面對美國、中國等國科技金融的高速發展時就顯得后勁不足，使得日本在全球科技金融大發展環境下的領頭作用逐漸消失，正所謂原地踏步就等于后退。

4 日本科技金融生態體系構建策略

面對其他國家后來趕超的強大發展態勢，日本如何才能夠有效扭轉局面，轉敗為勝重新占領科技金融領軍地位？這是每一個科技金融研究人員所關心的一個重要問題，同時也是日本國內金融企業、科技企業以及政府需要考慮的一個重要問題。隨著當今社會逐步邁入網絡信息時代，科技變現逐漸成為市場經濟中的寵兒，科技金融內在潛力在這一時期得到了爆發式發展，除原有的科技金融巨頭美國外，近年來中國、印度也逐漸加緊了科技金融發展速度，并依靠科技金融收獲了巨大的效益。面對這一世界性的經濟發展趨勢，日本政府也逐漸意識到了問題的嚴重性，并重新將發展的眼光放在了科技金融方面，希望通過一系列改革措施的實施來實現科技金融生態體系的構建。具體來講，主要包括以下幾個方面：

一是加強宣傳。通過媒體、刊物等社會宣傳作用的發揮，以肯定的語言在社會上對科技發展成熟度、科技金融優勢等進行廣泛的宣傳，并以政府的名義在公開刊物上使用“金融科技”一詞。這不僅代表了日本政府發展科技金融的強大決心，也表明了日本政府對科技金融發展安全性以及技術成熟度的高度認同。在促進民眾對科技金融認知程度不斷加深的同時，有助于增強民眾對科技金融的信心，使其敢于進行科技金融的嘗試性投資。

二是加大資金支持力度。科技企業是當今社會最燒錢的企業，也是極具發展潛力的企業，日本政府在對當今世界經濟形勢進行綜合分析的情況下，也認識到了這一點。在加強重視的情況下，日本政府痛定思痛決心大力發展科技金融，并加大資金投入力度，以此為科技金融的發展構建良好的資金支持基礎。相關數據顯示，相比較2014年日本對于互聯網金融的投資，在2015年日本在這方面的投資已經翻了整整兩倍，達到了1.4173億美元。

三是調整利率，積極發揮日本政府對市場經濟的宏觀調控作用。采取負利率以及提高通貨膨脹率的方式，倡導社會投資，鼓勵人們將手中所持有現款用于科技金融領域的投資。這有效地促進了日本國內經濟形勢的好轉，使日本自1980年到2015年0.48%的年經濟增長率現象得以徹底成為過去式。與此同時，日本政府的做法也在很大程度上有效地促進了傳統銀行向科技金融領域的業務拓展，為科技金融生態體系的構建奠定了良好的基礎。

四是在金融監管方面日本政府采取放松政策，給予了市場極大的自由度。在金融監管領域，日本政府一反以往強硬的監管態度，允許非金融企業股權被銀行所收購，這極大地拉近了金融行業與科技企業之間的距離，使其可以自由的開展多變化合作，實現包括區塊鏈、機器人投資咨詢等方面的技術服務的創新。在非金融機構的監管方面，政府通過法律支持的方式，允許非銀行機構對金融服務牌照進行自由經營。如，日本的電子巨頭Sony、Rakuten就都開展了此項業務。

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