關于完善永安市森林資源抵押貸款機制的研究

陳文婧

[摘 要] 在我國，森林資源抵押貸款還屬于發展初級階段，具有巨大的發展空間。基于永安市森林資源抵押貸款的發展現狀，發現永安市森林資源抵押貸款機制存在著森林保險險種匱乏、辦理費用較高、森林資源抵押貸款期限過短的問題。基于此，建議銀行等金融機構提高服務質量，簡化手續，提高辦事效率，設計更符合林木生長周期的貸款期限；建議政府給予保險公司一定的財政補貼，同時保險公司加強同業競爭，鼓勵保險公司承保森林資源抵押貸款所需的保險；建議森林資源抵押貸款證券化。只有進一步完善森林資源抵押貸款的制度，才能進一步發掘森林資產抵押貸款的潛在市場。

[關鍵詞] 永安市；森林資源；抵押貸款；林權；問題；對策

[中圖分類號] F620 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2019）03-0107-02

一、永安市森林資源抵押貸款發展現狀

永安市森林資源抵押貸款發展取得了初步勝利。通過優化制度設計、完善流程管理，林業貸款信用度逐步提高，國家開發銀行福建省分行對永安市的授信額度從2004年的1億元，到2011年提高為3億元。為擴大金融服務網絡，郵政儲蓄銀行永安市支行又率先在全國試點開辦“好借好還”林權抵押貸款業務，進一步擴展了郵政儲蓄銀行個人商務貸款的抵押物范圍，中國農業銀行成立了林產業支行。貸款發放的主體基本覆蓋了林農、個體工商戶、林業企業及林業合作經濟組織等林業發展對象，同時積極加大林業金融產品開發的力度，創新林權證抵押貸款模式和金融產品種類，建設與林權抵押貸款相配套的林業擔保、林業收儲等社會化服務機構，有效暢通森林資源與社會資本的互換渠道。永安市林權證抵押貸款模式有林權證直接抵押及林權證抵押加擔保公司（收儲中心）擔保貸款兩種模式，尤其是在三明市委、市政府和有關部門的大力支持下，林農周愛民于2014年11月從三明中閩林業收儲有限公司獲得了全國首筆林權抵押按揭貸款200萬元，貸款期限15年，實現了林農由向銀行到向林木收儲公司貨款的轉變。在林權抵押貸款再次取得新突破。

從問卷調查中發現，林農最愿意找農村信用社申請森林資源抵押貸款，由此可見永安市農村信用社在惠農惠林的工作中得到了認可。自2017年全面開展“福林貸”普惠林業金融貸款推廣工作以來，截止2018年7月，由三明市人民政府獲得的數據，永安“福林貸”累計授信1.4億元，發放1.3億元，覆蓋191個村。其中貸款金額最高為20萬元，一次性發放貸款，期限為3年。貸款月利率由8.6‰降至5.9‰；符合林業貼息政策的，政府給予3%的貼息并且免去森林資產評估費。可見，廣大林農需要這樣手續較其他銀行簡單、費用較低、期限較長的森林資源抵押貸款。這也是未來其他金融機構也可以多多推廣的模式。

其中，永安林業股份有限公司作為具有代表性的林業企業，主營業務是木材、木材采運、木材加工、人造板制造等的上市公司。2017年財務報表顯示共有75417.33hm2林地用于林權抵押貸款，貸款金額為37996.47萬元。該公司的貸款總金額為86494.79萬元，林權抵押貸款占該公司總貸款金融的43.93%。

但是，其中也存在一些問題。通過對林農發放的問卷調查發現，擁有林權證的林農曾申請森林資源抵押貸款的有44.47%，由于調查的便利性問卷是以微信方式發放，會熟練使用微信填問卷的林農大多綜合素質較高，對新事物新信息接收較快，故該數據可能較真實的比重要高。42.21%的林農在資金短缺時，更愿意向親朋好友借錢而不是金融機構，在眾多金融機構中26.32%的人選擇向農村信用社貸款，60.52%的林農并不熟悉林權貸款的流程。可見，林業企業申請森林資源抵押貸款的頻率和金額遠高于一般農戶，一半以上的林農并沒有向銀行申請過森林資源抵押貸款。說明永安市森林資源抵押貸款機制還存在一定問題，還需要進一步完善。

二、永安市森林資源抵押貸款發展存在的問題

（一）森林保險險種匱乏

普通林農森林資源抵押貸款可以選擇的保險范圍過于單一。通過走訪中國人壽保險有限公司三明支公司永安分公司，發現小額林權抵押貸款的借款人，只能選擇投保借款人意外傷害保險，保險費率較低，大多數林農有能力支付保險費用。當借款人發生意外傷害事故，喪失勞動能力，還款能力受到影響，保險公司通過理賠給被保險人相應資金，保障其按時還款，一定程度上防止貸款違約。以森林資源作為投保標的的財產保險，保險公司為了規避風險，目前沒有面向一般林農開放。林業企業作為林權抵押貸款的借款人，保險公司愿意接受其以森林資源作為標的的財產保險，費率雙方協商制定。故對于普通林農森林資源抵押貸款可以選擇的保險范圍過于單一。

（二）辦理費用較高

抵押貸款費用與受益率相比過高。以永安市為范圍，國家開發銀行對林權證抵押貸款給予了最優惠的利率，執行國家貸款基準利率。但是中國農業銀行、中國郵政儲蓄銀行等機構的林業貸款利率相對較高，一般在國家基準利率的基礎上上浮30%-50%，現階段，5年期的貸款基準率為4.9%，上浮到約6.37%-7.35%。可見，商業銀行的貸款利率遠高于非政策性銀行。這與商業銀行作為企業以追求利潤最大化的本質相吻合。整理林權抵押貸款借款者的問卷調查，對于現行的貸款制度有何不滿意，有部分人提出貸款費用及評估費用過高，降低了他們申請森林資源抵押貸款的積極性。

（三）森林資源抵押貸款期限過短

銀行森林資源抵押貸款期限大多為1-3年，永安市中國農業銀行明確規定森林資源抵押貸款期限不超過10年，永安市國家開發銀行貸款期限最長到15年。而林業生產周期長，即使生長周期較短的桉樹速生豐產林周期也要5-8年，杉木中徑材主伐年齡為26年。還款時間和森林資產投資回報時間明顯不一致，用材林經營業者還款時只能通過其他資金而不是通過林業生產投資收益還款。這使得森林資源抵押貸款沒有從根本上解決林業生產資金短缺問題。

三、永安市森林資源抵押貸款發展的建議

（一）保險公司設計新險種

保險品種設計者應該深入到一線，了解林業企業、大戶林農、普通林農在生產經營中種植不同的樹種所面臨的各種自然災害與風險，設計出多元化、適用性的保險合約，厘定合理的保險費率。例如森林火災一旦發生，火勢沒有及時控制，對于經營者的損失是致命的，該險種是市場需要的，永安林業股份有限公司的林權抵押貸款，都承保了森林火災保險。普通林農因其投保的森林資源面積有限，價值較低，保險公司收取的保費低而風險大，在永安市保險公司一般不承保普通林農的森林火災保險，要打破這一僵局，只能依靠政府公共性，通過稅收優惠、財政補貼等方式，鼓勵保險公司設計更多適用于普通林農的保險品種，并愿意承保。永安市林業局曾經鼓勵桉樹種植，由于桉樹不耐寒，而永安冬季偶有出現零度以下低溫天氣。林業局統一為種植桉樹的經營者承保桉樹低溫受凍保險，大大提高了市場種植桉樹的積極性，規模效應帶來的利潤使得保險公司也樂意承保。參照這一成功案例，建議對于普通林農政府統一承保適合的險種。

另一方面，應該加強對森林保險的宣傳，增強林權所有人的森林保險意識。從而使擴大森林保險市場，進一步促使保險公司加大對森林保險險種的研發與宣傳，形成良性循環。

（二）給予林業貸款利率優惠

森林資源抵押貸款費用與受益率相比過高。根據永安林業股份有限公司提供某片杉樹經營數據計算，主伐年齡為16年的杉木小徑材投資利潤率為15.6%，按8%的折現率計算，財務凈現值為9.1%；主伐年齡為26年，分別在林齡9年、17年進行間伐，杉木中徑材投資利潤率為21.9%，財務凈現值為9%；主伐年齡為31年，分別在林齡9年、17年、24年進行間伐，杉木大徑材投資利潤率為28.5%，財務凈現值為9.4%。根據某片馬尾松經營數據計算：主伐年齡為16年的馬尾松小徑材投資利潤率為0.3%，按8%的折現率計算，財務凈現值為負數；主伐年齡為31年，分別在林齡9年、19年進行間伐，馬尾松中徑材投資利潤率為8.3%，財務凈現值為3.8%；主伐年齡為41年，分別在林齡9年、19年、29年進行間伐，杉木大徑材投資利潤率為17.4%，財務凈現值為4.9%。由上述數據可見森林經營者的投資回報率偏低。申請森林資源抵押貸款的費用，除了銀行貸款利息，還有評估費用、稅費、機構擔保費、保險費等，而杉木收益的財務凈現值約9%-10%，馬尾松的財務凈現值未超過5%。收益率必須超過相關費用總和，借款者才有申請貸款的動力，以及履約還款的能力，借款人把資金用于其他項目除外。很明顯貸款總費用已經接近或者超過林木的投資收益。

商業銀行制定的貸款利率是在可以獲得利潤的前提條件下制定的，而過高的利息率又抑制了貸款量的發放，反而使銀行無法獲得整體的高利潤，這樣的循環機制只會使商業銀行不愛開展林權抵押貸款業務。要想從根本上解決貸款利息高的問題，銀行要想辦法降低貸款成本和不良貸款率。

建議對林業貸款統一設定利率最高上浮不超過20%，以現行的5年期基準利率計算，貸款利率為5.88%，確保林業貸款利率合理。對于個別樹種收益率確實偏低，而又具有它的生態效益、社會效益的，貸款利率可以適當再下調。從銀行角度考慮，林業貸款利率過低又會降低以市場機制為導向的商業銀行的貸款積極性。故目前，以政府為主導，政策性銀行或者享有政府貼息補貼的商業銀行會成為最終主要的貸款人。政府的財政補貼是現階段確保林業貸款利率優惠切實落實的重要保證。

（三）延長林業貸款期限

將貸款期限根據實際需要延長至7至10年以上，金融機構根據借款人具體經營的樹種，采伐制度、市場供求等多方面因素確定貸款償還期限，實現貸款期限因需而設。可以確保林業貸款與林業生產周期相匹配，使得資金短缺的林農可以把籌措的資金持續投入森林經營，一般前期投入成本需要持續4年直到幼林郁畢，等待林木達到主伐年齡方可采伐，采伐賺取了預期收益，借款人可以無負擔的償還銀行貸款，從而也降低銀行的不良貸款率，從本質上為林業產業發展提供“養料補給”。當然，貸款期限延長會一定程度上增強銀行的風險，其他的風險防范措施配合延長林業貸款期限一起實施，從系統上完善森林資源抵押貸款體系。近年，永安市也曾有貸款期限為15年的森林資源抵押貸款，但是貸款期限在10年以上的貸款還不是行業常態。

（四）創新林業金融新產品

針對林業中小企業質押物不足、制造類企業季節性資金需求突出、林農申請貸款門檻較高、程序繁瑣等特點，研究開發能夠彌補上述缺陷、便于林農操作的金融產品，并對林業收儲中心經營林權抵押貸款業務項目給予貼息扶持。如麗水市已經推出的“林權IC卡業務”的小額可循環貸款。

建議將互聯網金融創新帶到森林資源抵押貸款上來，利用現代人生活離不開手機的現實狀況，由中央銀行創建一款手機軟件平臺，林農的相關信息必須在系統里完善，曾經的貸款記錄和信用情況都能體現在系統里，隨著時間的推移，該系統的有效信息會越來越全面。商業銀行、政策性銀行或者其他放款機構可以減少前期調查的時間和成本。借款人可以在該系統中選擇和對比各家銀行的貸款費用、程序等，自主選擇貸款銀行。申請小額貸款的信用良好的客戶享有簡化貸款申請手續的便利待遇，實現客戶網上申請，銀行工作人員網上審批通過的便利操作流程。

（五）森林資源抵押貸款證券化

林權抵押貸款的證券化一旦成功推行，能大大助力林權抵押貸款的發展。森林資源抵押貸款和住房抵押貸款證券化基礎資產一樣可以產生未來的現金流，將不同信用評級的森林資源抵押貸款歸類于幾個級別的貸款證券化產品，再出售給其他投資者，銀行支付相應的收益給證券化產品的投資者。這樣銀行不用擔心多年后才能完全收回貸款、資金回籠慢的問題。

森林資源抵押貸款與房地產抵押貸款有幾個相似點：具有標準規范的合同、穩定可測的未來現金流、有增值空間的抵押物、政府政策的大力支持等特征。據此，以房地產抵押貸款證券化為參考，模擬一個森林資源抵押貸款證券化的規劃。

建議森林資源抵押貸款證券化模式可如下設計：森林經營者以森林資產向銀行申請森林資源抵押貸款；銀行將其組合成資產池打包出售給SPV（Special Purpose Vehicle）；SPV通過內部、外部信用評級、償付收益安排等結構化設計，對資產中風險與收益進行風險重組，委托證券公司作為承銷商發行，進而轉化成為在金融市場上可以出售的流通證券；投資者可以在銀行或者證券公司買到該證券化產品。

四、小結

通過網上查找、現場走訪、問卷調查等方式收集永安市森林資源抵押貸款的數據，為完善永安市森林資源抵押貸款機制的各個方面提供理論與實務的分析。對于銀行等金融機構建議提高其服務質量，簡化手續，提高辦事效率，設計更符合林木生長周期的貸款期限；對于保險公司愿意承保的保險產品不足，建議政府給予保險公司一定的財政補貼，同時保險公司應加強同業競爭，鼓勵保險公司承保森林資源抵押貸款所需的保險。

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[責任編輯：潘洪志]